我國互聯網消費金融發展初探

丁飛

摘要：消費金融對我國擴大內需、促進經濟增長及產業轉型升級起到了重要的支撐作用。隨著“互聯網+”，電子商務，大數據，云計算，移動支付等技術的快速發展和應用，中國互聯網消費金融市場發展迅速。本文分析了我國互聯網消費金融發展的現狀和存在的問題，梳理了現階段我國互聯網消費金融的發展模式，并提出了我國互聯網消費金融的發展趨勢和方向。

關鍵詞：互聯網消費金融? 現狀? 模式? 展望

一、互聯網消費金融的基本內涵

消費金融又稱消費信貸，即以滿足居民個人及家庭消費為目的的小額短期信用貸款，貸款期限一般在1個月至12個月之間。按照相關規定，消費金融的貸款范圍一般涵蓋家電、電子產品、家具等耐用消費品、家庭旅游、婚慶、教育、裝修等，不包括車貸、房貸。消費金融具有無抵押擔保，單筆授信額度小，審批速度快，貸款期限短的特點。

互聯網消費金融是一種新型消費金融模式，借助互聯網技術完成消費信貸的線上申請、審核、放款、還款等業務流程。互聯網消費金融與傳統的消費金融相比，具有單筆額度低，服務方式靈活，申請流程簡便，到賬迅速，貸款期限短的特點。

二、我國互聯網消費金融發展現狀分析

（一） 起步晚，發展快，市場潛力大

2009年，銀監會（現稱銀保監會）出臺《消費金融公司試點管理辦法》，明確了消費金融公司的設立標準和監管事項，北銀等4家消費金融公司成立，標志我國消費金融進入規范發展階段。2013年，銀監會進一步擴大消費金融試點范圍，進一步放開消費金融市場準入，鼓勵國內外商業銀行和互聯網企業設立消費金融公司，以京東“白條”為代表的互聯網消費金融創新率先進入公眾的視野，此后螞蟻金服也推出了“花唄”服務。2015年，人民銀行牽頭并會同十部門聯合印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，支持有條件的互聯網平臺提供消費金融服務，標志著互聯網消費金融進入快速發展期。近年來，我國互聯網消費金融信貸交易規模的不斷增長，具體統計數據見下圖（單位：萬億元人民幣），快速增長的數據體現的是我國互聯網消費金融市場較快的發展增速和較大的發展潛力。

（二）發展環境日漸優化完善

首先，互聯網金融發展所面臨的政策環境日漸完善成熟。如上文所述，中國人民銀行、銀保監會等政府和行業主管部門制定了一系列的政策法規，為互聯網消費金融的發展提供了健全成熟的政策環境。其次，近年來我國經濟發展勢頭良好，居民人均可支配收入穩步提升，國內消費市場潛力巨大;在政府連續多輪消費政策刺激下，國內零售消費品總額不斷攀升，我國互聯網消費金融的發展具備了良好的經濟環境。再次，近年來國內移動互聯網、大數據以及云計算等技術發展迅速，移動支付等金融科技創新層出不窮，這些新興技術與電子商務深度融合發展，為互聯網消費金融的發展提供了可靠的技術保障。最后，與傳統金融遵循的“二八法則”不同，互聯網消費金融定位服務于普通消費者客戶，尤其針對農民、普通城鎮居民、學生等低收入群體，借助互利網技術解決廣大“長尾客戶”短期消費資金不足的問題，這為互聯網消費金融的發展提供了廣泛的市場基礎和持續的增長潛力。

（三） 信用體系不健全，風險控制困難，經營風險高

消費金融是一種信用借貸，金融機構授信對象的篩選和授信額度的確定完全基于客戶的信用資質。現階段，我國缺少健全有效的社會征信體系，消費者個人征信資質主要依賴于人民銀行的征信系統，該系統覆蓋面窄，記錄內容有限，不能全面有效的反映消費者的信用資質。盡管，螞蟻金服、京東金融等互聯網金融平臺已經開始借助大數據分析技術，基于客戶線上消費歷史數據進行場景化風險控制，但是這種場景化風控的基礎還不夠牢固，風控模型也不夠成熟，容易片面放大授信額度。在此環境下，金融機構難以全面有效的評估客戶信用資質，借款人出現借款逾期賴賬等違約行為的概率較高，導致某些互利網金融平臺的消費金融業務不良率已經接近甚至超過10%，這為整個互聯網消費金融的發展埋下了極大的隱患。

三、我國互聯網消費金融發展模式分析

我國互利網消費金融業發展到現在，已經初步形成參與主體多元，發展模式多樣，服務業態豐富的格局。目前我國消費金融市場參與主體主要包括商業銀行、持牌消費金融公司、互利網購物平臺、垂直領域消費金融平臺。經過深入比較分析，本文將現階段我國互聯網消費金融發展模式總結如下。

（一） 銀行系電商化平臺運營模式

傳統商業銀行在多方競爭壓力下，紛紛發力布局零售業務，而發展消費金融業務成為商業銀行進行零售業務轉型的首選。商業銀行一般通過信用卡業務或參股消費金融公司的形式發展其消費金融業務。在開展互聯網消費金融服務的過程中，商業銀行一方面憑借其現有的客戶資源優勢，通過自有的手機銀行客戶端創建消費場景，鼓勵客戶在線分期購物，提供消費金融服務;另一方面，商業銀行與電商平臺及線上線下賣家合作，在消費者付款階段提供消費金融服務。商業銀行開展互聯網消費金融服務具有如下優勢：資金充足且資金成本低，完善成熟的風險控制體系，廣泛的客戶覆蓋面和良好的客戶基礎，先天的牌照及政策優勢等。

（二）電商類平臺運營模式

電商平臺企業在發展過程中積累了海量的用戶信息和歷史交易信息，借助大數據分析技術，使得大數據風控模型的建立和應用成為可能。在此基礎上，電商平臺企業依托自有的消費場景，基于風控模型描述的客戶信用“畫像”，為平臺用戶提供線上消費分期服務。這類模式的典型代表企業有螞蟻金服、京東金融等。這類互利網金融平臺發展到一定的階段，借助其成熟便捷的支付平臺體系，也開始向線下消費場景滲透，為消費者提供線下消費金融服務。電商類消費金融發展具有以下優勢：龐大的用戶基礎，線上自有消費場景，新興消費群體對于線上消費的認可和依賴。

（三） 消費金融公司類平臺運營模式

消費金融公司一般是由幾家發起創立的法人股東以其自有資金出資，向銀保監會申請備案成立，向國內居民提供以消費為目的的短期、小額貸款服務的非銀行金融機構，經營過程中不得吸收公眾存款。按照出資來源及控股股東的不同，消費金融公司分為銀行類消費金融公司和產業類消費金融公司。銀行類消費金融公司能夠借助母體銀行在客戶資源、資金、風控體系、渠道等方面的優勢，實現與母體銀行的錯位競爭，互補發展。但是，嚴格的監管環境和消費場景缺失是其發展的劣勢。產業類消費金融公司以產業企業出資為主導，力圖實現消費金融服務與產品消費場景相結合，以消費金融服務帶動產品銷量的提升，海爾消費金融是其典型的代表。目前，由于資金來源有限以及客戶觸達等方面的劣勢，產業類消費金融公司在市場中所占的比重較低。

（四）分期購平臺運營模式

分期購平臺是專注定位于某一垂直的細分消費領域，借助互聯網手段將線上線下的商家同消費者聯系在一起，為消費者提供消費分期服務。目前，分期購平臺服務較多的場景有在家裝消費金融、旅游消費金融、醫美消費金融、教育培訓消費金融、婚慶消費金融等。這類平臺在發展過程中由于風險控制方式單一，壞賬率較高;同時，由于市場過于細分，平臺用戶量相對有限，同質平臺之間競爭激烈;此外，隨著大型電商平臺切入細分領域，業務模式單一的分期購平臺面臨的生存空間更為狹小。

四、我國互聯網消費金融發展展望

近年來，伴隨著我國供給側結構性改革的不斷深入，產業結構的不斷升級帶來居民收入水平的穩步提升，居民收入水平的提升必將帶來消費升級。此外，政府連續出臺消費刺激政策，二孩政策放開帶來新一輪的人口紅利，這將促使消費金融市場將繼續保持迅猛的增長。在快速增長的同時，筆者認為我國互聯網消費金融市場將出現以下發展趨勢。

（一）行業競爭將日趨激烈，行業集中度將進一步提升

伴隨著市場規模的擴大，行業現有企業以及新進入企業之間的競爭將更加的激烈，競爭的結果是大企業吞并小企業，帶來行業集中度的提升。

（二）企業注重培育自身的核心競爭力

面對激烈的市場競爭，行業企業為保持競爭優勢，必須建立完善的風控體系和健全的風控流程，以提升自身的風險控制能力;充分利用線上線下的渠道資源，借助渠道引流以拓展客戶，提升自主獲客能力;優化服務流程，簡化客戶申請、審核及還款的程序，提升客戶服務能力，以提高用戶體驗，增強用戶粘性。

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（作者單位：青島酒店管理職業技術學院）