淺析網商銀行的差異化優勢

王悅

摘 要：2014年民營銀行開始試點，浙江網商銀行作為最先成立的互聯網銀行之一，發展迅猛成為民營銀行的領跑者。網商銀行聚焦三農及小微客戶群體融資難、融資貴的問題，為其提供無抵押擔保的小額貸款業務并迅速占領市場。文章通過對浙江網商銀行近幾年來的發展和差異化優勢的分析，總結了對其他傳統銀行可借鑒的經驗與啟示。

關鍵詞：差異化優勢;小微企業;網商銀行

一、引言

2014年民營銀行試點啟動，首批的5家民營銀行試點拿到開業批復。截至2019年，我國共有19家民營銀行，其中有8家是互聯網銀行。民營銀行中發展最快的領跑者是騰訊旗下的微眾銀行以及螞蟻旗下的浙江網商銀行，二者資產總和占到全部民營總資產的47%。民營銀行的設立就是國家為了引導民間資本入場作為傳統銀行的補充，錯位競爭，更好地服務三農及小微實體經濟。民間資本的介入促進了金融與科技的深度融合，同時倒逼傳統銀行升級轉型，提高了行業內的創新力和活力。隨著金融科技與生活場景的深度融合，開發金融服務新業態成為銀行業新的增收點以及市場搶占點。互聯網銀行規模不斷壯大、實力不斷增強，促進了金融機構的多元化，提高了銀行業的競爭力，已成為我國銀行體系的重要組成部分。

當前國家對互聯網銀行尚未有統一準確的界定及標準，但完全由民間資本持股的互聯網銀行是納入在民營銀行的管理范圍內的。互聯網銀行通常是指那些沒有物理網點，依靠大數據、人工智能和云架構等技術作為交易媒介，為客戶提供個性、高效的線上銀行服務的金融機構。

在銀行業中，二八定律顯而易見，傳統銀行更偏好于20%的高凈值客戶，尤其是貸款業務更愿意面向大型民營企業、大型國有企業及事業單位等。而互聯網銀行的客戶群體主要是個人、個體經營戶和小微企業，主要業務是為他們提供高頻的小額貸款。互聯網銀行沒有實體網點，在線上開展金融業務，客戶在線申請、銀行云端完成審批。在風控方面，互聯網銀行依靠海量的歷史交易數據和大數據分析技術對個人征信進行分析。大多數貸款無須抵押擔保，對科學技術和歷史交易行為數據的要求較高。

二、網商銀行現狀分析

浙江網商銀行成立于2015年，是國內首批試點的民營銀行之一，純互聯網運營，其理念是做一家專門為小微企業服務的銀行。由螞蟻集團作為第一大股東牽頭籌劃組建。

1.業務定位

網商銀行的發展戰略有兩點：一是專注于小微客戶，依靠阿里系成熟的線上電子商務平臺所積聚的海量的客戶大數據，以及豐富的全面的線下交易場景的優勢，向傳統銀行不愿放貸的小微客戶提供短期小額的純信用貸款，解決其融資難、融資貴的問題;二是將農村市場視為藍海，面向三農群體，給予他們跟城市居民平等的普惠型信貸權利。與縣級政府開展合作，不斷豐富縣域用戶數據維度，建立區域專屬授信模型，為其提供無須抵押擔保的貸款，激活農村經濟。

2.資產情況

自開業以來，網商銀行的資產規模迅速擴張，截至2020年9月其總資產達2950.7億元，同比增長約111%;總負債達2815.7億元，同比增長118%。總資產規模相當于上市的農商行，其發放貸款的增速也明顯高于上市銀行。

與傳統銀行的負債結構相比，網商銀行的存款占比要低一些，同業負債高一些。原因在于受到了監管政策制約，存款吸儲能力受到制約，主要依靠同業負債融資。但近兩年網上銀行的存款占比迅速攀升，2018年末存款規模約為429.8億元，而2019年末就達到了約788.6億元，同比增長了約83.5%。原因在于越來越多的消費場景轉到線上，移動支付的普及使現金的使用率越來越低。這都使得網商銀行的業務規模劇增，用戶數量迅速增加，存款占比不斷增加，負債結構持續優化。

3.盈利能力

網商銀行依靠網絡流量獲客的優勢，營業收入和凈利潤都有了迅速增長。2019年，網商銀行的營業收入達到66.28億，同比增長5.7%;凈利潤較上一年增長了90.8%，達到了12.56億，占民營銀行整體的比例分別為15.4%和15.2%。

與傳統銀行相比，網商銀行的凈息差要高一些。2019年上市銀行整體的凈息差為2.14%，而網商銀行的凈息差高達4.5%。原因在于網商銀行的客戶群體是小微企業，這類群體資產規模小、抗風險能力差，較難獲得傳統銀行的貸款，這類貸款的利息要比線下銀行的貸款利息高。但網商銀行的利率一般都以日利率顯示，看起來很低，這會使客戶對利率不夠敏感。再加上網商銀行的貸款產品金額小、期限短，客戶群體需要這類貸款產品。

2019年網商銀行的成本收入比為42.7%，科研費用高達5.51億元，占營業收入的8.3%。科技人員有439人，超過總員工的一半。科研費用的投入遠超傳統銀行。

4.安全性

網商銀行的客戶群體主要是小微企業，而小微企業都有著營收不穩、還款能力弱、資產規模小、缺乏抵押物等特點，導致其有著較高的信用風險。2019年網商銀行的不良率僅為1.31%，表明資產質量良好、風險可控，比上市銀行整體的不良率要低。客戶群體較高的信用風險并沒有使網商銀行的不良率上升，這都得益于其完善的風控模型和風控體系，保持了良好的資產負債狀況。

三、網商銀行的差異化優勢

與傳統銀行業相比，互聯網銀行以網絡科技為載體，打破了傳統銀行的局限性，具有方便、快捷、成本低、效率高等特點。網商銀行背靠阿里集團發展迅猛，相比其他互聯網銀行具有巨大的優勢。

1.科技賦能優勢

（1）低成本高效率

螞蟻金服自己在金融云上搭建了網商銀行的系統。這套系統能為消費者提供高效率、24小時的方便快捷金融服務，并且風險可控、安全穩定。

金融云平臺能使機構之間的數據中心互相連通，能提高網商銀行整體的工作效率，優化流程，降低運營成本，而且風險小。傳統銀行在放貸的時候，不僅需要支付物理網點費用，還得去跟客戶見面，實地考察。依靠云計算，網商銀行不需要人工考察，系統自動審核，24小時都能給客戶放貸，賬戶的維護成本大幅減少。

網商銀行不需要實體網點，通過大數據分析所建立的模型直接進行貸款審核，因為能減少交易成本。實現了“310貸款模式”，即3分鐘申請、1秒鐘放款、0人工介入，為小微企業提供信貸支持。

（2）小微風險量化

小微企業通常經營時間短、缺乏抵押擔保、風險難控制，所以傳統銀行不愿給其放貸。而網商銀行依靠阿里的海量交易數據特別搭建了對準小微企業的風控模型：水文模型。如果一件事情在某個時間點難以判斷，水文模型可以放入歷史和相關數據再進行判斷。例如，對淘寶商戶的授信不僅會考慮往年的交易數據，還會綜合同類型商鋪和季節因素等決定貸款額度。阿里生態圈中的商戶都有一個自己的水文數據庫，網商銀行會按照客戶群的行業等級分別管理，方便風控管理。

憑借著水文模型，網商銀行的不良貸款率遠低于上市銀行和農商行的整體水平，顯示了大數據分析在風控上的優勢。

（3）自營+平臺的經營模式

“自營”是指為小微客群提供信貸、理財等服務，而“平臺”是指與其他金融機構合作，為其提供技術支持。2018年網商銀行開始向同業開放螞蟻集團和阿里所有的生態場景、AI風控體系和智能化的經營能力。網商銀行把技術輸出給其他公司，賺取中間業務收入，從而加強平臺屬性。例如芝麻信用將平臺開放給傳統銀行，傳統銀行就能看到客戶的芝麻信用信息輔助其授信。網商銀行還輔助同業建立云系統，為傳統銀行實現降本增效;此外雙方合作共建“數據共創實驗室”，通過雙方的風控疊加，優化風控機制。

2.產品優勢

（1）服務群體定位小微客戶

網商銀行成立之初便致力于服務三農和小微企業這些長尾群體，立志要做小微客戶數量最多的銀行，與傳統銀行錯位競爭。小微企業數量眾多，市場龐大，在GDP和稅收的增長上有著舉足輕重的作用，卻始終面臨著融資難、融資貴的問題。雖然國家出臺了一系列措施來緩解這個困境，但是傳統銀行考慮到資產質量的問題，對小微貸款放貸還是比較謹慎。小微企業普遍有著存活周期短、資產規模小、抗風險能力弱、財務信息不明晰等特點，容易資不抵債，使得風險較難控制，不良率高。而網商銀行注意到這些線下銀行不愿放貸的群體，專注于服務這一部分顧客。2015年至2019年，網商銀行服務過的小微客戶已有2087萬戶，而且保持著較高的增速。

（2）產品設計切合客戶需求

小微信貸的需求有著明顯的特征，那就是“小、頻、短、急”，網商銀行就根據此特點來設計產品。網商銀行的信貸產品都是無抵押擔保的純信用貸款，金額小、只需線上申請，而且網商銀行的信貸產品還款期限短，最長的為12個月。而線下銀行的信貸期限在1年-5年。網商銀行的利率不固定，會根據客戶的信用情況來調整，信用越好利率越低，鼓勵小微客戶改善信用情況。信貸產品的還款設置方式有不同選擇，而且提前還款不需要手續費，都是為了更好地減少小微客群的資金壓力。

（3）與阿里流量共享

依靠阿里的生態系統，網商銀行可以通過端口給小微企業提供金融服務，小微客戶也能通過生態圈內的任意產品進入接觸到網商銀行。阿里系App月活躍用戶數增長迅速，給網商銀行帶來了越來越多的流量。網商銀行在小微企業獲客上具有天然的優勢，通過生態圈內平臺的彼此嵌合，網商銀行能十分便捷地接觸到目標客群。

此外，生態圈內的各類公司都能為網商銀行的客戶提供全鏈條的金融服務。例如通過支付寶將錢轉進余利寶，由阿里系的天弘基金為客戶提供自動理財服務。余利寶每日計算利息、無門檻、無手續費，十分符合小微商戶的資金需求。

四、給傳統銀行的啟示

本文分析了網商銀行的經營現狀以及與傳統銀行相比的差異性優勢，可以歸納出其發展的一些經驗供傳統銀行參考。

1.增強產品的差異化及服務的便捷性

網商銀行的零售貸款額占貸款總額的比重較高，達到了58%。原因在于客戶群體中的個體經營者所占比重較高，這類客群在生產經營者往往都有著頻率高、額度小的貸款性需求。傳統銀行的小微貸產品需要抵押擔保且審批時間較長，而純信用貸款的單筆貸款金額很低，最高50萬元。而網商銀行信貸業務的“310”模式優勢明顯，商戶無需抵押物和擔保，而且完全憑借大數據信用評估系統云端審批完成放貸，客戶獲取貸款的門檻低。同時傳統銀行的小微貸產品很少，而網商銀行的產品多樣，更能貼合客群不同的場景需求。因此，如果傳統銀行想發展小微客群的業務，其信貸產品應該降低門檻，增強個性化來更好地貼合小微企業的信貸需求。

2.優化改造底層技術

基于大數據、云平臺等科技所搭建的底層運轉技術，網商銀行達成了信貸業務的降本增效以及風險的管控。面對小微企業的信貸需求，傳統銀行都是通過索取抵押擔保和降低純信用貸款額度來控制不良貸款率的提升。而網商銀行平均的不良貸款率卻保持在1.3%，彰顯了明顯的技術優勢。通過技術溢出效應，傳統銀行需要積極擁抱金融科技，全面優化和數字化改造自己的銀行系統，實現降本增效以及降低放貸的信用風險。例如南京銀行在阿里云的基礎上搭建了自己的云平臺，打造了智能決策的引擎系統，實現了智能催收，控制了線上貸款的風險。

3.構建生態圈，提供全鏈條的金融服務

網商銀行背靠著阿里集團這顆大樹，在流量獲客上有著巨大的優勢。阿里系的各類App平臺共同搭建了豐富的消費社交場景，積累了海量商家，其中包含著大量的小微企業。App之間的彼此嵌合，使得網商銀行能十分容易地觸達目標客戶，精準營銷。這種穩定的客戶流量讓銀行業開始重視生態圈的建設。構建生態圈有兩種形式：自建和合作。

第一種是自建生態圈，通常都是資產雄厚的大集團憑借多金融牌照的優勢，自己孵化或股權投資非金融業務等形式，打造豐富全面的生態圈將顧客攬在其中。以平安銀行為例，中國平安是第一個取得金融全牌照，也是最早提出“金融+生態”的集團。在銀行業中零售做得最好的兩家就是招商銀行和平安銀行。平安銀行的零售貸款占比在所有上市銀行中最高，達到58.4%。平安集團圍繞“衣食住行玩”建立起五大生態圈，涉及金融、醫療、汽車、房產等方面，能夠為客戶提供全鏈條的金融服務。以平安的汽車消費金融為例，平安銀行、平安產險和平安租賃結成統一戰線給客戶提供全方位的汽車服務。買車貸款、上險理賠、車輛租賃都能在一個應用平臺上完成，將客戶留在系統內，將綜合金融產品嵌入在各個生態圈內。但是自建生態圈需要雄厚的資金實力和強大的科技支撐，風險較高，不適合中小型銀行。

第二種是合作生態圈，銀行與其他公司合作，通過平臺和端口切入眾多消費社交場景中，實現客戶引流和精準營銷。以零售之王招商銀行為例，招商銀行、掌上生活兩個App是招行重量級的移動互聯流量入口，用戶活躍度遠超國有行。通過建立自己的理財社區，在為客戶提供財經和投資點等資訊的同時，在城市消費場景提出了招商飯票，與全國許多商場商戶開展合作，還覆蓋各類生活繳費場景。

4.線上+線下的業務模式

從2017年開始，網商銀行的新零售業務如火如荼進行著。阿里系的1688是大型的采購批發交易平臺，其背后是大量的產業鏈供應商。基于生態優勢，網商銀行還能對產業鏈上游的商戶提供信貸融資產品，擴大了客戶范圍。

發展線上業務的同時，網商銀行開始進軍線下碼商業務。收款二維碼能清晰體現小微商戶的營業額和經營情況。用這些交易數據建立風險控制模型，開拓線下市場。傳統銀行在積極發展金融科技開展線上業務，金融科技公司也在加速滲透線下業務。傳統銀行進行服務轉型，增加自己的核心競爭力。

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