淺談應收賬款機會成本對企業的影響

粱靜 康慶 袁希

摘要：由于我國快速發展的經濟，企業之間的競爭將會日益激烈，企業在商品交易中的主要方式便逐漸被賒銷所支配。因此，應收賬款的機會成本在企業交易中則顯得極其重要。本文主要從應收賬款的機會成本的公式入手，分析影響應收賬款的主要因素。

關鍵詞：應收賬款機會成本;計算公式;影響因素;風險規避

一、研究背景

在經濟全球化這個大背景下，企業對于應收賬款的管理將變得更加重要，而有的企業卻疏于這一部分的管理，導致企業的整個資金鏈緊張，更嚴重的是，有的企業會因此破產;所以，本文將從應收賬款機會成本入手，為企業應收賬款管理提供解決方案。

二、影響應收賬款機會成本的因素

在分析影響應收賬款機會成本因素之前，我們先來了解它的基本含義及其計算公式：

應收賬款機會成本的含義：機會成本是指一個企業為開始其中一項經營活動，而放棄其他經營活動的機會。由此可推論出應收賬款的機會成本則是指企業將資金擱置在應收賬款上而放棄的其他收入。

應收賬款機會成本的計算公式=維持賒銷業務資本所需資金*資金成本率

維持賒銷業務資本所需資金=應收賬款平均余額*變動成本率

應收賬款平均余額=（賒銷額/360）*平均收款期

通過分析應收賬款的機會成本的公式，可以了解應收賬款的各組成部分和每個成分的使用情況，特別是企業賒銷業務與收入利潤之間的情況，進而為企業應收賬款管理，制定一個合理的方法。此公式中影響應收賬款機會成本的因素如下：

（一）賒銷額：賒銷額作為應收賬款的主要組成部分，對企業應收賬款的影響極大。并且在此公式中也發揮著極其重要的作用，通過公式我們能看出在其他因素不變的情況下，賒銷額越大其應收賬款機會成本越高。企業想要保持一個合理的應收賬款管理制度，就必須嚴格控制賒銷額，即不造成企業其他收入的減少，還能再保持一定賒銷額的情況下提高企業的競爭力。

（二）平均收款期：平均收款期是催收應收賬款需要平均天數量度上的標準。在企業中，企業流動資金使用效率的好壞也體現在平均收款期的天數上。因此，在賒銷額較大的情況下，通過降低平均收款期則能有效的降低企業的應收賬款的機會成本。

（三）變動成本率：變動成本率是變動成本除以銷售收入的比率，而變動成本率的高低則要看企業的實際運營情況，所以如果要提高企業的應收賬款機會成本，可以從變動成本和銷售收入入手，提高單位的變動成本或者是降低單位的銷售收入，但是運用這種方法，必須合理考慮企業的運營情況，在不損害企業的利益下進行。

（四）資金成本率：資金成本率是單位時間內企業使用資金需要支付的費用占資金總額的比率。在一個企業中如果資金成本率越高，那么企業獲得的利潤也會相應提高，但是所承擔的風險也會提高，所以大多數企業會把公司使資金成本率處于一個適中或者較低的水平，它對于應收賬款機會成本的影響一般都是高收益高風險或者低收益低風險的組合，所以企業管理層要聯系實際，把握一個平衡的資金成本率。

三、應收賬款機會成本對企業應收賬款的影響

（一）應收賬款機會成本中賒銷額的增加會導致企業壞賬準備的增多，企業持有的應收賬款如果因欠款而無法收回，則會導致企業資金周轉情況比較緊張。比如：一個小型企業擁有200萬元，用150萬元買了一塊地，轉手賣了300萬元，那么計算出來的利潤就等于150元，但是由于其中的300萬元屬于賒銷額，是企業的壞賬準備，那么當企業進行其他的業務而進行這項業務需要的投資大于50萬元時，企業卻還未收到欠款，那么企業就只能放棄這項業務，同時若企業需要大于50萬元的費用支出，那么企業可能會面臨破產的危險。所以從這個例子可以看出來，不管企業的銷售做得多么好，如果應收賬款這一塊沒有做好，他可能會失去更大的收入，更嚴重的甚至會面臨破產的危險。所以企業要根據自己的資金運營情況對于客戶建立合理的信用制度，比如通過現金折扣的方式鼓勵客戶在一定期限內還款，使得客戶增加銷售額并能夠按時完成還款。

（二）平均收款期和應收賬款周轉天數雖然計算方法有所不同，但是他們所衡量的都是應收賬款管理的一個指標，所以我們可以通過分析應收賬款周轉天數進而來了解平均收款期對企業應收賬款的影響。分析應收賬款周轉天數，應收賬款周轉率-則是我們所必須知道的因素，通常情況下，企業都不會使自己的應收賬款周轉率太高。假如公司規定賬款收回的時間低于企業實際上收回款項的時間，則說明債務人所欠款項時間周期較長，誠信度比較低，這樣就會公司壞賬損失的風險則會同方向提高;同時也說明公司對于催收賬款能力這一方面并沒有做出正確的判斷，使資產形成了呆賬甚至是壞賬，造成了流動資產處于非流動狀態，這將會影響公司正常的生產經營狀況。但從另一方面說，如果一個公司中應收賬款周轉天數過短，那么企業推行的信用政策太緊，對債務人的付款條件相對嚴苛，這樣會使企業的銷售量難以提高，特別是當這種限制額比賒銷成本大時，企業的整體盈利水平都將會受影響;所以企業要建立有利于其發展的資信制度，使得企業在不損害其機會成本的基礎上實現企業經濟利益最大化。

（三）變動成本率，看起來好像是一個與應收賬款沒有任何關系的因素，但是當你進行深入研究的時候，會發現他們之間有著極其緊密的聯系。應收賬款是由銷售產生的，其投入的資本可以分成固定成本和變動成本這兩部分，但是固定成本在一定期間內是固定不變的，所以可以不用考慮，而變動成本是因為這部分應收賬款而產生的，那么它就不能用于其它項目，我們可以這樣理解，只有變動成本的部分才是為該部分應收賬款投入使用的資金，所以這個公式就要乘以變動成本率。當然變動成本率越高，企業應收賬款的機會成本的確會變高，但是因此而放棄的應收賬款收回能力也就越大，所以企業承受應收賬款的損失能力也并沒有提高。

四、對應收賬款風險的規避

（一）確定合理的信用政策：企業若想擁有一個合理的信用政策，則要從客戶平常的經營情況和客戶的征信度入手。可以從信用標準、信用條件、信用額度這三個維度入手。企業可接受外界對于本身多大風險，就需要依據信用標準來衡量，而企業一般都會給客戶制定一個最低信用標準。信用條件是企業為了促進客戶能夠準時還款，而給予他們的一些優惠政策。企業能提供給客戶的最大賒銷商品的范圍，就是信用額度，一個合理的信用額度能把企業因為客戶欠款給其帶來的損失降到最低。為了規避應收賬款帶來的風險，企業應該依據其實際情況，制定適合本身的信用政策。

（二）從法律角度做好應收賬款風險的防范：依據我國《合同法》第134條的規定我們可以知道，只有當客戶付清全款時，才能擁有貨物的所有權，就算客戶破產，商品的所有權還是歸屬于企業本身的，從而在很大程度上，使得企業的應收賬款風險得到有效控制。同時有針對性地對企業購銷合同進行修改，要對客戶執行合同情況進行追蹤，進而對壞賬風險的發生降低。對客戶付款程度、企業對客戶提供的信用條件當前尚欠款數額、用戶付款的時間等情況要及時了解根據現實情況采取相應的對策。

五、結語

通過分析能夠看出應收賬款的機會成本對企業應收賬款管理有很大的影響，分析其中的公式，我們能夠從公式中各個組成部分合理的控制其應收賬款的風險，并進而提出一些對應收賬款規避的方法，做出最佳方案，提高企業的經濟利益，達到企業效益最大化。

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