交互性高管風格、財務控制與企業績效

黃增寶

[摘 要]企業高層管理者的管理控制風格是保證企業健康發展的重要因素。企業管理者的管理控制風格與企業績效有著密切的聯系。文章研究了企業管理者的控制風格與企業績效的關系，如何在實際企業經營中，通過中介變量財務控制，多方面提升企業效益。文章從管理控制風格（尤其指管理控制風格中的互助性管理控制風格）、財務控制和企業績效的概念入手，結合最新相關領域的研究成果，提出本研究的理論模型，再通過問卷分析，驗證理論模型的正確性。運用的統計學方法包括因子分析、PROCESS中介效應分析等。得到的結論具有一定的實際意義和參考價值。

[關鍵詞]互助控制風格；財務控制；企業績效；因子分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.36.072

1 引 言

獲得較高的企業績效一直是企業經營管理的目標。而一般來講，直接的思路是改善經營管理方式和從財務方面進行財務控制。高管通過調整管理方式、改變企業經營策略等，提高企業工作和生產經營效率。另外，直接從財務管理入手，選擇科學合理的財務控制方式，直接或間接提高企業績效，尤其是企業財務績效。因此研究三者直接的關系具有重要意義。

2 理論模型和基本假設

近年來，國內外許多學者對相關課題進行研究。通過對文獻結果的梳理和匯總，建立假設模型，具有一定的理論支撐。

基于文獻調研結果提出如下假設。

H1：互助管理控制影響財務控制

牛艷（2008）通過研究認為公司的企業控制風格是提升公司績效的關鍵原因之一，唯有把企業實際經營情況納入到管理風格的制定和實行之中，并結合可行的財務控制手段，才能切實幫助企業實現管理目標，提升企業績效。同時發展不穩定的管控方式也可能直接制約企業的健康發展。Holmgren（2010）研究將公司管理控制分為兩種：一是指外部管理控制，二是指內部管理控制。他明確指出企業管理控制風格對公司績效具有一定影響，企業內部控制管理對企業業績作用較大，要高于外部管控的作用。

H2：互助管理控制與企業績效相關

國內外許多學者對企業處理掌控形式作風和企業績效之間的關系進行了研究。Simons（2004）深入分析了管理方式對企業績效的影響。西蒙斯發現三種全新策略改革，包括信念控制系統、邊界控制系統和互助式控制系統。這三種系統與診斷控制系統一起應用，處理企業即將面對的管理控制問題。徐習兵（2013）對于企業的財務控制環境、管控方式以及經營過程中變量的相互關系進行了充分的分析，得到的結果表明企業的管理控制過程會影響企業組織目標方式和進程，且二者之間存在負相關關系——不適當或過分強調管理方式反而會阻礙企業實現管理目標，從而會在某種程度上降低企業績效。

H3：財務預算與企業績效相關

優秀的財務控制有助于公司更好地進行管理和健康地發展，并有效地提高公司在財務管理方面的效率。Anna（2008），Quieseenti et al.（2006）強調企業在市場競爭中的表現與財務控制水平和財務管理能力有著密切的關系，設計科學合理的財務控制是企業完善自身的內控管理、實現管理目標的有力途徑。而還有一些學者的研究表明，財務控制與企業績效之間呈現負相關關系，葉梓（2011）研究發現財務控制的結果很難促進企業在經營業績上的提升，也未能幫助企業財務績效獲得增長，過于嚴謹的財務控制還可能抑制企業績效。

3 研究設計及數據分析

3.1 樣本選取及數據來源

通過發放問卷對113家內地公司的中級或以上管理者進行調查，同時將所有遺漏項或者關于此研究變量抽象項目中低質量樣本進行剔除，最終向113個內地企業發出554份問卷，收回509份，其中337份為有效問卷。

3.2 模型建立

（1）問卷信度分析。問卷的信度一般指問卷的可靠性。目前最常用Alpha信度系數表述量表的內在信度，信度系數應該在0～1。Alpha信度系數為0.945，說明該項問卷具有較高的可靠性，問卷分析所得結果可較大程度上反映真實情況。

（2）描述性統計分析。數據的均值和標準差是描述性統計分析的常用指標。均值主要反映數據的平均情況，標準差反映數據的離散情況。選用這兩個常用統計指標，得到如下關于互助性管理控制風格。根據描述性統計分析結果，各抽象項目均值方差差別均不大，各個項目均具有較強的代表意義。

文章的主要研究內容為交互控制風格、財務控制和企業績效的關系。較為普遍的一個統計學指標為相關系數。因此可先通過計算相關系數計算其間相關性的強弱情況。

Person相關系數計算公式：

對各個變量中項目的分數取平均值，得到分別代表互助性控制風格、財務控制和企業績效的變量，計算相關系數，衡量其間的相關性強弱。

交互管理控制與財務控制和企業績效間的相關系數分別為0.659、0.816，財務控制與企業績效間相關系數為0.423。在統計學意義下，以0.01為顯著水平（α=0.01），認為三者之間均具有顯著的相關性，且相關性較強。因此，可進一步分析變量之間的影響關系。

（3）因子分析。因子分析不僅幫助筆者提取少數幾個主要的因數，且每個主要因數都能反映評估管理風格不同方面的共同作用，并檢測管理控制各個項目與公共因子的相關性，剔除不良項目。

①互助管理風格因子分析。選取兩個因子，方差貢獻率達到59%，從問卷中眾多抽象項目中提取兩個互助性管理控制風格的因子。

根據互助管理控制因子分析載荷圖，可以對抽象項目與兩因子間的關系可視化，得到下面關于兩個公因子所反映管理控制風格中的具體事項或能力：

互助管理控制風格因子1與抽象項目中1～5題具有較強的相關性，主要反映企業管理人員和高級管理人員之間交流和在溝通商議企業重要決定時的能力，這也是交互管理控制風格中最重要的能力體現。

互助管理控制風格因子2與抽象項目中6～8題具有很強的相關性，此因子主要反映企業經營管理人員和高級管理人員在管理控制系統的改進和發展進程中，其員工的參與程度。

②財務控制因子分析。提取兩個公因子，累計方差貢獻率可達到69%，保留了原數據的大部分信息，因子分析具有較好的結果。

結合財務控制抽象項目及企業經營中實際情況，得到以下關于兩個財務控制因子所反映的具體的控制方式或控制能力：

財務控制因數1與問卷的此項目中1～8題反映的管理能力具有較強的相關性，財務因數1主要反映企業高層管理者在財務預算方面是否同上下級進行有效的交流和反饋。

財務控制因數2與問卷的此項目中9～13題所反映出的管理能力具有較強的相關性，財務因素2主要反映企業高層管理者對企業財務管理控制的重視程度。

③企業績效因子分析。只需提取一個公因子，方差貢獻率達到78%。關于企業績效抽象項目主要選取財務企業績效，選取的公因子與這些財務績效抽象項目都具有很強的相關性。財務績效能夠很全面地表達企業在資產運用管理中的效果、資金來源調配的效果以及股東權益報酬率的組成。因此，選取的唯一公因子主要從財務方面很好地解釋企業財務績效。

4 PROCESS回歸分析

企業績效這一企業經營的目標作為因變量，互助管理控制風格這一容易把握的能力過程作為自變量，運用PROCESS過程對這一過程進行中介效應分析，可定量化表示互助性管理控制對企業績效影響如何以及互助性管理控制是如何影響財務控制，然后進一步影響企業績效的（驗證圖1中理論模型假設）。

衡量模型擬合效果的指標R2為0.1337，模型具有相當的擬合效果。模型中參數估計結果為，常量為2.8571，互助性控制風格前系數估計為0.4857，財務控制前的參數估計為-0.1204，同時結合相應參數90%的置信區間，因此可認為變量間相關關系。

4.1 驗證X→Y間的關系（互助管理→企業績效）

表1反映出直接效應的90%的置信區間為 [0.3777，0.59387]，直接效應顯著有效，效應估計結果為0.4857。結果表明實時調整企業互助管理控制可直接影響企業績效，且其間的直接影響為正向影響。積極調整互助性管理控制風格，加強企業間員工與高層管理者的反饋，可顯著提高企業績效尤其是財務績效。

4.2 驗證中介效應X→M→Y關系（互助管理→財務控制→企業績效）

與直接效應相對應，進一步分析匯總互助管理控制風格到財務控制再到企業績效的間接效應情況。間接效應90%的置信區間[-0.1468，-0.0133]，因此認為間接效應結果顯著，間接效應結果估計為-0.0798。與直接效應相比間接效應較弱，且間接效應影響為負向影響。過度的通過互助性管理控制風格影響財務控制，可能會適得其反，降低企業財務績效。財務控制是指對企業的資金投入及收益過程和結果進行衡量與校正，目的是確保企業目標以及為達到此目標所制訂的財務計劃得以實現。而在企業中互助性管理控制環節中過分強調財務控制計劃，反而可能會削弱企業員工的積極性，在一定程度上抑制企業財務績效穩步增長。

5 研究結論及建議

文章一方面研究互助性管理控制風格、財務控制和企業績效三個變量間的相關關系，另一方面主要明確三個變量間是如何相互影響的。尤其是想讓企業從管理控制風格入手，通過一系列切實可行的措施計劃，逐步提升企業財務績效。結合分析結果，對企業提出如下建議：

第一，客觀綜合評價企業內部管理風格，尤其是高層管理人員及企業員工的反饋系統，某些環節出現問題能否及時發現并進行調整。對企業高管互助管理風格有一個較為準確的認識。

第二，明確企業財務管理控制目標以及短期和長期的企業財務目標，財務控制與企業績效密不可分，從財務方面進行科學合理的規劃管理，可較快地提升企業績效。

第三，從長遠來看，企業內部的管理控制風格對企業提升自身核心競爭力和長期健康發展是尤為重要的。對企業的管理控制風格有一個評估后，可結合自身企業情況和管理控制風格中存在的某些問題，積極調整企業管理控制風格，尤其是高管互助性管理控制風格，加強員工間的交流協作，一段時間后，會對企業財務績效產生積極的影響。

第四，在互助性管理控制中還應加強對財務問題的重視，不可過分強調收益，保證管理控制風格的健康與財務績效同等重要。采用不合適的處理財務問題的方式，很可能降低企業收益。

參考文獻：

[1]馬鹿英.內部控制評價指標及其企業績效評估指標體系融合[J].廊坊師范學院學報（社會科學版），2011（6）：200-103.

[2]牛艷.我國企業內部控制有效性及其影響因素的調查與分析[J].審計研究，2008（8）：54-59.

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