價值鏈角度的企業資金管理分析

馮靜 物產中大集團股份有限公司

資金是企業最為重要的資產，資金管理水平對企業經營水平有著重要的影響，企業只有將資金合理管理，才能保障工作有序開展。在當前越來越多的企業站在價值鏈的視角對資金進行管理，在價值鏈理論中，企業的價值是由內外部的各項活動共同創造的，企業資金管理也要重視各項環節。在我國經濟快速發展的背景下，傳統的資金管理方法已無法適應企業的發展需求，主要問題是傳統的資金管理理念過于注重某個環節管理，忽視企業各活動之間的聯系，因此對價值鏈視角的資金管理工作進行研究具有一定價值。

一、相關概念

價值鏈是將企業的各項內部活動和外部活動連接起來的思想，價值鏈管理的聯系從供應商開始，經過中間各層級，結束于客戶，各項管理環節都和資金管理有著密切的關系。企業在創造價值的過程中需要資源不斷投入，企業管理體系順利的運轉也離不開資源的投入，傳統的資金管理體系主要是財務部門開展管理。價值鏈視角下的資金管理體系以價值鏈理論為指導思想，對企業各環節資金占用情況進行優化，進而能夠幫助企業實現價值最大化的目標。

二、企業資金管理常見問題

第一，沒有形成價值鏈思想。當前很多企業在經營管理過程中沒有形成價值鏈管理的思想，并未認識到價值鏈管理貫穿于企業的各個環節，員工不了解價值鏈的理念，資金管理工作還主要由財務部門負責，不利于幫助企業開展價值鏈下的資金管理工作。

第二，采購與庫存管理不完善。首先，企業的生產方式不夠合理，生產的產品過多時庫存無法及時消化，導致庫存嚴重擠占企業的營運資金。其次，采購模式存在一定的問題。當前很多企業在開展采購時，主要是根據企業采購人員預測需求量開展的，沒有應用VMI庫存等管理模式，企業采購的存貨占用資金的問題較為嚴重。

第三，應付賬款管理不當。應付賬款管理的合理性在很大程度上決定了企業的商業信用管理水平，在開展應付賬款管理的過程中，要認識到商業信用的重要性，結合企業的實際情況與供應商合作時盡可能爭取更為優惠的賬期。但是很多企業在開展應付賬款管理時，應付賬款管理機制不夠完善，應付賬款的付款主要以供應商貨物到貨時間以及開票時間決定。

第四，應收賬款管理不當。當前部分企業在應收賬款管理時，存在呆壞賬較多的問題，主要原因是企業沒有針對應收賬款建立完善的管理流程，在與客戶合作時沒有合理分析客戶的情況，沒有明確賒銷要求，在與客戶合作過程中也沒有落實合同管理、催收等方面的要求，容易導致企業的款項無法及時收回。

三、價值鏈角度的企業資金管理建議

（一）樹立價值鏈的管理思想

企業開展價值鏈視角的資金管理，要求企業形成價值鏈指導的思想，樹立正確的企業文化，認識到價值鏈管理體系影響著企業的發展。企業在價值鏈下開展資金管理，要求企業應用企業文化來武裝企業的管理機制，用科學的思想和管理理念指導企業的各項工作。價值鏈的管理機制作為一種科學的管理思想，要求對企業的各項業務流程進行分析，判斷企業在管理流程中存在資金占用環節，并結合資金占用情況及時優化企業的管理體系。因此，企業要讓各層級人員認識到企業文化的要求，讓所有員工配合到價值鏈角度的資金管理中，主動站在價值鏈的視角開展資金管理，為資金管理工作奠定基礎[1]。同時在價值鏈下企業內部的員工要掌握資金管理的相關知識，不僅要求財務部門人員了解資金管理的要求，還要讓企業的采購、銷售等各部門參與到其中，對資金管理的要求予以掌握。只有企業的所有員工都配合管理工作，才能保障企業資金管理工作更加高效，并防范資金管理活動中的風險，從而處理好資金管理工作的要求。此外，企業要加強對員工的培訓，通過豐富培訓內容、更新員工思想理念，借助價值鏈的模式提高員工資金管理效率，幫助企業實現價值最大化的目標，從而有效指導企業的各項工作，提高企業的整體管理水平。

（二）優化采購與庫存管理

第一，建立訂單為驅動的生產方式。企業的生產對企業管理較為重要，是決定企業庫存管理的重要環節。如果企業的生產管理不當，將可能在生產環節占用較多的資金。例如半成品堆積、產成品堆積等都可能會導致企業的資金被大量占用。為提高企業的資金管理效果，價值鏈下的資金管理環節，要針對內部價值鏈中的生產環節進行優化，建立以訂單為驅動式的生產方式。以訂單為驅動生產方式流程是企業在拿到客戶訂單的基礎上，根據訂單確定相應的生產計劃，并根據訂單導出的生產計劃確定企業的物料需求，在此基礎上開展采購。在這一模式下企業的歷史訂單作為企業制定生產計劃的依據，制定生產計劃主要是依據企業現有的訂單確定，能夠有效避免庫存積壓的問題，幫助企業最大程度降低庫存。這一模式下企業的生產訂單不會超過企業的銷售需求，也不會導致資金被過度擠占的問題出現。企業在對產品進行管理時，要盡可能使產品多樣化，結合企業的銷量分析客戶的特點，判斷企業的產品是否能夠滿足客戶的需求。如果企業的客戶需求調整，企業也要對生產方式進行調整，能夠有效改進傳統管理模式下生產的產品無法適應客戶需求導致企業產品滯銷的問題。因此企業的生產能夠幫助企業適應市場環境，提高企業生產的準確性。在這一模式下企業能夠更加準確地預測產品計劃，降低企業庫存壓力，并幫助企業提高資金使用效率。

第二，建立基于第三方物流的VMI庫存管理模式。在價值鏈視角下的企業要優化庫存管理模式，改進庫存管理方面的缺陷，基于第三方物流的VMI庫存管理模式有著獨特的優越性，VMI庫存管理模式也稱為供應商管理庫存，指的是企業和供應商借助信息共享機制達到信息共享目的，提高經濟效益。在管理流程中，由供應商幫助企業實現對庫存成本管理并對市場的需求進行預測，在此基礎上實現信息共享，擺脫傳統管理模式下企業開展庫存管理工作的弊端，緩解了企業的資金壓力，從而在根本上解決了企業的資金被庫存擠占的問題。VMI庫存管理模式有效降低了供應商和企業在庫存管理方面的壓力，從而有效節約庫存成本，實現企業和供應商之間的雙贏。構建VMI庫存管理模式與從傳統的庫存管理模式相比主要有以下的優勢：一是在存貨管理方面更具有專業性優勢，借助第三方物流能夠在同等價格基礎上享受更為高效、更為專業的服務；二是第三方物流企業的設施、技術都更為先進，第三方物流企業能夠滿足VMI庫存管理模式對相關技術和設備的要求。在VMI庫存管理模式下，企業要重視以下問題：一是企業和供應商開展VMI庫存管理模式的目標是通過這一方式降低庫存，因此要探討雙方所付出的成本以及收益如何分配。二是企業和供應商要建立戰略合作伙伴關系，供應商能夠通過信息平臺及時查詢企業的庫存信息，在查詢企業庫存信息的基礎上幫助企業的預測銷售訂單和生產計劃，并以此為企業補充庫存。通過這一模式有效提高了企業的庫存管理水平，防范庫存積壓的風險，幫助企業更好地滿足客戶的需求，以實現信息在企業和供應商之間的高效傳遞。

（三）改進應付賬款管理

做好應付賬款管理的關鍵是合理利用商業信用，企業商業信用能夠幫助企業緩解資金壓力。商業信用對于企業來說相當于是一種短期融資，能夠提高企業的營運能力，并幫助企業降低資金成本，因此企業有必要加強對應付賬款的管理[2]。但是在使用商業信用時，要掌握合理的度，不能超過賬期付款，否則將導致企業的信譽受到影響。首先，企業對供應商的情況進行合理分析。在對應付賬款進行管理時，要對供應商的情況進行細致分析，針對供應商的應付賬款金額、賬款開始時間、付款期限等方面的因素進行梳理，在此基礎上結合不同供應商給企業的賬期以及信用額度進行分類，將供應商分為不同類別。其次，對于給予了企業一定賬期的供應商，應盡可能加強對賬期的使用，在接近賬期到期日回款。對于給予企業一定賬期同時給予了企業現金折扣的供應商，企業要分析借款成本和現金折扣之間的關系，若現金折扣大于借款成本則應享受現金折扣及時回款，反之應該充分享受商業信用，在接近賬期到期日回款。

（四）強化應收賬款管理

第一，建立客戶關系管理系統。企業要建立客戶關系管理系統，將客戶的各類信息進行集成管理，借助客戶關系管理系統整合客戶的數據和資料，并通過收集客戶與企業合作過程中的行為和痕跡，為客戶提供更加細致的服務。客戶關系管理系統作為企業應用信息技術的產物，要求企業擁有先進的信息技術基礎，因此企業要加強對信息系統的建設，同時企業還要完善與客戶的信息溝通渠道，包括使用網絡、電子郵件等方式與客戶進行溝通，了解客戶的各類情況，并對客戶的信息進行及時更新，將客戶的各類信息儲存到客戶關系管理系統中進行梳理和共享，并在保存各類信息的基礎上保障企業的信息系統能夠滿足應收賬款管理的需求。

第二，對客戶資信進行評價。應收賬款管理之前企業要對客戶的資信進行評價，只有形成對客戶資信的合理分析和評價機制，才能制定恰當的信用政策，保障客戶按照企業的要求回款。首先，企業要對客戶的信用風險因素進行識別，借助客戶關系管理系統對客戶的信息進行收集，分析客戶的盈利能力、償債能力等方面因素，并結合風險識別的情況對客戶的信息進行保存，并對客戶的信息進行分析。企業要分析客戶的償債能力和客戶的盈利能力，通過對客戶情況的細致分析，判斷客戶獲利能力與管理水平，并以此優化企業的應收賬款授信方式，避免企業的授信工作不合理產生的風險。其次，對客戶的各類信用風險指標進行評估，企業在對客戶的信用風險指標進行衡量時要建立細致的指標評價體系。當前信用風險評價使用較為普遍的方式是5C評價法，5C評價是從客戶的品質、能力、資本、抵押、條件五個方面進行的評價，五個方面的英文字母以C開頭，因此該方法稱為5C評價法。企業要在分析客戶5個方面的基礎上，將各方面的指標進行細化分解，明確各項指標的具體內容。再次，企業要分析不同客戶的信用條件，在開展信用風險管理時對不同客戶制定恰當的風險管理措施，以幫助企業將風險降至最低。信用條件的制定作為企業信用風險管理中重要的環節之一，企業要保障應收賬款管理水平的提高，避免盲目授信給企業帶來的風險。企業在設置客戶的信用條件時，可以結合不同客戶的情況設置相應的賬期和額度，將企業的風險控制在可控范圍內。

第三，規范對客戶的合同管理。合同是保障企業合法權益的要點，企業要完善客戶管理制度，確保客戶按照合同要求履約，從而保障企業自身的合法權益，避免發生呆壞賬的問題。企業要避免內容不清晰產生的風險，確保企業的合法權益不受損害。首先，企業要認識到合同管理的重要性，在合同管理中針對管理工作進行嚴格監督，從與客戶談判直到完成款項收回的全過程要嚴格按照合同要求執行，針對合同中產品、交貨時間、交付方式等方面內容進行細致分析，并針對合同的內容進行監控，以保障合同的管理要求有效達成。其次，制定合理的合同內容。企業要確保合同的規范化管理，就要保障合同內容標準化，并結合企業的實際，在與客戶溝通基礎上確保合同條款合理，保障合同內容得到審批之后才能簽訂。再次，建立合同的跟蹤機制。企業在合同簽訂完成之后，要針對合同的內容進行跟蹤，在跟蹤的過程中要建立合同編號，確保合同得到有序管理，并結合企業的實際情況保障合同內容得到有效管控，從而降低企業的呆壞賬風險。企業在建立合同編號之后，能夠對所有賒銷合同進行全面跟蹤，避免合同簽訂之后由于管理不當發生的風險，從而幫助企業優化管理流程，提高企業的管理水平。

第四，強化應收賬款的收款機制。企業的應收賬款管理不當將給企業帶來巨大風險，因此企業在開展應收賬款管理中，要避免企業產生呆壞賬的問題，企業要指定專人對應收賬款管理工作進行跟蹤，逐一核對企業應收賬款管理的相關情況，并判斷企業的各項款項是否存在呆壞賬問題，結合實際情況將企業的風險降至最低[3]。

第五，針對應收賬款建立終身責任制。企業應收賬款管理的全流程離不開員工的積極參與，只有確保員工積極參與到其中，才能調動員工工作的積極性，發揮員工的主觀能動性。因此企業要針對應收賬款的工作進行考核，確保應收賬款考核工作的要求得到有效落實。當前大部分企業內部員工存在人員離職之后應收賬款無人問責的問題。終身責任制要求人員只要不離職，即便在內部調崗，也要求相關人員開展應收賬款管理，從而確保應收賬款管理工作更加嚴肅，提高人員工作的積極性。

四、結語

隨著我國經濟的發展，企業之間的市場競爭日趨激烈，企業要提高管理水平，要發揮自身的優勢。傳統的資金管理無法適應當前激烈的市場競爭，價值鏈視角的資金管理體系能夠適應時代發展的要求，價值鏈視角的資金管理認為，企業在資金管理的各環節都可能影響企業價值的實現，企業只有確保各環節都得到細致管理才能提高管理水平。因此企業在采購、庫存、應付賬款管理、應收賬款管理相關環節都要加強對資金的管理，認識到資金管理的要求，提高營運能力，從而確保企業的資金管理形成相互銜接的管理機制，以保障企業的資金得到高效管控。