產品制造企業(yè)應收賬款的管理探討

王鈺博　王攀娜

[摘要]本文梳理了我國產品制造企業(yè)應收賬款現狀，并以案例形式分析了應收賬款管理問題的原因，提出管理企業(yè)應收賬款的對策。

[關鍵詞]產品制造企業(yè)；應收賬款；啤酒公司

[中圖分類號]F275[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）31-0079-03

1我國產品制造企業(yè)應收賬款現狀分析

1.1應收賬款占營業(yè)收入比重過大

2013年滬深兩市共1735家公司發(fā)布2013年中報，合計應收賬款1142429億元，平均為658億元。在應收賬款數額排名前三十的企業(yè)中，山煤國際、中航飛機、京東方A、中南建設4家公司同比增長率高于50%，分別為84.17%、72.13%、5850%、50.19%。我國上市公司可流動的資金中應收賬款所占的比重大大超過了一些西方發(fā)達國家20%的比例。不斷增長的應收賬款讓許多企業(yè)的運轉出現了困難。

1.2應收賬款流動性較弱

許多產品制造企業(yè)都是因為應收賬款比例過大而破產的，這主要是由于應收賬款的拖欠時間越長，應收賬款可以收回的可能性就會越小，這些資金難以收回自然就會使公司的壞賬準備增多，進而導致產品制造企業(yè)的費用猛增，最終就會影響到公司的利潤。

1.3計提壞賬不充分

通行會計準則通常情況下要對3年及以上的應收賬款計提百分之百的壞賬準備，我國的產品制造企業(yè)，由于沒有準則的強制性要求，尤其是上市公司的壞賬計提往往低于這一標準，部分企業(yè)只是針對超過五年的應收款項才計提百分之百的壞賬準備，降低壞賬計提比例，可使企業(yè)的虧損有所下降或贏利的上升，從而達到通過壞賬計提比例的控制來進行盈余管理。

1.4粉飾財務數據跡象明顯

產品制造企業(yè)尤其是上市公司可以通過對應收賬款數量的控制，操縱企業(yè)利潤，達到美化財務報表或是虛增或減少企業(yè)的主營業(yè)務收入的目的。不但使企業(yè)大量的資金外流，而且使企業(yè)資金周轉困難，造成企業(yè)不良資產的積壓。

綜上所述，我國產品制造企業(yè)應收賬款具有涉及范圍廣、賬齡時限長、流動性弱以及存在人為操作的問題。

2案例概況與案例分析

2.1重慶啤酒概況

本文選取了重慶啤酒（股票代碼：600312，簡稱重啤，后文同）作為案例研究研究對象。重啤是全國大型啤酒生產企業(yè)之一，西南最大的啤酒生產企業(yè)，屬國家輕工總會確定重點扶持十大國有啤酒企業(yè)之一。另外重慶市政府確定的戰(zhàn)略方針，也大力支持、加速發(fā)展重慶輕工行業(yè)，現有生產能力為年產五大系列、十五個品種啤酒。重啤年啤酒生產能力突破280萬噸，是中國啤酒行業(yè)中僅有的四家上市公司之一。是典型的產品制造業(yè)上市公司，有充分的信息披露，可供研究。

2.2案例分析

（1）重慶啤酒應收賬款數據分析

通過在網上查閱上市公司重慶啤酒近五年的財務數據，文中獲取了重啤近五年的應收賬款數據。

由表1可以看出，重啤2008—2012年應收賬款數量總體呈逐年上漲趨勢，且在2011年同比上漲超過百分之五十。以2012年為例，中報顯示重啤的應收賬款為1.46億元，同比增長了112%，其中占總額31%的應收賬款均來自關聯(lián)公司，說明大量增加的應收賬款有很大一部分是來自關聯(lián)方，從而印證了關聯(lián)方交易可能帶來的應收賬款大量增加的問題。

應收賬款周轉天數表示在一個會計年度內，應收賬款從發(fā)生到收回周轉一次的平均天數（平均收款期），應收賬款周轉天數越短越好。應收賬款的周轉次數越多，則周轉天數越短；周轉次數越少，則周轉天數越長。

由表2可以看出，重啤應收賬款周轉天數2011年開始有較為明顯的增長，之后2012年依舊在緩慢增長，說明重慶啤酒集團在應收賬款周轉天數開始上升并沒有及時地對企業(yè)的應收賬款實施有效的管控。

同樣的本文對重慶啤酒應收賬款周轉率同上搜集的數據一樣進行分析，一般來說，應收賬款周轉率越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，資產流動快，償債能力強。

由表3看出重啤應收賬款周轉率2009年為轉折點，開始逐年下降，2011年下降較為明顯，說明重慶啤酒應收賬款周轉不暢，從而使企業(yè)資金流動變慢，償債能力就會變得很弱，同時周轉率的下降很容易造成企業(yè)應收賬款的呆賬和壞賬，這對企業(yè)未來的經營與發(fā)展極為不利。

（2）重慶啤酒關聯(lián)方業(yè)務分析

據2012年公告顯示，上半年，重慶啤酒對母公司重慶輕紡控股（集團）的應收賬款為1331萬元，占其他應收款總額17%；對子公司重慶啤酒集團常州天目湖啤酒有限公司的應收賬款為836萬元、江蘇金山啤酒原料有限公司為1023萬元。值得注意的是在上半年，重慶啤酒營業(yè)收入為1496億元，同比僅增加了19%，重慶啤酒的應收賬款為1.46億元，卻同比增長了112%。由于啤酒在一定程度上算應季消費產品，存在季節(jié)消費周期。重啤為了減少庫存，擴大銷售，重慶啤酒的應收賬款比營業(yè)收入大幅度超出有一部分原因是由于旺季生產放量所產生的。且其中的31%均來自關聯(lián)公司，所以重啤的管理層認為大部分的應收賬款在年底是可收回的。

（3）重慶啤酒短期償債能力分析

以下通過對重慶啤酒短期償債能力和公司營運能力的數據搜集和分析，進一步分析說明重慶啤酒經營情況的變化。

由表4看出，重啤2008—2012年流動比率下滑，說明企業(yè)短期償債能力變弱。通過觀察這五年的資產負債表發(fā)現，雖然它的資產和負債都有提高，但這五年可流動負債的增加幅度要遠遠大于可流動資產。一般來說上市公司的速動比率大多保持在一時算比較優(yōu)良。這個比率太高或者太低均不利于公司的發(fā)展。而表4中重慶啤酒連續(xù)五年的比率均小于一，恰恰說明企業(yè)的償債能力特別弱。

由表5看出，重啤從2008—2012年這五年的應收賬款周轉率明顯呈逐年下降的趨勢，且幅度逐漸變大，說明重慶啤酒的應收賬款流動性變弱，不利于企業(yè)正常的資金運作。重啤2008—2012年這五年的存貨周轉率較低，體現了重慶啤酒的存貨流動性較弱，庫存商品變現或變成應收賬款的能力較弱，存貨水平較高，對公司的生產經營有不良的影響。

3重慶啤酒應收賬款管理問題原因分析

3.1企業(yè)和外部應收賬款監(jiān)管體系不健全

企業(yè)為了吸收投資，往往會夸大企業(yè)的經營成果，但這就會增加企業(yè)的風險成本。由于我國的應收賬款管理體制還不完善，對企業(yè)應收賬款的公布只要求金額和壞賬準備，不必披露大量的具體信息，導致了對于大批的上市公司出于融資的需求或是市場炒作的需要而存在虛增應收賬款的行為。這為上市公司進行利潤操作留有了比較大的空間。因此當企業(yè)應收賬款出現問題時，應當考慮它的應收賬款存在的真實性。

3.2未來市場競爭壓力的風險及惡性競爭

2013年啤酒企業(yè)并購和產業(yè)集中度將進一步提高，公司仍將面臨市場份額爭奪、原輔材料上漲、物流費用增長、人力資源成本增加、行業(yè)產能過剩導致的低價競爭等諸多不利因素，加之隨著國際經濟往來越來越頻繁，外來的啤酒企業(yè)對本國啤酒產業(yè)可能會產生沖擊，因此，未來的啤酒市場的激烈競爭格局仍將繼續(xù)延續(xù)。過大的競爭壓力就可能會導致企業(yè)之間產生不良競爭，這不但對企業(yè)自身的風險控制和長遠發(fā)展是一種威脅，間接的也會損害投資者的利益。

3.3我國的市場信用體系不夠完善

我們國家的市場信用體系沒有完善，是造成應收賬款管理問題出現的原因之一。如果沒有一種強制性的手段來監(jiān)管，久而久之，一些舞弊欺詐行為自然而然就會出現，從而污染社會經濟環(huán)境。而要遏制這種不良風氣，就需要有一個較好市場經濟秩序的規(guī)范來保障。我國現在就是欠缺這種完善的社會主義市場監(jiān)督體系，從而導致對一些企業(yè)的監(jiān)管不到位，任由它們擾亂市場經濟秩序。

4產品制造企業(yè)應收賬款的管控方法及設想

4.1加強相關人員應收賬款管控績效考核

建立一套追債部門和相關人員的績效制度與應收賬款掛鉤的體系，加強企業(yè)的內控制度來改善企業(yè)的應收賬款結構。充分調動追債部門和相關人員的積極性，將部門的獎金以及相關人員的工資與企業(yè)應收賬款掛鉤，對于那些為公司挽回重大損失的部門人員，對照其追討回的款項，按照規(guī)定的比例給予獎賞。可以將應收賬款的數額大小程度以及拖欠時間的長短作為獎勵的重要依據。

4.2應收賬款的保理業(yè)務探討

借鑒一些國內外的相關案例，保理業(yè)務在國內的發(fā)展也逐步發(fā)展。充分利用我國一些金融機構或一些可以提供應收賬款管理以及保付代理業(yè)務的公司來強化本企業(yè)的財務管理制度，通過第三方的介入，更加專業(yè)有效地管理自己企業(yè)的應收賬款，降低企業(yè)因應收賬款帶來的壞賬風險。保理業(yè)務不僅可以降低企業(yè)的融資成本，從而加快企業(yè)資金的周轉能力，還可以增強企業(yè)的銷售能力，改善企業(yè)的財務報表。

4.3完善內部控制制度

通過內部控制制度對重慶啤酒自身會計核算和監(jiān)督提出強制性的要求，要求重慶啤酒財務部門對應收賬款的賒銷客戶設立應收賬款明細賬，以及對應的壞賬準備明細賬，建立獨立的分析指標，并通過該項指標，明確直觀地觀察應收賬款管理中的金額、賬齡，以及增減變動情況，并且要及時地反饋給上市公司高層管理人員，以及各相關部門，從而使上市公司全面地預防不可預知的壞賬。

4.4應收賬款的證券化探討

應收賬款所占企業(yè)的投資機會成本以及企業(yè)違反約定所造成的損失和管理，應收賬款的費用都應當算作應收賬款的成本。其次是信用增級問題，信用增級是應收賬款證券化的基礎性工作之一。應收賬款的信用水平是其證券化的重要環(huán)節(jié)。但從我們國家的實際情況來看，直接在國內推行應收賬款證券化的保險是不可行的，我們應當先為其鋪好路，完善我國的資信評級和資產評估系統(tǒng)，率先在國內孕育出一部分有能力、值得信任，并且能被上市公司所接受的企業(yè)機構。

[基金項目]本文得到重慶文理學院2013年學生科研項目《我國上市公司應收賬款的管理對策研究》（Z2013003）的資助。