淺談通貨膨脹形勢下中小企業(yè)融資問題

劉原

摘 要：在我國國民經(jīng)濟不斷發(fā)展迅速的過程中，中小企業(yè)作為一股核心力量，在促進國民經(jīng)濟的發(fā)展中有著非常關鍵性的作用，而對于中小企業(yè)而言，擺在其發(fā)展面前的難題就是融資困難等問題，面對如今通貨膨脹的市場形勢，資金在供求關系中的矛盾也日益劇烈，那么對于中小企業(yè)而言，怎樣有效解決通貨膨脹下的融資困難問題，成為中小企業(yè)必須面臨的重要課題。本文主要針對通貨膨脹形勢下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行分析，并提出一些有效的解決策略，以供參考。

關鍵詞：通貨膨脹；中小企業(yè)；融資

1 我國中小企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀分析

（一）內源融資是中小企業(yè)融資的主要渠道

一般來講企業(yè)在開展經(jīng)營活動中出現(xiàn)資金緊缺的問題，通常會優(yōu)先選擇內源融資來緩解資金緊缺的問題，內源融資實質上就是從中小企業(yè)的留存收益中得來。然而，在通貨膨脹不斷加劇的背景下，采用內源融資的途徑也變得逐漸困難，一方面，很多中小型企業(yè)在發(fā)展的過程中一般處于初創(chuàng)階段和成長階段，缺乏足夠的資金積累，對于資金的需求也隨著企業(yè)的發(fā)展業(yè)主逐漸加大；另一方面，在現(xiàn)階段的通貨膨脹的背景下，中小企業(yè)的生產(chǎn)成本也逐漸加大，收益也相對減小，導致現(xiàn)金流出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，這就給企業(yè)借助自身經(jīng)營和資金資金積累來達到目的無疑加大了壓力，企業(yè)選擇內源融資的方式的幾率就逐漸降低。

（二）銀行是中小企業(yè)融資的重要渠道

根據(jù)銀行的一項調查結果表明，在中小企業(yè)中，其中融資供應的98.7%比例都是通過銀行貸款的途徑，通過直接融資的比例只有1.3%，充分說明，對于中小企業(yè)而言，銀行是其進行融資的主要途徑，然而，實質上很多中小企業(yè)由于其規(guī)模和能力有限，根本不符合信貸中設置的擔保和抵押的標準，無法準確把握其信用狀況，存在一些不可控制的風險，因此，銀行在選擇貸款對象時，往往傾向于一些具有較強的實力、并具有巨大潛力的大型企業(yè)，這就給中小企業(yè)的資金籌集增加了一定的難度。

（三）政府政策是支持中小企業(yè)融資的重要力量

一般來講，中小企業(yè)通常民營企業(yè)居多，其無論是規(guī)模還是市場優(yōu)勢都不同程度的受到一定的局限，而其在推動國民經(jīng)濟增長和緩解就業(yè)壓力方面有著非常顯著的作用，因此，政府一直在力求不斷調整和完善中小企業(yè)的融資環(huán)境，但是，這與中小企業(yè)的融資的實際需求仍然存在一定的差距，特別是受到金融危機的影響，很多中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉，政府對此也采取了有效的扶持政策，然而還是缺乏足夠的力度。此外，中小企業(yè)在市場競爭中處于參與的主體，不僅面對一些具有很強實力的國外企業(yè)的殘酷競爭，同時還要和有多種優(yōu)惠政策扶持的國有企業(yè)處于同一市場環(huán)境中，這就使得融資的大環(huán)境對于他們而言更加沒有優(yōu)勢可言。所以政府應該對于中小企業(yè)給予更多的政策扶持，為其創(chuàng)造一片大好的融資環(huán)境。

（四）資本市場是中小企業(yè)融資渠道的重要選擇之一

中小企業(yè)的融資除了信貸資金外，還涉及到股權融資、債券融資等，針對目前上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)來說，這對于中小企業(yè)沒有優(yōu)勢，無法接住資本市場的力量。中小企業(yè)處于發(fā)展的初級成長階段，沒有一定的資產(chǎn)積累，在加上盈利不夠穩(wěn)定等，就造成企業(yè)獲取公開發(fā)行股票、債券的資格變得尤為困難，面對如今證券市場體系，中小企業(yè)的融資面臨著較大的難度。

2 解決中小企業(yè)融資難的有效策略

（一）完善各項管理制度和體系建設

中小企業(yè)也必須具備較強的誠信意識，樹立良好的企業(yè)形象，提升自身的誠信度，能夠為銀行提供一些反應企業(yè)實際情況的真實信息。建立并完善的信用擔保體系，信用擔保不是為了實現(xiàn)盈利的目標。各級政府和金融機構一起出資作為企業(yè)的資金來源，通過采取法律的有效手段，需要金融機構通過特定的份額向擔保機構入股，這樣可以很大程度上吸引更多的以繳納會費的方式成為擔保體系的會員，同時，為后期提供超過會費幾倍的信貸擔保。進一步完善擔保機構的運作模式，明確并規(guī)范擔保機構服務對象的具體要求規(guī)范以及信用擔保的步驟和收費情況，堅決杜絕出現(xiàn)尋租的情況。與此同時，政府應該加大中小企業(yè)信用制度的建設力度，使其信用評級的各項工作得到有效的落實，進一步調整和完善中小企業(yè)的信用信息系統(tǒng)，達到資源共享的目標。其次，還要進一步完善中小企業(yè)的融資服務體系?，F(xiàn)階段，政府對于地方進行小額貸款公司試點實行部分開放政策，與此同時，對于只貸不存、利率管制實行了一些強制性的手段，不能夠實現(xiàn)完全開放，是由于一些中小型的金融機構會對大銀行的業(yè)務構成威脅。央行應該對允許中小金融機構全面考慮市場的實際，對于貸款對象以及具體的種類的不同適應性的調整貸款利率，從而使中小金融機構獲取更多的利潤，同時又具備一定的杜絕風險能力，倡導中小金融機構實現(xiàn)業(yè)務創(chuàng)新，同時，調整稅收政策，適當給于相應的優(yōu)惠，政府借助法律的手段對民間借貸行為進行統(tǒng)一規(guī)范，只有符合標準的放貸人才能進行注冊放貸，實現(xiàn)國內民間金融和借貸的陽光化，培養(yǎng)國內貸款零售商，實現(xiàn)信貸市場的多層次化，使中小企業(yè)的融資途徑更加對多元化。

（二）創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式

對于商業(yè)銀行而言，必須準確把握市場形勢和企業(yè)的需求，進一步拓展貸款抵押品的范圍，不再局限于傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)、機器設備、車輛等，應該涉及到權利抵押，可以將專利質押、應收賬款質押、補助資金和科技補貼資金權利質押作為主要發(fā)展方式，從而實現(xiàn)中小企業(yè)廣泛融資的目的，同時，還可以借助信貸資產(chǎn)轉讓、證券化、信托理財多種途徑來實現(xiàn)信貸規(guī)模的進一步擴大化，大力發(fā)展典當行業(yè)，典當行業(yè)是經(jīng)由國家商務部特批的準金融行業(yè)，由于其正好符合中小企業(yè)的融資的特點，中小企業(yè)融資主要是追求“小、頻、快”，而典當具有“小、靈、快”的融資特性，兩者完美貼合，使銀行一些問題得到了彌補，從而為典當行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更多的優(yōu)勢。所以，政府必須進一步約束和規(guī)范典當行業(yè)，力求拓展中小企業(yè)的融資途徑，實現(xiàn)融資的多元化，使中小企業(yè)的融資需求得到相應的滿足。

（三）建立健全完善的監(jiān)督體制

建立并完善企業(yè)和個人的征信系統(tǒng)，對于中小企業(yè)的實際控制人實行信用連帶責任制、行業(yè)準入制。無論是個人還是企業(yè)只要沒有按照誠實信用中所規(guī)定的內容實行，就必須支付大量的罰息和違約金，還要被納入到黑名單的行列中來，不單單是在這一家銀行失去信用，國內的所有銀行都沒有信用而言。因此，必須進一步強化征信系統(tǒng)，從根本上控制信用風險，真正緩解中小企業(yè)融資難的問題。建立完善的法律體系，在日本，政府部門對于中小企業(yè)的發(fā)展加大了支持的力度，建立中小企業(yè)的金融體系，還通過立法來約束和規(guī)范，日本政府對于中小企業(yè)的扶植相關法律政策超過三十部，從而為其中小企業(yè)融資體系創(chuàng)造了良好的條件。在我國，政府對于中小企業(yè)頒布的法律政策還處于初始階段，我國政府應該借助立法的途徑，實現(xiàn)中小企業(yè)各項發(fā)展的統(tǒng)一標準和規(guī)范，加大實施的力度，從根本上緩解中小企業(yè)融資難的問題。

3 結束語

綜上所述，在市場經(jīng)濟發(fā)展中，出現(xiàn)通貨膨脹是不可避免的，對于中小企業(yè)而言，必須順應市場的這種變化，對自身做出不斷地完善和調整，順應逆境，不斷成長和發(fā)展，準確把握市場的動向，采取有效的解決方法，最大程度的降低通貨膨脹為企業(yè)帶來的影響，從而在這這種嚴酷的市場競爭中脫穎而出，提升企業(yè)的實力和市場競爭力，

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