通貨膨脹下的家庭理財策略

艾晗　孫士慧

[摘 要]自2008年全球金融危機之后，我國的通貨膨脹水平由于受到各種因素的影響，一直處于較高的位置。由于物價的持續上漲，普通居民的財富在面對嚴重的負利率之下，逐漸被侵蝕。“怎樣才能正確合理地保衛自己的財富”成了人們心中的一塊大石頭。本文從當前的經濟形勢出發，綜合考慮了多數居民的理財觀念和理財產品，為讀者提供一些實用的居家理財策略。

[關鍵詞]經濟形勢；通貨膨脹；理財觀念；理財產品

[中圖分類號]F832.48 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）42-0125-01

1 宏觀經濟形勢

2008年金融危機爆發之后，由于世界經濟形勢和貨幣的大量發行導致我國在2010年之后出現了新一輪的通貨膨脹。目前，國家統計局公布的2013年CPI是3.5%，但3.5%是不是中國長期的實際通貨膨脹率呢？若是以金價的增長來等同通貨膨脹率（可以得出金價自1979年以來的平均年增長率達到10.8%），那么在超過10%的通貨膨脹率面前，無論持有的是存款、保險、基金還是債券，大多數人的財富都是在貶值的。

2014年是金融體系深化改革的重要時期，我國的經濟形勢面臨著經濟總量增速的減緩和經濟結構不合理等諸多問題。2014年第一季度GDP增速為7.4%，相較于過去年平均增長9.3%有明顯下降。預計2014年CPI將達到3.2%，較去年也有所下降。這些數據的下降顯示了我國經濟形勢正在逐步轉變的信號。隨著金融監管力度的加強，在這種大改革的背景下，短期內我國的宏觀經濟發展有著強烈的不確定性，不僅是一些舊體系里的金融行業將會受到很大的沖擊，普通老百姓的理財策略與理財成果也會受到一定的影響。

2 普通居民的理財觀念誤區

誤區一：理財是有錢人的事情，小錢不用打理。其實不然，大多數普通居民都是工薪階層，面臨著購房、教育、養老等諸多問題，有錢人可能不用仔細打理也能解決這些問題，但普通居民們若是不仔細規劃，這些需求就很難被輕松地滿足。通過理財，不僅可以達到資產的保值和增值，甚至可以達到創造豐厚的額外收入的目的。

誤區二：財富存入銀行最安全。很多人認為多余的錢存入銀行是風險最小的辦法，但是在通貨膨脹的影響下，存入銀行的利率遠遠跑不贏通貨膨脹率。目前，銀行的定期存款年利率是3.3%，已經低于官方公布的CPI指數3.5%，更不用提按金價計算的10.8%了。面對如此明顯的數據，人們的理財觀念應當發生相應的改變，將一部分儲蓄轉移到一些具有抗通脹性的產品中，才是正確的選擇。

誤區三：對保險存在偏見，忽視保險。在不少居民的心中，都有著保險沒什么用的觀念，很多人認為保險不如買房，依靠房租和房價的升值很多問題都可以解決。且不說房產存在貶值和租不出去的風險，其在風險防范上是遠遠不夠的。其實，在經濟處于非常繁榮的階段，股市和房地產市場會相應地高漲，但這兩種理財方式都具有極高的風險性。當經濟過熱，房市與股市到達峰值時，國家通常也會出臺一些調控手段加以控制（例如近期杭州等二線城市房價的暴跌），這時，理性的投資者就應該選擇離開。

人們對保險的偏見主要源于對其沒有清晰的認識，其實保險作為一項風險控制與防范能力極高的理財產品，也許不能帶來很高的投資回報率，卻可以在一些意外情況發生時，保障生活的正常運行。可以說，沒有保險的理財規劃是不健全的。

3 常見的理財產品的抗通脹性分析

3.1 黃金

黃金由于其貴金屬的稀缺性，一直被人們認作是財富的象征，對抗惡性通貨膨脹最理想的武器。金價一般會跟隨通貨膨脹指數的上漲而上漲，根據歷史數據顯示，自1971年至2010年，黃金價格漲幅達35倍之多，高于同期道瓊斯指數13倍的漲幅。可以看出，其投資回報率是很客觀的。

但事實上，黃金會一直是有效的投資產品嗎？其實，自2011年開始，黃金價格結束了10年牛市，一直處于下跌的態勢中。從數據上來看，黃金的波動也是劇烈的，其在2011年達到價格超高位的情況下，很難繼續上漲。目前，普通居民們若繼續投資很難有大的獲利空間甚至普遍面臨著虧損的境地。

3.2 房地產