企業財務風險管控探討

楊環環 山東博安智能科技股份有限公司

一、引言

市場經濟的發展有力地促進了企業的經營發展。互聯網時代的到來，計算機信息的不斷更新和升級，給企業帶來了新的發展機遇和挑戰。因此，企業要想在激烈的市場競爭中占據有利地位，就需要不斷發展和創新，為企業帶來新的增長動力，開拓新的發展空間。企業在快速發展的同時，財務風險也會逐漸累積，給企業帶來隱患。其在企業特別是部分中小企業的財務管理方面，其財務風險問題尤為突出。從根本上看，導致企業危機的影響因素是多面的，有可能是經濟層面的，比如市場經濟環境的變化、消費需求的變化；也有可能是企業內部經營存在問題，比如各類生產和材料成本的增加、經營者素質低下或是管理經驗不足等；還有可能是科技、政策、國際局勢等宏觀層面的影響。而財務風險主要是針對企業的財務資源配置失誤等導致的風險，這類風險一般影響面廣，后果較為嚴重，需要花大力氣解決。

二、當前企業財務風險產生的原因及現象分析

(一)企業的初創和擴張帶來的財務風險分析

一方面，企業在創立之初可能需要充足的資金來支撐企業基本的運營和生產需要，例如設備購入、技術的研發、員工的雇傭等都需要使用大量的資金。企業負債比例的大小將會直接影響企業后續的發展，因此，企業在發展運營過程中應該格外注意可能會出現的籌資風險。另一方面，企業為了實現再生產的目標，實現規模效益與經濟效益，也會根據實際不斷進行投資。企業可以通過股權、債權兩種方式融資，企業融資方式的抉擇會影響企業的資本結構，從而影響企業的內部管理和盈利能力。債務融資會提高杠桿，進而增加公司的財務風險。特別是部分公司采取了激進的投資模式，即長期的資金需求用短期的資金來源來解決，這樣將大大提升財務杠桿，不合理的資本結構放大了財務風險。在日常的項目投資管理中，資金預算管理也不到位，使得預算資金與具體投資之間存在偏差，因而引發財務風險出現，進而使企業財務管理目標與集團發展戰略目標不夠匹配。

此外，風險管理意識匱乏也會導致公司財務風險的累積與發生。公司財務管理中客觀上就存在財務風險，公司的正常經營離不開資金的流動，離不開投融資活動，只要企業進行這些活動，就會存在財務風險。關鍵是如何認識與管控財務風險，然而，在部分公司日常工作中，財務經理對財務風險并沒有全面的認識。片面地以為只有在公司進行項目投資時，才會存在財務風險，以至于忽略了財務管理的重要性，進而為企業的發展帶來潛在風險

(二)部分企業未能建立預警機制，導致財務風險帶來企業失敗

雖然企業的發展和決策能夠得到市場的影響和扶持，但是對于財務風險任何企業均無法完全控制或消除。實踐中，企業更應該加強對財務風險的管理，一方面加強對專業財務管理人員和財務工作人員的引進和培育，提升公司人員的整體專業水平，為樹立正確的財務風險管理意識提供人力保障；另一方面需要建立完善且反應靈敏的財務預警機制，規模較大的企業應建立財務風險監控系統，通過系統輔助決策的方式來管控財務風險。

意識決定行動，風險管理意識匱乏能夠導致財務風險的產生，而在企業中，由于公司本身的特殊性，管理層對財務風險的認識相較專業人員顯得更為薄弱。當前的情況往往是企業整體以業務為導向，財務本身即使發現了風險反饋也不一定受到重視。一些企業雖然也在測算財務杠桿或者設計了相應的風險管理制度，但都未能將財務風險的預警放到重要位置，使得企業出現財務風險后往往就是致命風險。

(三)盲目參與投融資活動，為企業帶來財務風險

任何企業的財務風險都有可能給企業造成巨大損失，影響其發展。同時，高負債率也會增加了財務風險的不確定性，將對公司未來的經營和財務戰略產生較大影響。加之有的企業投資盲目化，都會增加財務風險概率。多元化投資本是一件好事，但這對一些企業的管理能力和規模實力要求都很高，有不少企業雖然達不到這一要求，沒有多元化投資的管控能力和人才，卻依然選擇多元化投資，選擇多個投資項目，使得投資最終趨于盲目化。部分發展較好的企業通常擁有較為雄厚的資金資本與強大的籌資能力，這極易造成企業的投資沖動與不理性擴張。不少企業由于掌握了大量資金，對于參與投資與內控擴張顯得十分積極，同樣因為其強大的融資能力，更進一步刺激了企業的資金使用沖動，這個現象本身是企業非常正常的情況，但是有部分企業過于熱衷于投資與擴張，導致投資失敗與無意義擴張，譬如2015年以來浙江省的機場修建呈井噴式增加，但是有高達70%的機場處于閑置虧損狀態，不僅無法盈利，現金回流也無法滿足償還銀行本金和利息的要求。這就是盲目投資與擴張的體現，最終導致了企業的損失與財務風險。

三、科學決策并采用合理的財務預警模式防控財務風險

(一)結合企業發展階段科學決策成長模式

企業在初創期與擴張期，應結合市場政策與行業實際來綜合考慮其發展模式，杜絕片面負債的方式來實現快速發展。當前，企業經營模式不斷趨于現代化，市場經濟環境不斷變化，企業面臨風險處于不確定狀態，為保證企業利益持續性增長，部分企業以投資方式獲利，融資方式越豐富，面臨的風險因素越多。因此，需根據經濟環境實際變化，確定與企業匹配的財務預算控制指標，準確辨識財務風險，做好事前預測、事中控制、事后總結。企業要運用財務杠桿原理，提高所有權資金收益率，從而為公司未來財務杠桿利益，要注意資金負債的數量和限度，在控制財務風險的前提下，合理進行企業擴張。此外，企業要隨時保留必要的儲備資金，用于支付發生一般意外或危機時產生的費用，以備在緊急狀況下可有資金支付。

(二)結合企業實際，建立財務風險管理系統

公司的財險風險管理和預防對公司發展具有極其重要的意義，公司應當加強自身風險防范意識，并且這一行業的財務系統是較為龐大的，因此建議公司建立獨立專業的風險管理系統。風險管理系統主要包括財務風險信息的收集、風險的識別與檢測、風險評估、風險解決方案、監督與自評。如果將風險識別與評估納入人工或自動化系統，則為財務風險預警系統，這是風險管理系統的核心。

1.預警系統建立的相關要求。通過企業現有的財務資料，風險預警系統可以監督或控制財務活動過程中的財務風險，掌握財務困境的發生概率和原因，有助于管理層制定一些措施。對潛在的財務風險做出科學預測，需要非常專業的財務分析能力和風險預估能力，一旦出現問題，會嚴重影響企業的財務狀況。完善的風險預警系統需要以企業的財務報表等財務資料作為基礎，財務報表是企業資金情況最直接的反映，通過真實有效的財務報表，企業的經營情況可以得到有效的還原；此外，還需要專業的財務管理知識，結合各類數學模型進行模擬分析，對發生風險的概率進行計算。

2.預警系統運行的相關要求。企業構建財務預警系統實際上是通過企業對應的風險管理部門充分運用分析和預測工具，針對企業財務活動和理財環境進行分析和研究，以此識別經營活動中可能存在的財務風險，進而實現有效預測和監控。財務預警系統在運行過程中一旦發現風險信號就應該及時、準確地制定風險防控措施，盡量將風險的不良影響降低到最小程度。資金的管理可同樣借助財務風險管理系統，監控資金的使用。

3.其他風險監控活動。財務風險管理系統還要求其他管理活動共同作用。有效的企業內部審計和內部控制可排查和預警的風險問題，管控公司的財務風險，并且減少同質化管理工作，縮減財務監控成本。

(三)合理安排投資項目，科學投資決策

在此方面，企業應注重規模擴張與資本擴張的平衡，應當從實際經營情況出發，調整企業規模擴張和資本擴張的步伐，防止盲目冒進，有效控制財務風險，保證企業長期平穩運行。在具體投資項目的實施中，要根據企業的資金來源情況及發展部署，確定采用穩健還是激進的投資模式。在當前經濟形勢下，企業若非必要，建議最好采取穩妥的投資模式，即長期的資本性投入最好由長期的資金渠道解決。為規避項目預算執行超額等現象，企業需要將項目融資計劃編制、項目融資計劃執行監督、項目投資預算編制納入企業常規項目管理制度中去，并嚴格執行。

例如某企業集團決定投資光伏發電項目，從政策來看，國家倡導光伏電站，能夠減少污染并且解決資源短缺問題，但是這些電站是建立在偏遠地區，且初始投入資金需求量非常大，對于企業來講，在偏遠地區舉巨資投資成立類似能源公司財務風險非常大，需要企業綜合考量公司整體財務狀況，按公司近年的固定性現金流結合銀行給予的長期項目貸款方才可以投資。因此，企業在進行專項投資時，不能僅憑技術可行性研究就做出決策，而要綜合考慮經濟可行性進行綜合判斷，從而使企業因投資造成的財務風險降到最低。

四、結語

財務風險是指企業在日常研發、生產、銷售、采購、倉儲等環節中因財務相關要素導致某些不利情況的出現而給公司帶來的風險，其中尤其是融資導致的風險最為典型。可見，企業找出一條適合公司自身發展的財務風險預警體系，及時發現公司不良財務情況，科學進行投融資決策，在出現風險隱患時及時采取解決措施，是解決財務風險，促進企業穩健發展的有效途徑。