后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管國(guó)際合作的新動(dòng)向、思考

常青

摘 要：自2008年金融危機(jī)發(fā)生后，金融監(jiān)管中存在許多問(wèn)題，該現(xiàn)象得到我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各國(guó)監(jiān)管部門(mén)的普遍認(rèn)同，同時(shí)國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也采取了積極的變革措施。在金融危機(jī)過(guò)后出現(xiàn)的后危機(jī)時(shí)代，新興市場(chǎng)國(guó)家快速崛起，各國(guó)的內(nèi)部政治經(jīng)濟(jì)利益格局也發(fā)生了很大的調(diào)整，對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作的發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響。為了在未來(lái)金融監(jiān)管國(guó)際合作全面提高效率，需要在國(guó)際環(huán)境中尊重各國(guó)金融監(jiān)管的多樣性和差異化，并針對(duì)每一個(gè)國(guó)家實(shí)施分權(quán)監(jiān)管模式，從而全面提高金融監(jiān)管的效率。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；國(guó)際合作；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

在20世紀(jì)70年代，隨著金融發(fā)展的自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，各國(guó)政府在外匯管制和資本流動(dòng)方面的管理嚴(yán)格程度下降，進(jìn)而為全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的金融市場(chǎng)。但由于每個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度不同，同時(shí)在金融法律法規(guī)方面也存在較大的差異性，因而各國(guó)的金融監(jiān)管發(fā)展依然處于各自發(fā)展的狀態(tài)，尤其在一些需要監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的領(lǐng)域，依然沒(méi)有取得同一的監(jiān)管方面的認(rèn)識(shí)。下面就后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管國(guó)際合作的新動(dòng)向進(jìn)行深入的分析研究，從而提出切實(shí)可行的思考方案。

一、金融監(jiān)管國(guó)際合作中的主要問(wèn)題

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，各個(gè)國(guó)家的政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到金融國(guó)際監(jiān)管合作的重要性，并開(kāi)始實(shí)施相應(yīng)的金融國(guó)際監(jiān)管合作策略。尤其在金融危機(jī)爆發(fā)后，金融監(jiān)管國(guó)際合作領(lǐng)域開(kāi)始關(guān)注發(fā)展中國(guó)家的地位和合作重要性，因而我國(guó)新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家的地位在金融監(jiān)管國(guó)際合作中的地位越來(lái)越顯著，其中我國(guó)在金融監(jiān)管國(guó)際合作中的影響力越來(lái)越大，同時(shí)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)為發(fā)展中國(guó)家在金融監(jiān)管國(guó)際合作中的爭(zhēng)取了更多的利益。與此同時(shí)，金融監(jiān)管國(guó)際合作中依然存在許多的問(wèn)題，如：金融監(jiān)管國(guó)際合作中的學(xué)術(shù)界采用的同一國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是否存具有一定的明智性。由于各國(guó)金融監(jiān)管的力度存在差異，同時(shí)也各具多樣性的特點(diǎn)，因而如何建立一個(gè)多樣性、差異化的金融監(jiān)管合作框架是非常重要的。

二、后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管國(guó)際合作的新動(dòng)向分析

1.新興國(guó)家的崛起和挑戰(zhàn)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融危機(jī)的發(fā)展推動(dòng)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展變化，同時(shí)也對(duì)以美國(guó)和歐盟為主的國(guó)際監(jiān)管合作力量形成了挑戰(zhàn)，主要源于在金融危機(jī)發(fā)生之前，發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)實(shí)力存在一定的制約。但是自金融危機(jī)發(fā)生后，許多發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展，在金融危機(jī)中也有非常大的突破，同時(shí)發(fā)展中國(guó)家也利用金融危機(jī)的契機(jī)，在制定金融監(jiān)管的國(guó)際合作規(guī)則方面有深入的參與，他們?cè)诮鹑诒O(jiān)管國(guó)際合作中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要。

社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇，就我國(guó)在金融監(jiān)管國(guó)際合作中的發(fā)展而言，我國(guó)的市場(chǎng)對(duì)紐約、倫敦等國(guó)際金融中心形成強(qiáng)大的挑戰(zhàn)，一方面由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起步時(shí)間比較晚，目前正處于上升發(fā)展階段，但還未達(dá)到全新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度，另一方面我國(guó)的經(jīng)濟(jì)對(duì)于國(guó)外的投資者吸引力比較薄弱，因而缺乏一定的影響力。但根據(jù)近些年經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況而言，由于歐美等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的影響力越來(lái)越弱，相反，歐美等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的依賴逐漸增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的這種局面，為新興市場(chǎng)國(guó)家獨(dú)立監(jiān)管發(fā)展提供了良好機(jī)遇的同時(shí)也提出了新的挑戰(zhàn)。

2.國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)利益格局的調(diào)整

就我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，隨著金融危機(jī)的發(fā)生，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越復(fù)雜，與此同時(shí)，制定金融監(jiān)管規(guī)則的國(guó)家內(nèi)部也出現(xiàn)了制衡力量的變化，并對(duì)監(jiān)管當(dāng)局政策的制定和執(zhí)行也差生了多層次力量的影響。目前，由于發(fā)展中國(guó)家在金融監(jiān)管國(guó)際合作中的地位越來(lái)越重要，因而在新的政治體制和經(jīng)濟(jì)體制考量的布局中發(fā)生了很大的變化。

在后危機(jī)時(shí)代，國(guó)際金融監(jiān)管制定國(guó)家在立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角色中發(fā)生了很大的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，模型方面的變化，在前文中將各國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)的重要參與者，但金融危機(jī)發(fā)生后，歐盟和美國(guó)等核心金融監(jiān)管國(guó)際合作主導(dǎo)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施大規(guī)模的政治化資金援助行動(dòng)，這種行為對(duì)國(guó)內(nèi)政策的制定產(chǎn)生非常大的影響，從而推動(dòng)了各個(gè)國(guó)家直接參與到國(guó)際金融監(jiān)管活動(dòng)中。其次，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)越來(lái)越顯著，新興市場(chǎng)國(guó)在國(guó)際中的地位越來(lái)越重要，但在國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)展方面，美國(guó)國(guó)會(huì)和歐盟的立法機(jī)構(gòu)無(wú)形中對(duì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)利實(shí)施削減，從而影響了國(guó)際金融監(jiān)管改革的方向。由于在國(guó)際監(jiān)管中實(shí)施的相互依賴作用，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性有非常強(qiáng)的削弱作用，因而國(guó)際監(jiān)管合作的行為也受政治環(huán)境的影響比較大。

三、后危機(jī)時(shí)代金融監(jiān)管國(guó)際合作的新思考

自2008年金融危機(jī)之后，金融監(jiān)管國(guó)際合作的實(shí)踐也發(fā)生了很大的變化，而且市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了很大的變化，因而原有的監(jiān)管模式和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了非常大的變革，根據(jù)金融監(jiān)管合作的發(fā)生環(huán)境的變化，統(tǒng)一的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐漸減弱，而多樣性、差異化的金融監(jiān)管則越來(lái)越多，而且在此基礎(chǔ)上也實(shí)施分權(quán)監(jiān)管合作的發(fā)展趨勢(shì)，這對(duì)促進(jìn)各國(guó)金融監(jiān)管國(guó)際合作發(fā)展產(chǎn)生非常大的作用。

1.統(tǒng)一的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不再是金融監(jiān)管國(guó)際合作的重點(diǎn)

在后危機(jī)時(shí)代，各個(gè)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融國(guó)際監(jiān)管合作進(jìn)行了統(tǒng)一的反思，由于國(guó)際協(xié)調(diào)合作主要由主導(dǎo)國(guó)家發(fā)起的，而其他監(jiān)管主體國(guó)家只是作為一個(gè)參與者，在制定金融監(jiān)管國(guó)際合作標(biāo)準(zhǔn)期間處于協(xié)商的地位，在與主導(dǎo)國(guó)家達(dá)成統(tǒng)一監(jiān)管合作框架后進(jìn)行執(zhí)行，此時(shí)的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較統(tǒng)一。但隨著金融危機(jī)的發(fā)生，金融國(guó)際監(jiān)管合作差生了非常大的變化，各個(gè)國(guó)家都有各自的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，使得統(tǒng)一的國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨勢(shì)不斷的弱化。主要體現(xiàn)在國(guó)際金融監(jiān)管事物，每個(gè)國(guó)家都有各自的監(jiān)管規(guī)則，因而無(wú)法快速形成統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，此外，在金融危機(jī)后，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的是集團(tuán)企業(yè)，國(guó)際統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的作用越來(lái)越弱化。

2.多樣性的分權(quán)監(jiān)管合作模式成為國(guó)際金融監(jiān)管的一種趨勢(shì)

在未來(lái)金融監(jiān)管國(guó)際合作模式發(fā)展中，主要以分權(quán)監(jiān)管為核心，并且金融國(guó)際監(jiān)管中以尊重各國(guó)金融監(jiān)管多樣性和差異性為主。由于每個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，因而將金融監(jiān)管的選擇權(quán)和責(zé)任明確分配到各個(gè)國(guó)家中，其他國(guó)家要遵守這一金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，將金融監(jiān)管選擇權(quán)分配于國(guó)家的方式是一種依賴東道主國(guó)家的金融監(jiān)管方式，其執(zhí)行國(guó)的自由權(quán)更大。除了以東道主國(guó)家金融監(jiān)管為標(biāo)準(zhǔn)之外，還可以實(shí)施不以東道主國(guó)的監(jiān)管制度，主要是以個(gè)別的組織來(lái)制定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，而監(jiān)管規(guī)則主要考慮到國(guó)家的多樣性，在整體框架不變的同時(shí)，根據(jù)各國(guó)的要求實(shí)施細(xì)節(jié)方面的變更，進(jìn)而制定一套適合各成員國(guó)的金融監(jiān)管規(guī)則。

四、結(jié)束語(yǔ)

在后危機(jī)時(shí)代，新興市場(chǎng)國(guó)家的崛起為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了推動(dòng)作用，同時(shí)也促使經(jīng)濟(jì)政治格局發(fā)生了很大的調(diào)整變化，同時(shí)跨國(guó)金融監(jiān)管組織的變革對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際合作的發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響，在金融國(guó)際監(jiān)管合作中遵循國(guó)家多樣性和差異性的原則，實(shí)施分權(quán)監(jiān)管模式，從而全面提高了金融國(guó)際監(jiān)管的效率。

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