銀行機構發行綠色金融債券思考

孫穎

摘 要：綠色金融債券發行銀行，適應了經濟發展的要求。綠色金融債券，扶助了產業，促進了金融債券發展，實現了債券發行的主旨，大力支持提供的結構改革。綠色金融債券仍有許多局限性，不容忽視。應該根據具體情況增加政治激勵措施，完善機制，減少發行成本，創新模式，綜合使用多種手段打破制約。本文首先對綠色金融債券的概念進行了分析，然后對銀行機構發行綠色金融債券存在的主要制約因素進行了分析，接著提出了銀行機構發行綠色金融債券政策建議，最后希望本文的研究，對今后本課題的研究有一定的啟發作用。

關鍵詞：銀行機構;綠色金融債券;思考

此項債券作為一種有價證券，由銀行根據經濟市場的具體需求，按照法律相關規定獲得資金。主要目的在于支持綠色產業項目，由金融機構公司發行證券，本金和利息按合同約定償還。綠色金融債券的特殊含義是環境保護領域許多工業項目的有力支持，如環保，能源效率，清潔能源和清潔運輸。它起到不可低估的作用，對社會經濟發展的軌道轉變更是起到有力的支持作用。綠色金融體系的這一重要舉措，對于轉變經濟發展模式注入了活力，提供穩定的力量，幫助建設中國的生態文明。從這個方面來看，意義非凡。

一、綠色金融債券的概念

綠色產業發展因行業特點而異，需要持續、大量資金的投入。要借助銀行的力量。銀行募集資金，依照法律的相關規定發行的證券，并根據協議償還資本和利息，即是綠色金融債券。相反，非金融綠色債券由非金融機構發行（包括公司債券，公司債券和中期票據）。

綠色金融債券發行應該符合以下條件：首先，要按照我國相關此項債券的法律法規、發行條件的條款規定進行，發行金融機構公司在過去三年中沒有嚴重違反法律法規，公司治理結構良好，特別要求在最近的財政年度處于盈利狀態。其次，發行人提交給中央銀行關于綠色工業項目和綠色金融債券指南的協議

二、銀行機構發行綠色金融債券存在的主要制約因素

（1）銀行機構內部對綠色金融的發展規劃不夠健全合理

1.部分經營監管指標達不到發行條件

據中國人民銀行稱，發行綠色金融債券“必須符合宏觀管理的要求，金融風險監測指標應符合監管要求。”“商業銀行信貸風險管理活動”規定，撥備覆蓋率的基本標準150%，信用銀行機構貸款不良比例低于5%。這兩大指標不可忽視，是銀行風險管理的警戒線。縱觀國內外經濟，持續下滑等因素對此已經產生動搖。許多公司銀行資產的穩健性難以保證，信貸情況明顯惡化，綠色金融債券發行在審查方面出現了難以通過的瓶頸。例如，選擇某省來看，二0一八年九月底，發現四十六個（20.53%）的區域性銀行顯示其不良貸款率為百分之五以上。

2.機構內部對綠色金融的發展規劃有待完善

以調查的這一省為例，有占總數百分之四十九的一百零九家銀行沒有把綠色金融發展作為業務發展的長期戰略目標。占總數百分之八十八的一百九十七家的企業銀行尚未建立特許經營和綠色金融團隊。占總數百分之六十三的一百四十一家企業銀行尚未對綠色信貸，綠色債券和綠色工業基金進行調查和分析。

（2）普通金融債券相比缺乏發行費用方面優勢

除經紀人、信用評級機構、律師事務所、會計師事務所服務費以及一般融資債券要支付的環境項目認證費用外，還需要承擔綠色項目費用。當商業銀行發行綠色金融債券并支付一般金融應收款項的費用時，節能咨詢公司將要求額外增加350，000元的綠色項目認證費用。

（3）差別化監管激勵政策有待進一步完善

一些企業銀行，出于內部發展原因，綠色金融債券發行的動機。從銀行的角度來說，這會有效其的宏觀審慎評估（MPA）的整體信貸指標。例如，假設某個銀行的年度信貸增加約一百億元，發行綠色金融債券和籌集資金需要一年的時間。如果銀行的綠色融資債券帶來四十億元人民幣，一年內全部用于綠色行業中，今年的銀行信貸增幅預計將達到約一百四十億元，這將不可避免的導致整體信貸大幅度增長，這樣就非常有可能會影響銀行的宏觀審慎評估。一些公司銀行非常需要綠色金融債券激勵政策，有降低準備金的要求，監管機構仍然沒有出臺相應政策，影響了風險資產問題和綠色金融債券認購熱情。

（4）綠色金融債券亟需健全財政支持體系

1.易受產業政策調整影響。綠色融資期限較長，包括項目評估和認證，資金，收購和跟蹤，環境審計，項目準備。它們的完成期通常為3至5年，易受產業政策協調的影響。例如，2013年光伏產業存在嚴重的生產能力過剩。但是2015年底，光伏產業可以參加綠色金融計劃，通過近2年的產業解決方案，擺脫了產能過剩，并且符合當前的綠色金融債券支持的要求。

2.財政支持體系有待健全。大多數綠色金融債券項目，需要提供信用增級系統和支持機制，因為其周期長的特點存在一些不可確定性，綠色產業項目的信用風險需要慎重考量。面對這個問題，綠色金融體系符合實際情況，有針對性的為綠色金融債券的發行和登記提供了激勵措施。但是，相關信息表明，一些當地政府尚未宣布明確支持綠色金融債券政策和信用增強機制。

三、銀行機構發行綠色金融債券政策建議

（1）引導法人銀行機構建立健全發行機制

第一個目標是幫助企業銀行建立綠色金融市場發展的長期機制，對綠色金融債券，進行深入的研究和合理科學的分配。第二個目標是考量企業銀行資質，有效降低加權資產風險并加速資產出售的工作，根據此項債券具體實施情況對監管指標優化，加強公司的信用風險管理。第三個目標是盡快加強和指導債券發行的實質性指導方針，在銀行內部，對綠色債券管理制度加以調整完善。第四個目標是針對綠色金融債券分析中存在的具體問題，召開研討會，集結相關問題專家發布實質性指引意見，與金融機構就此項工作的諸多環節商討對策，在有序的軌道上將綠色金融債券業務全面推進，邀請中介、公司代表加入研討。

（2）進一步降低綠色金融債券的發行成本