基于普惠金融下突破我國小微企業融資難瓶頸的對策探析

楊杰欽（湖南農業大學經濟學院，湖南長沙410128）

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基于普惠金融下突破我國小微企業融資難瓶頸的對策探析

楊杰欽
（湖南農業大學經濟學院，湖南長沙410128）

摘 要：小微企業由于其存在規模偏小、資產價值低、抗風險能力弱的特征，長期以來在融資方面一直處于弱勢地位。論文基于普惠金融大背景下，結合小微企業融資規模小、融資周期短、融資困難大等現狀，提出四條建議對策：健全兩個主體職能；擴大抵押品外延；陽光化民間金融；將融資與“互聯網+金融”相契合。同時，也為國內其他金融機構和小微企業探索高效化、多元化、專業化的“小微企業融資業務”提供經驗參考。

關鍵詞：普惠金融；小微企業；融資；互聯網金融

一 概念闡述及其特征

（一）普惠金融的概念及其特征

普惠金融（inclusive financial system）這一專業名詞在2015《政府工作報告》（以下簡稱《報告》）中是指在機會平等和商業可持續的基礎上，通過采取政策導向手段、完善金融服務體系，為社會各層群體提供高效的金融服務，特別是要使貧困者、低收入者、農民、老年人等其他特殊群體都能享受到金融服務。

根據《報告》要求，普惠金融具有以下兩方面特征。

1.“普”是首要基礎。由于大企業和收入水平較高家庭掌握社會資源豐富，早已擁有金融服務的機會。而低收入者、殘疾人士、農村人口等其他特殊群體一直處于社會的弱勢方，特別在近年來經濟下行時期，難以獲得金融服務機會的權利。因此，為了實現社會的共同富裕，必須構建全面普惠金融體系，高效地顧及到社會各個層次，讓每個人都有機會參與經濟發展，體現金融的普及和公平。

2.“惠”是核心內容。根據“二八定律”，國內幾乎只有20%的企業能享受到金融服務，而大型商業銀行往往也更愿意和大型企業合作，這導致剩下80%的小微企業在正亟需資金的發展階段難以融到資，這十分不利于我國經濟的發展。惠金融的核心內容是通過社會資源的合理配置，惠及實體經濟，關注小微企業的發展，滿足各類企業的金融需求。

（二）小微企業的概念及其特征

小微企業（small and micro businesses）是由經濟學家郎咸平首先提出，指小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。該類企業具有以下四個特征。

1.規模偏小。根據《中小企業劃型標準規定》劃分，小微企業的從業人數不超過100人、營業收入不超過2000萬元、年度應納稅額不超過330萬元。

2.資產價值低。小微企業由于生產規模小、業務量少、股本金底等原因，導致投入的固定資產價值偏低；又由于其研發能力十分有限，故無形資產價值也不高。

3.抗風險能力弱。由于小微企業自身規模小，生產技術陳舊，致使其產品放在市場上缺乏競爭力，風險抗衡能力差，在經濟動蕩的大環境下難以生存。

4.發展前景光明。雖然小微企業先天條件沒太多優勢，但由于自身較為靈活，再加上近年來中央到地方的政策扶植和稅收優惠，小微企業擁有不可估量的發展潛力。

二 致使小微企業融資難的因素

（一）傳統融資渠道體系不完善

1.通過直接融資渠道。任何企業要想在中小板或者創業板上市發行股票融資，必須履行近三年內自身經營狀況良好、有健全的管理體系、財務信息公開披露等規定，這使得直接融資對于小微企業門檻過高。小微企業若想發行債券融資，首先難以滿足發行主體的要求；其次，發行債券的過程十分漫長、程序冗雜、融資周期慢，難以解決小微企業對資金的“燃眉之急”。

2.通過間接融資渠道。由于小微企業自身信用度不高、規模資產小、違約成本低，商業銀行不太傾向給小微企業發放貸款。根據《小微金融發展報告》指出，每年從商業銀行獲得資金的小微企業僅占12.44%，間接融資渠道支持不力。

（二）抵押環節難通過

1.抵押公司辦理抵押業務時，審批時間過長、考核指標過多、手續繁瑣。

2.小微企業的原始資本往往是由幾個合伙人自有資金拼湊而成，開拓規模能力有限、固定資產購買力有限。因此，在辦理抵押貸款時，常因為抵押品價值不高、數量少等原因而融資少，甚至無望。

（三）自身發展不確定性因素多

小微企業由于受到自身條件制約，研發能力不強，缺乏核心競爭技術，運營模式以代工廠或連鎖旗艦店的形式居多。一旦出現下游原材料價格劇烈失衡或上游經銷商資金流緊張的情況，使得小微企業經營發展不穩定。

三 攻克小微企業融資難的對策建議

（一）健全兩個主體的職能

1.政府理應有所作為。第一，政府可以建立針對小微企業專款扶持基金，有中央審核項目后撥款給地方；第二，政府可以組建信息檔案庫，憑借著自身掌握的社會資源收集各類需要融資服務的小微企業的征信記錄、經營狀況及資產情況等信息；第三，政府可以設立專業性政策導向性的貸款擔保機構，為通過審核的、有發展前景的小微企業提供擔保。

2.銀行理應有所行動。一方面，在普惠金融的大背景下，商業銀行應抓住政策機遇，根據自身實際情況開設小微企業融資部或其他專門針對小微企業融資的機構，在戰略布局上要重視小微企業融資業務，在實際操作中要深入考察小微企業運營情況，將小微企業融資業務逐步發展成銀行常規主流業務之一；另一方面，商業銀行應從長期發展的角度出發，重點關注具有發展潛力的小微企業，與之建立長期合作信貸關系，建立為長期守約合作的小微企業提高后續利息優惠等激勵政策，最終達到共贏局面。

（二）擴大抵押品外延

1.針對小微企業抵押品不足的現狀，可以把信用貸款和擔保貸款混合使用。

2.重新定義抵押品。隨著現代科技的發展，人民生活質量的提高，一些傳統抵押品的價值隨時間推移而產生變化，商業銀行應當根據當代經濟情況和企業經營性質來評估抵押品。

（三）陽光化民間金融

小微企業在證券市場和商業銀行融資碰壁后，往往會選擇民間融資、互相拆借等民間金融途徑。不可否認，這種融資方式存在審批程序少、放款時間快的優勢，在我國小微企業資金需求緊張的問題上起到有效地緩解作用。然而，傳統民間金融存在非法集資、利息成本過高、資本投機、監管困難甚至出現影響社會穩定事件等一系列問題。在普惠金融下，政府應該借助民間金融的優勢，立法明確其合理地位，營造公平合理的交易環境，推進其陽光化、秩序化改革，同時建立嚴格監管機制，有導向的鼓勵其破解我國小微企業融資難的難題。

（四）將融資與“互聯網+金融”相契合

首先，融資規模契合。相比大型股份制企業，小微企業融取資金額偏小，而線上P2P公司大多數投資者為普通工薪階級的百姓，易貸易還風險低；其次，資金周轉周期契合。小微企業規模小，發展空間有限，融資往往是用來緩解某一時期資金流緊張問題，融資期限一般不超過6個月，這使得與P2P信貸的期限結構一致。再次，效率契合。“互聯網+金融”依托的是信息技術的成熟，互聯網金融機構采取大數據、云計算等方法，使小微企業融資需求與投資者投資期望相匹配，融資效率大大提高；最后，風險收益契合。互聯網金融平臺要求收益率高于銀行定期存款利率2倍，遠遠低于民間金融借貸利率，小微企業自然更傾向此渠道融資，雙方共贏。

參考文獻：

[1]謝遠松.普惠金融下解決小微企業融資難的對策[J].現代經濟信息,2015,(19).

[2]張麗.普惠金融下中小微企業融資難問題研究[J].商業經濟,2012,(15).

[3]王饒璇,吳可.基于普惠金融視角的小微企業融資途徑[J].會計之友,2015,(13).

（責任編校：張京華）

中圖分類號：F832.5

文獻標識碼：A

文章編號：1673-2219（2016）04-0111-02

收稿日期：2016－03－07

作者簡介：楊杰欽（1995－），男，湖南汝城人，湖南農業大學經濟學院學生。