P2P網絡借貸平臺可持續發展的研究

摘 要 P2P網絡借貸行業是互聯網與金融產業融合而催生出的一個新興產業，在一定程度上很好的緩解了小微企業融資難問題，助力于我國經濟社會的發展。但近年來該行業的飛速發展也曝露出嚴重的行業問題，本文試就我國P2P網絡借貸行業的行業現狀、所面臨的內外部環境入手，探求出P2P網絡借貸平臺可持續發展的影響因子并提出一些可行性建議。

關鍵詞 P2P網絡借貸平臺；可持續發展；互聯網+

一、我國P2P網絡借貸行業現狀概述

1.規模快速擴張，問題平臺頻現

自2015年10月我國網貸交易量首次突破萬億大關以來，年增長率一直保持在90%以上，截止到2017年10月，我國網貸交易量已接近6萬億，速度驚人。與之相配，網貸平臺的數量也經歷著爆發式增長，2014年與2015年我國新增P2P網絡借貸平臺775家與1020家，在2015年達到峰值，共有2595家。但在整個行業野蠻生長的同時，過熱的資本也催生出了大量問題網絡借貸平臺。2016年8月，中國銀行業監督管理委員會公布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，標志著行業整改的開始，于2016年12月網貸平臺的數量達到最低點，進入2017年，隨著監管力度的逐漸將加大。行業規模擴張速度逐漸放緩，且問題平臺數量開始增多。

2.民營系為中堅力量，個人和小微企業主為主要用戶

在我國P2P網絡借貸行業迅速發展的背景下，銀行、國有資產、上市公司，風險投資憑借著雄厚的資金優勢，將P2P網絡借貸行業作為一個新的利潤增長點而紛紛進入，力求占得一席之地。目前作為行業內主要資本背景的民營資本將遭受沖擊，一些中小規模P2P網貸平臺的生存環境將在行業的重新整合與洗牌中惡化，部分將被淘汰，但民營資本控制的P2P借貸平臺作為P2P網絡借貸行業的早期創業者，積累了豐富的運作經驗。短期內由民營資本控制的P2P借貸平臺在行業中占據的主導地位的局面將不會被改變。

在傳統金融服務行業中，貸款所需的手續繁瑣且具有額度要求，隨著個體消費者和小微企業主對于小額貸款的需求近年來呈現了爆發式增長，催生了能夠為個人和小微企業主方便快速的提供小額貸款是P2P網絡借貸行業的興起。

3.以主要業務向消費金融轉型、上市平臺增加

個體消費者和小微企業主對于小額貸款的需求近年來呈現了爆發式增長刺激著，我國P2P網絡借貸行業迅速發展，銀行、國有資產、上市公司，風險投資憑借著雄厚的資金優勢，將P2P網絡借貸行業作為一個新的利潤增長點而紛紛進入，行業競爭日益激烈且同質化競爭相當嚴重，部分中小平臺在新進競爭者的沖擊下，在盈利能力、風險控制、資產端開發等方面曝露出風險敞口，部分將逐漸退出市場，而大型P2P網絡借貸為了能夠維持自身的生存與發展，必然將采取差異化戰略，進行細分市場，鎖定自身定位。而在P2P網絡借貸行業的各細分市場中，消費金融借貸市場具有體量巨大，發展迅速的特點，且消費金融還具有個人對個人、小額借貸等特征與P2P網貸最為原始的概念相契合，可以預見，這將成為P2P網絡借貸行業的各細分市場中最為熱口，競爭也最為激烈的之一。

2015年7月18日，由央行會同有關部委牽頭、起草、制定的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》發布，明確指出要拓寬互聯網金融行業機構的融資渠道，大力支持互聯網金融企業進入資本市場直接融資。在政策支持下將會有越來越多的P2P網貸平臺選擇上市以應對具有雄厚的資金優勢銀行、國有資產、上市公司，風險投資等新進競爭者的挑戰和由此帶來的行業重新洗牌整合以及由于獲客成本不斷增加而不斷壓縮的平臺利潤空間。

二、可持續發展分析——基于PEST分析

個體消費者與小微企業主一直是各P2P網絡借貸平臺的主要目標用戶，自李克強總理在2014年9月的夏季達沃斯論壇上首次提出號召全國“大眾創業、萬眾創新”以來，涌現出了一大批小微企業，但與此同時，小微企業融資難問題一直是很多小微企業主亟待解決的問題。隨著經濟社會的發展，人們的消費觀念開始逐漸發生改變，超前消費開始成為部分年輕消費群體的主流消費觀念。這兩大主要目標消費者及其巨大的小額貸款需求，刺激著P2P網絡借貸的迅速發展，但諸如利潤率畸高、問題平臺頻繁出現、行業內資本過熱等問題對該行業發展的遲滯效應開始愈發的明顯，P2P網絡借貸行業能否實現健康的可持續發展，本部分將采用PEST分析模型，試從政治、經濟、社會、技術等宏觀環境進行研究，分析當前經濟背景下P2P網貸所處的環境以及其面臨的狀況。

1.政府環境分析（Politics）

2015年7月18日，由央行會同有關部委牽頭、起草、制定的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》發布，明確指出要拓寬互聯網金融行業機構的融資渠道，大力支持互聯網金融企業進入資本市場直接融資。2016年8月，中國銀行業監督管理委員會公布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，標志著行業整改的開始。從以上兩個政府文件不難看出，我國政府對P2P網絡借貸行業能否健康的可持續發展十分的重視，一方面鼓勵行業的不斷發展壯大，另一方面也在不斷的制定和細化行業規范，引導P2P網絡借貸行業良性健康發展。

2.經濟環境（Economy）

我國GDP一直保持著平穩較快發展，一方面無論是投資者還是借貸者，都對經濟發展前景抱有較為樂觀的心理預期，投資者樂于將閑置資金放貸而收取利息；貸款人也出于對于經濟前景的樂觀估計而樂于借貸進行創業或其他經濟活動。另一方面，GDP一直保持著平穩較快發展，與之相配的是居民可支配收入的提高。廣大居民不再滿足于傳統的低利率儲蓄也常常無法承受股票、期權期貨等風險較高的投資方式，作為投資者向P2P網絡借貸行業提供小額的短期的貸款即能獲取較活期存款更高得利息，與股票、期權期貨等投資方式相比又具有低風險的優勢。

3.社會環境（Society）

一方面，在我國GDP一直保持著平穩較快發展的同時，物價也較為普遍的出現持續的小幅度上漲。貨幣購買力逐漸下降與通貨膨脹以及出現的觀點已在部分居民對于經濟的看法與預期中占據了主流，人們出于普遍的對于貨幣的流動性偏好與認為銀行儲蓄難以應對貨幣貶值而尋求一種短期小額的投資方式，這一投資需求刺激了P2P網絡借貸行業的出現與發展。另一方面隨著經濟社會的發展，人們的消費觀念開始逐漸發生改變，超前消費開始成為部分年輕消費群體的主流消費觀念。P2P網貸這種網民個性化小額貸款因門檻低、交易簡便等成為主要的網絡貸款渠道。據調查統計，2014年中國有41%的網民曾申請過貸款，而網上貸款占比是線下的近3倍。其中P2P網貸有著其他融資渠道無法比擬的優勢，個體消費者與小微企業主一直是各P2P網絡借貸平臺的主要目標用戶，貸款通過率高達64.8%，P2P網貸貸款比例整體成上升趨勢。

4.技術環境（Technology）

互聯網技術正經歷著高速發展與廣泛的應用，金融與互聯網之間的產業融合，是P2P網絡借貸行業得以產生和發展的前期與基礎，充分的信息化使得將放貸所有審批手續線上完成成為可能，極大的提高了放貸效率，壓縮了放貸的成本。另外云計算和大數據的應用，一定程度上彌補了我國的個人征信制度尚不完善而存在的壞賬風險為互聯網金融發展提供機遇。

三、可持續發展的影響因子與可行性建議

1.能否完善并落實相關法律法規和建立健全監督管理體制

我國P2P網絡借貸行業作為一個出現時間較短的新興行業，現行法律法規確對一些問題不能較好的解決，一些規范也不是十分詳細。在大量資本涌入、行業發展過快的大背景下，一些行業問題也開始顯現。在2015年7月18日與2016年8月《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》和《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》相繼出臺，表明在法律法規的制定方面將不斷的細化與完善。但與此同時，能否建立健全完善科學的監督管理體制依舊影響著法律法規的落實問題與我國P2P網絡借貸行業能否健康的持續發展。

2.能否建立完善的個人征信體系

貸款審批速度快，審批手續簡便是P2P網絡借貸與傳統借貸方式相比的最大優勢所在，而審批復核的簡便也使得大量的風險敞口曝露。P2P網絡借貸平臺需要承擔借貸人無法按時償付所帶來的壞賬風險，而完善個人征信體系通過平臺之間，監管機構之間，金融機構之間對個人征信系統的共享與溝通，將大大提高P2P網絡借貸平臺對于借貸者的采信效率的效率并且減少采信成本，實現共贏。

3.行業信息披露機制的完善和運營透明化

一方面，平臺對于借款人的審核信息存在不對稱現象；另一方面，投資人對于平臺同樣存在信息不對稱。這極大的阻礙了網貸行業的發展。可以通過加強行業信息披露機制和推動透明化運營以解決這一難題。不僅能夠減少壞賬率，機構卷款逃跑等現象，以解決網貸行業長期面臨的采信難，借貸壞賬風險高等難以解決的問題，同時能提高交易效率，促進行業發展。

參考文獻：

[1]高瑞瑤.我國P2P網絡借貸借款方風險分析與防范[D].中國社會科學院研究生院，2014.

[2]陳清藝.我國P2P借貸平臺的發展、風險及政策建議[J].福建金融，2014.

[3]朱睿.P2P網絡借貸平臺風險防范研究[D].安徽：安徽大學，2014.

作者簡介：

吳翟（1998-），男，江西南昌人，江西財經大學會計學院2015級工商管理02類專業全日制本科學生，研究方向：審計與財務管理。