新形勢下財務分析模型在小微企業中的應用探討

侯開文

[摘 要] 在國家大力支持小微企業發展的現狀下，小微企業進入發展機遇期。小微企業由于自身的問題，發展過程中面臨諸多風險。SAS財務分析模型是從戰略、財務角度全方位分析企業所存在問題的模型。SAS模型在小微企業有廣泛適用性，但實際應用應做相應調整。文章以案例解析SAS模型在小微企業的實際應用問題，分析結果為小微企業尋求規避風險途徑、正確選擇發展方向和戰略選擇等提供幫助。

[關鍵詞] 小微企業； 財務分析； SAS模型

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 23. 002

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）23- 0007- 03

1 小微企業目前面臨的新形勢和新挑戰

1.1 小微企業進入發展機遇期

小微企業存在規模小、資金少、分布廣及競爭力弱的特點，在其發展過程中一直存在諸多問題，包括政策支持不夠、融資困難、創新力不足、人才缺乏、市場拓展艱難等。2018年《中小企業促進法》正式實施，以法律條文的形式明確了國家對促進小微企業發展支持的決心，包括財稅支持、融資促進、創業創新支持、市場開拓等各個方面。在稅收優惠方面，以所得稅為例，財稅〔2018〕77號《關于進一步擴大小型微利企業所得稅優惠范圍的通知》中將小微企業的年應納稅所得額上限由50萬元提高到100萬元，所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅。小微企業在稅收方面獲得了更多優惠政策。在融資促進方面，以山東省為例，2018年以來各個部門聯合推行貨幣政策、監管考核、內部管理、財稅激勵、優化環境等方面的政策，集中精力破解小微企業融資難的問題。在涉及創業創新扶持、市場開拓等方面，從國家到地方都有各項激勵措施。在有利的政策環境下，小微企業進入了發展機遇期。以山東省為例，根據山東省工商局的統計數據，17年新增小微企業40萬戶，戶均注冊資本較上年增長27%，小微企業不僅是數量增加，而且質量也有了較大提升，成為帶動社會就業的主要力量。

1.2 新形勢下的挑戰

在外部政策環境極為有利的情況下，小微企業自身的問題成為小微企業發展的新挑戰。

1.2.1 小微企業的戰略選擇問題

小微企業受規模、資金等的限制，其發展必然要依靠準確的市場定位。小微企業大多通過實行差異化戰略，以在細分市場取得競爭優勢的發展戰略來尋求發展方向。小微企業的戰略定位、戰略選擇依賴于企業管理者自身的能力，管理者自身素質、能力的不足直接影響整個企業的發展。因此，小微企業的戰略選擇是影響小微企業發展的關鍵問題。

1.2.2 小微企業的財務風險問題

財務風險有廣義、狹義之分。涉及企業生產經營全過程的內外部風險是廣義的財務風險，包括外部環境和內部投資、籌資、運營各個方面。風險對企業來說無法完全規避，企業需要盡可能地降低風險的發生。小微企業生產全過程中存在管理不規范、會計制度不完善、融資渠道受限、投資方式選擇、經營活動等各方面的風險。因此，小微企業要發展就必須對財務風險進行控制。

2 小微企業財務分析的必要性及模型選擇

財務分析不是只針對財務工作的分析，它涉及企業戰略、財務管理、具體會計工作等各個方面。財務分析是根據企業會計核算資料和其他與生產經營相關的資料，利用專業技術和方法分析企業籌資、投資、運營能力。企業通過財務分析可以了解過去的經營狀況、評價現狀并對企業未來發展做出預測。小微企業進行財務分析可以幫助企業了解自身的風險所在，進而在生產經營中采取措施防范風險，依據分析結果正確選擇發展戰略。不管是對企業管理者、員工還是對相關機構部門、金融機構等來說，準確的財務分析可以使不同的信息使用者獲得與企業發展相關的分析結果，為正確決策提供保證。

SAS財務分析模型實際上就是針對企業戰略（Strategy）、會計（Accounting）、報表（Statements）進行綜合分析的模型。它包括三個方面：企業戰略分析、會計分析和財務報表分析，是一種綜合性的財務分析模型。企業戰略分析是SAS模型的基礎，是會計分析和財務報表分析的前提。戰略分析是對企業所在行業和準備拓展行業的分析，以明確企業在所在市場的地位和選擇的發展戰略，分析企業發展或盈利的潛力。會計分析是在現有的會計準則下，對經過會計核算輸出的會計信息進行分析，明確會計信息的內涵與質量，據此對現有會計政策、會計方法的選擇適當性做出判斷。財務報表分析是用科學的分析標準和分析方法對會計報表進行分析，從而對企業的經營狀況、償債能力、預算績效等做出判斷、評價和預測。

SAS模型對小微企業同樣適用。小微企業可以通過戰略分析確定企業的市場定位，對潛在市場進行可行性分析。小微企業會計分析需要企業完善會計核算制度，對會計政策的選擇和變更及時調整，對使用的會計方法進行合理選擇。小微企業財務報表分析可以滿足信息使用者的需求，比如政府部門、金融機構和其他組織，以對企業資金情況和發展狀況分析的結果來做出提供貸款或其他服務的決策。

3 SAS財務分析模型在小微企業的適應性調整

3.1 小微企業財務分析的特殊性

完整的SAS模型通常針對會計核算規范、會計制度完整、報表完整披露的上市公司或其他大型企業。實際應用中，對企業戰略的分析不管是大企業還是小微企業都同樣重要，但是會計分析和財務報表分析在大企業和小微企業中的應用卻有很多不同。

3.1.1 適用的會計準則不同

2013年施行的《小企業會計準則》是根據小微企業的特點而制定。顧及到了小微企業業務簡單、財務人員少、會計核算方法的特殊性等實際情況，解決了小微企業執行《企業會計準則》不適用的問題。小微企業可選《小企業會計準則》、《企業會計準則》任意一種。兩個準則對會計信息披露要求是不一樣的，信息使用者通過企業以不同會計準則出具的報表獲取的信息量也是不同的。在小微企業執行《小企業會計準則》的前提下，SAS模型中財務報表分析的各項指標信息并不是都能獲取的。SAS財務分析模型在小微企業的應用分析應考慮到會計準則的影響。

3.1.2 業務單一造成信息使用者對不同行業的財務分析結果需求不同

小微企業經營范圍窄，業務相對單一。信息使用者對不同行業財務分析結果的需求是不同的。比如，對于科技型小微企業，不管是管理者還是相關政府部門、金融機構等都會關注企業的融資能力、償債能力。而對于商業服務型的小微企業，由于其自身活動不占用大量資金，自身的融資需求低，信息使用者更為關心企業的運營和市場拓展。不同行業的特點決定了小微企業在運用模型進行財務分析的時候保持側重性。

3.1.3 實際運用的靈活性原則

小微企業不上市，沒有分散性的投資者、股東，信息需求方少，全面的SAS模型分析在小微企業中并不適用。在戰略、會計、報表三項分析內容既定的情況下，小微企業在應用過程中可以根據自身需求靈活選擇具體的分析指標和分析方法。

3.2 W公司應用SAS模型的實例

W公司是一家銷售儀器、監控設備的公司，成立于2015年。公司員工六人，負責銷售和售后技術服務，員工少于十人，符合微型企業的認定標準。公司采用線上線下結合的銷售模式，線上客戶需求集中在軟件固定的小型家庭用監控設備，業務量大但利潤空間不大，線下客戶存在固定軟件設備和定制軟件設備兩種需求，線下業務是公司利潤的主要來源。W公司與X軟件開發公司合作定制軟件設備業務。公司屬于代理銷售類企業，庫存不多，占用資金少，融資需求不大，盈利狀況良好。公司會計核算、報表等一直遵循《小企業會計準則》，執行小企業會計制度。

目前公司存在三個重要問題：①大宗需求客戶的定制化要求高，公司與X公司繼續保持合作還是自組研發團隊是公司管理者一直思考的問題；②公司最近三年留存了一定量的自有資金，管理者考慮投資方式；③公司未來市場拓展的方向。

W公司財務分析結果的需求方是公司管理者、現有和潛在客戶、合作方等。管理者關注行業環境和發展戰略的選擇，客戶對公司盈利能力、資質等更關注，合作方關注公司發展趨勢。根據對W公司現狀和存在的問題，公司財務分析重點在行業環境、發展戰略分析、盈利能力分析、風險分析等。W公司SAS分析模型如圖1所示。