新時代下的供應鏈金融

鄧家文 付敏

摘 要：中小企業的發展是促進中國實體經濟發展的重點，國家各部門出臺了一系列解決中小企業融資困境的政策舉措，新時代下的供應鏈金融依托互聯網+、大數據、區塊鏈、人工智能等技術幫助中小企業解決融資難、融資風險高、融資貴、融資亂的問題，本文即介紹供應鏈金融的現狀、發展與應用。

關鍵詞：供應鏈金融;現狀;未來發展

近年來，國家一直鼓勵開展供應鏈金融，供應鏈金融作為一個金融創新業務，金融模式結合產業，推動金融服務實體的發展。在物流領域當中，供應鏈金融已經成為中小型企業主要的融資來源。它的操作模式即對有需求的中小型企業進行信用評估，若信用評估達到金融機構的預期，那么金融機構對該企業實施金融投資，引入第三方公司對供應鏈的交易及關鍵信息進行監管，實現貨物安全高效的流通，并獲得商業利益的一種模式。在當今社會，電子信息技術的日益發展的時代，新時代下的供應鏈金融順應時代的發展，將數據變成企業信用貨幣，并與電子信息技術高度融合，實現智能化、智慧化、高效化，使核心企業或者銀行等金融機構能快速、準確地獲取中小企業的信息，減少時間、信息成本。簡單來說就是銀行等金融機構靈活運用的金融產品和服務促進核心企業和供應鏈上下游企業關系，加速供應鏈中資金流的流動，從而使物流達到一種增值的融資模式。

一、傳統的金融模式與新時代下的供應鏈金融比較

傳統的金融模式：銀行等金融機構依賴于企業的財務報表、運營狀況。它主要是針對某一個大型的企業或公司的生產經營或業務活動，對于資產較為豐富，信譽較高的大型企業，銀行等金融機構迫切希望他們來進行貸款，甚至為他們專門制定相關貸款政策;而對于中小型企業，他們的固定資產較少、信息較不對稱、不充分、物流信息匱乏，銀行通常放貸在辦理貸款的手續有嚴格要求，放貸額度等方面設定限制。

新時代下的供應鏈金融模式：從“1+N”到供應鏈金融“N+N”，從線上供應鏈的核心企業的信譽和實際交易擔保中小企業的融資，到線下供應鏈的核心企業的數據與金融機構對接，線上線下共同分享資源，金融機構能獲取核心企業和產業鏈上中小企業的訂單、生產、銷售、付款、等各種真實的信息，再到線上電商云服務平臺為中小企業提供訂單、運單、收單、倉儲等經營數據信息和線下的采購、生產、物流、ERP、金融等相結合，交叉驗證，引入第三方物流企業，搭建為企業服務的平臺，將商流跟物流信息儲存，使交易數據更可靠。關注的是供應鏈的整個交易的過程、產業鏈是否穩固。銀行等金融機構向供應鏈的上、中、下游企業提供金融服務，促進中小企業與供應鏈核心企業建立戰略合作關系，解決中小型企業融資難和供應鏈失衡的問題，提升中小企業管理水平，優化企業結構，擴大生產經營規模，創造比較客觀的經濟效益與社會效益。

二、新時代下供應鏈解決傳統的供應鏈問題

三、供應鏈金融的發展現狀及存在問題

1.中小企業經營分散、信用機制不夠全面

我國信用機制沒有十分完善，金融機構不能得到完整的企業歷史信用信息，使得信息不對稱、不充分的問題仍然存在。不能準確評估中小企業的業務能力、業務范圍、償債能力、運作規范程度，這樣的問題存在會影響上下游企業、供應鏈金融的整體運作。同時金融機構的信用體系與以供應鏈為核心的金融體系還未完全匹配，存在較高的信貸風險。

2.金融機構貸款后管控上，無法控制行業風險

核心企業的經營狀況決定著供應鏈中、上、下游企業的生存，如果核心企業的信用出現問題，這樣供應鏈的運作會造成紊亂。核心企業可能隱瞞交易各方的經營信息，甚至出現用自己的強勢地位要求中小企業向金融機構獲取授權，致使金融機構面臨巨大的惡意信貸風險。

供應鏈金融雖然降低了金融機構和中小企業間的信息不對稱和信貸風險，但中小企業管理結構不健全，財務制度不完善、資產規模小、生產經營不穩定、人員更替頻繁、抗風險能力弱等問題仍然存在。中小企業同樣存在著償債能力較弱，對員工對供應鏈金融模式中的融資概念薄弱、員工專業素質不高的情形，增加了上下游企業的信用、道德風險。

金融機構是以實體經濟中供應鏈上交易方的真實交易關系為基礎，為上下游企業提供融資服務。真實交易背后的存貨、預付賬款、應收賬款，核心企業擔保的授信融資。因此，一旦交易背景的真實性不存在，出現偽造貿易合同，買賣雙方惡意虛構交易套取金融機構資金，或融資對應的應收賬款的存在性、合法性出現問題，這樣金融機構將面臨巨大的風險。同時大多供應鏈金融企業采用了委托監管的方式，當第三方物流監管企業出現跟買方的惡意合作時，第三方物流監管企業會在沒有拿到金融機構的發貨通知時，直接將質押物給貸款方企業或隱瞞質押物歸屬權、質量問題，這樣金融機構同樣將面臨巨大的風險。

3.供應鏈金融面臨操作風險

供應鏈金融業務開展過程中，必須依靠約定的操作流程嚴格執行辦理業務。否則，核心企業與上下游經銷商發生業務糾紛時，核心企業不愿主動承當供應鏈業務的擔保與回購等責任，任何業務流程中的操作不當和權益業務瑕疵，都會成為核心企業逃避責任的理由。

4.供應鏈金融中的企業資質不一，企業的員工專業素養存在差異

在供應鏈金融模式經營過程中，供應鏈上的企業人員專業素養參差不齊，企業規模大小不一，可能會導致供應鏈上的信息傳遞錯誤，這樣會影響金融機構的判斷。

5.法律法規不夠完善，無法完全覆蓋整個供應鏈

隨著“互聯網+”、云計算、大數據等技術不斷擴充與完善，供應鏈金融不能快速反應，缺乏詳細的法律條款來規范它，同時金融機構跟企業可能存在變動資產抵押，這使中小企業的融資喪失法律的保障，放貸風險增高。

6.供應鏈金融交易風險（網絡）

在“互聯網+”的時代，物流企業或第三方機構與金融機構進行合作，實現線上金融快速交易。但在交易過程中存在許多的交易風險。首先是市場風險，特別是國際供應鏈貿易業務，當價格變動、匯率等因素的變動可能會給交易帶來巨大的貿易風險。此外，供應鏈金融逐漸趨于網絡化及平臺化，供應鏈金融網絡平臺交易會保留大量的客戶交易數據及客戶資料，雖然金融機構花大量的資金與精力去維護交易賬戶安全，但網絡平臺交易過程不是絕對安全的，黑客會攻擊金融網站來獲取商業機密，一旦被這些不法分子所攻破，那么帶來的經濟損失將不可估量。

四、發展供應鏈金融的建議

1.供應鏈中的成員應該讓企業完善信用擔保，做到信息對等以及信息發布的真實性、有效性;對企業信用評估等級將公示于第三方機構網絡平臺，建立企業信用獎懲機制，并對信用度高的企業對外優先推廣，對于信用度較低的企業，采取暫時停止其交易需求信息的發布。

2.建立戰略風險管理機制，提高信息透明度或引入第三方監督機構對核心企業從物流、信息流、資金流等各個方面進行監督，評價核心企業的存貨周轉、業績、員工素質、應收賬款等，通過運用大數據、云計算、建立信用評級模型，來控制核心企業的風險。

3.企業員工素質決定企業的發展與走向，因此提高企業員工的信用意識很重要。可以通過對員工進行定期或不定期的專業培訓，加強員工對信用風險、國際貿易、管理、法律的了解，以及如何規避或減少風險的辦法，只有員工對企業信用足夠重視，才能打造出高信用的企業，才能提高供應鏈金融的服務水平。

4.加強供應鏈金融中的法律法規建設。相關部門應該廣泛調研，學習其他法律法規較為完善的國家，并汲取現在所存在的問題，來完善供應鏈金融中的法律法規建設。

五、供應鏈金融未來發展方向

1.供應鏈金融平臺化

平臺商掌握供應鏈金融的風控重點：物流、信息流、資金流的交易數據信息，能夠確保貿易的真實性以及融資方信用等級的數據模型，便于金融機構預測融資方的自償性現金流。平臺商可以為融資方提供專屬后臺，有能力把每個節點的信息公布，并能快速處理節點與金融機構的對接工作，提高融資效率。

2.供應鏈金融的互聯網化

線上業務虛擬化，供應鏈成員利用互聯網和信息技術，對供應鏈中的物流、信息流、資金流虛擬化，這樣可以信息整合與分配，提高供應鏈各方效率。發展線上B2B電商對供應商提供無抵押貸款。

3.金融機構、物流和電商企業實現跨界發展

隨著供應鏈金融的發展，金融機構、物流和電商企業的跨界發展促進國家實體經濟的發展，可以很好地解決中小企業的融資難問題，可以推進扶持農村發展，金融機構可以為中小農企業融資，物流企業來監管中小農企業提供的農產品，電商企業可以為小農企業在網上進行銷售。

4.供應鏈金融與區塊鏈結合

區塊鏈技術可以驗證信息的可靠性，從而填補不同企業之間的信任和信息，可以降低交易成本，會催生新型商業模式，促進供應鏈金融的發展，提高企業信息透明度，增強企業數據的可靠性。因此供應鏈金融與區塊鏈的結合會加快供應鏈金融的運作效率及減少時間、信息成本。

六、供應鏈金融時代所帶來的啟示

在目前供應鏈金融的時代，它從整個供應鏈的每一個環節出發，通過引入第三方監管機構，把物流、商流、資金流、信息流進行有效的結合，在運作過程中貨幣資金流動與貨物流動同步，從而提高資金的流通效率。因此，在當今高速發展的時代，我們應該抓住機遇、將B2B、B2C融入供應鏈金融并達成標準化，將農業、工業、商業有機結合實現企業之間的跨界融合，盡力解決物流領域中存在的問題，從而幫助我國的物流行業走向世界前沿。

參考文獻：

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