現實的信貸配給現象與宏象觀經濟波動

羅盟邦

摘 要：在社會持續發展，時代不斷進步的背景下，我國社會經濟發展勢頭愈發迅猛，我國信貸市場也隨之發展到了關鍵時期。我國政府層面包括各下設機構都較為關注信貸配給為宏觀經濟帶來的影響，并提出了很多有效的支持政策。怎樣發揮信貸配給為宏觀經濟帶來的正面影響作用，已成為政府的重點工作。在此次探究過程中，筆者針對我國信貸配給的內涵和對稱信息、配給方式展開了初步分析，并針對我國信貸配給為宏觀經濟帶來的影響所表現出的特點和形成因素展開了基本分析，可以對我國信貸配給對宏觀經濟帶來的影響方面的探究積累更多的參考經驗。

關鍵詞：宏觀經濟;信貸配給;影響因素

信貸配給的定義和內涵

信貸配給會對我國宏觀經濟起到極為重要的影響，它會引起商業銀行資本充足率的改變，導致銀行貸款環境急劇變差，融資企業信貸成功率也發生大改變。對于宏觀經濟來說，信貸配給起到了積極的促進作用，在社會經濟持續發展變化的背景下，監管機構會努力保持信貸市場的總體利益，由此，信貸配給為宏觀經濟帶來的影響也是非常值得關注的。

非對稱信息和信貸配給是如何產生的

商業銀行在審批企業貸款的過程中，除了會基于利息水平做出貸款決定之外，當利息水平達到特定等級就會為企業發放貸款，另外，銀行還會基于企業的“道德風險”水平和“逆向選擇”做出貸款決定，保證風險控制在一定范圍內的情況下，銀行才會通過企業的融資貸款申請。在申請貸款期間，融資企業對自身內部情況非常了解，不過商業銀行對其了解度非常有限，由此就出現了信息不對稱的問題，這種信息不對稱又有事前、事后信息不對稱的兩個方面，前者側重于融資企業后期的收益率水平等信息，融資企業的后期收益水平和企業的經營水平、投資風險等因素密切相關，這幾個方面都是由融資企業來具體把控的，商業銀行所了解到的信息比較片面。后者主要是指融資企業在拿到融資資金后，背棄自己和商業銀行所簽訂的合約規定，不按合同要求來投資，作了更改資金用途等多種不符合合約要求的行為，還相應隱瞞了實際的投資收益水平。事實上，商業銀行能夠基于融資企業的還款概率與預期收益而制定具體的企業還款計劃，不過從另一個角度看，這些信息對于融資企業來說都屬于比較隱私的信息，商業銀行很難了解到這方面的內容。

信貸配給對宏觀經濟造成影響的機理

宏觀經濟出現變動的情況下，商業銀行的成本也會發生改變，出于保障自身利益的目的，銀行會以信貸配給的方式來進行調整，最終也會讓宏觀經濟發生明顯變化。對宏觀經濟所造成的波動主要是由以下幾個方面的原因導致的：首先是商業銀行信貸充足率的變動，宏觀經濟和商業銀行呈反比，由此會使銀行自身本金收益收到限制，在宏觀經濟繁榮時，商業銀行借貸風險相對要小，資金充足，銀行之間也不容易出現相互擠兌的問題。其次是商業銀行貸款環境發生改變。隨著宏觀經濟的衰退，商業銀行貸款風險會縮減，另外，商業銀行和融資企業的關系也有了明顯變化。企業融資為了獲取更多投資收益，或是擴大企業的發展規模，有時也會遇到各種各樣的風險，但是企業沒有辦法再償還貸款，商業銀行的信貸風險由此提升，從而引發各類資本運行風險。另外，貸款配給還發揮著積極的促進作用。

信貸配給為宏觀經濟帶來的具體影響

如果宏觀經濟下行，融資企業的經營水平下降，企業實力與企業發展質量都明顯降低，投資水平降低，使得融資企業和商業銀行借貸違約的問題頻頻出現，最終加劇了銀行的貸款風險，銀行的收益率計劃很難按要求達成。資金流轉性不足，銀行間擠兌問題頻現，從而導致商業銀行面臨著破產倒閉的風險。商業銀行貸款環境惡化有著多方面原因，具體來說，首先就是因為融資企業“道德風險”的提升;其次是借貸雙方對于貸款企業的真實信息的掌握度有偏差，另外貸款申請人水平逐步降低，社會經濟體制發生改變，很多實力不足且過于樂觀的人也開始加大投資量，最終導致商業銀行道德風險激素提升。宏觀經濟和融資企業信貸可得性相輔相成，基于擴散效應逐步形成惡性循環。

結語

總的來說，我國宏觀經濟會很大程度上因為宏觀經濟的影響而發生變化。在我國宏觀經濟呈下行趨勢時，商業銀行信貸風險也進一步加大，預期收益縮水，融資企業沒有較好的貸款環境，并且不利于銀行保障自身經濟效益，通過相應的策略來調整信貸配給，可以有效控制宏觀經濟下行的問題。所以，應當對宏觀經濟受信貸配給影響所發生的具體變化展開全面探究，找到其中的影響激勵，最終準確把握信貸配給對宏觀經濟有效調控的內在原理，并使這一調控作用發揮到最大，幫助我國信貸市場構建良好的發展環境，并有效保證我國宏觀經濟的穩步發展。

【參考文獻】

[1]劉明.信貸配給與貨幣政策效果非對稱性及閥值效應分析[J].金融研究，2006（02）.

[2]王海俠.以博奕理論分析我國信貸市場效率[J].金融研究，2000（10）.

[3]魏巍，崔立麗，魏瑋.我國房地產業發展與宏觀經濟互動關系實證研究[J].企業經濟，2012（03）.

[4]李軍偉.資產價格波動與宏觀經濟穩定性研究[J].科技風，2012，（21）.