企業財務預警評價指標體系設計與應用解析

柳利君

摘要：本文首先對企業財務預警的基本含義進行闡述，從靈敏性原則、穩定性原則、全面性原則三個方面，對企業財務預警指標的設計原則進行解析，并在此基礎之上，對企業財務預警評價指標體系設計進行探討，并提出財務預警指標體系的應用措施。希望通過本文的闡述，可以給相關領域提供參考。

關鍵詞：財務預警 評價指標體系 設計 應用

社會經濟環境的日益復雜，給企業的財務風險帶來了一定的影響。由于受到眾多因素的制約，一旦企業出現財務風險，不但會給企業的財務運營帶來不利的影響，同時還會阻礙企業以后的發展。因此，要想提升企業的經濟效益，就要構建完善的企業財務預警評價體系。企業在進行財務管理的過程中，如果出現任何問題，企業財務預警評價機制體系會第一時間向企業的管理部門進行警告，企業可以在發生財務風險之前建立一系列的防護措施。因此，怎樣構建一個合理、有效的企業財務預警評價體系是當前企業預防財務風險的一個重要課題。

一、企業財務預警的基本含義

企業財務預警也叫作企業財務失敗預警，指利用企業制定的財務報表、企業發展計劃表以及相關的財務數據，采用財務、統計、金融、監管、運營等理論，使用對比分析、因果分析等分析方式，來對企業的財務運營情況以及各項信息進行分析預判，及時找出財務管理中可能存在的風險，并根據風險提出相應的應對措施，防止風險出現給企業造成不必要的損失，達到防患未然的目的。同時，建立企業財務預警體系，可以給企業的運營方向以及發展策略的制定提供有利的依據。對企業財務預警進行全面的解析，并構建完善的企業財務預警評價指標體系是當前企業財務管理的首要內容。

二、企業財務預警指標的設計原則

（一）靈敏性原則

主要是指企業財務預警指標可以快速的將企業的財務情況進行真實的展現，從而實現企業財務預警的作用。財務預警評價指標不僅要將企業財務運營情況進行全面的反映，同時還要將企業經濟運營情況進行真實的展現，這樣可以讓企業的財務管理部門全面的掌握企業的財務運營信息，并對財務運營進行監管，對企業財務資源進行合理的調配，即使企業財務出現任何異常，也可以及時得到有效的防控，從而將財務風險控制在合理的范圍內。

（二）穩定性原則

主要是指企業應用的財務預警評價指標可以根據企業財務運營情況進行合理的劃分，進而保證企業財務預警評價指標可以穩定地發展，這也是確保財務預警評價指標順利運營的有效依據。由此可知，只有財務預警評價指標具備有效性和穩定性等特點，才能將財務預警評價指標自身具備的作用進行全面的發揮。

（三）全面性原則

主要是指企業應用的財務預警評價指標不但要具備穩定性，同時還要具備全面性。在構建財務預警評價指標時，不管從哪個角度來看，都要保證財務預警評價指標的完善性，做到將企業的財務運營情況進行真實的反映。

三、企業財務預警評價指標體系設計

（一）本質指標設計

本質指標不僅可以將企業的運營情況進行體現，同時還能對企業運營指標進行衡量。企業運營情況波動最后會演變為一個或者多個質變的波動，結合各個指標，可以將企業運營情況的重要程度劃分成三階段，一共分成五大類，第一類，將企業的償債能力進行真實的反映，其中包含企業資產負債情況、收益情況以及資金流動情況等；第二類，將企業的現金流動情況進行真實的反映，其中包含現今負債情況、現金流動情況以及現金流量情況等；第三類，將企業收益情況進行真實的反映，其中包含股票收益情況、凈資產收益情況、業務收益情況等；第四類，將企業運營情況進行真實的反映，其中包括資金周轉情況、存貨周轉情況以及凈資產周轉情況等；第五類，將企業成長情況進行真實的反映，其中包含主運營收益情況、凈資產增長情況以及總資產增長情況等。

（二）現象指標設計

所謂的現象指標主要指，企業在運營時所體現出來值得人們重視的現象，它不僅可以將企業運營情況進行全面的顯示，同時還能將企業運營時所面臨的影響因素進行充分的展現。結合現象指標以及企業運營之間的聯系來看，可以將現象指標設計劃分成三部分，第一部分，將企業組織調整和變化進行展現的指標，其中包含企業管理層級的變化、企業購進或者重組現象等；第二部分，將企業運營情況進行展現的指標，其中包含企業運行決策、企業發展決策等；第三部分，將企業運營結果進行展現的指標，其中包含企業的股份變動、企業產品市場銷售量的變動等。

現象指標和本質指標進行比較，現象指標主要是站在現象的角度來將企業的運營情況、運行成果以及收益情況進行真實的展現，本質指標主要是站本質的角度來將企業的運營情況、運行成果以及收益情況進行真實的展現。現象指標對企業運營情況影響趨勢都存在不確定；本質變化趨勢和企業運營情況變化趨勢是具備確定性的。現象指標和本質指標也會存在相互不對應關系，換句話說，一個現象指標可能是利用一個本質指標才能將企業實際運營情況進行真實的反映，而一個本質指標可能是利用多個現象指標才能將企業實際運營情況進行真實的反映。由此可見，本質指標波動的前提要素就是現象指標，而本質指標波動是現象指標全面作用后得到的產物；反之，本質指標波動可以促進現象指標的改變和衍生，只有將現象指標和本質指標進行融合，才能構建一個完善的財務預警評價指標體系。

四、財務預警指標體系的應用

（一）企業償債能力指標應用

企業償債能力指標主要是由兩種指標組合而成，一種是長期償債能力指標，另一個是短期償債能力指標。所謂的長期償債能力指標主要是指，根據企業長期運營情況得出的償債能力標準，其主要運用在企業資產負債情況以及利息保障情況中。資產負債情況是指企業負債總數量的占比，利用負債獲取的方式，將企業負債情況進行反應，同時在債權清理時，對企業債權人的收益情況進行保護。換句話說，當企業償債能力越強時，則說明企業負債情況就越低。如果企業的負債率高達55%時，說明企業的償債能力低于負債能力，債權人的實際利益無法得到保證。當利息保障倍數越高時，企業利息支付保障就越高，企業利息支付和企業本金收回情況有著直接的影響。通常情況下，企業將1作為利息保障倍數預警值，當利息保障倍數預警值小于1時，企業的運營收益和企業的負債情況將不成正比，因此企業財務會出現風險。所謂的短期償債能力指標主要是指，根據企業短期運營情況得出的償債能力標準，其主要運用在企業資產流動情況以及速動比率中。流動比率是在兩個總額的比率得出的產物，一個是所有資金流動總額，另一個是資金流動負債總額。流動比率的主要作用就是判斷企業短期償債能力的重要標準。其中流動資產和流動負債之間的比率等于速凍比率，而速凍比率的主要作用就是決定企業短期負債能力，同時還能將企業短期負債能力進行真實的反映。當企業的長期償債能力或者短期償債能力指數越多時，說明該企業的償債能力就越大，企業財務安全指數就越強；當企業的流動比率以及速凍比率指數越多時，說明該企業資金應用率就越小，企業的運營情況將會受到一定的影響。

（二）企業現金流量指標應用

利用現金負債率、現金流動率以及現金運營率來對企業的資金負債情況進行衡量，企業的資金負債情況可以真實的反映企業資金償還能力。當企業現金負債比率越大時，則說明企業償還能力就越大，企業存在的財務風險系數就越低。反之，當企業現金負債比率越小時，則說明企業償還能力就越小，企業存在的財務風險系數就越高。企業現金流量指標大小直接影響企業的運營效益。當現金負債率、現金流動率以及現金運營率越高時，則說明企業的運行情況越好，企業的償債能力就越強。通常情況下，我們將0設置為現金負債率、現金流動率以及現金運營率的預警值，如果現金負債率、現金流動率以及現金運營率的數值小于0時，則表明企業現金流動面臨著嚴重的風險，應給予高度重視。

（三）企業成長能力指標應用

企業成長能力指標主要是由三部分組成，第一部分是企業利潤增長情況；第二部分是企業凈資產增長情況；第三部分是企業總資產增長情況。其中企業總年度利潤增長率和企業上半年度利潤增長率之和得出企業利潤增長情況。當企業利潤增長率越高時，企業的成長情況以及今后的發展能力就越好，利潤增長率不僅是判斷企業運營情況的重要標準，同時也是促進企業更好發展的依據。通常情況下，我們將0設置為企業成長能力指標的預警值，如果企業成長能力指標小于0時，表明企業競爭力將減弱，且未來的發展將受到阻礙。

五、結束語

總而言之，構建企業財務預警指標體系，不僅可以提升企業低于財務風險的能力，同時還能提升企業財務風險管理水平，對企業今后的發展起著重要的作用。因此，在進行企業財務預警指標體系設計時，要根據企業實際情況，從本質指標設計、現象指標設計兩個方面，來設計一套完善、有效的企業財務預警指標體系，并且在企業財務預警指標體系的幫助下，對企業的財務管理以及運營情況進行分析，對財務管理中存在的風險進行判斷，將財務風險進行合理的控制，從而推動企業健康、穩定的發展。

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（作者單位：稅友軟件集團股份有限公司）