新形勢下提高現代企業現金流管理水平研究

蘇莉

[摘 要]面對全球經濟增長乏力、發展環境更加復雜嚴峻的新形勢，企業為適應經濟新常態，防范化解風險，增強競爭力，保持健康平穩的發展態勢，需要從現金流管理入手，全面提高資金運營質量和效率，助力企業把握住新時期的發展機遇。文章著手研究企業如何提高現金流管理水平，針對缺乏先進管理意識、管理缺乏規劃等問題，提出樹立正確理念、優化管理模式等應對措施，聚焦現金流管理，幫助現代企業進一步提高現金流管理水平。

[關鍵詞]新形勢；現代企業；現金流管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）05-0082-03

當前，全球經濟復蘇乏力，發展環境復雜嚴峻，世界進入新的動蕩變革期。受此影響，國內面臨經濟增長放緩、有效需求不足、部分行業產能過剩、經濟結構問題凸顯、金融風險及短期經濟性波動增加、債務問題突出及債務違約風險加大等狀況。

為適應經濟新常態，加快結構調整、促進提質增效，國務院、國資委結合新時代發展要求，提出“未來將啟動國有企業對標世界一流企業價值創造行動”，不斷加強經營指標引領，將“兩利四率”調整為“一利五率”，突出了新發展階段實現高質量發展、提升核心競爭力和建設世界一流企業的新使命新要求，引導企業更加注重投入產出效率和經營活動現金流，不斷提高資本回報質量和經營業績“含金量”。其中，“一率”用營業現金比率替代營業收入利潤率，體現了“有現金流的利潤”的經營質量導向。

現金流如同企業的“血液”，決定著企業的生存與發展，現金流管理不僅能夠維持企業正常經營，而且能通過現金流量表反映經營管理中存在的問題，在保證安全的基礎上，實現現金流增值，目前已經成為企業在新形勢發展環境中的戰略選擇。一些具有影響力的企業因為現金流管理問題宣布破產，近期國內一些房地產知名企業相繼爆雷，也與現金流管理不善有關。

我國企業現金流管理時間較短，在實踐中還有很多不足之處，加之我國大部分企業對政策的依賴性很強，現金流管理難以深入推進，企業需要在實踐中研究出一套適合自身經營與發展的現金流管理體系，助力企業在新形勢下實現健康持續發展。

一、現金流管理相關概述

（一）現金流概念

現金流是指企業在一定會計期間內，按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）產生的現金流入、現金流出及其凈額。

自由現金流是指企業產生的、在滿足再投資需要后剩余的現金流量，體現在現金流量表中的項目為經營活動產生的現金流量凈額與購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金的差額。自由現金流是評價企業經營狀況、衡量企業投資價值、促進企業可持續發展的基礎指標和關鍵指標，更能真實反映企業的“造血”能力。

（二）現金流分類

按照屬性，現金流可分為現金流出與現金流入兩類。按照類型，現金流可分為經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量以及籌資活動產生的現金流量。區分不同類別的現金流，有利于分析企業的實際運行情況。

（三）現金流管理現狀

近年來，一些大型企業出現明顯的經營危機，大部分源于現金流管理的漏洞。對于中小企業來說，仍存在企業領導者“一言堂”的情況，容易出現隨意支取資金的問題，導致財務安全無法得到保障。進入新時期，市場競爭日益加劇，科學的現金流管理模式成為立足根本，尤其在移動互聯網時代，現金流是否順暢更加重要，從現金流管理入手，提高內部經營管理水平已經成為現代企業必選的管理方式之一[ 1 ]。

二、現代企業現金流管理存在的問題

（一）缺乏先進管理意識

部分企業受管理體制的影響，對現金流管理不夠重視，認為此項工作屬于財務管理范疇。企業管理層將管理重點放在營業收入上面，忽略了現金流對企業整個運行過程、全生命周期的作用，未能制定相應的現金流管控措施。有些企業重利潤輕現金流，經營質量不高，甚至出現“高利潤、負現金流”的現象。企業如果資產負債率過高，盲目擴張、過度投資，將會導致嚴重的資金問題，為企業帶來決策及經營風險。有的企業在現金流管理過程中沒有制定相應的資金管理規章制度，無法約束內部員工的資金管理行為，管理出現問題時相互推卸責任，使企業無法形成規范的現金流管理體系。

（二）現金管理缺乏規劃

企業在管理過程中沒有組建專門的管理部門負責現金流工作，導致部分資金活動無法實施精細化管理。部分企業因內部管理結構問題，沒有建立資金集中管理模式。目前企業經營管理過程中的票據、資金以及銀行賬戶為分散管理，這種管理模式不僅影響資金配置，而且會造成一定的財務風險。另外，未實施業務財務一體化控制，財務部門更側重于事后分析現金流量情況，難以及時獲取相應的現金流管理信息，無法及時應對現金流運行過程中存在的風險。

（三）“兩金”管理不當

有些企業對經營部門的業績考核側重于銷售任務的完成，銷售人員為了促銷增收，不惜選擇賒銷的方式讓客戶買單。然而，企業內部沒有限制賒銷的管控措施，未嚴格審核業務部門簽訂的銷售合同以及資金結算條款，沒有落實欠款的催收及考核追責機制，必然導致應收賬款增加。另外，部分企業應收賬款在企業總營收中占比很大，其中一個原因是企業未能建立客戶信用管理機制，無法有效篩除資信存在問題的客戶，長此以往壞賬增加，應收款項無法收回，直接影響現金流入。

部分企業對存貨管理不重視，存貨管理制度不健全，內部控制不完善，供應鏈不順暢，庫存分析不到位，采購計劃不合理；存貨周轉率低，滯銷商品大量積壓，存貨成本增加，占用資金無法變現；存貨實物管理不善，甚至出現存貨貶值、毀損、失竊等，導致企業造成直接經濟損失[ 2 ]。

（四）現金流預算管理不足

有些企業沒有針對現金流采取預算管理措施，沒有實施資金緊平衡管理，面臨各種無法預計的情況，現金流必然出現混亂進而影響經營業務的正常開展。部分企業對現金流入流出心中沒數，頻繁出現資金浪費或短缺的現象，沒有按時定期跟蹤資金流向，沒有管控資金的安全風險、短缺風險。企業內部未實施資金的集中調度管控，現有資金使用效率低，資金周轉不暢，甚至出現較高的負現金流，導致有息負債上升，影響企業經營創效；對資金預算執行情況分析不足，沒有及時查找資金運行中存在的問題并優化調整預算。

三、現代企業現金流管理的應對策略

（一）樹立正確理念，重視現金流管理

企業管理層應高度重視現金流管理，樹立正確的業績觀，實現“有現金流的利潤”的經營目標。應建立資金管理制度體系，制定資金內部控制措施，設置開支審批權限，形成規范的現金流管理程序，明確各部門各崗位的管理職責，加強日常資金運行跟蹤、監督與分析。企業要針對員工開展資金相關培訓，通過制度學習、實務操作、案例分析、風險識別、警示教育等，引導員工正確認識和理解現金流管理的意義，增強合規管理意識。

（二）優化管理模式，提高資金運營效率

企業要針對現金流管理建立專業管理團隊，全面負責企業現金流相關工作，為企業制定科學合理的經營管理規劃。當企業進行產品研發、銷售規劃、投融資活動時，現金流管理團隊要基于企業利益最大化，分析測算現金流情況并提出合理化建議。

對于符合條件的大型企業集團，應全面實行資金集中管理，可以利用財務共享平臺、司庫系統等，集中管理銀行賬戶，建立統一的資金池、票據池，通過對資金流入、流出的控制，動態掌握生產經營情況，保證資金的安全性、規范性和有效性。資金集中管理可以采取總部財務統收統支模式、總部財務撥付備用金模式、總部結算中心或內部銀行模式、財務公司模式，有利于增強企業集團融資與償債能力，優化資源配置，加速集團內部資金周轉，提高資金利用率。大型企業集團成立財務公司為成員單位提供結算服務、融資服務、資本運作服務、咨詢及理財服務，可以促進“產融結合”，形成現金流的良性循環，為企業集團整體利潤提供新的增長點[ 3 ]。

（三）深化“兩金”壓控，降低資金占用

制定企業“兩金”壓控指標考核辦法，以不斷提高“兩金”周轉率為目標，根據經營規模、發展狀況、業務類型、賬齡等不同情況，兼顧年中管控和年底硬性約束，體現正向激勵引導作用，下達各單位“兩金”壓控考核指標。

對應收賬款實行“事前評級授信、事中風險監控、事后確認催收”的全過程管理。要重視客戶信用評價工作，針對客戶的信用評價實施差異化的結算政策，嚴格合同審查，未經審批不得擅自賒銷。加強銷售貨款等資金的日常核對，監督資金及時回籠，對定期結算客戶實行動態管控，當客戶出現經營下滑和資金支付困難現象時，應通過降低額度或停止授信等方式控制風險。對于逾期欠款要及時采取確認催收和保全措施，甚至采取法律訴訟手段，避免壞賬損失。強化存貨管理，建立完善的供應鏈管理體系，實行產供銷一體化運作，財務業務一體化管控，保持物流、資金流、發票流、合同流相統一，防止“虛假貿易”和“走單空轉”業務。定期分析存貨運行狀況，在保持安全庫存的前提下，加快商品周轉，降低庫存余額；要加強存貨實物清查盤點，清理處置長期不流動存貨及低效無效資產，減少資金占用。

（四）加強預算管理，支持業務發展

結合企業的經營管理計劃及現金流量情況，從銷售額入手，根據企業以往各個季度的銷售數據及市場趨勢，計算未來一段時間的銷售收入。按照銷售預算計算出材料、工費、成本、稅費等相關費用，要考慮設備維修及折舊等，以此為依據編制預算，在后續管理過程中按照預算管理計劃，控制各項費用支出。對照預算管理計劃和實際資金收支情況，調整經營管理計劃中不合理的地方，制定相應的決策方案，確保企業經營管理過程中資金能夠得到合理分配。

制定規范的現金流報告并明確現金流管理目的，收集和整理現金流報告分析需要的信息數據，選擇合適的方法分析企業現金流量表。當各流量表計算結果為正時，表明企業經營、投資、籌資活動良好，可以制定下一步的資金計劃，否則便會造成資金浪費。籌資流量表顯示負值時，企業應該重點關注籌資活動。當籌資與投資都顯示負值時，企業應在加強債務管理的同時，選擇合適的投資活動，避免經營管理資金鏈斷裂[ 4 ]。

（五）完善考核機制，防范管理風險

制定現金流考評指標，從風險管理、流動、效益、成長幾個方面確定指標以便全面考核現金流管理效果，要將財務指標與管理指標相結合，包括流動性、財務彈性、收益質量、現金到期債務比、應收賬款比、債務比、現金流管理體系建立、現金流系統建設等。

建立考核責任管理中心，以企業管理層和審計部門為主，以季度為周期考核分析現金流。責任中心負責指導考核工作各部門負責人落實考核，建立系統的現金流考核管理體系。

開展自由現金流分析并將其納入考核范圍，以企業經營管理活動落實之后剩余的現金流為基礎開展現金流分析，了解企業是否有必要擴大生產規模，或是否需要投資擴充企業資產，提高企業資金的利用率。

（六）利用信息化手段，推進數智化發展

企業可以建立ERP業務系統、財務共享平臺、資金到賬監控系統、客戶信用評價系統、進銷存管控系統等，也可以引進當前比較完善的存貨管理系統，如簡道云庫存管理軟件、百草軟件、三叉出庫、智慧記等[ 5 ]。

企業也可租用外部SaaS云軟件，目前比較成熟的、被廣泛使用的有產供銷協同云軟件、發票協同云軟件等，RAP（機器人流程自動化）也被應用在大量標準化、重復性的業務中。這些工具不僅可以打通內部的業務端和財務端，實現信息集成，而且可以幫助企業與外部單位有效連接，實現信息交互和資源共享，提高了現代企業管理自動化程度和智能化應用水平[ 6 ]。

四、結語

在新形勢下，現代企業要強化內部現金流管理，將其作為在市場上生存的必要因素，才能適應環境變化，提升市場競爭力。當前，部分企業無法順利推進現金流管理，在實踐過程中問題頻發，管理效果不佳。對此，企業應全面梳理經營管理各個環節，對標同類型企業，尋找差距，制定相應的管理措施，提升企業現金流管理效能。

參考文獻：

[1]張龍.WQ采油廠現金流管理研究[D].西北大學，2017.

[2]何佳芮.企業現金流管理存在的問題及解決措施研究[J].今日財富，2023（22）：101-103.

[3]溫浩.A公司現金流管理優化研究[D].鄭州大學，2017.

[4]陳楓.PR控股集團現金流管理研究[D].中南大學，2014.

[5]張夫.SX石化公司現金流管理研究[D].沈陽農業大學，2018.

[6]雒梓瑄.P公司現金流管理研究[D].青島大學，2022.