公司價值鏈下的財務戰略研究

姜瑞 陽光農業相互保險公司

在現代企業發展過程中，面對當前嚴峻的競爭形勢，企業要想充分融入市場競爭中，必須充分利用價值鏈上的資源在此基礎上制定完善的財務戰略，由此企業才能健康有序發展，這意味著企業必須正確認識公司價值鏈，并圍繞價值鏈進行系列探索，從而在優化和改進價值鏈的同時提升企業的競爭優勢。

一、價值鏈的概念及分類

（一）價值鏈的概念

價值鏈是指一個企業在生產經營活動中，從設計到產品交貨期間對產品生產和銷售活動起到輔助作用的各類活動的集合，由于這類活動可以用價值鏈來清晰表示，而且任何一家企業在發展過程中，其價值鏈都可以借助獨特方式將企業經營和發展過程中的酒類活動密切聯系，所以公司價值鏈的概念應運而生。

（二）價值鏈的分類

1.內部價值鏈

內部價值鏈主要涉及企業的生產與銷售活動，主要涉及原材料的采購、運輸以及到貨之后的儲存等，在生產與經營過程中涉及原材料的使用以及固定資產的維護，銷售過程中涉及產品的保管和送貨等，這一環節工作的重點在于庫存管理和調度管理。在市場營銷環節主要涉及企業的宣傳戰略和銷售渠道開發等，同時還有與銷售活動相關的各項服務保障工作，這些都是企業內部價值鏈的重要組成部分。

2.橫向價值鏈

橫向價值鏈主要涉及企業的競爭對手，目前伴隨著社會經濟的不斷發展，企業在未來發展過程中也會面臨眾多競爭對手。在這種背景之下，企業也需要把握好自身的價值鏈體系，以此來提高自己的獲利能力，在此基礎上才能使企業全面分析所在行業的各項數據和對手所控制的價值鏈，準確認識自身與其他企業之間的差異，才能提高戰略制定的精準性，使自身的優勢得以體現。

3.縱向價值鏈

縱向價值鏈是企業與上下游合作單位之間所建立起的價值鏈關系，上游一般是指原材料供應商，下游一般對應的是各類客戶，這就意味著企業與上下游合作單位共同建立一條利益鏈條，認真分析縱向價值鏈，對于企業建立有針對性的財務發展戰略具有極其現實的意義。

二、財務戰略的概念及其職能

（一）財務戰略的概念

財務戰略指的是企業為更有效使用資金并實現自身的發展戰略，在全面分析企業內外部發展形勢的基礎上所制定的財務發展戰略，嚴格貫徹落實財務戰略能夠幫助企業更好的應對發展過程中面臨的一系列風險，使企業財務管理工作能夠得到有序開展。同時，也能以此來助力企業的跨越式發展。

（二）財務戰略的類型

1.募資戰略

募資戰略是企業發展過程中必須制定的一項戰略規劃，只有借助募集資金活動的開展才能使企業不斷擴大經營發展規模，為企業未來的發展創造有利條件，所以在募資規劃制定的過程中，需要結合企業經營發展的需要設定募集資金的目標、方法以及規模，將內部和外部有機結合起來，才能實現預期目標。

2.投資戰略

投資戰略指的是企業為了獲得更大發展，運用自身所擁有的資產開展投資活動的一種戰略方式，作為企業財務戰略的一種重要類型，投資戰略對公司未來的發展會產生深遠影響。在戰略制定過程中需要充分考慮投資方向與規模，同時也要選擇恰當的投資方式，才能使企業的利益得到充分保證。

3.股利戰略

股利戰略主要針對企業股東而展開設計，在具體設計的過程中需要充分考慮到公司股東的利益訴求，同時也要結合公司未來的發展與投資戰略來做好設計，要確定好股利分配的度，將其控制在合理范圍之內，才能使企業有充足的資金用于未來的發展。這意味著公司在制定股利戰略的過程中，需要不斷加大與股東的溝通，結合公司整體發展戰略做好布局才能在滿足股東利益訴求的基礎上促進公司的快速發展。

三、公司價值鏈視角下的財務戰略

在公司價值鏈視角之下，企業所制定的財務戰略大多是建立在管理學和經濟學視角之下而設計的，設計的目的主要是為充分滿足公司的價值需求，并保障企業在市場競爭中的優勢地位，以此來理順公司價值鏈與財務管理活動之間的關系制定出企業長期發展的戰略，為企業未來的發展奠定堅實基礎。該戰略具有以下特點：

（一）以滿足客戶價值需求為導向

公司所開展的一切經營活動，其目的都是為了滿足客戶多樣化的需求，在此基礎上，企業才能實現預期的發展目標。所以在這種背景之下，公司在制定財務戰略的過程中，需要高度重視客戶的利益訴求，圍繞滿足客戶需求來開展一系列工作，借助這項工作的開展，能夠使公司在整個價值鏈中準確把握自身的定位，在此基礎上才能占據競爭優勢。對于公司而言，面臨的客戶涉及供應商以及終端客戶，企業需要圍繞滿足客戶價值需求來充分做好協調，才能借助滿足客戶價值需求來開展有效的價值管理，從而實現共同發展。

（二）以提升公司核心競爭力為基礎

基于公司價值鏈視角所制定的財務戰略意味著企業需要全面整合價值鏈上的各類資源在此基礎上對資源進行優化配置，以此來降低企業運營成本，才能最大限度滿足企業發展的需要，這也意味著企業需要圍繞提升核心競爭力，不斷加大對信息技術的應用力度與合作單位建立穩固的協同和戰略合作關系，以此來獲取競爭優勢才能使公司的核心競爭力得以穩步提升。

四、公司價值鏈所涉及的內容

為更好探究公司價值鏈下財務戰略問題，本文在研究過程中以廣汽集團內部價值鏈為研究對象來展開探討。

（一）廣汽集團的內部價值鏈

1.基本活動

基本活動主要涉及以下五個方面的內容：第一，內部后勤。內部后勤是廣汽集團價值鏈的重要組成部分，此項管理活動主要針對供應商而開展，會涉及原材料采購、技術支持和質量控制等相關工作，各部門需要通力配合做好對現有供應商的考核，在此基礎上才能確保供應商按時供貨，滿足企業生產活動開展的需要，同時也能使企業采購的原材料在價格上占據優勢；第二，生產經營。生產經營公司最重要的管理環節，對于廣汽集團而言，在生產過程中會涉及沖壓、焊接、涂裝與總裝等幾項工作，在公司智能化發展水平不斷提升的背景之下，工業機器人得到有效應用，這對于提升生產效率和保證產品品質發揮出了重要作用，也意味著各環節都需要設備的維護，需要供應商和服務商的通力配合；第三，外部后勤。外部后勤主要涉及庫存管理，在此項活動開展過程中需要與產品經銷商建立事業發展的共同體，圍繞提升經銷商的營銷能力來做好一系列工作，方可改變企業的發展現狀；第四，市場銷售。在市場銷售環節，企業需要制定完善的促銷和渠道策略，以此來為客戶提供優質服務，同時也需要企業結合電子商務快速發展的形式，打造網上銷售平臺以及分布在各大區域的倉庫滿足就近銷售的需要，以此來降低運輸成本；第五，銷售服務。銷售服務是以售后服務為核心將公司汽車產品銷售過程中的各項服務融為一體，使客戶能享受到一體化服務，既能優化各門店的銷售流程同時也能提高服務效率。

2.輔助活動

輔助活動是為保證公司價值鏈下財務戰略得到有效開展，所實施的系列輔助管理活動，主要涉及四個方面內容：第一，治理結構建設。以廣汽集團為例，公司作為國有控股大型企業，在基礎設施建設方面十分完備，同時為提升企業管理水平，也特別注意治理結構建設，目前公司建立了董事會、監事會以及各類專門委員會，同時公司管理層也能在董事會和監事會監督之下穩步推進各項工作的開展，這為公司的發展奠定了堅實基礎，也能確保公司財務戰略的可行性；第二，人力資源管理。在公司價值鏈下，財務戰略管理活動開展過程中，也要對人力資源管理給予高度重視，在現代企業發展過程中，要想不斷提高企業的市場競爭力，就需要企業有優秀的員工，這是提升公司核心競爭力的必由之路，廣汽集團對于員工培訓工作高度重視，不斷加大內外部培訓力度并建立了完善的績效考核和培訓管理體系，這些為公司財務戰略的全面落實以及公司價值的不斷提升都發揮出了重要作用。第三，技術開發。汽車行業目前面臨著嚴峻的市場競爭形勢，在公司價值鏈視角之下，企業要想使自身的財務、戰略得到全面落實就必須高度重視技術開發，不斷加大新產品研究力度。廣汽組建有專門的研究院和研發團隊，并打造了一流的產品研發平臺，這位公司實現自身價值打下了堅實基礎；第四，采購。采購工作涉及原材料和各類服務的采購，是保證企業價值鏈正常運轉的基礎，對此企業必須有清醒認識。

（二）廣汽集團的外部價值鏈

1.縱向價值鏈

廣汽集團在發展過程中，不僅需要與原材料供應商和各類零部件供應商發生聯系，在公司發展過程中，還需要與下游經銷商、代理商和服務商建立密切的協作關系。這意味著廣汽集團在未來的發展過程中，要不斷加大與縱向供應商的協作力度，才能使公司價值鏈得以充分展現，以此來滿足企業發展的需要。

2.橫向價值鏈

橫向價值鏈主要指的是廣汽集團與競爭對手之間的價值鏈關系。目前廣汽集團在發展過程中的競爭對手主要來自上汽集團、長城汽車、吉利控股、中國長安等相關企業。目前廣汽集團在綜合排名中占據第9位，這說明廣汽集團還有極大的發展空間。同時，廣汽集團也憑借優異表現為列世界500強之中，這充分反映出廣汽集團的實力。

五、公司價值鏈下的財務戰略建議

結合對廣汽集團價值鏈的分析，可以發現廣汽集團在發展過程中面臨著嚴峻的競爭形勢，為充分利用價值鏈上的相關資源，結合廣汽集團發展的現狀，建議按照以下策略來做好財務戰略的設計：

（一）控制擴張規模降低資金運作壓力

目前企業之間的競爭在不斷加劇，盡管借助擴張規模，能夠使企業不斷提升市場競爭力，但是在當前的社會經濟發展背景下，盲目擴張也會導致企業資金運作壓力不斷提升，一旦企業在發展過程中資金鏈出現斷裂，就會對企業未來的發展埋下巨大隱患。所以在公司價值鏈下企業制定財務戰略的過程中，必須控制擴張規模，結合自己的實際情況來做好分析，以最大限度利用現有資源為基礎來設置未來的財務發展戰略，在此基礎上才能使企業的價值得以最大限度發揮。

（二）不斷加大自主品牌建設

自主品牌建設對于提升企業利潤率和市場形象都能發揮出重要作用，以廣汽集團為例，伴隨著自主品牌建設力度的不斷加大，目前已經形成了自主品牌、日系、歐美系“三足鼎立”的局面，與國外合作的品牌在發展過程中，很可能因為國際局勢所發生的變化而影響銷量，結合國家大力倡導不斷加大自主品牌建設的形勢。在公司價值鏈視角之下，公司制定財務戰略的過程中，也要給予自主品牌建設充分關注。需要從不斷加大研發投入、建立研發團隊以及生產線建設等角度制定財務戰略，在此基礎上才能充分應用企業價值鏈上的資源，促使企業的資金得到有效利用。

（三）建立股權激勵機制

在公司價值鏈下的財務戰略設計中，也要特別注意建立股權激勵機制，借助這種策略的應用，能夠充分激發出公司管理層和核心研發團隊工作的積極性，這對于不斷提升企業的綜合競爭力也能發揮出重要作用，使得工作人員能以積極的態度對待公司未來的發展。

（四）對現有財務戰略進行不斷完善

在公司價值鏈視角之下，企業也需要對現有財務戰略進行不斷優化。對于公司而言，從引入價值鏈的那一刻起，公司就需要圍繞價值鏈的建造和提升企業核心競爭力來開展一系列工作。在此項工作開展過程中，企業一方面需要與上游合作單位建立穩固的協作關系，同時還需要增加資金支持力度，建立利益共同體，使公司的原材料和服務質量能夠得到充分保證，同時也需要與橫向價值鏈的企業展開深度合作，借助合資的方法來搶占市場份額，在此項工作開展過程中，一定要充分利用好自身優勢，避免出現盲目投資的問題。為使自身的原材料供應能夠得到充分保證，還可以與零部件供應商合作建立相關企業，以此使公司的價值鏈體系能夠充分滿足企業發展的需要。在公司價值鏈進入穩定期之后，體驗就需要積極開展多元化經營，充分結合市場經濟發展的現狀和市場需求利用資本市場進行資金募集，從而為企業未來發展奠定更加堅實的基礎，只要企業在財務戰略制定過程中，能夠充分結合公司價值鏈的實際情況展開設計和運作，就能充分利用好企業現有資源圍繞企業核心競爭力的不斷提升來做好各環節的把控，使公司的財務戰略能夠得到不斷完善，進而為公司未來的發展奠定更加堅實的基礎，企業也會因此而獲得更加快速的發展，在提升市場占有率的同時，樹立企業良好的社會形象。

六、結束語

公司價值鏈視角之下，所開展的財務戰略管理對公司財務管理人員提出了極高的要求，企業需要以理性的態度來做好對自身價值鏈的分析，在此基礎上才能全面把控自身的優勢，圍繞提升公司核心競爭力來做好各項工作。同時，企業也需要從內部、外部、橫向、縱向四個角度來深入分析公司價值鏈體系的現狀，借助這種方法的應用，能夠使企業全面了解當前的競爭形勢，企業管理層就能圍繞企業未來的發展，制定出完善的財務戰略，使企業能夠穩步開展資金募集和規模擴張，不斷加大與上下游企業的合作力度。通過合資創辦企業的模式來保證公司價值鏈的有序運營。同時，在財務戰略制定過程中，也要高度關注自主品牌建設和團隊建設，不斷加大研發方面的資金投入力度，并建立與之相關的股權激勵機制，激發出研發人員工作的積極性，才能使公司的財務戰略更具備可行性。