企業社會責任投資視角下創新效率影響因素研究

方燁

摘要：在全面深化改革創新背景下，技術創新成為企業發展的關鍵，技術創新生態化成為研究熱點，提倡企業創新發展應兼顧經濟效益和社會效益，追求企業與社會生態全面、協調、可持續發展。本文基于企業社會責任投資視角，分析創新效率影響因素，以期為企業如何在社會責任投資視角下提高創新效率提供一定的理論依據。本文研究認為，企業社會責任投資視角下創新效率的影響因素可以分為企業內部因素和外部因素，內部因素包括：研發投入、管理層持股和內部控制;外部因素包括：政府創新補助、融資約束和國際貿易。

關鍵詞：企業社會責任投資;創新效率;影響因素

0 引言

隨著生態文明戰略的提出和社會發展，社會公眾對企業在國民經濟中的角色和地位有了更多的關注和要求，企業社會責任投資逐漸成為企業不可忽視的一面。企業社會責任投資（ Social Responsible Investment）強調企業不僅要關注自身的經濟效益，也要兼顧社會效益，應當在創造經濟效益的同時，承擔相應的社會責任，積極進行社會責任投資以促進生態文明建設，從而促進企業與社會共同和諧發展。

改革開放以來，創新一直是企業的永恒主題，創新有助于企業尋找發展關鍵點，實現與競爭對手的差異化，一旦創新得以轉化為成果，企業的盈利空間將得到大幅提升，進而增強綜合競爭力。在全面深化改革創新背景下，技術創新成為企業發展的關鍵，技術創新生態化成為研究熱點，提倡企業創新發展應兼顧經濟效益和社會效益，追求企業與社會生態全面、協調、可持續發展。本文基于企業社會責任投資視角，分析創新效率影響因素，以期為企業如何在社會責任投資視角下提高創新效率提供一定的理論依據。

1 文獻綜述

企業創新指在企業文化、產品設計與開發、產品生產、管理過程以及產品銷售與服務等全過程，通過例如商業模式創新、概念創新、價值鏈創新、產品創新以及技術創新等相關環節創新，對企業有限資源進行優化配置以提高資源利用率，從而提高企業綜合競爭力、提升企業業績。企業創新應當貫穿企業的全過程，且企業創新并不是一蹴而就的，而是需要在企業全過程中不斷試驗，通過創新的提出、創新的實施、驗證、再次改進調整等過程不斷循環，最終實現產品和服務差異化程度，提升產品競爭力和企業綜合實力。

企業創新效率是指企業的各項要素通過復雜的創新過程投入到創新結果產出的比率，也即企業創新的投入產出比。現有研究普遍認為，企業的創新投人產出比應當分成兩個階段來分析較為合理，一個是研發階段，一個是成果轉化階段。王義新和孔銳（2019）[1]研究認為研發階段的創新投入通常包括研發資金投入力度、研發人員占比、技術引進與購買等，創新產出則主要是指企業的專利申請數。而成果轉化階段的創新投入則指前期的專利開發應用于具體產品上并推向市場，為企業帶來業績上的回報，主要包括專利申請數、新產品開發經費、技術吸收及改造經費以及相關人員經費，創新的產出則表現為企業效益方面，可以通過產品銷售收入等來衡量（成瓊文等，2020[2]）。當前學術界關于企業創新效率的計量研究主要分為兩個流派：前沿分析法和多元統計法。前沿分析法以數據網絡分析（陳元志等，2018）和隨機前沿方法（李晨光和張永安，2014）為主，多元統計法則主要有因子分析法、主成分分析法等。

關于企業創新效率影響因素的研究，國外學者相較于國內學者更早開始研究，綜觀現有研究，其影響因素可以分為企業內部因素和外部因素。國外學者Criffith etal （2000）和Cameron（2003）等研究認為企業的研發投入力度與創新效率顯著正相關，國內學者肖興志等（2011）、楊蘭品等（2018）也有類似研究結論。影響企業創新效率的內部因素還包括：股權性質（張娜和楊秀云，2015）、企業規模（池仁勇，2003）以及公司治理因素（王業雯等，2017）等。外部因素則包括政府相關政策、宏觀經濟環境等因素。Czamitzki（2006）研究認為，政府資金補助對企業創新績效有顯著影響，該影響相對于內部因素的影響較為間接。梅長春等（2019）[3]研究發現，政府有關財稅方面的優惠政策能夠積極引導企業加大研發力度，從而間接影響創新效率。此外，學者還認為市場結構（劉忠敏等，2017）、經濟發展水平（周劍，2018）、和城市化水平（孫東，2014）等因素也對企業創新效率具有顯著影響。

2 企業社會責任投資視角下創新效率的影響因素

2.1 內部因素

2.1.1 研發投入

企業研發投入包括研發資金的投入和研發人員的投入。研發資金投入能夠為企業引進優秀人才支持研發活動，能夠用于購買相關研發設備和相關技術以保障研發活動的進行，從而提高創新效率。研發人員是企業創新活動的主要參與者，創新活動產出在很大程度上取決于研發人員投入力度，加大研發人員的投入能夠有效提高創新人才的引進和創新活動產出。因此，研發投入對創新效率具有積極作用。

2.1.2管理層持股

管理層作為企業經營決策的關鍵決策者，研發投入等相關決策在很大程度上取決于管理層的決策，因此，如何激勵和引導管理層加大研發投入力度，進而提升企業創新效率成為關鍵。隨著現代企業公司制的發展，經理人與企業所有權分離，由于經理人的利益追求與企業所有者的追求目標不一致，隨之導致的代理問題一直是研究的熱點。根據理性經濟人假設，管理層作為企業經理人，追求的目標是自身利益最大化，對于管理層而言，更傾向于追求自身薪酬水平最大化，以及在獲得既定薪酬的前提下能夠享受更多的休閑和享受。而企業所有者則追求的是企業價值最大化，這就與管理層目標不一致，甚至會發生沖突。根據利益趨同效應，通過賦予管理層一定的股權，使得管理層成為企業的股東，則能夠有效解決代理問題，激勵管理層站在股東的角度，追求企業長遠發展，加大研發投入力度，進而提升企業創新效率。

2.1.3內部控制

內部控制對企業創新效率的影響可能是多方面的。有效的內部控制能夠解決企業研發投資的信息不對稱問題，有利于企業內部資源的整合和高效利用，同時有助于提升管理層持股的激勵作用以促進管理層進行研發投資，從而提高企業創新效率。此外，完善的、高質量的內部控制能夠有效控制創新活動的相關風險，降低創新失敗的可能性，從而有助于提高創新效率。然而，從另一方面來看，創新活動需要較為靈活的文化氛圍和制度環境，過于嚴格的內部控制則會抑制管理層的創新積極性和研發力度，約束員工的創新思維，不利于創新活動的進行，對創新效率有消極影響。因此，內部控制對創新效率的具體影響需要通過實證數據進行進一步檢驗。

2.2外部因素

2.2.1政府創新補助

政府創新補助能夠為企業提供創新項目所需資金，特別是對于小微企業而言，創新補助對其創新項目來說是重要的資金支持，能夠有效促進創新活動推進，從而提升創新效率。此外，政府創新補助能夠在一定程度上增強企業創新風險承受能力，有助于降低創新風險，刺激創新積極性，進而提升企業創新效率。

2.2.2融資約束

創新性的研發項目需要充足的資金加以支撐，如果企業沒有充足的現金流則會抑制其進行研發項目的投入，因此，融資約束不利于企業開展研發活動，對企業的研發活動具有抑制作用。然而，由于融資約束導致企業現金流受限，管理層在研發投資決策時會更加謹慎，會充分進行投資前的風險評估，做好較為充分的項目預判，將有限的資金投入到風險較低、成功率較高的研發項目中，從而降低企業整體的創新失敗風險，提升創新效率。此外，從代理問題角度來看，融資約束有利于抑制管理層進行無效投資的問題，考慮到自身利益，管理層在融資約束下會減少對風險高的不太可能成功的研發項目的投資，從而有助于提升企業創新效率。

2.2.3國際貿易

隨著全球化進程的推進，當今市場競爭已經上升到全球性的競爭，企業不僅要應對國內市場競爭對手的創新沖擊，同時還需應對國際競爭對手的挑戰。雖然國際貿易會給企業帶來更多的競爭壓力，但是，國際貿易同時也能將國外的先進技術和前沿設備引進本土企業。本土企業可以通過國際貿易學習國外優秀企業的先進技術、創新思想，可以通過模仿創新形成自身的創新成果并在本土實施、推廣，在本土形成創新優勢，提高企業創新效率。此外，企業還可以通過國際貿易接觸不同行業企業的新知識、新理念和新設備，通過學習、啟發，有助于企業將不同領域的創新思想運用于自身研發活動中去，并將之產品化，形成創新成果，進而提升創新效率。

3 結論

創新有助于企業尋找發展關鍵點，實現與競爭對手的差異化，一旦創新得以轉化為成果，企業的盈利空間將得到大幅提升，進而增強綜合競爭力。隨著社會發展和生態文明戰略的提出，社會公眾對企業社會責任投資有了更多的關注和要求，強調企業不僅要關注自身的經濟效益，也要兼顧社會效益，應當在創造經濟效益的同時，承擔相應的社會責任，積極進行社會責任投資以促進生態文明建設，從而促進企業與社會共同和諧發展。在全面深化改革創新背景下，技術創新成為企業發展的關鍵，技術創新生態化成為研究熱點，提倡企業創新發展應兼顧經濟效益和社會效益，追求企業與社會生態全面、協調、可持續發展。本文基于企業社會責任投資視角，分析創新效率影響因素，以期為企業如何在社會責任投資視角下提高創新效率提供一定的理論依據。本文研究認為，企業社會責任投資視角下創新效率的影響因素可以分為企業內部因素和外部因素。內部因素包括：研發投入、管理層持股和內部控制;外部因素包括：政府創新補助、融資約束和國際貿易。

參考文獻：

[1]王義新，孔銳.價值鏈視角下規模以上工業企業科技創新效率及關鍵影響因素研究——基于DEA-Tobit兩階段模型[J]科技管理研究，2019，39（03）：136-142

[2]成瓊文，賀顯祥，李寶生.綠色技術創新效率及其影響因素——基于我國35個工業行業的實證研究[J]中南大學學報（社會科學版），2020，26（02）：97-107.

[3]梅長春，齊曉麗.京津冀創新產出的空間布局與影響因素研究——基于13個城市的空間統計與計量分析[J]河北大學學報（哲學社會科學版），2019，44 （01）：108-115