基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資問(wèn)題分析

張曉旭

摘 要：小微企業(yè)的資金來(lái)源是小微企業(yè)發(fā)展的命脈，小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要投入大量的資金來(lái)保證企業(yè)的發(fā)展。但融資難的問(wèn)題一直制約著小微企業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為小微企業(yè)融資提供了新渠道。論文首先闡述了小微企業(yè)融資困境，在此基礎(chǔ)上分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決小微企業(yè)融資的途徑以及存在的問(wèn)題，并給出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與移動(dòng)支付和第三方支付平臺(tái)相結(jié)合的一種現(xiàn)代金融模式，其存在形態(tài)的虛擬化、運(yùn)行方式的網(wǎng)絡(luò)化。與傳統(tǒng)金融相比有自身獨(dú)有的特點(diǎn)。

1.1資金融通效率高

依靠互聯(lián)網(wǎng)高速的搜索引擎功能以及強(qiáng)大的通信技術(shù)手段，使得金融資源獲獲取的可能性增加，使得支付更加方便快捷，有效提高了資金融通效率。

1.2成本低廉

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)節(jié)省了實(shí)體營(yíng)銷(xiāo)的人力成本及費(fèi)用等龐大的費(fèi)用，極大的降低了金融交易的成本，實(shí)現(xiàn)了資源優(yōu)化配置。

1.3信息透明度高

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信息高度共享，信息透明度高，大大減少了市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，使小微企業(yè)的資金融通可以充分高速有效的運(yùn)轉(zhuǎn)。

2 小微企業(yè)融資困境

2.1小微企業(yè)融資渠道狹窄

小微企業(yè)的傳統(tǒng)融資渠道主要分為直接融資和間接融資。目前我國(guó)資本市場(chǎng)直接融資門(mén)檻較高，只有少數(shù)高科技型企業(yè)能夠在創(chuàng)業(yè)板上市直接融資，絕大多數(shù)勞動(dòng)密集型企業(yè)難以通過(guò)直接融資的方式獲得資金支持。而由于小微企業(yè)抵押物和資產(chǎn)規(guī)模不足、信用等級(jí)較低，融資具有“短、小、急、頻”的特點(diǎn)，銀行很少向小微企業(yè)發(fā)放貸款，因而大部分小微企業(yè)仍需要通過(guò)民間借貸和相互賒欠的方式解決企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金缺口問(wèn)題。

2.2小微企業(yè)融資成本高

與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)在與銀行合作中明顯居于弱勢(shì)地位，只能被動(dòng)接受銀行確定的利率收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。小微企業(yè)難以通過(guò)正規(guī)的渠道進(jìn)行融資，而民間借貸則相對(duì)便捷。民間借貸一定程度上解決了小微企業(yè)融資困境，但是民間借貸本身就是非法交易，不受法律保護(hù)。近些年民間借貸的利率水平越來(lái)越高，已經(jīng)成為一些小微企業(yè)發(fā)展的負(fù)擔(dān)。尤其是在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，小微企業(yè)發(fā)展困難重重。

2.3小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高

小微企業(yè)自身缺少有效的抵押物，很難找到能夠?yàn)槠鋼?dān)保抵押貸款的機(jī)構(gòu)。同時(shí)，我國(guó)小微企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻比較低，總體資產(chǎn)規(guī)模較小且抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較薄弱，在經(jīng)濟(jì)下行階段，投資收益率下滑，小微企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著一旦經(jīng)營(yíng)不善就有可能破產(chǎn)或重組的風(fēng)險(xiǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)就很高。

3 基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資創(chuàng)新

在銀行為主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融體制下，小微企業(yè)難以獲得融資。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為解決小微企業(yè)融資提供了新的思路。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其開(kāi)放平臺(tái)能獲取大量的小微企業(yè)交易數(shù)據(jù)，并從中挖掘分析出有用的數(shù)據(jù)，能夠緩解信息不對(duì)稱(chēng)，從而增強(qiáng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制。

本文主要分析阿里小貸模式和P2P網(wǎng)貸模式。

3.1"平臺(tái)+小貸"融資模式

阿里小貸是典型的"平臺(tái)+小貸"融資模式，它將淘寶、天貓等電子商務(wù)平臺(tái)日常經(jīng)營(yíng)沉淀的大量商戶(hù)數(shù)據(jù)，通過(guò)進(jìn)一步的數(shù)據(jù)深度挖掘和分析，得出有巨大價(jià)值的目標(biāo)信息，這些信息組成了大數(shù)據(jù)平臺(tái)，最后通過(guò)量化分析系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而作出對(duì)平臺(tái)上的小微商戶(hù)提供貸款的過(guò)程。阿里小貸模式融資的步驟：第一，阿里平臺(tái)的店鋪向平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)，數(shù)額、期限等。阿里平臺(tái)運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)的資信狀況、信用狀況作出評(píng)級(jí)提出授信額度。第二，貸款實(shí)施過(guò)程中對(duì)貸款人進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，判斷其經(jīng)營(yíng)狀況并進(jìn)行警示。第三，貸后通過(guò)融合平臺(tái)的企業(yè)評(píng)級(jí)系統(tǒng)與客戶(hù)在平臺(tái)外的信息，時(shí)時(shí)調(diào)整評(píng)級(jí)狀況。

3.2"P2P網(wǎng)絡(luò)借貸"融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要分支，它是強(qiáng)調(diào)客戶(hù)之間互助合作的新型融資平臺(tái)，是大數(shù)據(jù)時(shí)代的最新產(chǎn)物。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式不僅為借貸雙方建立了一個(gè)良好的信息發(fā)布、交易和搜尋平臺(tái)，也極大地降低了交易成本。P2P融資模式分為三步，第一、貸款用戶(hù)在平臺(tái)上注冊(cè)信息。第二、小微企業(yè)向平臺(tái)提供資金用途、借貸時(shí)間以及還款方式等信息。平臺(tái)對(duì)借貸者的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、銀行流水等進(jìn)行審核。第三、個(gè)人投資者根據(jù)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資項(xiàng)目公示信息選擇投資標(biāo)的，然后有平臺(tái)將貸款發(fā)放給小微企業(yè)。

4 完善我國(guó)小微企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式的建議和對(duì)策

4.1完善銀行的組織結(jié)構(gòu)，建立針對(duì)小微企業(yè)融資的信貸配給機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)其競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制倒逼我國(guó)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊使得銀行開(kāi)始注重自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尤其是在小微企業(yè)融資方面。在擁有大量客戶(hù)資源的前提條件下，銀行獲取客戶(hù)的信息能力更為便捷。而且借著客戶(hù)積累的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)能夠?qū)蛻?hù)的交易狀況、資信狀做出更好的判斷，極大地推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

4.2建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律和法規(guī)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系難以覆蓋，因而存在一些法律監(jiān)管的真空。我們必須建立和健全我國(guó)的金融法律法規(guī)體系，將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系。此外，我們?cè)趯?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中必須明確監(jiān)管主體，同時(shí)又要建立分工合作的監(jiān)管機(jī)制，確保我們的互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

4.3建立完善的社會(huì)信用體系

在我國(guó)征信體制的不完善已經(jīng)成為制約我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸。因此，要推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序健康發(fā)展必須完善我們的社會(huì)信用體系，建立全國(guó)統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，將個(gè)人、企業(yè)的行為納入系統(tǒng)，實(shí)行征信信息共享機(jī)制。此外，我們要健全和完善對(duì)失信行為的懲罰機(jī)制，增加失信者的交易成本，形成市場(chǎng)性懲罰機(jī)制，從而推動(dòng)我國(guó)征信制度的建設(shè)。

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