淺析同煤集團金融產業

王淑芳

[摘要]文章通過對同煤集團金融產業的發展、組成及模式的分析來說明煤炭企業構建金融產業鏈對其轉型和發展的重大作用。最后對金融產業的發展指導思想和基本原則進行了闡述。

[關鍵詞]金融產業；融資模式；實體產業

[DOI]1013939/jcnkizgsc201912047

在經濟一體化的全球格局的背景下，現代經濟活動的核心已轉變為金融業，其在優化企業資源配置、促進經濟發展和產業結構調整中發揮著舉足輕重的作用。搭建符合企業發展的現代金融板塊體系是煤炭企業轉型和發展的重要手段。煤炭企業要實現轉型變革高效發展就必須通過搭建現代金融產業鏈對企業成員單位進行有效整合，利用金融的協同效應，發展新興企業，淘汰“僵尸”企業，助推企業發展。同煤集團在2011年底開始籌備成立財務公司，集團根據自身特點，開始以財務公司為核心，探索構建適合煤炭企業發展的金融產業，做活做實金融產業。

1同煤集團金融產業發展現狀

11財務費用短板日漸凸顯

伴隨集團產業結構調整，企業轉型升級近在眼前，同煤集團過去以煤炭生產為主體產業，現在已發展成為深度融合的煤電一體化基地，“三高”循環經濟園區，多業并舉的特大型現代化能源型集團。集團的不斷發展壯大一定伴隨著現金流量、貨幣資金期末余額大規模激增，巨額現金限制與大規模舉債并存的現象。集團擁有的余缺資金，難以在成員單位之間相互調劑，成員單位的資金流動只能通過銀行來進行結算，由此，集團支付高昂的財務費用等一些財務短板日益凸顯。

12探索發展“6+2”模式

同煤集團依托實體產業“體量大、潛力足、韌性好、前景好”的先天資源優勢和后期資本優勢，集團根據主營業務“重資產、強周期”的特點進行調整布局，形成以同煤集團財務公司為核心，按照內外融相結合、股權和債權融資相結合、長短融相結合、直接融資和間接融資相結合等的不同需求，相繼開發了融資擔保、融資租賃、資產管理等金融項目，探索出了同煤集團金融產業的發展模式。

同煤金融以依托集團、服務集團為宗旨，以保持集團公司現金流安全、穩定、活躍、高效為目的。財務公司、香港和上海融資租賃公司、和晉融資擔保公司、大友投資公司、資產經營公司六個金融平合實現一體化運行，相互配合，并積極向保險領域開發拓展，實現產融投一體化逐步向“6+2”全牌照邁進，總資產規模達到60億元。預計每年為集團公司節約財務費用15億～20億元，提供融資300億～500億元以上，創造利潤8億～10億元，逐漸形成了煤炭、電力、金融“三足鼎立”的新格局。

2同煤集團金融產業概述

同煤金融產業共由六個板塊組成，以資金結算中心、金融服務中心、預算執行中心為目的，設立財務公司；以提供以解決企業融資難為訴求的全方位增信服務，不斷跟進市場需求，創新金融服務為目的，設立擔保公司；作為集團公司統一對外投資、并購的主體和平臺，培育集團公司煤電上下游產業鏈上的各類企業設立投資公司；作為海外金融和海外貿易的窗口和平臺設立（香港）融資公司；以融資租賃業務、租賃業務、向國內外購買租賃財產、租賃財產的殘值處理及維修、租賃交易咨詢和擔保、從事與主營業務相關的商業保理業務為目的設立（上海）融資租賃公司；以負責集團公司部分對外投資股權管理、監管資產收益、盤活存量資產為目的設立資產公司。總資產規模達60億元，為集團公司做大做強提供有力的資金保障。

3同煤集團金融產業發展探索

31 金融產業發展的指導思想

金融產業發展以黨的十九大精神為指導，以加強融資功能，盤活企業資金，服務集團為宗旨，有效保障集團現金流安全、穩定、活躍、高效以及利潤增長，多層次布局金融產業，提升金融盈利能力。有效提升集團金融板塊的凝聚力，提高金融板塊的創新力和貢獻度，將同煤金融產業發展成為集團金融服務的實踐基地、金融專業人才的培育基地、產融結合的示范基地和產業發展的推動器。

32金融產業發展的基本原則

同煤金融認真貫徹中央、地方政府關于金融改革、支持推進金融機構改革發展的精神，積極響應《國務院關于支持山西省進一步深化改革促進資源型經濟轉型發展的意見》（國發〔2017〕42號）。同煤金融深入實施創新驅動發展，深度融入國家“一帶一路”重大倡議，助力完善產業升級及公司管理。

一是堅持金融產業服務集團實體產業的原則。同煤金融產業依據服務集團實體產業的原則，積極增加業務輻射圈，通過以財務公司為中心，融資租賃、融資擔保、資產管理、資本投資、資管計劃等多功能互聯互通的六大金融一體化運作平臺，積極拓展融資渠道，科學管理資產負債，進行資本投資，構建起金融產業相對完整閉合的產業鏈，服務于集團實體產業。

二是堅持金融產業發展規劃上下銜接的原則。同煤集團金融產業布局以同煤集團為主體，金融產業服務于集團實體經濟。金融產業發展在保證集團公司現金流安全、穩定、活躍、高效的基礎上，提出持續穩定、提升活躍、改善高效。在圖1中可以看出，各個公司之間通過一定的關系相互聯系相互影響。

圖1 同煤金融產業波士頓矩陣

三是堅持金融創新，提高金融產業競爭力。以擔保公司為例，在穩固傳統經營模式的同時，公司運用互聯網思維開辟了新的發展方向，與山西省金融投資控股集團旗下的山西省金融資產交易中心（晉金所）深入創新合作，開展了互聯網金融模式的融資擔保業務、票據收益權融資等業務。通過“普惠金融”活動，不僅為諸多同煤集團所屬單位解決了融資問題，開拓和實現了煤企利用互聯網金融渠道化解融資難題的有益嘗試，同時為廣大同煤集團職工家屬和社會大眾提供了正確導向和理財思路，為同煤集團融資打開了更為廣闊的思路，提高了金融產業的競爭力。

同煤金融在現有的平臺基礎上，加大與政府和銀行的合作力度，引進中民投集團“金融+實體”的發展模式，進一步創新集團商業運作模式，將實現“產融投一體化”格局放大升級。