經濟周期作用下的銀行信貸活動

曹明

[摘 要]經濟周期是指在經濟的運行過程中出現的周期性擴張與緊縮交替更迭、循環往復的一種經濟現象。在當前國際金融危機向經濟危機轉化，我國經濟增長放緩的大背景下，對于宏觀經濟周期中的銀行信貸活動規律進行研究是十分重要的。本文運用時間序列分析了我國經濟周期與銀行信貸之間的關系，簡單解釋了經濟周期對于銀行信貸活動影響的原因，并提出了銀行信貸活動應對經濟周期的一些可能的對策建議。

[關鍵詞]經濟周期；銀行信貸活動；影響；對策建議

[中圖分類號]F832.4 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）42-0041-03

美國次貸危機引起的全球金融風暴給許多大型商業銀行經營帶來了極大的影響。在這期間，商業銀行的順周期性成為關注的熱點。一般認為，商業銀行的信貸規模、信貸質量存在順周期的態勢，前人也對此做過一些研究。早期的文獻對經濟周期與商業銀行信貸關系進行理論分析，闡述了銀行信貸周期性的相關理論。近年來的文獻對經濟周期與商業銀行貸款規模、貸款質量進行大量實證數據分析，對經濟周期中的商業銀行信貸經營周期性現象進行闡述。

1 我國銀行信貸活動與經濟周期的關系

由于國內生產總值（簡稱GDP）是公認的衡量國家經濟狀況的最佳指標。所以GDP的變化基本可以表示經濟狀況的變化。

根據世界銀行網站1977—2012年的我國GDP以及銀行信貸總額的數據可繪制成圖1：

如圖1所示，改革開放30多年以來，我國銀行信貸活動日趨成熟，銀行信貸總額與國家經濟呈現同向增長。從數量上看，我國GDP和銀行信貸總額從1975年至1990年經歷了較慢的增長階段，而1990年至2000年經歷了較快的增長階段。由于國家對于銀行信貸市場的放開，21世紀以來GDP與銀行信貸總額呈現大幅度上漲，2012年時我國GDP達527607億元，同年的銀行信貸總額達到392680億元。上述分析說明銀行信貸總額與GDP在數量上呈現了的相關性，也就是說，銀行信貸總額和國家經濟水平息息相關。

為了進一步分析宏觀經濟周期下我國銀行信貸活動狀況，將上述數據進行處理，計算出1977—2012年各年我國GDP以及銀行信貸相對于上一年度的增長率，即：

增長率=（本年度的數值-上一年度的數值）本年度的數值

并把它們繪制成圖2 ：

如圖2所示，我國1978—2012年GDP增長率與銀行信貸總額增長率有明顯的關聯，GDP波動軌跡即經濟波動軌跡總體上與銀行信貸波動軌跡趨于一致。

1975—1990年，我國銀行信貸總額增長率波動與經濟增長率波動相一致，總體在一個較為穩定的增長率水平上下浮動。1990年后我國經濟快速增長，1994—1995年度我國經濟增長率達到最高點，同期銀行業受經濟發展的刺激，銀行整體發展形勢大好，其對信貸風險偏好加強，使得信貸總額增長率也處于一個較高的水平。此后由于國家采取了相應的宏觀調控措施，我國經濟增長率隨之開始下降，但一直保持在7%以上，由于整體經濟發展放緩，銀行信貸總額的增長速度明顯下降。進入2000年以后，我國經濟進入了新一輪的快速增長期，GDP增長率從2000年的8.3%開始連續7年攀升，經濟達到了一個新的繁榮時期。與此同時，銀行信貸總額從2000年的61936億元開始迅速擴大，增長率也逐漸增大，2007年其增為184543億元。進入2008年，由于受金融危機的影響，我國經濟增長率與銀行信貸總額增長率同時出現了較為快速的下滑。2009—2010年，我國經濟逐漸復蘇，銀行信貸總額增長率有所回升。但2011年至今，我國經濟增長勢頭有所放緩，經濟進入新一輪的下行周期中，銀行信貸總額增長率也下滑明顯。

經過分析這幾輪經濟周期以及銀行信貸總額的增長率的關聯變化，充分顯示我國銀行信貸總額與經濟周期變化關系是十分密切的，受經濟周期影響是十分顯著的，且銀行信貸活動存在順周期性變化以及具有順周期性的特征。

2 經濟周期對于我國銀行信貸活動影響的原因

經濟周期對于我國銀行信貸活動的影響主要有三個方面的原因，即影響信貸活動的經營目標、資源配置和經營結果。

2.1 對信貸經營目標的影響

銀行經營具有高杠桿性的特點，這就要求銀行在經營中必須保持審慎、穩健及可持續發展的經營目標。

我國宏觀經濟處于上行周期時，銀行資金流動性較為充足，信貸資金需求也較為旺盛，銀行對經營形勢預期比較樂觀，因此銀行往往制定出較為激進的經營目標，擴大信貸規模。但同時銀行往往對于風險準備不足，這樣就會使部分信貸資金流入較高風險的項目，造成以后信貸資金回收的難度增加。而我國宏觀經濟進入下行周期時，銀行資金流動性不足情況逐漸顯現，以前投入較高風險項目的信貸風險會不斷暴露出來，不良信貸率上升，進而可能導致銀行對未來經濟走勢悲觀，制定出保守的經營目標，縮小信貸投放規模。

因此，經濟周期影響銀行的信貸活動經營目標，進而對于我國銀行信貸活動產生影響。

2.2 對信貸資源配置的影響

銀行是經營風險的特殊企業，合理有效地配置資源對于風險的管理具有十分重要的意義。信貸活動的資源配置主要分為以下兩個方面：信貸投放總量和信貸結構。

我國宏觀經濟處于上行周期時，由于各企業業績大幅提升，信貸違約率降低以及擔保物價值上升等原因，銀行往往會加大信貸投放總量以滿足企業的資金需求。在信貸結構方面，銀行也進行了一些調整。上行周期中，周期性行業業績增長要好于非周期性行業，銀行會在信貸資源配置中加大對于周期性行業的信貸投放。其次，中小企業違約率降低，而其貸款利率高于大型企業，所以銀行此時樂于拓展中小企業信貸業務以獲得更多利潤。經濟上行，企業融資熱情較高，長期貸款需求較大，銀行對企業發展前景比較樂觀，將加大期限較長貸款的規模。

反之，我國宏觀經濟進入下行周期時，由于企業信貸違約率升高以及擔保物價值下跌，銀行往往會收縮信貸投放總量。在信貸結構方面，經濟下行，周期性行業業績受經濟影響相對較大，銀行往往會加大非周期性行業的信貸投放。而中小型企業抵抗風險能力較弱的劣勢顯現出來，使得銀行更傾向于對大型企業發放貸款，減少中小企業的貸款規模。另外，經濟走勢下降，銀行對企業前景難以作出準確預判，會傾向發放短期信貸產品，規避風險。

所以，經濟周期影響銀行信貸活動的信貸投放總量和信貸結構，進而對于我國銀行信貸活動產生影響。

2.3 對信貸經營結果的影響

銀行對于經營結果十分看重，而經營結果主要通過資產質量和盈利能力兩方面進行衡量。

我國經濟處于上行周期時，銀行新增的貸款多為周期性行業貸款和中小企業貸款以及期限較長的貸款。這些企業在經濟上行的大環境下經營狀況優異，也就使得銀行的資產質量狀況良好。銀行也就有實力擴大信貸規模。在盈利能力方面，由于信貸數量提高的中小企業貸款和中長期貸款的利率較高，使得銀行信貸收益增加，總體盈利較多，這也使得銀行有條件擴大信貸規模。而經濟進入下行周期時，周期性行業下行運行以及中小企業經營下滑，使得銀行的不良貸款率上升，資產質量下降，進而減少信貸規模。盈利方面，銀行信貸總量收縮，不良貸款率上升，使得信貸收益減少，銀行只得減少信貸規模。

因此，經濟周期影響信貸資產質量和盈利能力，進而對于我國銀行信貸活動產生影響。

3 我國銀行信貸活動應對經濟周期的對策建議

3.1 保持信貸業務穩健發展

我國銀行業應將保持信貸業務的穩健發展作為信貸經營的根本目標。銀行在經濟周期中可能表現出過于樂觀或過于悲觀的態度，這往往會使信貸發行總量過度擴張或收縮，信貸資產也隨之質量大起大落，嚴重阻礙了銀行業的健康發展，甚至會危及個別銀行的生存。因此，銀行必須把穩健發展作為信貸經營的根本目標，面對經濟波動切忌反應過度。

3.2 進行合理信貸資源配置

我國銀行業應進行合理的信貸資源配置。無論經濟繁榮或衰退，銀行應前瞻性地預測宏觀經濟走勢，適度逆周期地調整信貸政策，提前有針對性地進行信貸結構調整。在經濟繁榮時期，銀行嚴格貸款條件，適當縮減新增貸款投放量。在經濟蕭條時期，適當增加新增貸款投放量，集中投向關聯度高、連鎖效應強的基礎性行業。優化信貸資源配置，為經濟周期波動中信貸業務保持健康發展奠定基礎。

3.3 保持審慎信貸經營理念

審慎的信貸經營理念，就是要求我國銀行避免大幅調整信貸政策，保持政策的穩定性和連續性。還要求在計量貸款風險時不能過分依賴企業歷史和近期經營指標，而必須對未來發展情況準確預判，保持信貸投放的適度均衡和貸款質量的持續穩定。

4 結 論

本文通過分析我國經濟周期與銀行信貸活動的關系及其對于銀行信貸活動影響原因，提出了銀行信貸活動應對經濟周期作用的一些對策建議。

在當前國際金融危機向經濟危機轉化，我國經濟增長放緩大背景下，我國銀行業應充分做好應對經濟周期影響的準備。銀行應把持續穩健發展作為信貸經營的根本目標，進行合理的信貸資源配置，保持審慎的信貸經營理念。在面對經濟波動時切忌反應過度，要用長期的可持續發展的眼光去審視經濟的波動現象。 參考文獻：

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