小微企業融資模式創新研究

陳汝珺

關鍵詞：小微企業;融資模式;融資方向;融資方式

中圖分類號：F276.3;F832.4文獻標識碼：A 文章編號：1009 — 2234（2021）06 — 0073 — 04

在新經濟發展戰略的指引下，許多社會民眾都參與到了自主創業的隊伍中，通過創業方式為社會建設發展提供更多的勞動就業機會，帶動區域的經濟增長。但同時，資金短缺問題也成為制約小微企業發展的常見問題，融資經營成為小微企業拓展內部資金鏈的重要方式。在融資過程中，小微企業常面臨著諸多的融資問題，導致融資資金的實際利用效率較低，無法提高小微企業的經濟效益。因此，小微企業在實際的經營發展過程中，要明確融資的主要方向，采用合適的融資方式，推動企業的可持續發展。

一、小微企業發展的現狀分析

（一）小微企業的融資的現狀分析

在中國經濟呈現出下行發展趨勢時，融資難是制約小微企業發展的重要問題。首先，小微企業在經營發展過程中，采用的融資渠道較為單一，其經營資金的來源主要是依靠自身的人脈。這就使得小微企業無法從正規的渠道獲取經營資金，再加上金融服務行業對小微企業的貸款態度較為慎重，多是以商業銀行發展為主的傳統金融服務體系。針對小微企業提供金融服務存在結構性的缺失，且我國金融行業市場發展體制不夠完善和成熟，導致融資資本行業市場缺少層次化的建設和劃分，繼而造成小微企業獲取資金的渠道有限。其次，小微企業在經營發展過程中所承擔的融資風險較大，企業在實際融資之后，面臨著較大的使用成本。再加上小微企業資產有限，如果發生了資金風險問題，就會直接喪失在市場經濟中的生存權利，無法實現企業的長久發展。最后，政府部門針對小微企業創業融資發展的扶持力度較低，甚至是對相關融資金融服務機構設置了諸多的約束限制，無法將民間資本融入金融行業市場中，再加上相關法律法規不夠完善，也會導致小微企業融資難和經營風險大，影響企業的效益。

（二）小微企業融資難的成因分析

小微企業是企業群體中的弱勢群體，尤其是在經營融資方面。國家相關數據信息統計可知，我國銀行貸款多是為大型企業和中型企業提供金融服務，其中為大型企業經營發展提供金融服務達到了100%，中型企業則達到了90%以上，而為小型企業提供經營發展資金則不滿20%。近80%的小型企業在經營發展過程中，處于融資不順暢的局面，使得企業只能依靠自籌方式來獲取實際的創業資金。

小微企業在經營發展過程中存在融資困難，有以下幾個方面的原因：第一，小微企業的融資能力存在不足。相較于大型企業發展和中型企業發展而言，小微企業的建設規模小，且經營穩定性差，對經營資金需求的數量較小，用于擔保貸款的能力較弱，都會導致小微企業在融資過程中被金融服務機構區別對待，無法獲得到相應的扶持政策，進一步使得小微企業發展處于融資弱勢地位。

第二，信貸管理體制不夠完善。小微在信貸支持方面存在著明顯的盲點，長期以來我國商業銀行提供的信貸服務主要是為大型企業和中型企業的經營發展提供資金。近年來，雖然商業銀行提供的信貸服務，加大了對小型企業的支持力度，但因小微企業的經營信貸風險較高，再加上信貸管理體制不夠完善，導致小微企業信貸營銷過程中存在諸多盲點，如缺少與小微企業經營發展相適應的信貸產品等等。同時，小微企業客戶數量較多，且涉及到各行各業，用于經營發展的信貸周期較短，使得商業銀行在現有信貸模式下無法為小微企業提供信貸服務。

第三，小微企業自身的經營發展問題。小微企業的經營發展規模較小，所獲得的固定資產總量較小，難以抵御行業市場的經營風險。再加上缺少完善的管理制度，導致小微企業的財務管理狀況混亂，缺乏良好的信用意識，使得小微企業無法從金融服務機構獲取到經營發展資金。同時，金融機構對小微企業的信用等級評定標準較高，導致很多小微企業無法通過金融服務機構的資金評定，再加上金融服務機構對資金分配不夠均勻，使得小微企業無法獲得相應的經營資金。此外，小微企業在經營發展過程中，利用民間資本進行融資經營，會因資金利息較高，導致企業面臨較大的經濟負擔。而在資本行業市場中，缺少融資資金利息合理的融資渠道，且對民間融資方式缺少必要的監管，導致民間的不良借貸問題時有發生，影響小微企業的經營發展，進一步增加小微企業經營發展風險的發生幾率。

二、小微企業融資模式的創新方向

（一）小微企業融資環境的創新

為了促進小微企業的穩定經營發展，實現資本融資行業市場的發展，政府以及相關機構要加大企業融資擔保體系的建設。第三方擔保體系的建設，能夠為金融服務機構和小微企業提供合作共贏的溝通平臺，為小微企業經營發展提供必要的資金服務。信用評價體系的建設，也需要不斷隨著社會建設發展進行完善和調整。小微企業在成立發展的初期階段，這種以公司為主體的經營活動存在較大的發展限制，金融服務機構無法獲取到企業的基礎信用。再加上企業法人和經營人員都會涉及到逐步的經濟行為，其基礎信用信息也可以用作小微企業經營發展的信用評價參考。因此，相關金融服務機構和小微企業要積極配合財政部門建設信用擔保體系，充分利用信用擔保體系來降低小微企業經營融資的風險，獲得合法的金融融資。同時，政府部分要支持和鼓勵民間的金融機構，引導他們帶動社會經營資本來支持小微企業的經營發展，構建起完善的法律體系，保證企業經營發展的經濟效益。

（二）小微企業融資模式的創新

當前，隨著網絡信息技術手段的創新發展和推廣應用，“互聯網+”模式在各行各業中得以廣泛應用，這也成為時代建設發展的標志。互聯網信息技術手段的發展，以及小微企業融資困難的雙重影響，為互聯網金融提供了新的發展機遇。這種將金融服務與互聯網技術平臺相結合的發展模式，會為小微企業提供全新的融資服務模式，增強該融資模式的應用性和操作性，突破小微企業經營發展融資困難帶來的束縛，加大對互聯網金融模式的推廣應用，促進小微企業的可持續性經營發展。

三、小微企業融資模式的創新分析

（一）聯保貸款模式

小微企業在經營發展過程中，受到建設規模較小、組織化程度低、擔保抵押不足等諸多因素的影響，無法滿足金融服務機構的信貸評審要求，造成小微企業的經營發展融資難度較大。聯保模式是小微企業經營發展過程中，根據相關規則所組成的聯保體制，由銀行對聯保體制內的各個成員進行授信，且成員之間要承擔連帶責任。根據“自愿還款、依約還款、風險共擔”的基本原則，當聯保體內的任何企業無法按期歸還貸款時，其它的企業可以幫助其償還利息。由于聯保體中的成員多是生意合作伙伴，如果發生了成員違約現象，是無法在生意場上立足的。這種聯保模式可以有效地震懾借款人員，督促其主動還款。此外，這種貸款模式可以由點到線，由線涉及到面，增加銀行客戶數量，實現了社會、銀行、企業共贏的發展局面。例如，部分銀行在為小微企業提供金融服務時，推出了“商貸通”，為小微企業經營發展提供金融服務。這種金融模式具有靈活的擔保機制，銀行所認可的自然人通過聯合擔保的方式，組成3人及以上的聯合擔保體。這種金融服務模式最大的優勢是聯保企業與企業法人之間的關系更加緊密，降低了銀行信息收集的發展弱勢，有效地控制金融貸款風險。

（二）信貸工廠模式

“信貸工廠”的創建，致力于解決小微企業在經營發展過程中遇到的融資難問題，其核心是打造出“流程銀行”，為小微企業經營發展提供專業化、標準化、流水線形式的金融服務，提高整體的金融服務效率，滿足小微企業的融資需求，且更好地控制融資帶來的風險問題，進一步為小微企業的經營發展提供根本的資金支撐。因此，這種信貸模式的大面積推廣，是近年來我國商業銀行進行流程化改造的最終結果和發展趨勢。信貸工廠金融服務模式，是以客戶需求為導向的批量式金融風險管理模式，是對小微企業的間接性融資共性和個性進行批量化和流程化處理。在這種金融服務模式下，信貸審批發放要嚴格遵循標準化原則，在實際的貸款過程中，客戶經理、審批人員、監督人員要明確各自的工作職責分工，保證金融服務的整體效果。此外，為了有效監控小微企業經營發展的風險，可以利用產業鏈調查方法，從不同角度進行小微企業借貸情況的交叉印證。相較于傳統的小微企業信貸管理工作而言，信貸工廠打破了傳統金融服務帶來的弊端和影響，通過工作人員的職責分配，以及企業經營風險的全面分析，確定可以獲取經濟扶持的小微企業，為小微企業經營發展提供充足資金。

（三）無抵押小額貸款

無抵押的小額貸款是針對當前小微企業經營發展，推出的貸款創新產品。這種貸款產品是無需抵押的，且整個貸款的申請流程較為簡單，獲得資金的審批速度較快。例如，渣打銀行是境內為小微企業提供貸款服務的外資銀行。渣打銀行為小微企業提供經營資金，會高達100萬元。針對境內的行業市場發展情況而言，小微企業在經營發展過程中，獲取經營貸款的審批，需要采用量化分析和非量化分析兩者結合的方式，從多個角度對小微企業的信用情況、經營能力、償還能力等諸多情況進行分析，判斷小微企業是否具備獲取貸款的資格。首先，銀行在為小微企業提供金融服務時，要關注小微企業是否具有生命力和發展前途;其次，綜合企業發展的諸多情況，判斷小微企業的管理層級是否具備良好的管理能力和資信情況;最后，銀行單位的審核部門，要對小微企業的財務報表進行詳細審核，關注相關的企業財務經濟指標，如現金流指標、盈利性指標等等。此外，小微企業在獲取經營貸款的過程中，還要邀請銀行部門到現場進行實地勘察。而渣打銀行在實際的放貸過程中，其采用了標準化的運作流程，判斷小微企業是否符合申請經營資金資格。如果符合條件的小微企業申請經營資金，只需10個工作日即可，這也充分地保證了小微企業獲取經營發展資金的及時性。

（四）互聯網貸款模式

1.網貸

P2P網貸模式起源于發達國家。2007年，這種網貸模式在我國興起，雖然這種網貸模式在我國的整個發展周期較短，但其整體的發展態勢較為迅猛。當前，我國P2P網貸金融服務公司已經成立多家，其主要是依靠網絡平臺為借款人提供資金服務。在這個運作過程中，將網絡平臺作為資金借款的中間方，各個融資人員根據相應的融資項目進行融資，且借款人員需要提供相應的固定資產作為貸款融資的抵押物。如果其他的融資人員也具有融資意向，這時候就可以通過競標的方式進行融資。整個過程，網絡平臺會收取相應的服務費用，同時也為借款人籌集到了相應金額的資金，以及為融資人的投資帶來了不同程度的收益，實現了三方共贏的局面。這種全新的融資方式不僅為小微企業拓寬了融資渠道，還降低了民間借貸的利息。

2.大數據金融

大數據金融的服務對象主要是電子商務客戶。當前，阿里巴巴小額貸款股份有限公司是我國大數據金融的主要代表，是為小微企業進行融資的服務公司。這種金融公司的運營服務都是以網絡交易的真實數據為主，將電子商務貿易的交易情況作為整個平臺的建設發展模式，這樣在與網絡客戶進行貿易交易時，就會產生大量的數據信息。再通過云計算系統和數據存儲分析系統，對小微企業的交易信息和信用信息進行全面分析，作為是否為其提供金融資金的參考依據，從而向小微企業提供金融服務。阿里小貸主要是針對淘寶平臺上的各類商家，通過對相關的數據信息進行管理，依靠標準化的篩選程序，對小微企業的財務狀況和經營成果進行篩選，最大限度地限制借款人員，降低信用違約事件的發生，且為企業的穩定發展提供保障。

3.眾籌

眾籌形式的融資模式，主要是利用互聯網平臺來幫助小微企業融資，即充分借助互聯網平臺發布資金需求信息，并通過團購方式和預約方式向公眾進行資金的公開籌募，實現項目資金的籌集。這種眾籌方式需要在網絡平臺中建立專項功能，小微企業針對每個項目的具體內容、投資情況、回報形式等諸多內容進行介紹分析，幫助投資人員了解項目的資金回報情況和實際運行情況。而投資人員則是根據這部分信息內容，判定是否進行項目的投資。這種眾籌融資的特點是實際的融資金額較小，各個融資項目的準入門檻較低，且針對投資人做出的回報收益，都是非資金形式。

4.供應鏈金融

供應鏈形式的金融融資方式，與電商平臺建設發展之間存在必然的聯系，且與其他形式的融資金融機構之間存在緊密的合作關系。而這種資金融資方式，不僅僅是依靠網絡平臺收集和分析相關信息，如財務信息、信用信息等等，還需要對資金的整個供應鏈環節進行綜合的考量，尤其是對上游數據和下游數據的綜合分析和準確評定，更是會針對小微企業形成綜合式的信用評價結果，從而金融服務機構可以根據這個評價結果來推動相應的融資活動。這種供應鏈形式的融資方式，在小微企業應用中最為典型的是京東商城，確定小微企業與核心企業之間存在交易關系，小微企業通過交易關系獲得相應的貸款權利，核心企業需要為金融服務機構和小微企業之間產生的金融活動進行擔保承諾。當小微企業無法按期還款時，就需要進行擔保的核心企業承擔起相應的還款責任，進一步形成了完整的金融服務模式。

四、小微企業融資模式的選擇分析

（一）選擇適合自身經營特點的小微企業貸款模式

從當前國內小微企業經營資金融資的現狀來看，小微企業要實現完全依賴技術手段、企業信息、金融工程來開展貸款服務業務，在數據積累、信用環境這兩個方面還不具備條件。如果是按照“一戶一審”的方式，為小微企業經營發展提供金融服務，會使得整個工作成本增加。因此，利用“技術手段”對小微企業客戶進行初步篩選，以及利用“彼此關系”對小微企業客戶進行嚴格甄選，都是商業銀行開展金融服務的主要模式。

（二）建立完善權力下放、簡短、平快的業務流程

小微企業在經營發展過程中，通過貸款方式獲取到經營資金，會發現小微企業貸款的客戶數量較多、建設規模較小、分布較為分散，再加上融資筆數較多、需求額度較小、使用期限較短、資金需求較急，這就使得整個貸款服務過程，小微企業缺少對抵押物、財務報表的提供，充分地表明了傳統借款審核方法和業務流程已經不適用新時代下小微企業的建設發展需求。與之相適應的貸款審核模式，小微企業貸款申請審批較快，并賦予機構和人員相應的貸款決定權。在貸款審批之前，要對小微企業相關信息進行分析和核查，判斷小微企業是否具備償還債務的能力。在此基礎上，工作人員要做好小微企業貸后管理工作，及時督促小微企業到期償還金融貸款的資金。

（三）要注重創立多樣化的小微企業貸款產品體系

在小微企業經營發展過程中，要根據企業的發展情況、信用特征、財務數據、抵押財產等信息，合理設計多種金融服務模式，為小微企業提供充足且及時的經營資金。所以，在這個過程中，要嚴格利用“三品”，即人品、抵押品、產品，以及“三表”，即財務報表、納稅申報表、電表等諸多財務信息和非財務信息，拓寬小微企業提供的抵押物，如倉庫、知識產權、存貨、應收賬款等，進一步為小微企業提供充足的運營資金。

（四）開發適合小微企業貸款業務的全新網絡系統

商業銀行在為小微企業提供經營資金成本時，要充分地考慮到小微企業進行貸款業務所需的成本較高，并開發商業銀行提供金融服務的能力。因此，隨著社會的建設發展，商業銀行在為小微企業提供資金服務時，要建立適合小微企業經營發展所需貸款審批的智能化系統，如審批功能、風險管理、業務考核、等級評定等等。以這種專業系統作為貸款金融服務的支撐，才能不斷地改善金融服務流程，積累豐富的企業經營數據，建立起完善的貸款審批模型，提高小微企業貸款審批的效率，為其提供充足的資金。

綜上所述，受到國內外經濟發展變化復雜趨勢的影響，小微企業的經營發展壓力較大，投入的經濟成本較高，資金融資難度較大，都會限制和影響小微企業的經營發展水平。因此，為了向小微企業提供良好的金融服務，不僅要求金融部門加大對小微企業金融服務的扶持力度，還需要建立適應社會建設發展的多元化金融服務體系，如企業征信體系、社會信用環境等等，為小微企業提供充足的發展資金，在推進金融組織和民間金融融合發展的同時，拓寬小微企業經營發展的融資渠道，提高小微企業的經濟效益。

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〔責任編輯：孫玉婷〕