國際

美國利率期貨市場罕見熔斷

當(dāng)?shù)貢r間3月15日上午，美國利率期貨市場遭罕見熔斷，交易暫停兩分鐘。據(jù)報道，此次意外交易暫停影響了與有擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）相關(guān)的國債期貨和聯(lián)邦基金利率期貨。此前，美國國債市場流動性急劇下降，美國2年期、10年期和30年期國債的買賣價差均擴大至6個月以來的最高水平。3月23日，在美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）貨幣政策會議上，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，這是美國2023年的第二次加息，符合市場預(yù)期。

穆迪下調(diào)美國銀行業(yè)展望

3月14日，國際評級機構(gòu)穆迪在一份報告中表示，已對美國銀行體系的展望從穩(wěn)定下調(diào)至負面，以反映在硅谷銀行（SVB）等發(fā)生擠兌以及部分銀行倒閉后，美國銀行系統(tǒng)運營環(huán)境的急劇惡化。穆迪認為，盡管美國政府為支持受影響的銀行而采取了非常規(guī)行動，但有些銀行機構(gòu)仍可能面臨風(fēng)險。3月13日，穆迪已下調(diào)了6家美國銀行的評級并納入負面觀察名單。穆迪表示，美國近年的財政刺激、長期的超低利率和量化寬松政策，導(dǎo)致美國銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理難度加大。

歐債發(fā)行速度創(chuàng)歷史新高

截至3月6日，歐洲今年以來債券發(fā)行總額突破5000億歐元（約合超過5320億美元），創(chuàng)史上同期最高紀錄。市場分析認為，通脹和地緣政治具有不確定性，雖然債券收益率正在上升，企業(yè)、銀行和各國政府更希望盡快推進發(fā)債計劃，這導(dǎo)致債券整體發(fā)行速度加快。有媒體指出，能源價格下跌推動歐元區(qū)通脹下降，同時企業(yè)活動保持堅挺，有利于降低經(jīng)濟衰退的概率。

瑞信收購案擬將AT1債券全額減記

當(dāng)?shù)貢r間3月19日，瑞銀集團宣布在瑞士政府的支持下，將以全股票收購方式收購瑞士信貸銀行，其中瑞士信貸銀行AT1債券將被完全減記。此收購方案打破了損失承擔(dān)先股后債的慣例，消息發(fā)布后AT1債券價格迅速下跌，市場情緒緊張。3月20日，歐元區(qū)最高監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布聲明稱，普通股權(quán)一級資本（CET1）仍然先于AT1債券承擔(dān)損失，暗示瑞士信貸銀行可能只是特例。此前在3月16日，歐洲央行曾表示金融市場穩(wěn)定是其持續(xù)關(guān)注的重點，如果出現(xiàn)流動性危機，歐洲央行隨時準備設(shè)計新工具提供流動性支持。

歐洲央行呼吁提高CDS市場透明度

為防范近期瑞士信貸銀行和德意志銀行等機構(gòu)引發(fā)的行業(yè)動蕩重演，歐洲央行官員呼吁加緊改革信用違約互換（CDS）交易，提高市場透明度。歐洲央行官員表示，CDS市場透明度低、流動性差，不透明的CDS交易損害了銀行股價，并可能導(dǎo)致存款擠兌，呼吁全部CDS交易改由中央對手方清算，并且應(yīng)該由全球監(jiān)管機構(gòu)——金融穩(wěn)定委員會進行審查。

日本央行持有日本國債份額創(chuàng)新高

3月17日，日本央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，日本央行持有的日本國債（短期債券除外）份額占比達到52.02%，創(chuàng)歷史新高。2022年，受美國和歐洲加息等因素影響，日本的利率上升壓力增大。持續(xù)實行寬松貨幣政策的日本央行為壓低利率而大量購買政府債券，2022財年購買的日本政府債券金額達135.989萬億日元（約合1萬億美元）。