關(guān)于提高住房公積金增值收益的財(cái)務(wù)管理建議

摘要：本文深入分析了某市住房公積金增值收益的現(xiàn)狀，包括業(yè)務(wù)指標(biāo)、來(lái)源構(gòu)成及分配去向，揭示了住房公積金資金管理運(yùn)營(yíng)中的難點(diǎn)，如存款收益大幅收窄、沉淀資金投資渠道單一及業(yè)務(wù)支出費(fèi)用較大且難以縮減。針對(duì)這些問(wèn)題，從財(cái)務(wù)管理的角度出發(fā)，提出了三項(xiàng)針對(duì)性建議。首先，加大資金管理力度，平衡資金安全與保值增值的關(guān)系，提高沉淀資金運(yùn)作效率。其次，推動(dòng)搭建數(shù)據(jù)模型，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)資金流動(dòng)性，科學(xué)預(yù)判資金使用情況，保障流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)提質(zhì)增效。最后，探索統(tǒng)一集中管理，增強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的議價(jià)能力，增加住房公積金資金收益。文章以期通過(guò)財(cái)務(wù)管理策略的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)住房公積金資金的保值增值，滿足繳存人住房需求，促進(jìn)住房公積金事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：住房公積金；資金管理；增值收益；財(cái)務(wù)管理建議

引言

住房公積金制度作為國(guó)家重要的住房社會(huì)保障體系組成部分，其資金管理和運(yùn)作效率直接關(guān)系到繳存人的住房權(quán)益和住房市場(chǎng)的健康發(fā)展[1]。在住房公積金管理委員會(huì)的決策指導(dǎo)下，住房公積金管理中心承擔(dān)著資金運(yùn)作、銀行專戶存儲(chǔ)及接受財(cái)政監(jiān)督的重要職責(zé)。隨著住房公積金資金池的日益充裕，如何在確保資金安全穩(wěn)健的前提下，有效提升住房公積金的增值收益，成為當(dāng)前住房公積金財(cái)務(wù)管理工作的核心議題。

住房公積金的增值收益不僅關(guān)乎繳存人購(gòu)房需求的滿足和居住條件的改善，更是落實(shí)中央文件精神、助力構(gòu)建多元化住房供給體系的重要支撐。然而，當(dāng)前住房公積金資金管理在面臨市場(chǎng)利率波動(dòng)、存款收益收窄、投資渠道單一以及業(yè)務(wù)支出難以縮減等多重挑戰(zhàn)，增值收益的提升空間受到制約。因此，本文從某市住房公積金增值收益的現(xiàn)狀出發(fā)，通過(guò)詳細(xì)剖析其業(yè)務(wù)指標(biāo)、來(lái)源構(gòu)成及分配去向，深入揭示資金管理運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的難點(diǎn)與問(wèn)題。在此基礎(chǔ)上，文章將從財(cái)務(wù)管理的專業(yè)視角，提出針對(duì)性的策略建議，以期在保障資金安全的前提下，最大化地提升住房公積金的增值收益，為住房公積金制度的可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。

一、某市住房公積金增值收益概況闡述

住房公積金增值收益的統(tǒng)計(jì)口徑是住房公積金業(yè)務(wù)收入與住房公積金業(yè)務(wù)支出的差額，該指標(biāo)是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映了住房公積金管理中心的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況[2]。從該指標(biāo)的來(lái)源構(gòu)成、分配去向、較往年增幅變動(dòng)等情況著手深入對(duì)比剖析，其縱向分析的結(jié)果可用于衡量住房公積金管理中心的運(yùn)營(yíng)效果。

（一）某市住房公積金收支及增值收益分析

2023年，在業(yè)務(wù)收入方面，全年實(shí)現(xiàn)收入總額5.53億元，同比增長(zhǎng)4.62%。其中，存款利息收入0.93億元，占全年業(yè)務(wù)收入的16.82%；委托貸款利息收入4.39億元，占全年業(yè)務(wù)收入的79.39%；其他利息收入0.21億元。在業(yè)務(wù)支出方面，全年總計(jì)支出為2.33億元。其中，向繳存人個(gè)人住房公積金賬戶支付的住房公積金利息支出高達(dá)2.05億元，占全年業(yè)務(wù)支出的87.98%；支付給各受委托銀行的委托貸款手續(xù)費(fèi)支出為0.22億元，占全年業(yè)務(wù)支出的9.44%；其他業(yè)務(wù)支出0.06億元。在增值收益方面，可供分配的增值收益總額為3.20億元，同比增長(zhǎng)23.72%。在分配過(guò)程中，計(jì)提貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金0.19億元；計(jì)提管理費(fèi)用0.39億元；剩余的2.62億元已作為廉租住房建設(shè)補(bǔ)充資金全額上繳至本級(jí)財(cái)政部門。

（二）某市住房公積金增值收益來(lái)源構(gòu)成

增值收益來(lái)源于資金管理運(yùn)作過(guò)程中業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出之間的差額。若此差額為正，則意味著本年度資金運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)了增值收益，這些收益可用于分配；反之，若差額為負(fù)，則表明本年度運(yùn)營(yíng)虧損，需用后續(xù)年度的收益來(lái)彌補(bǔ)當(dāng)前年度的虧損。業(yè)務(wù)收入主要由兩部分構(gòu)成：一是住房公積金資金存儲(chǔ)過(guò)程中產(chǎn)生的利息收入，包括活期資金、定期存款、大額存單以及協(xié)定存款；二是委托銀行發(fā)放個(gè)人住房貸款所產(chǎn)生的利息收入。業(yè)務(wù)支出主要包括兩個(gè)方面：一是向繳存人個(gè)人住房公積金賬戶支付的利息支出；二是支付給受委托銀行的個(gè)人住房貸款手續(xù)費(fèi)支出。

（三）某市住房公積金增值收益分配去向

歷年數(shù)據(jù)顯示，某市住房公積金資金管理及運(yùn)營(yíng)均實(shí)現(xiàn)了增值收益，且均為正值，未出現(xiàn)虧損情況，亦無(wú)須彌補(bǔ)過(guò)往年度的損失。每一會(huì)計(jì)年度終了，將可供分配的增值收益按照既定順序進(jìn)行分配：首先，計(jì)提個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以防范個(gè)人住房貸款逾期及不良信用風(fēng)險(xiǎn)，該部分按照當(dāng)年貸款余額凈增值的1%進(jìn)行提取；其次，計(jì)提管理費(fèi)用，以保障人員經(jīng)費(fèi)、公用經(jīng)費(fèi)、信息系統(tǒng)建設(shè)維護(hù)費(fèi)等專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)的開(kāi)支，該部分按照政府部門公開(kāi)批準(zhǔn)的年度預(yù)算支出總額進(jìn)行提?。蛔詈螅Ｓ嗖糠謱⑷~上繳至本級(jí)財(cái)政部門，作為廉租住房建設(shè)的補(bǔ)充資金。某市住房公積金管理中心不留用盈余資金，上繳本級(jí)財(cái)政部門的專項(xiàng)資金逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)。截至2024年末，已累計(jì)上繳本級(jí)財(cái)政部門用于廉租住房建設(shè)的補(bǔ)充資金共計(jì)17.59億元，預(yù)計(jì)到2025年分批次上繳完成后，該數(shù)值將超過(guò)20億元，為該市保障房建設(shè)作出了顯著貢獻(xiàn)。

綜上所述，作為住房公積金增值收益增項(xiàng)的業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)來(lái)源穩(wěn)定且單一的特征。與此同時(shí)，業(yè)務(wù)支出類目固定但金額較大，且逐年變化甚微，難以壓縮。另一方面，在現(xiàn)行制度的管理模式下，住房公積金增值收益的來(lái)源及途徑是由國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定的，住房公積金管理中心沒(méi)有自主權(quán)。

二、某市住房公積金資金管理運(yùn)營(yíng)的難點(diǎn)

（一）存款收益大幅收窄

近年來(lái)，因市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制的倡議，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)存款利率數(shù)次下調(diào)。某市住房公積金的沉淀資金多存放于國(guó)有商業(yè)銀行，該地級(jí)市現(xiàn)有11家住房公積金受委托銀行，其中國(guó)有商業(yè)銀行6家，股份制商業(yè)銀行3家、城市商業(yè)銀行1家、農(nóng)村商業(yè)銀行1家。截至目前國(guó)有商業(yè)銀行三年期定期存款利率僅為1.90%。相比于前些年，國(guó)有商業(yè)銀行的定期存款利率均穩(wěn)定在一年期1.95%—2.1%，兩年期3.15%，三年期3.575%—3.9875%，五年期4.75%。

人民銀行宣布自2024年5月18日起，再次下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，住房公積金存量房貸款利率在2025年1月1日同步下調(diào)，至此個(gè)人住房公積金貸款5年（含）以下和5年以上首套個(gè)人住房公積金貸款利率分別調(diào)整為2.35%和2.85%，5年（含）以下和5年以上第二套個(gè)人住房公積金貸款利率分別調(diào)整為2.775%和3.325%[3]。至此，某市住房公積金已出現(xiàn)存款利率低于貸款利率的情況，作為收入主要來(lái)源的存款利息收入、回收貸款利息收入將難以維系原狀，業(yè)務(wù)收入較往年將有所減少。

（二）沉淀資金投資渠道單一

近三年某市住房公積金資金存儲(chǔ)情況分析：2021—2023年末，住房公積金資金規(guī)模分別為24.01億元、32.72億元、29.50億元。住房公積金資金主要用于三方面的存儲(chǔ)：一是活期資金，近三年分別為0.06億元、0.06億元、0.08億元，活期資金較為穩(wěn)定，變化較小。二是協(xié)定存款，近三年分別為1.67億元、2.97億元、1.78億元，協(xié)定存款趨于平穩(wěn)，變化不大。三是定期存款及大額存單，近三年分別為22.28億元、29.69億元、27.64億元；其中一年（含）以下定期存款及大額存單分別為2.24億元、1.99億元、0.11億元。沉淀資金占資金存儲(chǔ)比重最大，且逐年變化顯著，規(guī)律難尋。

該市住房公積金資金管理通過(guò)與11家合作銀行簽訂活期賬戶協(xié)定存款協(xié)議，旨在提升流動(dòng)資金的運(yùn)作效率，并引入競(jìng)爭(zhēng)性存放機(jī)制，以增加沉淀資金的收益。然而，各合作銀行的協(xié)定利率和日協(xié)定資金下限存在差異，定期存款及大額存單的利率也相差懸殊。相較于其他類型的銀行，國(guó)有商業(yè)銀行雖然資金安全保障系數(shù)較高，但在資金運(yùn)用的靈活性方面表現(xiàn)不足，協(xié)定利率較低，日協(xié)定資金下限較高，且定期存款利率及大額存單利率較低，并存在額度限制。據(jù)此可見(jiàn)，該市住房公積金資金存量規(guī)模龐大，沉淀資金的投資渠道相對(duì)不靈活。同時(shí)，由于受到國(guó)家政策的限制以及作為非營(yíng)利性公益單位的性質(zhì)約束，住房公積金資金僅可選擇收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。

（三）業(yè)務(wù)支出費(fèi)用較大且難以縮減

支付給繳存人個(gè)人住房公積金賬戶的利息支出一直保持在高水平，并且呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)且難以削減的趨勢(shì)。根據(jù)人民銀行及其他相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布的通知，自2016年2月21日起，繳存人賬戶存款利率有所調(diào)整，活期和三個(gè)月存款基準(zhǔn)利率統(tǒng)一提升至一年期定期存款基準(zhǔn)利率[4]。盡管市場(chǎng)利率已經(jīng)多次下調(diào)，但繳存人住房公積金賬戶的存款利率并未隨之調(diào)整。自2016年起，每年6月30日，繳存人賬戶存款利息按年利率1.50%支付。這一利率遠(yuǎn)高于市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制下，部分金融機(jī)構(gòu)能夠兌付的一年期定期存款利率。如果主要考慮沉淀資金的兌付周期性，將大部分沉淀資金存放于一年（含）以下定期存款及大額存單，可能會(huì)導(dǎo)致利率倒掛的現(xiàn)象。

委托貸款手續(xù)費(fèi)按各受委托銀行每月回收住房公積金貸款利息的5%支付。自2018年起，隨著住建部“雙貫標(biāo)”項(xiàng)目的實(shí)施，以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向，業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)財(cái)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)財(cái)融合，并且系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，目前貸款業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)自主管理。因此，手續(xù)費(fèi)的支付方式已調(diào)整為每半年對(duì)受委托銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)考核，并根據(jù)考核結(jié)果分級(jí)支付手續(xù)費(fèi)，同時(shí)手續(xù)費(fèi)率也有所降低。然而，在實(shí)際操作中，住房公積金業(yè)務(wù)的順利運(yùn)行仍然高度依賴于受委托銀行的配合。若完全取消該手續(xù)費(fèi)，實(shí)際執(zhí)行將面臨較大難度，難以有效

推進(jìn)。

三、提高住房公積金增值收益的財(cái)務(wù)管理建議

（一）加大資金管理力度，提高沉淀資金運(yùn)作效率

近年來(lái)，為充分發(fā)揮住房公積金制度的惠民性，進(jìn)一步優(yōu)化繳存結(jié)構(gòu)，同步比對(duì)人社部門城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的在職參保人員，推廣靈活就業(yè)人員個(gè)人自愿繳納住房公積金，將非在編人員、新市民群體納入住房公積金制度覆蓋范圍。住房公積金繳存人數(shù)、繳存總額、繳存覆蓋率逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)。從財(cái)務(wù)管理方面，要加大資金管理力度，務(wù)必做到把控好房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)與繳存人住房需求之間的走向，平衡好確保資金安全穩(wěn)定運(yùn)行與資金存儲(chǔ)保值增值之間的關(guān)系，匹配好沉淀資金規(guī)模與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金需求之間的銜接。

（二）推動(dòng)搭建數(shù)據(jù)模型，保障流動(dòng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)提質(zhì)增效

住房公積金資金是動(dòng)態(tài)的、流動(dòng)的，與業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金的供求關(guān)系是實(shí)時(shí)變動(dòng)的，僅依靠人工管理難以做到無(wú)差異預(yù)估。若能依托住房公積金綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)為導(dǎo)向，通過(guò)搭建數(shù)據(jù)模型，建立資金應(yīng)急預(yù)警體系，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)資金賬戶和流動(dòng)性狀況，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警觸發(fā)條件，進(jìn)而推演存款賬戶未來(lái)每日資金余額，科學(xué)預(yù)判未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的資金使用情況。當(dāng)預(yù)計(jì)資金流動(dòng)性不足或過(guò)剩時(shí)，分別采取相應(yīng)的防控措施，制定資金調(diào)撥計(jì)劃。一方面資金流動(dòng)性不足時(shí)，通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)融資或者提前兌付沉淀資金以緩解流動(dòng)資金不足的壓力；另一方面資金流動(dòng)性過(guò)剩時(shí)，購(gòu)買定期存款及大額存單、其他相關(guān)制度允許的保值增值業(yè)務(wù)。

（三）探索統(tǒng)一集中管理，增加住房公積金資金收益

住房公積金增值收益，與受委托銀行給予的存款利率水平息息相關(guān)。各受委托銀行在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、住房公積金業(yè)務(wù)的完成情況以及對(duì)繳存人提供的服務(wù)質(zhì)量方面存在差異。同時(shí)，地方金融機(jī)構(gòu)的引入相對(duì)容易，但退出卻較為困難。由于各地住房公積金管理中心實(shí)行屬地管理，導(dǎo)致管理較為分散且封閉，僅依賴各地住房公積金管理中心與地方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行談判，其議價(jià)能力有限，難以實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的改進(jìn)[5]。若能探索從省級(jí)層面乃至全國(guó)統(tǒng)一資金、集中管理，系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)，打造安全性、流動(dòng)性、收益性相統(tǒng)一的資金管理體系，并將住房公積金資金全面納入住建部住房公積金監(jiān)管平臺(tái)，接受科學(xué)規(guī)范、公開(kāi)透明的監(jiān)管，確保住房公積金資金運(yùn)行安全、風(fēng)險(xiǎn)可控、提高收益。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著住房公積金制度覆蓋的范圍日益全面，房地產(chǎn)市場(chǎng)回穩(wěn)向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，繳存擴(kuò)面工作的穩(wěn)步有序推進(jìn)等多方位形勢(shì)綜合驅(qū)動(dòng)下，住房公積金資金規(guī)模持續(xù)增大。住房公積金的財(cái)務(wù)管理工作必須符合法律法規(guī)和相關(guān)政策規(guī)定，符合廉政建設(shè)的要求，有效防范資金存放安全風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范住房公積金資金管理，提高住房公積金財(cái)務(wù)管理工作者的職業(yè)勝任能力素養(yǎng)，科學(xué)合理地預(yù)估資金流動(dòng)性變化規(guī)律以及存量資金增幅變動(dòng)趨勢(shì)，在充分保障住房公積金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)資金的流入、流出等綜合情況下，落實(shí)提高住房公積金增值收益的各項(xiàng)措施，實(shí)現(xiàn)住房公積金資金的保值增值和效益最大化，從而使得繳存人的住房需求能夠得到有力保障，促進(jìn)住房公積金的管理效率和服務(wù)能力不斷優(yōu)化與改善，推動(dòng)住房公積金事業(yè)全面長(zhǎng)足可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]江蘇省常州市財(cái)政局課題組.住房公積金增值收益管理問(wèn)題研究[J].新理財(cái)（政府理財(cái)），2021（01）：60-63.

[2]曹彧.加強(qiáng)住房公積金增值收益管理的探討[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2021（2）：157-158.

[3]許倩.持續(xù)用力推動(dòng)樓市止跌回穩(wěn)“拼經(jīng)濟(jì)”新號(hào)角已經(jīng)吹響[N].中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)，2024-12-16（002）.

[4]吳虹.提高住房公積金增值收益的建議研究[J].財(cái)經(jīng)界，2024（29）：15-17.

[5]孫玖陽(yáng).新時(shí)代住房公積金財(cái)務(wù)集中管理創(chuàng)新模式研究[J].財(cái)經(jīng)界，2020（29）：167-168.

（作者簡(jiǎn)介：洪陽(yáng)，九江市住房公積金管理中心注冊(cè)會(huì)計(jì)師、中級(jí)會(huì)計(jì)師）