互聯網金融模式與利弊的分析探討

王思雨

【摘 要】 互聯網金融是近年來新興的一類，與傳統金融模式有較大區別的模式。通過加入互聯網思想，使金融業有了新的發展模式與發展方向，降低了金融門檻，使平民百姓也能參與金融投資。但由于缺乏監管措施和相關法律法規，使得互聯網投資詐騙事件也時有發生。本文就互聯網金融的模式與利弊進行一些分析與探討。

【關鍵詞】 互聯網；金融；利弊

一、互聯網金融并非金融與互聯網的簡單融合

相對于傳統金融模式，互聯網金融依托于線上支付，虛擬社交，APP等網絡工具和程序，實現資金與信息的交流?；ヂ摼W金融并非將金融業搬入線上網絡這么簡單，而是當安全性與便攜性達到一定程度，并且消費者對電子商務的逐漸認可后，為適應新領域的需求而產生的模式。

互聯網金融主要由兩方面機構組成，一方面是進行互聯網化創新的傳統金融機構，另一方面則是依賴互聯網技術進行金融運作的非金融機構。但無論是哪一方面的機構進行運作，都不會對現有的以銀行為的主的金融格局進行顛覆性影響。從根本上而言雖然同為金融類，互相之間都會存在一定的影響，但這并非一個市場，同時互聯網金融需要以銀行作為根基才能穩固發展。

二、互聯網金融模式的分類

一類是延伸在互聯網上的傳統金融業務形態，在互聯網金融中是最為簡單的一種模式，借助互聯網時代產生的在線APP等客戶端隨時隨地為客戶提供基本等同于線下的功能。雖然使用到了互聯網，也產生的了金融，但由于服務對象主要仍然還是銀行的主要線下客戶，難以滿足弱勢群體的需求。將互聯網作為傳統線下交易模式延伸的工具，本質并沒改變，也并未把互聯網的金融優勢徹底發揮。

第二類則是第三方的支付方式。通過第三方建立一個支付平臺，進行支付結算。銀行品牌由于數量繁多，因此進行網絡支付有一定的局限性，而作為第三方的支付平臺，則相對方便。由于客戶基數龐大，同時秉承互聯網的精神，通過一定的創新，使得為客戶產生一定的增值收益。從實質角度來看，這些業務仍然是傳統金融業務，即類似“刷卡消費”和“存儲利息”。但他們已經擺脫傳統金融行業的主導，以互聯網這一廉價的平臺展現自我，使金融行業的門檻遍變低，容納更多的群眾去使用，也因此獲得了相當大的成功并因此產生日新月異的發展。

第三類則是互聯網金融的主要盈利模式，即融資平臺。融資又可大致分為眾籌，信貸，電商模式等。

（1）眾籌（crowd funding），是一種多對一的融資模式。由于資金需求者無法在傳統正規途徑獲得足夠的貸款或資金支持，通過公布產品的部分設計，對公眾進行宣傳，達到為產品籌集資金的目的，對于提供資金的人，可以根據協議可以免費提供產品或其他的方式進行相應的物質精神回報。這類方式的優點在于在產品上市之前便能得知該產品在市場上的預期占有率，同時透明化，相比線下籌集，這類方式更加簡單，也更容易獲得充足的資金支持。資金的實際來源除了具有閑置資金以及熱衷公益的社會大眾，還有專門對這類產品進行投資的團體。

（2）在P2P信貸模式中，通過構建一個透明線上中介的信貸平臺，為有小額資金需求的個人或團體提供資金支持，向融貸雙方收取手續費而實現盈利。由于門檻低，因此吸引了大量的群眾進行參與。①單純的線上模式即線上中介平臺模式在對貸款申請與信用風險等進行評估后，完成劃撥和其他相關服務，具體又可分為純中介與多功能中介，前者僅負責拉攏交易，后者還負責擔保、追討、利率計算等等諸多事項。貸方可以是平臺本身，也可以是第三方出資，一般多為專項借貸即一對一。②在線下債權轉讓模式中，借貸方與投資方的資金不再是專項，而是打散后重組：通過借出資金獲得債權，而后將債權根據市場情況進行拆分產生不同年份，不同收益的多種產品以適應大眾，這其中來源是多人、多途徑，去路也是多人，即多對多模式。由于資金被打散，因此這類模式需要成為借貸的平臺與主體。③線上線下相結合的模式，將前二者相結合，線上貸款方便快捷，但風險大于線下；線下客戶資源優質，但數量較少。將這二者結合起來，把網絡變成交易前臺，以獲得最大的利潤。

（3）電商模式，電商企業作為消費者經常接觸的平臺，擁有著客戶非常詳盡的交易數據，當消費者人群在該電商平臺達到一定的數量級，對消費者的交易、物流、評價等諸多方面進行整合與計算，成為消費者在該平臺的“信用等級表”，以此對無法在傳統渠道獲得充足預算而又相對較弱的群體和個人發放網絡貸款。由于是電商為多人提供小額貸款服務，所以為一對多模式。

三、互聯網金融存在的風險

互聯網金融的特點決定其在中國大有市場，但由于其在近幾年才有突飛猛進的發展，導致其缺乏一定的監督管理措施和解決辦法，也正是因此出現了諸如攜款逃跑或經營不善倒閉，使投資者蒙受損失。

1.大多平臺缺乏相應部門管理。大多借貸平臺公司注冊時是電子商務名義，即不屬于金融部門的監管范圍內，而工商管理部門大多缺乏專業能力，因此形成了監管體系的空隙。而法律也并未對這一“灰色地帶”做出明確的規定與法律依據，從一定程度上增大了其風險。

2.信用與信息風險。由于大多數進行P2P融貸的人或團體實力弱小，無法從傳統借貸途徑獲得足夠的資金，即除了在互聯網平臺進行P2P融資以外別無選擇。同時由于互聯網平臺人員眾多，而大多數人元缺乏專業知識與鑒別能力，因此借方可以利用這一點，對客戶不利的條件進行隱瞞或提供虛假信息，以此獲得貸方與借方的信任。同時，由于需要進行登記等諸多事項，必然需要進行個人信息的交換，而每個公司所具有的個人信息以及金融數據保有量都相當大，一旦數據庫被破解，或是公司有意倒賣信息，后果非常嚴重，危及金融行業的發展。因此如何保障弱勢群體的利益成為了互聯網金融時代的思考。

作為新興產業，其發展迅猛的程度足以展現其優勢的巨大，但由于缺乏監管并且大多投資者對互聯網金融的了解相當有限。因此互聯網金融業的規范發展與監管還需要相當長的時間進行完善。

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