千億級賽道擴容 衛(wèi)星通信應(yīng)用普及提速

近期，華為最新手機支持衛(wèi)星通信功能引發(fā)市場關(guān)注。中國證券報記者了解到，搭載衛(wèi)星通信技術(shù)的手機、汽車等消費級硬件將相繼在2023年下半年發(fā)布并量產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，消費級硬件搭載衛(wèi)星通信標志著衛(wèi)星通信服務(wù)技術(shù)和市場基本成熟，衛(wèi)星通信大眾市場應(yīng)用有望初步培育。成熟技術(shù)和消費需求將驅(qū)動一大批上市公司挖掘產(chǎn)業(yè)價值，千億級別衛(wèi)星通信賽道有望擴容。

開啟硬件普及

華為高端手機新品Mate 60 Pro和Mate 60 Pro+直連天通衛(wèi)星和北斗衛(wèi)星，提供衛(wèi)星電話、短報文、導航功能。在手機功能驅(qū)動下，運營商宣布消費級衛(wèi)星通信布局的新進展。

中國電信9月8日正式發(fā)布了“手機直連衛(wèi)星業(yè)務(wù)”，可適配華為Mate 60 Pro/Pro+兩款新機。擁有具備衛(wèi)星通話功能手機的用戶開通手機直連衛(wèi)星功能即可使用。

中國移動近期與中興通訊、是德科技共同完成國內(nèi)首次運營商NR-NTN低軌衛(wèi)星實驗室模擬驗證，支持手機衛(wèi)星寬帶業(yè)務(wù)。NTN（non-terrestrial network，非地面網(wǎng)絡(luò)）作為地面蜂窩通信技術(shù)的重要補充，是手機直連衛(wèi)星的技術(shù)路徑之一。NR-NTN是NTN技術(shù)的分支，采用5G NR框架來實現(xiàn)智能手機直連衛(wèi)星。

根據(jù)GSA（全球移動供應(yīng)商協(xié)會）報告，截至2023年7月底，8個國家和地區(qū)的8家移動運營商已經(jīng)推出商用衛(wèi)星通信服務(wù)，在過去4 個月里增加了一倍不止。

配備衛(wèi)星通信功能的多款手機新品呼之欲出。 在2 0 2 3 世界移動通信大會上，高通宣布其推出的驍龍8 Gen 2移動平臺將支持手機廠商通過Snapdragon Satellite開發(fā)具備衛(wèi)星通信功能的智能手機，預計2023年下半年發(fā)布。聯(lián)發(fā)科展示了3GPP 5G非地面網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，為智能手機提供雙向衛(wèi)星通信應(yīng)用支持，并公布了首批采用聯(lián)發(fā)科衛(wèi)星通信技術(shù)的智能手機——摩托羅拉defy2和CATS75。

國盛證券表示，衛(wèi)星通信功能或成為2023年新發(fā)高端智能手機的標配，并逐步應(yīng)用于智能手表等其他消費電子產(chǎn)品。

乘用車已迎來衛(wèi)星通信量產(chǎn)的重要突破。9月1日，極氪聯(lián)合時空道宇共同發(fā)布全球最快量產(chǎn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)乘用車——極氪001 FR，實現(xiàn)車載衛(wèi)星通信功能，提供雙向衛(wèi)星消息與衛(wèi)星通話服務(wù)。

產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟

申萬宏源稱，手機和汽車硬件相繼搭載衛(wèi)星通信，一定程度上意味著衛(wèi)星通信服務(wù)技術(shù)和市場基本成熟，衛(wèi)星通信從專業(yè)終端開始拓展到廣泛的消費級市場。

衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的衛(wèi)星制造和發(fā)射，中游的地面設(shè)備及終端、衛(wèi)星運營與服務(wù)，以及下游的衛(wèi)星通信應(yīng)用。華西證券表示，手機衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈主要圍繞基帶芯片、手機廠商、衛(wèi)星廠商三大核心環(huán)節(jié)外延。

中泰證券認為，衛(wèi)星平臺和載荷是生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)中兩大核心細分。衛(wèi)星平臺包括結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、供電系統(tǒng)、推進系統(tǒng)、遙感測控系統(tǒng)、熱控系統(tǒng)等；衛(wèi)星載荷包括天線分系統(tǒng)、轉(zhuǎn)發(fā)器分系統(tǒng)及其他金屬/非金屬材料和電子元器件等。地面設(shè)備主要包括固定地面站、移動式地面站及用戶終端。

華西證券稱，在手機市場疲軟背景下，華為Mate 60系列手機終端提供衛(wèi)星通信功能，為手機產(chǎn)業(yè)鏈帶來新亮點，其大眾市場應(yīng)用有望初步得以培育，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)生態(tài)也將配合完成新變化。

發(fā)展衛(wèi)星通信需要新技術(shù)支撐。申萬宏源稱，向地面和空中用戶提供互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)，主要利用低軌通信衛(wèi)星星座，本質(zhì)是傳統(tǒng)航天和通信領(lǐng)域技術(shù)拓展融合。

據(jù)悉，我國正積極推進本國巨型低軌衛(wèi)星星座計劃，以獲得市場競爭先機。航天科技和航天科工兩大航天集團作為我國低軌通信衛(wèi)星領(lǐng)域的“國家隊”，各自啟動了低軌通信項目“鴻雁”和“虹云”星座計劃，2021年成立中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團公司，統(tǒng)籌國內(nèi)低軌通信衛(wèi)星發(fā)展，GW星座為國內(nèi)目前最大的低軌通信星座。

中金公司稱，6G發(fā)展以空天地一體化信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，高、低軌衛(wèi)星融合推動衛(wèi)星通信發(fā)展進程。全球、全天時、全天候的星地融合通信有望成為下一代通信網(wǎng)絡(luò)的主要形態(tài)。

孕育新商業(yè)形態(tài)

業(yè)內(nèi)人士表示，以華為手機為代表的衛(wèi)星通信成熟應(yīng)用，逐漸帶動一支成熟的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，加速攤平研發(fā)成本，推動衛(wèi)星通信應(yīng)用普及，也將驅(qū)動一大批上市公司挖掘產(chǎn)業(yè)價值。

中金公司認為，手機直連衛(wèi)星有望成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的主要商業(yè)形態(tài)之一，也將是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的下一個競爭焦點。

在市場熱切關(guān)注下，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司布局情況逐漸浮出水面。

通宇通訊9月11日在投資者互動平臺上表示，公司衛(wèi)星通信方面主要集中在衛(wèi)星天線和地面站的基礎(chǔ)設(shè)施端，與華為主要在微波天線、基站天線、授時定位天線領(lǐng)域進行合作；公司計劃通過衛(wèi)星地面終端通信技術(shù)研發(fā)項目的實施，增強公司在衛(wèi)星通信方面的核心技術(shù)能力，逐步積累儲備相控陣技術(shù)和專利，未來將根據(jù)市場需求進一步拓展相關(guān)產(chǎn)品類型。

亞光科技表示，公司微波類的射頻芯片，如低噪放等，可用于衛(wèi)星。在低軌衛(wèi)星領(lǐng)域，公司供應(yīng)多個型號微波電路及組件，相關(guān)產(chǎn)品使用部分自研芯片。

中國衛(wèi)通在投資者互動平臺表示，中國衛(wèi)通正在依托高通量衛(wèi)星資源，為我國及“一帶一路”沿線的航空、航海、應(yīng)急、能源、林草等行業(yè)及普遍服務(wù)用戶提供衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)。目前，智能手機需要通過衛(wèi)星通信終端與中國衛(wèi)通運營管理的高軌通信衛(wèi)星連接實現(xiàn)相關(guān)應(yīng)用服務(wù)。手機直連衛(wèi)星是衛(wèi)星通信應(yīng)用發(fā)展的一項關(guān)鍵技術(shù)突破，未來隨著衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)性能、終端設(shè)備性價比的進一步提升，衛(wèi)星通信將進一步加快應(yīng)用普及，豐富應(yīng)用場景。

中京電子表示，公司低軌衛(wèi)星通信用PCB產(chǎn)品處在樣品驗證與在研階段。

中泰證券表示，當前手機衛(wèi)星通信仍處于早期發(fā)展階段，主要集中于空間段及地面段基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，上游衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射及地面設(shè)備中的地面站建設(shè)將率先受益。從產(chǎn)業(yè)價值分布來看，中下游占比更高，隨著技術(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施趨于完善，應(yīng)用端相關(guān)環(huán)節(jié)將相繼迎來快速發(fā)展階段。