加強財務風險管控 提升資金管理價值

甘增貞

摘 要：企業財務風險管控問題一直是全面風險管理的重點和難點，對這一問題進行深入探討具有重要的實踐指導價值。在電建行業快速發展的背景下，粗放式財務管理模式難以為繼。從行業特點出發，面對業內普遍存在的資金管理風險加大、債務負擔不斷上升、收支缺口持續擴大的現狀，電建企業財務應努力推進科學化、精細化、標準化管理，加強財務風險管控，挖掘資金管理價值，這既是現實倒逼的結果，也符合電建行業的可持續發展要求。

關鍵詞：電建企業財務;風險管控;資金管理

中圖分類號：F275? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）34-0115-01

一、財務風險現狀

當前電建行業的商業模式已從單純的建設模式向投融資參與和EPC、PPP模式轉變。當前，帶資承包、投資參與、以特許經營權取得收益回報成為普遍規則和方式。現實狀況決定了企業財務風險管理難度較大，其中融資風險、債務風險、資金風險、應收賬款風險等，都存在著較大的不確定性，需要全方位、全過程地實施財務風險管控，從項目前期可行性研究洽談簽約到后期的項目履約、款項回收等，通過優化融資結構，平衡資金供需，提高資金使用效益，保證資金鏈安全完整等，才能避免出現系統性財務風險和經營風險。

二、財務風險成因分析

近年來，電建企業在面臨產業升級和多元化發展過程中，受國內國際形勢變化及能源和金融政策影響，不確定因素迅速增加，財務風險不斷累積，十分突出。

第一，資金短缺。當前普遍存在的F+EPC合同模式，需要向金融機構貸款，產生較大的融資費用，以項目作為融資主體，會導致大量的項目資金鏈條長，效率低，資金支出管理成本增加，效率降低，風險上升。

第二，預算約束和成本意識不強。電建行業普遍推行全面預算管理，但項目在執行過程中存在預算與執行的偏差，預算約束未發揮應有作用，成本控制不盡人意。

第三，債務風險集中。電建行業的資產負債率普遍較高，且行業的債務規模仍在持續攀升，在行業高速發展的情況下，財務風險管控是維持債務的良性循環的重要保障。

第四，工程款回收難，兩金高企。電力市場競爭力激烈，處于賣方市場，以施工建設為主營業務的電建企業在施工合同簽訂過程中存在不利于企業的強制性條例。同時，業主普遍限制現場簽證，有些業主已簽字確認的工程簽證單在結算時又不被認可，或者業主以各種理由拖延結算，造成部分項目竣工結算遲遲不能辦理。

三、財務風險防控措施

財務風險管控應偏向管理前沿，對各關鍵業務環節進行預防管理，形成事前、事中、事后的三道防線，提升資金管理價值，為生產經營工作提供堅實保障。

（一）做好事前控制

1.構建財務風險預警機制。在項目招標前，財務即介入開展盡職調查，對業主、融資方、收購方的信用和財務狀況進行全面調查，提交調查分析報告，供投標決策，并全過程參與項目前期市場營銷的全同框架、條款設計。在風險分析基礎上，提前防范重大財務風險，建立財務預警機制。在日常管理中，定期進行財務風險預警管理，針對融資風險、資金風險、應收賬款風險、存貨風險、債務風險、匯率風險等對公司經營影響較大的風險類別設定預警指標，賦值標準，定期統計、辨識與應對，對發出風險預警信號的風險點，進行提前干預和應對，確保重大財務風險監控預警到位，及時管控，降低重大財務風險對經營目標實現的不確定性影響。

2.加強融資風險管控。重點放在F+EPC項目融資方案的優化上，在承接F+EPC項目時，項目洽談階段及時做好前期調研，掌握第一手項目信息，配合不同項目特點，尋找相匹配的融資渠道和融資方案，利用財務盡職調查結果，客觀評價業主財務狀況，避免出現業主缺少資金的情況;在簽訂合同時，應加入保障條款，簽訂回購協議、股權轉讓、股權質押、經營權轉讓等，確保融資及時還款，降低融資風險。

3.加強海外資金風險管控。隨著國際工程項目比例的迅速提升，海外資金風險成為風控的重要內容之一。為避免由于匯率變化導致的經營風險，國際項目在投標和合同談判階段應全面分析和考慮合同支付貨幣波動的趨勢，把風險可能導致的影響考慮到合同價格中，并且盡量選用合同示范文本，遏制不公平格式條款，制定較為完善的合同文本，與業主或合同甲方約定采用較為穩定的支付幣種，或約定匯率鎖定，避免在合同價狂支付過程中因匯率變動造成利益損失。

（二）做好事中控制

1.加強資金調度。為確保資金鏈完整，對資金進行統籌規劃，與各大銀行、金融機構保持良性互動，確保銀行授信穩定增長，融資渠道通暢，以保證企業資金鏈持續平穩運轉。

2.堅持資金集中管理。可通過成立財務核算中心，對資金集中管理，把分散在各項目、各二級單位資金進行統籌安排，實現賬戶統一，切實做好資金規劃，籌措、調配和運用，促進資金的高效運轉，降低資產負債率，提高資金使用效率，控制債務風險。

3.做好風險轉移。對于業主在合同中約定的保函、保證金、墊資、結算、工程款支付等條款，在項目履約過程中，平移到分包合同中，由企業和分包單位共同承擔風險。例如業主簽訂的合同條款中，列出在計量過程中需按計量收入暫扣質保金、安全生產基金等款項，待項目竣工驗收后支付。該風險可通過分包合同轉移給分包單位，避免風險聚集在本企業內部，分散和降低部分風險。

4.規范資金支付管理。對資金支付實行線上閉合管理，是規范資金支付的一種有效途徑。企業可以通過與信息化有效整合，履行線上審批手續，同時嚴格按照“三重一大”管理規定，召開資金預算審批會。資金支付的線上實施，可以確保資金定向支付，杜絕現金支付并實時監控大額交易、可疑交易，分包的超支超結等情況，降低資金風險。

（三）做好事后控制

1.加強應收款風險管控。作為電建施工企業，首要任務是加快已完工項目的結算速度，這是確保回收工程款的先決條件。在此基礎上應加大催收力度，針對不同項目，制定個性化的回收政策，把應收賬款和未完施工落實到責任人，并采用多種催收方式，如上門催收、催款函、律師函等，積極主動回收及催收，降低應收款風險。

2.強化財務收支審計的監督作用。以風險為導向，有計劃地開展重大項目、重點項目的財務收支審計，切實發揮財務收支審計作為企業自我免疫系統和財務風險管理的第三道防線作用，形成有效的監督機制。對于審計發現、檢查結果等信息，嚴抓整改落實，做好審計成果運用，做到舉一反三，避免問題重復發生，降低財務風險。

參考文獻：

[1]? 張海晴.基于財務工程視角的企業風險管理創新研究[J].中國鄉鎮企業會計，2013，（9）.

[2]? 朱秀梅.淺談中小企業內部控制管理現狀及對策研究——雨昕公司財務狀況案例分析[J].財會學習，2016，（13）.

[3]? 金婧.基于風險防范的物流企業財務管理模式創新[J].財會通訊，2016，（8）.