數(shù)字普惠金融能縮小人口受教育程度的性別差異嗎

關(guān)鍵詞：受教育程度；教育公平；性別差異；數(shù)字普惠金融

一、引言

女性受教育水平的提高對于推動經(jīng)濟和社會發(fā)展具有重要意義。近年來，中國女性的受教育水平顯著提升，但受教育程度的性別差異依然存在。2010—2022年全國6 歲及以上女性的平均受教育年限從8.21年上升到9.38年，女性接受高等教育人口占6歲以上女性總?cè)丝诘谋戎貜?.09%上升到19.12%。全國6 歲及以上男性的平均受教育年限從9.00年上升到9.93年，男性接受高等教育人口占6歲以上男性總?cè)丝诘谋戎貜?.23%上升到19.81%。[1]顯然，男性的平均受教育年限和接受高等教育人口占比都高于女性。但是，根據(jù)中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）對問題“您期望的受教育程度”的調(diào)查數(shù)據(jù)，男性期望受教育程度為大學(xué)（包括大專、本科、碩士、博士）的比例從2010年的47.86%上升到2020年的70.20%，女性期望受教育程度為大學(xué)的比例從2010年的47.47%上升到2020年的79.52%。[2]顯然，接受大學(xué)教育是絕大多數(shù)中國人的期望，并且這種期望在女性中表現(xiàn)得更為強烈。

盡管國家高度重視義務(wù)教育的普及和高等教育機會的提供，但人口受教育程度的性別差異不僅體現(xiàn)在社會提供的教育機會上，也體現(xiàn)在家庭提供的教育機會上。被譽為教育公平研究之源的《科爾曼報告（Equality of Educational Opportunity）》指出，家庭教育投入直接決定子女的教育獲得，且積極作用大于政府教育投入。已有研究表明，女性在家庭教育投資中處于弱勢地位[3]，學(xué)者們從微觀家庭教育投資的兄弟姐妹資源稀釋假設(shè)[4]、家庭資源配置效率假設(shè)[5]、傳統(tǒng)家庭的性別歧視[6]等視角對教育的性別差異進行了解釋。

事實上，受教育程度的性別差異與教育溢價、教育意愿、教育機會和教育投資等因素密切相關(guān)。從教育溢價來看，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和勞動力需求結(jié)構(gòu)讓企業(yè)更偏愛男性求職者，導(dǎo)致女性在就業(yè)市場上普遍面臨就業(yè)歧視[7]和職業(yè)晉升障礙[8]，這降低了女性的教育溢價。從教育意愿來看，受“男主外、女主內(nèi)”傳統(tǒng)家庭觀念對性別分工定位的影響，女性婚后需要承擔(dān)繁重的家務(wù)和照看子女的任務(wù)，這降低了女性的職業(yè)追求和教育意愿。從教育機會的角度而言，女性教育機會的獲得比男性更易受家庭經(jīng)濟狀況的影響。大學(xué)學(xué)費上升顯著降低了大學(xué)錄取的女性比例。[9]從教育投資來看，當(dāng)家庭收入水平較低和子女?dāng)?shù)量較多時，由于傳統(tǒng)家庭內(nèi)部的男孩偏好，有限的教育資源向男性傾斜。[10]隨著收入水平的提高和子女?dāng)?shù)量的下降，預(yù)算約束的緩解使得家庭教育資源可以在不同性別之間均衡分配，這提高了女性接受高等教育的機會。典型的案例是中國的計劃生育政策降低了家庭生育數(shù)量，間接提高了女孩的受教育水平。[11]

因此，提升女性的教育溢價、教育意愿、教育機會和教育投資是提高國民受教育水平并縮小教育性別差異的關(guān)鍵。近年來迅速發(fā)展的數(shù)字普惠金融借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，擴大了金融服務(wù)的范圍和覆蓋面，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴展到欠發(fā)達地區(qū)和社會低收入人群，向他們提供價格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性。2016年，二十國集團峰會通過的《G20數(shù)字普惠金融高級原則》鼓勵各國根據(jù)各自具體國情制定國家行動計劃，以發(fā)揮數(shù)字技術(shù)為普惠金融服務(wù)帶來的巨大潛力。[12]2016年，國務(wù)院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》，為中國普惠金融的發(fā)展確定了發(fā)展目標(biāo)和思路。[13]2023年10月，國務(wù)院《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》頒發(fā)，為構(gòu)建高水平普惠金融體系，進一步推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。[14]數(shù)字普惠金融在促進技術(shù)進步、轉(zhuǎn)變家庭觀念、提高收入水平、緩解信貸約束等方面具有比較明顯的優(yōu)勢，可以提升女性的教育溢價、教育意愿、教育機會和教育投資，其可能是教育公平實現(xiàn)機制的新切入點。那么，數(shù)字普惠金融能否縮小人口受教育的性別差異？

本文擬先從理論視角探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響機制， 再基于2011—2022年中國31個省份的面板數(shù)據(jù)探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響效應(yīng)及其異質(zhì)性特征，最后提出相應(yīng)的政策建議。本文期望達到的邊際貢獻有三點。第一，從數(shù)字普惠金融提升教育期望和緩解信貸約束的角度，探討性別教育公平實現(xiàn)機制，拓寬以往的研究視角。第二，分析數(shù)字普惠金融對教育性別差異影響在不同教育階段的特征，為數(shù)字普惠金融促進性別教育公平的服務(wù)范圍提供經(jīng)驗支撐。第三，基于人均收入水平、人力資本積累、公共教育投入和城市化水平差異的多維度地區(qū)異質(zhì)性視角，闡釋數(shù)字普惠金融對教育性別差異影響的地區(qū)特征，為優(yōu)化數(shù)字普惠金融資源地域分布提供理論依據(jù)。

二、文獻綜述

理論上，家庭對教育的投資是基于未來人力資本高回報的預(yù)期。在金融市場完善的條件下，家庭可為獲得教育帶來的未來收益而舉債。金融市場不完善時，由于貸款規(guī)范的約束及信息不完全，家庭將不能依據(jù)未來的收入預(yù)期而進行借款，家庭的初始資源稟賦對教育投資將會產(chǎn)生一定的影響。因此，影響家庭教育投資和人口受教育程度的關(guān)鍵因素是教育期望和信貸約束。數(shù)字普惠金融在提升女性教育期望和緩解信貸約束方面具有典型的優(yōu)勢。

一方面，數(shù)字普惠金融通過促進勞動力需求結(jié)構(gòu)升級和改變傳統(tǒng)家庭觀念，從教育溢價和教育意愿的角度提高了女性的教育期望，縮小了人口受教育程度的性別差異。另一方面，數(shù)字普惠金融通過提升金融服務(wù)的可獲得性緩解了家庭的信貸約束，從教育機會和教育投資的角度縮小了人口受教育程度的性別差異。

（一） 數(shù)字普惠金融提高了女性的教育溢價

數(shù)字普惠金融通過技術(shù)進步影響勞動力需求結(jié)構(gòu)，提高了女性的教育溢價，縮小了教育性別差異。首先，數(shù)字金融服務(wù)能夠有效緩解和解決信息不對稱與交易成本問題，進而激勵資本積聚和科技創(chuàng)新。[15]數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠降低中小企業(yè)債務(wù)融資成本和緩解外部融資約束，進而促進企業(yè)的創(chuàng)新。[16]數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新效應(yīng)提升了企業(yè)對高技能勞動力的需求。其次，數(shù)字普惠金融的發(fā)展降低了企業(yè)的融資成本，增強了技術(shù)進步的資本偏向[17]，引發(fā)了資本對低技能勞動力的替代。數(shù)字普惠金融的資本偏向效應(yīng)降低了企業(yè)對低技能勞動力的需求。再次，數(shù)字普惠金融改善了企業(yè)的外部融資環(huán)境，在空間知識溢出的協(xié)同作用下推動企業(yè)高效的研發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新和全要素生產(chǎn)率提升[18]，促進了產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級[19]。數(shù)字普惠金融的產(chǎn)業(yè)升級效應(yīng)促進了勞動力的需求結(jié)構(gòu)升級。以上影響共同提高了企業(yè)對高技能勞動力的需求，進而提升了高質(zhì)量勞動力的工資溢價和教育回報。由于女性從事低技能工作的比例更大，伴隨技術(shù)進步的勞動力需求結(jié)構(gòu)改變對女性的沖擊更大，女性迫切需要提升受教育程度以適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的挑戰(zhàn)。

（二） 數(shù)字普惠金融提升了女性的教育意愿

數(shù)字普惠金融通過信息傳播改變了傳統(tǒng)家庭觀念，提升了女性的教育意愿，縮小了教育性別差異。數(shù)字普惠金融的發(fā)展依賴于信息技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及。首先，互聯(lián)網(wǎng)信息的傳播弱化了“重男輕女”“男主外女主內(nèi)”“早婚早育、多子多福”等傳統(tǒng)家庭觀念，強化了“晚婚晚育、優(yōu)生優(yōu)育”等觀念。家庭觀念的轉(zhuǎn)變解放了女性的思想并改變了其人生規(guī)劃，提升了女性的教育意愿。[20]其次，互聯(lián)網(wǎng)提供的社交和娛樂活動豐富了人們的生活，網(wǎng)絡(luò)虛擬社交所帶來的效用，對現(xiàn)實生活中的親密與生育行為產(chǎn)生了替代效應(yīng)。兩性觀念的改變降低了生育意愿并推遲了生育時間，讓女性有更多時間接受教育，提升了女性的教育意愿。最后，信息技術(shù)的發(fā)展提升了工作的靈活性，讓女性可以更好地平衡工作和生活，促進了女性創(chuàng)業(yè)和就業(yè)機會的增加。[21-22]勞動力市場參與率的提升要求女性具備更多的知識和技能，這促進了女性受教育程度的提高。

（三） 數(shù)字普惠金融增加了女性的教育機會

數(shù)字普惠金融緩解了家庭的信貸約束，增加了女性的教育機會，縮小了教育性別差異。教育的性別差異在中國的中西部地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)和低收入家庭表現(xiàn)得更為明顯，而數(shù)字普惠金融恰好在更大程度上緩解了農(nóng)村地區(qū)、中西部地區(qū)以及中低收入階層家庭的流動性約束。[23]數(shù)字普惠金融通過為低收入群體提供生產(chǎn)性貸款、經(jīng)營性貸款、助學(xué)貸款、農(nóng)業(yè)保險等金融產(chǎn)品，有效緩解了低收入群體的信貸約束；通過發(fā)揮金融跨期資本配置和規(guī)避風(fēng)險的功能，促進了低收入群體的生產(chǎn)、經(jīng)營和人力資本投資；通過改善城鄉(xiāng)收入差距，促進了教育機會的均等化。[24]中國的數(shù)字金融不但在落后地區(qū)的發(fā)展速度更快，而且顯著提升了家庭收入，尤其是對農(nóng)村低收入群體而言，可以說數(shù)字普惠金融促進了中國的包容性增長。[25]家庭對女性的教育投入受家庭收入和信貸約束的影響更為明顯，因此，數(shù)字普惠金融發(fā)展更有利于緩解女性在教育投入上所面臨的信貸約束問題。[26]數(shù)字普惠金融能夠滿足弱勢家庭的金融需求，矯正可能存在的教育不公平現(xiàn)象。[27]基于中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）數(shù)據(jù)與北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融能夠通過提升家庭預(yù)期教育回報率、改變家庭教育偏好、放松家庭資源約束等渠道，提升家庭教育期望，推動教育公平。數(shù)字普惠金融能夠緩解性別歧視、城鄉(xiāng)差異、收入分層、家庭教育背景差異、獨生與非獨生差異等“非自致性因素”造成的教育不公平現(xiàn)象。[20]

（四） 數(shù)字普惠金融提高了女性的教育投資

數(shù)字普惠金融提高了女性金融服務(wù)的可獲得性，促進了家庭教育投資，縮小了教育性別差異。從性別差異的角度而言，女性獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)的可能性更小。根據(jù)世界銀行2021年的統(tǒng)計，女性擁有銀行賬戶的比例比男性低6%。在發(fā)展中國家，婦女往往被排除在金融服務(wù)的使用之外，這種差距是由收入、教育和就業(yè)方面的不平等所證明的。不同于傳統(tǒng)的金融服務(wù)，側(cè)重于小額信貸的數(shù)字普惠金融主要支持缺乏正規(guī)銀行服務(wù)的貧困和邊緣化人群的創(chuàng)收活動，因此女性可能從中獲益更多。[28]與男子相比，婦女更有可能投資于家庭福利，特別是教育和衛(wèi)生等領(lǐng)域。根據(jù)這一證據(jù)，貸款給婦女比貸款給男子對家庭的總體影響更大。[29]諾貝爾獎得者Muhammad Yunus在2006年的諾貝爾獎演講中很好地闡述了將女性作為信貸目標(biāo)的基本原理：“我們關(guān)注女性，因為我們發(fā)現(xiàn)給女性貸款總是會給家庭帶來更多好處” [30]。當(dāng)女性無法滿足其信貸需求時，家庭效率會有所下降。《數(shù)字減貧與共同富裕系列報告（2021）》表明，數(shù)字化進程有助于減少農(nóng)戶貸款中的性別歧視。在數(shù)字化涉農(nóng)貸款中，女性用戶比男性用戶享受更低的貸款利率。數(shù)字化程度顯著增加了兩類性別群體的授信額度、貸款支用率，對女性的促進程度略微高于男性。[31]

顯然，相較于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的“嫌貧愛富”，數(shù)字普惠金融通過技術(shù)進步影響勞動力需求結(jié)構(gòu)，提高了女性的教育溢價；通過信息傳播改變傳統(tǒng)家庭觀念，提升了女性的教育意愿；通過緩解家庭信貸約束，增加了女性的教育機會；通過提高女性獲得金融服務(wù)的可能性，促進了家庭的教育投資。理論上，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于促進教育機會和教育投資的公平化，并縮小教育的性別差距。但也有學(xué)者認(rèn)為，金融發(fā)展水平與教育代際傳遞關(guān)系不大。Murphy等以英國為研究范圍，發(fā)現(xiàn)學(xué)費和貸款政策改變對高等教育入學(xué)率只有短期影響而沒有長期影響。[32]Hassani-Nezhad的研究發(fā)現(xiàn)，高等教育金融政策的變化不影響子女的教育期望，但會影響父母對子女的教育期望。[33]因此，數(shù)字普惠金融對人口受教育程度的性別差異影響可能是不確定的，既存在地區(qū)和個體異質(zhì)性，又與教育階段密切相關(guān)。

本文根據(jù)理論分析提出以下假設(shè)，并利用2011—2022年中國31個省份的面板數(shù)據(jù)[1-2， 34]（不包括中國香港特區(qū)、中國澳門特區(qū)、中國臺灣地區(qū)的數(shù)據(jù)，下同）進行實證檢驗。

假設(shè)1：數(shù)字普惠金融能夠縮小人口受教育程度的性別差異。

假設(shè)2：數(shù)字普惠金融對女性教育期望的提升作用更大，并能縮小人口受教育程度的性別差異。

假設(shè)3：數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用，在人均收入水平較低的落后地區(qū)更為明顯。

假設(shè)4：數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用，在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后進一步強化。

假設(shè)5：數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的影響，既存在地區(qū)異質(zhì)性，又與教育階段密切相關(guān)。

三、現(xiàn)狀分析

本文首先直觀地分析中國人口的平均受教育情況和受大學(xué)、高中、初中和小學(xué)各個階段教育的性別差異現(xiàn)狀。教育性別差異衡量指標(biāo)參考Baliamoune和Mcgillivray的研究[35]，各階段教育的性別差異用以下公式來計算。

平均受教育年限根據(jù)人口受教育程度及其所占的比重加權(quán)平均計算所得，其中不讀書取值0，小學(xué)取值6，初中取值9，高中取值12，大專取值15，本科取值16，碩士取值19，博士取值22。根據(jù)公式（1），平均受教育年限性別差異系數(shù)大于零表示男性的平均受教育年限高于女性，系數(shù)越大代表男性的平均受教育年限超越女性越多；反之，系數(shù)小于零表示女性的平均受教育年限高于男性，系數(shù)越小代表女性的平均受教育年限超越男性越多。公式（2）描述人口受大學(xué)、高中、初中和小學(xué)各個階段教育的性別差異，系數(shù)大于零表示受各階段教育男性占6歲以上男性的比重高于女性；反之，系數(shù)小于零表示受各階段教育女性占6歲以上女性的比重高于男性。根據(jù)公式（1）和（2），并結(jié)合2011—2022年中國31個省份6歲以上人口受教育程度的數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)以下特征。

（一） 中國人口受教育程度的性別差異廣泛存在

圖1是筆者根據(jù)公式（1）并基于《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)[1]制作的2011年與2022年中國31個省份平均受教育年限的性別差異圖。由此可見，中國人口受教育程度的性別差異廣泛存在，且中西部地區(qū)更為明顯。從教育性別差異來看，男性的平均受教育年限明顯高于女性。從地區(qū)差異的角度來看，東部地區(qū)平均受教育年限的性別差異較小，中西部地區(qū)平均受教育年限的性別差異較大。從演變趨勢的視角來看，平均受教育年限的性別差異在大部分地區(qū)有縮小的趨勢，但也有一些地區(qū)呈現(xiàn)擴大的跡象。

（二） 中國人口受教育程度的性別差異主要發(fā)生在中學(xué)階段

圖2 是筆者根據(jù)公式（2），并基于《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)[1]制作的2011—2022年中國31個省份人口受大學(xué)、高中、初中、小學(xué)階段教育的性別差異平均值圖。由此可見，中國人口受教育程度的性別差異主要發(fā)生在中學(xué)階段，在大學(xué)階段有所縮小。從受教育程度的性別差異來看，女性受小學(xué)教育人口占比明顯高于男性，男性受中學(xué)教育人口占比明顯高于女性，在大學(xué)教育階段教育的性別差異有所縮小，但男性的優(yōu)勢依然存在。從地區(qū)差異的角度來看，東部地區(qū)在大學(xué)和高中教育階段的性別差異明顯小于中西部地區(qū)。

（三） 中國人口受教育程度的性別差異與數(shù)字普惠金融的發(fā)展存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系

圖3是筆者根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)[34]、《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)[1]、中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）的“您期望的受教育程度”問卷中的預(yù)期平均受教育年限調(diào)查數(shù)據(jù)[2]，制作的2011—2022年中國31個省份數(shù)字普惠金融指數(shù)、人均GDP、預(yù)期平均受教育年限與平均受教育年限性別差異關(guān)系的散點圖。由此可見，中國人口受教育程度的性別差異與數(shù)字普惠金融的發(fā)展存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。數(shù)字普惠金融促進了人均GDP和預(yù)期平均受教育年限的提高，縮小了平均受教育年限的性別差異。總體而言，數(shù)字普惠金融的發(fā)展與人口平均受教育年限的性別差異存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。但是，由于人口受教育程度的性別差異受很多因素的影響，更準(zhǔn)確地識別兩者的關(guān)系需要在控制其他影響因素的前提下進行進一步的實證分析。

四、實證分析

（一） 模型構(gòu)建

為了探討數(shù)字普惠金融發(fā)展對中國人口受教育程度的性別差異影響機制，并測度其影響效應(yīng)，本文構(gòu)建以下中介效應(yīng)模型進行回歸分析，研究數(shù)字普惠金融對人口受教育程度的性別差異影響。

公式中的下標(biāo)i和t分別表示個體和時間變量。edu_gap表示人口受教育程度的性別差異，在實證分析過程中，分別使用平均受教育年限性別差異、受大學(xué)教育性別差異、受高中教育性別差異、受初中教育性別差異、受小學(xué)教育性別差異來表示。index為數(shù)字普惠金融總指數(shù)，包括3個子維度指數(shù)：覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度。M代表中介變量，包括教育預(yù)期性別差異和人均收入水平。X代表控制變量，包括銀行信貸供給、公共教育支出、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動和人口自然增長率。time表示時間虛擬變量，這是以提出《G20數(shù)字普惠金融高級原則》為時間節(jié)點的時間虛擬變量；2016年及之前為0，2016年之后為1。α，β為回歸系數(shù)，μ為誤差擾動項。

第一，公式（3）探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響，如果回歸系數(shù)β11為正值，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展加劇了人口受教育程度的性別差異；反之，如果回歸系數(shù)β11為負(fù)值，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展縮小了人口受教育程度的性別差異。

第二，公式（3）—（5）探討數(shù)字普惠金融通過中介變量（教育期望和人均收入水平）對人口受教育程度性別差異的影響機制。如果公式（4）中index的回歸系數(shù)β21顯著，說明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對教育期望和人均收入水平存在顯著的影響。如果公式（5）的中介變量M的回歸系數(shù)β32顯著，而index的回歸系數(shù)β31的數(shù)值或顯著性相對于公式（3）下降了，說明數(shù)字普惠金融通過中介變量對人口受教育程度的性別差異產(chǎn)生影響。教育期望和人均收入水平在數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響中起到了中介作用。

第三，公式（6）探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響過程中的人均收入水平的調(diào)節(jié)作用。如果公式（6）中index×Mit的回歸系數(shù)β42為正值，說明數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用在人均收入水平越低的地區(qū)越大；反之，如果回歸系數(shù)β42為負(fù)值，說明數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用在人均收入水平越高的地區(qū)越大。

第四，公式（7）探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響，在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出前后是否存在明顯的不同。如果方程（7）中index×time的回歸系數(shù)β52為正值，說明數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后變小了；如果回歸系數(shù)β52為負(fù)值，則說明作用變大了。

各個變量的描述見表1。筆者根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字普惠金融中心的數(shù)字普惠金融原始數(shù)據(jù)[34]、中國家庭追蹤調(diào)查的（CFPS）預(yù)期平均受教育年限性別差異數(shù)據(jù)[2]和《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)[1]，計算得到各變量的描述性統(tǒng)計（見表2）。

（二） 實證分析

1. 基準(zhǔn)估計

下面基于公式（3），利用2011—2022年中國31個省份的面板數(shù)據(jù)對數(shù)字普惠金融與人口受教育程度的性別差異之間的關(guān)系進行探析。根據(jù)豪斯曼檢驗，我們采用固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型進行估計；為了消除異方差的影響，選擇截面加權(quán)方法進行回歸分析。根據(jù)表3的回歸結(jié)果，可以得到以下結(jié)論。

第一，數(shù)字普惠金融能夠顯著縮小人口受教育程度的性別差異。表3數(shù)據(jù)的第（1）列探討數(shù)字普惠金融總指數(shù)對人口受教育程度性別差異的影響。回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融總指數(shù)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)值，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展顯著縮小了人口受教育程度的性別差異。在控制了其他影響教育性別差異的變量之后，結(jié)果依然如此。

第二，數(shù)字普惠金融使用深度、覆蓋廣度、數(shù)字化程度對縮小平均受教育年限的性別差異的作用依次遞減。表3數(shù)據(jù)的第（2）至（4）列探討數(shù)字普惠金融指數(shù)3個子維度（覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度）對人口受教育程度性別差異的影響，覆蓋廣度和使用深度對人口受教育程度性別差異的影響較強，數(shù)字化程度的影響較弱。以上結(jié)果表明，擴大數(shù)字普惠金融的覆蓋面，深化數(shù)字普惠金融在支付、信貸、投資等領(lǐng)域的應(yīng)用對于促進教育性別公平發(fā)展具有積極意義。

以上結(jié)果共同驗證了假設(shè)1，即數(shù)字普惠金融能夠縮小人口受教育程度的性別差異。

2. 工具變量估計

理論上，數(shù)字普惠金融的發(fā)展會影響人口受教育程度的性別差異，但實證研究中可能存在遺漏變量、測量誤差和互為因果等所引起的內(nèi)生性問題。為了解決由于內(nèi)生性問題所引起的估計偏差，本文接下來引入數(shù)字普惠金融指數(shù)的工具變量，進行兩階段最小二乘法回歸分析。

數(shù)字普惠金融的工具變量，涉及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和普惠金融發(fā)展兩種屬性。以往的研究常用兩類指標(biāo)。一是使用互聯(lián)網(wǎng)普及率[16，21]和固定電話數(shù)量[36]，反映地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施完善程度。二是選擇所在地區(qū)與杭州市的球面距離[25 ，37]，反映地區(qū)受數(shù)字普惠金融提供方支付寶所在地杭州市的影響程度。根據(jù)對“數(shù)字普惠金融”而言具有相關(guān)性，對“人口受教育程度的性別差異”而言又具有外生性的原則，本文綜合了以往學(xué)者的觀點，以每百人擁有的固定和移動電話數(shù)與各地級市與杭州市的平均球面距離之比構(gòu)建工具變量。一方面，各地的數(shù)字普惠金融發(fā)展顯然受信息基礎(chǔ)設(shè)施的影響，每百人擁有的固定和移動電話數(shù)在一定程度上反映了各地信息基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展程度。各地級市與杭州市的球面距離能夠反映其受數(shù)字普惠金融的影響程度，與是否選擇支付寶所提供的數(shù)字普惠金融服務(wù)有關(guān)。理論上，信息基礎(chǔ)設(shè)施越完善，數(shù)字普惠金融的發(fā)展程度越高；與杭州市的距離越近，受數(shù)字普惠金融的影響越大。另一方面，在控制了人均收入水平、銀行信貸供給、公共教育支出、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動、人口自然增長率相關(guān)變量之后，該工具變量和人口受教育程度的性別差異之間不存在直接的影響渠道。因此，每百人擁有的固定和移動電話數(shù)和各地級市與杭州市的平均球面距離之比滿足工具變量的選擇原則，是較為理想的工具變量。

表4工具變量回歸結(jié)果顯示，第一階段回歸的工具變量系數(shù)聯(lián)合顯著性的F統(tǒng)計值超過10，所以不存在弱工具變量問題。沃爾德外生性檢驗（Waldtest of exogeneity）結(jié)果表明，解釋變量在5%的顯著性水平下存在內(nèi)生性問題，工具變量具有一定的解釋力。第二階段回歸結(jié)果顯示，加入工具變量之后，數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)有明顯的提升，工具變量有助于解決內(nèi)生性問題。表4的回歸結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融總指數(shù)、覆蓋廣度指數(shù)、使用深度指數(shù)、數(shù)字化程度指數(shù)的發(fā)展都顯著縮小了人口受教育程度的性別差異。工具變量回歸結(jié)果進一步驗證了數(shù)字普惠金融有助于縮小人口受教育程度的性別差異的假設(shè)1。

3. 影響機制分析

理論研究表明，數(shù)字普惠金融通過提高人均收入水平、緩解信貸約束縮小了人口受教育程度的性別差異。下面基于公式（3）— （7），進一步探討數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響機制。由于數(shù)字普惠金融3個子維度指數(shù)對人口受教育程度性別差異的影響與總指數(shù)的影響基本一致，本文僅使用數(shù)字普惠金融總指數(shù)進行分析。根據(jù)表5的回歸結(jié)果，可以得到以下結(jié)論。

第一，數(shù)字普惠金融對女性教育預(yù)期的提升作用更大，縮小了人口受教育程度的性別差異。表5數(shù)據(jù)的第（1）列探討數(shù)字普惠金融對教育預(yù)期的性別差異影響。數(shù)字普惠金融總指數(shù)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)值，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展對女性教育預(yù)期的提升作用更大，縮小了教育預(yù)期的性別差異。第（2）列將教育預(yù)期的性別差異作為自變量加入回歸方程，教育預(yù)期的性別差異回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說明教育預(yù)期的性別差異起到了中介作用。這表明數(shù)字普惠金融對女性教育預(yù)期的提升作用更大，縮小了人口受教育程度的性別差異。第（3）列加入數(shù)字普惠金融指數(shù)與教育預(yù)期性別差異的交互項，其回歸系數(shù)為正，但不顯著，表明教育預(yù)期性別差異的調(diào)節(jié)作用不明顯。以上分析驗證了假設(shè)2。

第二，數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響在人均收入水平較低的落后地區(qū)更為明顯。表5數(shù)據(jù)的第（4）列探討數(shù)字普惠金融對人均收入水平的影響。數(shù)字普惠金融總指數(shù)的回歸系數(shù)顯著為正值，表明數(shù)字普惠金融的發(fā)展顯著促進了人均收入水平的提升。第（5）列將人均收入水平作為自變量加入回歸方程，但回歸結(jié)果不顯著，表明人均收入水平在數(shù)字普惠金融對人口受教育程度的性別差異影響過程中的中介作用不明顯。第（6）列加入數(shù)字普惠金融指數(shù)與人均收入水平的交互項，其回歸系數(shù)顯著為正值，表明在人均收入水平越低的地區(qū)，數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用越大，促進了包容性增長。以上分析驗證了假設(shè)3。

第三，數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后進一步強化。表6加入數(shù)字普惠金融指數(shù)與時間虛擬變量的交互項，其回歸系數(shù)顯著為負(fù)值，表明在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后，數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用變大了。政策實施強化了數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的作用。以上分析驗證了假設(shè)4。

4. 異質(zhì)性討論

上述實證結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對女性教育預(yù)期的提升作用更大，縮小了人口受教育程度的性別差異。這種影響在人均收入水平較低的落后地區(qū)更為明顯，并在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后強化了。實際上，由于九年義務(wù)教育制度的實施，數(shù)字普惠金融對人口受教育水平的性別差異影響在不同教育階段可能會呈現(xiàn)差異化的特征。根據(jù)中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）對“您期望的受教育程度”問題的調(diào)查數(shù)據(jù)可知，接受大學(xué)教育是70%以上中國人的期望。[2]近年來，這種教育期望顯著提升，且在女性中提升的幅度更大。如果條件允許，女性有更大的動機和可能接受大學(xué)教育。因此，數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度的性別差異的影響，可能更多體現(xiàn)在高中和大學(xué)階段。此外，由于女性受教育機會的獲得比男性更易受家庭經(jīng)濟狀況的影響，數(shù)字普惠金融能否有效縮小人口受教育水平的性別差異還與地區(qū)發(fā)展水平有關(guān)。接下來，本文根據(jù)教育階段和地區(qū)特征進行異質(zhì)性分析。

（1）教育階段區(qū)別。本文根據(jù)人口受教育程度進行區(qū)分，分別探討數(shù)字普惠金融對人口受大學(xué)教育、高中教育、初中教育、小學(xué)教育性別差異的影響。根據(jù)表7的回歸結(jié)果，可以得到以下結(jié)論。

數(shù)字普惠金融對于縮小人口受教育程度性別差異的影響主要表現(xiàn)在高中和大學(xué)階段。由于九年義務(wù)教育制度的實施，家庭收入水平和信貸約束對人口受教育程度性別差異的影響在小學(xué)和初中階段是不明顯的，其影響主要體現(xiàn)在高中和大學(xué)教育階段。相應(yīng)地，數(shù)字普惠金融通過提高人均收入水平并緩解信貸約束對人口受小學(xué)和初中教育的性別差異影響不顯著，對縮小人口受高中和大學(xué)教育的性別差異作用明顯。總之，數(shù)字普惠金融主要是通過縮小高中和大學(xué)階段的教育性別差異來縮小人口平均受教育年限的性別差異。

（2）地區(qū)特征差異。數(shù)字普惠金融能否有效縮小人口受教育水平的性別差異，既與教育階段有關(guān)，又受地區(qū)發(fā)展差異的影響。理論上，由于教育投資收益存在外部性，發(fā)達地區(qū)紛紛加大公共教育的投入，公立學(xué)校對困境人群也有額外的資助和信貸援助，這在一定程度上降低了個人接受教育的直接成本。數(shù)字普惠金融通過提升家庭收入水平和緩解信貸約束對教育投資的影響有限。但是，不發(fā)達地區(qū)的情況卻有明顯的不同。由于公共教育投資不足，個人投資在教育總投資中的比重較高，信貸市場不完善使得大多數(shù)低收入者面臨信貸約束，此時數(shù)字普惠金融可以發(fā)揮更大的積極作用。具體而言，一方面，由于人均收入水平和人力資本水平的差異，個體在教育投資上所面臨的資源約束是有區(qū)別的，這導(dǎo)致了數(shù)字普惠金融對縮小人口受教育程度性別差異的作用存在不同。另一方面，由于公共教育支出和城鄉(xiāng)差異的存在，地區(qū)教育投入存在差異，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的作用表現(xiàn)出不一樣的特征。為了探討這種地區(qū)發(fā)展水平異質(zhì)性和地區(qū)宏觀環(huán)境異質(zhì)性對研究結(jié)論的影響，本文接下來進行分組分析。根據(jù)表8和表9的回歸結(jié)果，可以得到以下結(jié)論。

第一，數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響在人均收入水平較低和人力資本水平較低的地區(qū)更為明顯。以2022年的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)，根據(jù)人均GDP高低分成兩個組別：位于人均GDP中位數(shù)以上的為高人均收入組，位于人均GDP中位數(shù)及以下的為低人均收入組；根據(jù)各地人口平均受教育年限高低分成兩個組別：位于平均受教育年限中位數(shù)以上的為高人力資本組，位于平均受教育年限中位數(shù)及以下的為低人力資本組。表8基于人均收入水平的分組回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的影響在人均收入水平較低的地區(qū)更為明顯；基于人力資本水平的分組回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的影響在人力資本水平較低的地區(qū)更為明顯。

第二，數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響在人均公共教育支出水平較低和城市化水平較低的地區(qū)更為明顯。以2022年的相關(guān)數(shù)據(jù)為依據(jù)，根據(jù)人均公共教育支出高低分成兩個組別：位于人均公共教育支出中位數(shù)以上的為高公共教育支出組，位于中位數(shù)及以下的為低公共教育支出組；根據(jù)城市化高低分成兩個組別：位于城市化水平中位數(shù)以上的為高城市化組，位于城市化水平中位數(shù)及以下的為低城市化組。表9基于人均公共教育支出水平的分組回歸結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的影響在人均公共教育支出較低的地區(qū)更為明顯；基于城市化水平的分組回歸結(jié)果比較顯示，數(shù)字普惠金融對縮小教育性別差異的影響在城市化水平較低的地區(qū)更為明顯。以上分析驗證了假設(shè)5。

五、結(jié)論與政策建議

（一） 結(jié)論

近年來中國高度重視初等教育的普及和高等教育的擴張，女性的受教育水平顯著提升，但受教育程度的性別差異依然存在。教育公平不僅體現(xiàn)在社會提供的教育機會上，家庭提供的教育機會也同樣重要。數(shù)字普惠金融在促進技術(shù)進步、轉(zhuǎn)變家庭觀念、提高收入水平、緩解信貸約束等方面具有比較明顯的優(yōu)勢，可以提升女性的教育溢價、教育意愿、教育機會和教育投資，可能是教育公平實現(xiàn)機制的新切入點。

本文基于2011—2022年中國31個省份的面板數(shù)據(jù)探討了數(shù)字普惠金融對人口受教育程度性別差異的影響機制和影響效應(yīng)。從影響效應(yīng)來看，數(shù)字普惠金融能顯著夠縮小人口受教育程度的性別差異，數(shù)字普惠金融覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字化程度對縮小教育性別差異的作用依次遞減。從影響機制來看，數(shù)字普惠金融對女性教育預(yù)期的提升作用更大，縮小了人口受教育程度的性別差異，這種影響在人均收入水平較低的落后地區(qū)更為明顯，并在2016年《G20數(shù)字普惠金融高級原則》提出之后強化了。從教育階段來看，數(shù)字普惠金融對于縮小人口受教育程度的性別差異主要表現(xiàn)在高中和大學(xué)階段，對初中及以下教育階段的影響不明顯。從地區(qū)差異而言，數(shù)字普惠金融對于縮小人口受教育程度性別差異的作用在人均收入水平較低、人力資本積累較低、公共教育支出水平較低和城市化水平較低的地區(qū)更為明顯。

（二） 政策建議

顯然，數(shù)字普惠金融的發(fā)展通過提升女性的教育溢價、教育意愿、教育機會和教育投資對于縮小教育性別差異有著重要的意義。為了充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融對于縮小教育性別不平等的作用，提出以下建議。

第一，引導(dǎo)數(shù)字普惠金融服務(wù)于增加女性友好型就業(yè)和創(chuàng)業(yè)機會。數(shù)字普惠金融對于縮小教育性別差異的一條重要渠道是提升教育期望。因此，一方面，應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮數(shù)字普惠金融在促進產(chǎn)業(yè)智能化、服務(wù)化轉(zhuǎn)型中的作用，提升教育溢價。另一方面，應(yīng)充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融在數(shù)字技術(shù)方面的優(yōu)勢，提升工作的靈活性，增加女性友好型就業(yè)和創(chuàng)業(yè)機會，提升女性的教育意愿，以有效促進教育公平和社會包容性發(fā)展。

第二，加大針對義務(wù)教育以上階段的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)推廣。由于數(shù)字普惠金融對于縮小人口受教育程度性別差異的作用主要體現(xiàn)在高中和大學(xué)教育階段，應(yīng)提升針對高等教育目標(biāo)群體的金融產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)推廣，提升女性的金融素養(yǎng)，以更好地普及金融服務(wù)于教育公平。2023年，國務(wù)院《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》提出，支持金融機構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，豐富大學(xué)生助學(xué)、創(chuàng)業(yè)等金融產(chǎn)品。[4]這表明政策制定的敏銳性和精準(zhǔn)性，下一步需要推進實施細(xì)則。

第三，促進數(shù)字普惠金融服務(wù)向欠發(fā)達地區(qū)、弱勢群體和女性傾斜。由于數(shù)字普惠金融對于縮小教育性別差異的作用在人均收入水平較低、人力資本積累較低、公共教育支出水平較低和城市化水平較低的地區(qū)更為明顯，應(yīng)培育多元化的普惠金融銀行，讓更多面臨信貸約束的群體享受普惠金融服務(wù)，尤其是要提高對農(nóng)村地區(qū)、低收入階層和女性的普惠金融力度。此外，需平衡地區(qū)之間的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高金融服務(wù)的便利性，降低金融服務(wù)成本，降低貧困地區(qū)居民的金融準(zhǔn)入門檻，有效縮小“數(shù)字鴻溝”。

總之，只有憑借重點關(guān)注教育和性別差異的扶持政策和旨在提高民眾能力的信貸和投資，才能提升人力資本、縮小教育的性別不平等，確保人類社會持續(xù)進步。