專項整治背景下現金貸行業的現狀及對策

王勝偉　陳英

摘要：2015年以來現金貸作為一個熱門詞匯迅速傳播，受到社會各界的持續關注，搜索量始終居高不下。但現金貸在發展中出現了利率畸高、信息泄露、暴力催收等問題，嚴重擾亂了互聯網金融的市場秩序。通過研究互聯網金融專項整治背景下國內現金貸存在的問題，結合國內外平臺的經驗，為現金貸平臺提升其運營效率提出加強風控能力;維護用戶信息安全等建議。

關鍵詞：專項整治;互聯網金融;小額貸款;風險控制

中圖分類號：F830 ? ?文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2019）10-0102-03

一、引言

現金貸是小額現金貸款業務的簡稱。最早出現在20世紀80年代末期的美國，當時出現的這種小額現金貸款業務是Payday Loan，即所謂發薪日貸款，指的是7—14天的短期貸款，借款人承諾在自己發薪水之后即刻償還貸款。現金貸具有金額小、期限短、利率高、方便快捷的特點，借款人大多是藍領工人、公司職員、創業大學生等，這類人群沒有征信記錄，在銀行很難取得貸款，但他們對資金的需求卻是十分迫切的。互聯網金融平臺的出現，為長尾人群提供相應的業務。所以現金貸平臺的出現，在很大程度上彌補了傳統金融市場的空缺。

二、現金貸業務發展現狀

（一）我國現金貸業務的主要類型

按照業務模式劃分，我國現金貸業務可以劃分成線上模式、線下模式以及線上線下相結合模式三種;按照貸款期限劃分，我國目前現金貸業務可以分為隨借隨還類貸款、超短期貸款、短期貸款、中長期貸款四大類（見表1）。

（二）我國現金貸發展概述

據國家互聯網金融安全技術專家委員會發布的報告中統計，截至2017年底，國內的互聯網現金貸業務存量總規模已經達到1 500億元，但是潛在市場規模達4—5萬億元，也就是說目前市場飽和度僅為3.75%。但隨著互聯網金融風險專項整治的開展，目前市場上具備牌照的互聯網小貸公司只占總數的10%，這意味著接近九成的現金貸平臺將面臨關停或者取締，沒有牌照的企業想要繼續生存只能通過與持牌企業進行合并、重組。

1.平臺規模

由于P2P網貸的迅速發展，現金貸平臺的規模在全國范圍內不斷擴大。從國家互聯網金融安全技術專家委員會發布的《我國現金貸發展情況報告》可知，截至2017年11月20日，我國正常運營的現金貸平臺有2 693家，這些平臺主要分布在北京、上海、廣東及沿海經濟發達地區。平臺運營業務方式主要以網站、微信公眾號和移動APP三種形式為主，其中通過網站從事現金貸業務的平臺有1 044家，通過微信公眾號從事現金貸業務的平臺有860家，通過移動APP從事現金貸業務的平臺有429家。

2.借款人群

據國家互聯網金融安全技術專家委員會調查的數據顯示，截至2017年底，全國使用過現金貸平臺的用戶已經達到1億人次，已經有22個城市或地區用戶數量突破百萬，其中北京、廣州、深圳的用戶數量超過了300萬，上海用戶超過了200萬。

在國家互聯網金融安全技術專家委員會統計的400萬個客戶樣本中，年齡在20—40歲之間的借款者最多，占比達68.47%。客戶絕大多數都是公司職員和低收入的藍領工人，公司職員占比33.84%，藍領工人占到16.73%的比例。從收入水平角度來看，月收入在2 000—4 000元之間的借款者最多，占比高達40%，而月收入大于6 000元的人數占比只達到30%。

3.借款用途

從整體來看， 借款的主要用途是資金周轉、生活急用、購物需求。根據職業的不同，借款用途也存在很大的差別。工人、服務人員、保安等基層人員將借款用于租房、生活急用，而企業主管、公司職員等主要將借款用于資金周轉、購物需求以及償還車貸、房貸等。

三、現金貸業務存在的問題

現金貸行業作為一種新型融資渠道，解決了長尾人群難以通過傳統渠道融資的難題，現金貸的出現為中低收入人群提供了普惠金融服務，不能忽略其為GDP以及社會創造的價值。但是我國金融市場發展較晚，相關制度體系還不完善，金融創新往往是市場先行。現金貸在發展過程中，由于行業政策的落后，加上市場發展過快，導致行業中接連出現一系列社會問題。

（一）利率畸高

利率畸高是使得現金貸行業備受爭議的主要原因之一，即使在網貸發展比較成熟的英美等發達國家和地區，部分現金貸業務的綜合年化利率也高達150%-200% 之間，而在國內情況則更為嚴重。目前全國正常運營的2 693家平臺的現金貸產品中，除了行業龍頭旗下的現金貸平臺，絕大部分平臺的產品綜合年化利率超過了100%，甚至有部分平臺的短期產品的綜合年化利率可達到300%以上。然而許多平臺會弱化其年化利率的公布，只向用戶介紹一個數值看起來較小的日利率或者周利率。

“砍頭息”也是利率高的另外一個表現，砍頭息原本是出現在民間借貸或者高利貸中的交易現象，現如今在互聯網現金貸業務的交易過程中也普遍存在砍頭息，砍頭息是指資金出借人會在實際出借資金之前將全部利息予以扣除，將扣除過利息的資金付給借款人，但在借條或借款協議中的借款金額是本金與扣除過利息之和，借款人歸還時也要歸還借據上的數額。而在實際的互聯網借貸案件中，不法平臺會將砍頭息包裝成手續費、咨詢費、服務費等費用，變相突破法定民間借貸利息上限。

（二）暴力催收

由于現金貸業務是針對中低收入人群，缺少穩定的收入和資金來源，其逾期違約的風險比較高。據相關機構的調查數據顯示，目前國內現金貸平臺的逾期率在30%左右，有一些業績非常好的平臺逾期率也在15%左右。當借款人不能如期償還貸款時，高額的利率使得本息和罰金會越滾越大，目前市場上的催收機構魚龍混雜，部分催收團隊嚴格遵守法律制度進行催收，也有部分催收團隊則會采用暴力或者軟暴力等非法手段進行催收，催收團隊一般會通過打電話、發短信等方式進行高頻率、持續性的騷擾，甚至有部分催債平臺通過借款人的通訊錄，對借款人及親友采取威脅、恐嚇等方式強迫借款人還款。

（三）信息泄露

對于用戶信息的泄露問題，行業內外都十分關注，用戶信息的泄露問題出現在以下三個環節：平臺內部、平臺與平臺之間、平臺與催收團隊之間。第一，有部分平臺的員工通過向用戶收集非服務必須的信息，然后在用戶不知情的情況下私下販賣用戶的個人信息來牟取利益;第二，當借款人出現逾期情況時，現金貸平臺內部的催收團隊聘請催收公司，在信息傳遞過程中會出現用戶個人信息泄露的現象，部分催收機構在催收無果時還會直接將用戶信息公布在互聯網上;第三，部分現金貸平臺由于現有的用戶信息和信用記錄數量有限，大多數平臺會選擇相互交易客戶信息的方式，據媒體報道，這種交易行為已經成為行業內的潛規則。

四、現金貸問題的主要原因

（一）平臺缺乏風險控制能力

現金貸行業在過去由于缺乏監管，行業的進入門檻較低，而且沒有設置嚴格的準入限制。在現金貸行業“暴利”的誘惑下，各類金融機構及非金融機構都跟風涌入現金貸行業，短期內現金貸平臺的數量呈爆發式增長，很多平臺將注意力集中在如何迅速擴大業務規模，爭奪市場份額，非良性市場競爭使現金貸平臺忽視了對借款人的信用風險控制，很多公司沒有任何風險預警機制。

（二）平臺與借款人之間信息不對稱

信息不對稱是金融市場的一個主要特征，在現金貸的市場中這種情況尤為嚴重。一方面，由于部分小平臺不能調用央行的征信系統數據，缺乏對用戶的風險分析能力，導致平臺逾期率較高和壞賬嚴重，許多現金貸平臺為了降低損失，采取提高貸款利率的策略。另一方面，對于借款人的消費水平、信用水平，現金貸平臺不能準確、完整地識別，對于優質的借款人來說，他們具備良好的信用記錄，得到的貸款額度、貸款期限和其他人一樣，貸款利率也非常高的情況下，在權衡收益之后，很多優質的用戶群體會放棄這類現金貸而選擇傳統貸款模式。

這一現象背后隱藏的經濟學原理就是逆向選擇，當市場經過長時間的逆向選擇之后，平臺因為沒有對借款人的風險識別能力，則選擇加大貸款利率的方式放貸，高信用水平的借款人面對高利率選擇退出市場，市場中只剩下低信用水平的借款人，使違約率進一步提高，壞賬率的提高又使得現金貸企業提高貸款利率，形成惡性循環，最終造成“劣幣驅逐良幣”的現象。

（三）借款人違約情況嚴重

現金貸平臺為了迅速推廣業務，擴大用戶量，極大地降低了借款人的門檻，使得高風險人群進入現金貸平臺。高風險人群主要分為兩類人。一類是借款人的還款能力有限，這類人群的收入水平不高，資金來源不固定，甚至有的是剛成年的大學生，當他們資金周轉出現問題時，逾期的可能性非常高。其中部分借款人會鋌而走險，采取借新債還舊債的方式維持貸款。這種多頭借貸、共債行為也使得平臺壞賬率進一步提高。另一類則是詐騙團伙及老賴，這些詐騙集團通過使用偽造虛假的身份或者他人身份注冊會員，進行現金貸業務交易，當貸款到期時，這些詐騙團伙和老賴雖然具有還款能力，卻無視現金貸平臺的合法催收故意拖欠，現金貸平臺也無法查證其真實信息，導致小平臺的首次借款逾期率高達60%，大量借款無法收回。

五、提升現金貸業務運行效率的對策

在行業格局改變之際，平臺應對用戶進行篩選發放貸款，避免給高風險的用戶人群貸款，可以降低企業的壞賬率，也無需提高貸款利率來彌補壞賬的損失。平臺可以通過差異化定價，留住和吸引更多的優質用戶，并對用戶的信息嚴格保密，贏得和積累更多的口碑，久而久之，這些企業最終將會脫穎而出。

（一）加強風控能力

對于現金貸平臺來說，最首要的就是對用戶的違約風險進行控制，這樣可以有效避免違約情況的發生，降低壞帳給企業帶來的風險。現金貸平臺可以充分利用現代互聯網技術，建立大數據風控模型，選擇不同評級制度對用戶信用風險進行評估。在我國，部分企業已經有了較為完善的風險評估機制，例如，拍拍貸通過借鑒國外大數據評估公司ZestFinance、Kabbage的數據風險評估模式，自己研發出魔鏡風控系統，拍拍貸借助風控模型進行大數據收集、整理、測算等，準確地評估出借款人借款標的風險指數，極大地降低了企業的壞賬率。

（二）維護用戶信息安全

國內現金貸互聯網平臺用戶數據的泄露也令眾多用戶十分擔心，隱私的泄露甚至導致眾多優質用戶流失，其中一個很大的原因就是由于內部人員私下販賣用戶個人信息及交易行為等信息來謀取利益，這就要求現金貸平臺不僅要加強平臺數據資源的保護力度，更要對員工進行培訓，防止員工從中謀取不正當利益，從而引發用戶個人信息泄露問題。平臺對于員工應該進行系統的管理，普通員工應該嚴格限制其讀取客戶數據的時間、方式、內容。在技術層面上，平臺如果自身沒有完善的數據防泄漏技術，可以引進國外先進的數據防泄漏系統，對存有客戶個人信息的文件進行多層加密處理，文件的讀取必須經過管理層授權，而且在讀取信息時，僅可以通過公司系統進行文檔的瀏覽，員工無法復制用戶信息，也無法將用戶信息的文件拷貝至系統以外其他位置。平臺各部門互相監督，在進行員工培訓時，應該明確指出泄露用戶個人信息的利害關系，采用實名舉報制度，并且制定相關的懲罰規定。

（三）實行差異化定價

絕大多數“現金貸”平臺還不能調用央行的征信系統數據，沒有充足的數據對用戶的信用記錄分析。所以現金貸平臺可以通過差異化定價來控制運營成本，降低潛在風險可能造成的損失，平臺需要嚴格控制對首次申請貸款人發放的額度，通過運用大數據對已有用戶建立模型，以所有用戶的歷史貸款記錄為基礎，結合用戶的收入水平、資金來源是否穩定、是否有逾期記錄或者逃款傾向等維度進行分析，制定出科學合理的多層次的信貸額度、貸款費用和貸款期限。當差異化價格方案逐步形成時，平臺也為借款人提供了多元化服務。此外，平臺也可以對信用記錄良好的用戶提供利率和費用較低的業務，吸引更多優質用戶的加入。

六、結論

現金貸是繼P2P、校園貸之后，又一興起的互聯網金融小額貸款的模式。現金貸相比傳統金融，其降低了交易手續和交易成本，提高了金融交易效率，但是互聯網金融也帶來了新型的安全問題。隨著銀監會將現金貸納入整治對象，現金貸的發展將面臨一個歷史的轉折點，持牌化經營也預示著現金貸業務即將走上規范化道路，對于能夠迅速適應監管政策進行業務模式改革的平臺將會擁有更大的競爭力。對于現金貸企業來說，現金貸業務的初衷是提供短期、無消費場景的小額貸款，企業應該通過業務模式的轉型，回歸現金貸業務的初衷。

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[責任編輯：王 旸]