互聯網金融的風險分析與管理

李玲

【摘 要】互聯網金融作為一種新興金融在中國走過了它的萌芽期，在其迅速成長和發展的過程中為人們帶來了資金融通的便利和理財的多樣化，但也暴露了法律監管的漏洞，網絡技術安全等風險，面對這些問題我們需要客觀分析風險產生的原因，探索其解決方法。

【關鍵詞】互聯網金融；網絡信息安全；風險；監管

互聯網金融在中國迅速發展，但各種風險問題卻頻頻發生。據統計2015年P2P網貸平臺倒閉數目從2014年的122家，突增至1302家，而年底結案的“e租寶”事件更是讓人震驚。

一、互聯網金融風險案例分析

以“e租寶”案件為例。“e租寶”公司是鈺誠集團旗下的P2P平臺，以融資租賃、債權轉讓為基礎業務。2015年12月，司法機關已認定“e租寶”經營業務涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙，平臺已被查封關閉。據統計P2P平臺的上線數四年之內徒增了4倍，2015年甚至是達到了1500多家，而結果是近85%的平臺倒閉，足以見國家在P2P市場準入制度方面的管理缺失。如果“e租寶”正常地做融資租賃業務，賺取利差和手續費也不會有什么風險，但其卻以項目融資為由大量吸納公眾資金形成資金池，資金池里的資金并非全部如它所向客戶承諾的投資于一些真實的項目當中，而是暗箱化的投向股市、用來做小額信貸公司放高利貸的資金，這些操作資金鏈斷裂的風險極高。 “e租寶”利用普通公眾對金融知識掌握薄弱的缺點，用高收益高回報的承諾吸引大量客戶，對投資項目造假，危害消費者財產安全，對互聯網金融的發展影響極壞。

這些事件的頻頻發生不得不引起我們的重視，理財產品投資方向的“暗箱化”，消費者權益保護的缺乏，使公眾的財產安全得不到應有的保障。只有相關的風險安全監管同步跟上互聯網金融的發展速度，才能使互聯網金融健康的發展。

二、互聯網金融面臨的主要風險

（一）法律監管體系不完善

中國的互聯網金融正處于野蠻發展時期，由于缺乏相關法律條文的制定，以至于一些處于法律灰色邊緣地帶的業務得不到打壓而扭曲發展，帶來經濟損失阻礙互聯網金融的正常發展。盡管我國相繼出臺《電子簽名法》《網上銀行業務管理暫行辦法》《網上證券委托管理暫行辦法》《證券賬戶非現場開戶實施暫行辦法》等法律法規，但并不能完全規范日新月異的互聯網金融的發展[1]。

（二）缺乏征信系統支持

互聯網金融的信息風險源自存在于傳統金融當中的信息的非對稱性風險，如在P2P網貸平臺當中，由于我國的征信系統歸屬于中央銀行控制，在中國暫不存在獨立的征信公司，平臺僅對客戶的基本信息進行采集，很少進行信息的核實及客戶信用程度的調查，很容易產生客戶對其個人信息造假的問題。難以保證客戶信用信息的完全真實性會造成后續還款困難的情況。我國的大數據資源和大數據技術剛剛起步，處理信息分析數據所得出的結論往往具有滯后性，還不具備前瞻性的指導能力。傳統金融中，投資者和融資者之間資金的融通依賴于對中介機構（銀行等）的信任，而在“去中介化”的互聯網金融中，則更加需要信用和信任才能使資金融通使資源得到更高效的配置。

（三）網絡技術有待提高

互聯網金融區別于傳統金融就在于其運用互聯網創新金融產品，拓寬市場及客戶量。網絡技術是互聯網進入發展的架構基礎。由于國內環境缺乏創新和科學研究的精神，我國的網絡技術發展較為落后，軟硬件設施跟不上互聯網金融的發展速度，很容易出現各種技術漏洞，給不法分子制造可乘之機，危及消費者的財產安全。

（四）未建立嚴格的市場準入制度

缺乏嚴格的市場準入制度，互聯網金融市場中的產品和機構發展迅猛。像2015年的P2P平臺數目由2014年的100多家突增至1500多家，同質化嚴重，各平臺之間出現模式和產品互相模仿，惡意競爭，缺乏創新，惡意圈錢，監督管理的缺失，致使絕大多數平臺由于資金鏈斷裂提現困難，紛紛卷錢跑路，使消費者受到極大的損失。

三、互聯網金融防范風險的措施

（一）相關法律條文制度的設立

目前國內沒有專門關于互聯網金融的法律，應盡早建立并完善的法律體系，加大對網絡金融犯罪的懲罰力度，明確互聯網金融市場當中相關主體各自的法律權責。美國互聯網金融相關的法律除《格雷姆-里奇-比利雷法案》。外還有《喬布斯法案》，該法案的提出為中小企業融資帶來了便利?！秵滩妓狗ò浮分档脟鴥然ヂ摼W金融立法的借鑒：第一，放寬了小額公開發行免于注冊籌資額度限制；第二，確立了對眾籌模式融資的發行豁免條件；第三，提高了私人公司成為公眾公司的門檻，減輕了私人公司的信息披露負擔[3]。

（二）制定市場準入規則和加強監管力度

由于中國互聯網金融市場的不成熟，顯然不適合由客戶的自主判斷選擇或淘汰相關金融機構。制定市場準入規則，限定金融機構的互聯網金融業務可涉足的領域，嚴格審核經營活動的安全性和真實性。加強監管，設立像證券業監管一樣同時存在國際聯合監管，證券監管委員會和自律監管證券業協會的監管結構的三級監管體系。同時制定金融機構開展互聯網金融業務的強制信息披露制度，以確保公眾對其的監管。

（三）加快建設征信體系

只有建立了完善安全的征信體系，在互聯網金融市場當中，確保消費者的信用信息準確可信，同時加大機構和平臺對消費者的信息披露制度，才能促進互聯網金融的健康發展。2015年1月5日，央行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，消息發布不久后，螞蟻金服旗下的芝麻信用積極公測信用評分功能，將其作為獨立模塊設置在支付寶移動的應用當中。標志著我國征信體系的建設打開新局面。

四、結語

為了保障互聯網金融在中國發展，應該積極學習和借鑒外國的相關風險防范和管理措施，積極探索和尋求適合我國的解決方法，防范管理互聯網金融市場當中法律風險，技術風險，信息風險等，并將淘汰和穩定作為未來互聯網金融發展的主題，呈現新常態下的數量減少，質量穩增的發展趨勢。

參考文獻：

[1]周嫣然.互聯網金融的風險及其有效監管[J].福建金融， 2014，5.

[2]姚文平.互聯網金融[M].中信出版社，2013.

[3]楊宇.告別蠻荒發展 回歸金融本質[R].華寶證券，2012.