民辦高校會計教師關(guān)于“商譽(yù)減值分析”的教學(xué)研究

王猛 龐玨雯

【摘 要】商譽(yù)減值是當(dāng)前企業(yè)合并產(chǎn)生的普遍現(xiàn)象，無疑是企業(yè)間的共存風(fēng)險，本文對此做如下研究：首先，以商譽(yù)減值的研究意義為出發(fā)點(diǎn)，并從主客觀兩方面對影響其減值的主要因素進(jìn)行闡釋。其次，以A科技公司為例，對其深入調(diào)查研究，分析其減值現(xiàn)狀，查原因找問題，依據(jù)理論與實際的有機(jī)結(jié)合，科學(xué)分析其對股東及其他投資者產(chǎn)生的不良影響，提出合理有效的防范其減值風(fēng)險的對策。最后，得出研究結(jié)論。以便為企業(yè)合并解決商譽(yù)減值問題提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】民辦高校;教學(xué)研究;商譽(yù)減值;減值探析;分析能力

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今，已存在大量企業(yè)都想經(jīng)過企業(yè)合并，開展多元化戰(zhàn)略，提升企業(yè)自身形象及市場競爭力，商譽(yù)作為企業(yè)的一項資產(chǎn)越來越備受關(guān)注，其減值風(fēng)險也日益成為企業(yè)成長的一大威脅。因此，研究企業(yè)的商譽(yù)減值，其意義極為重要。

一、商譽(yù)減值的研究意義

商譽(yù)一般分為自有商譽(yù)和外購商譽(yù)，自有商譽(yù)不用進(jìn)行會計確認(rèn)，外購商譽(yù)需要會計確認(rèn)。外購商譽(yù)一般產(chǎn)生于企業(yè)合并之時，合并方應(yīng)將其支付的并購對價高于被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額之差確認(rèn)為商譽(yù)。非同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生商譽(yù)后，應(yīng)將該商譽(yù)在當(dāng)期的資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示，并且在以后會計年度內(nèi)按時進(jìn)行減值測試，評估商譽(yù)是否需要計提減值準(zhǔn)備。商譽(yù)減值不同于其他的資產(chǎn)減值，如果該商譽(yù)經(jīng)評估其可回收凈值低于其賬面價值，則按會計及時性與謹(jǐn)慎性原則要求，應(yīng)及時對其做減值處理，并在減值當(dāng)期的資產(chǎn)負(fù)債表中單獨(dú)列示其影響因素。一旦計提其減值準(zhǔn)備，不得在以后會計期間做轉(zhuǎn)回處理。

商譽(yù)減值的研究意義。首先，世界經(jīng)濟(jì)正高速發(fā)展，并購已成為企業(yè)多元化發(fā)展最常用的方式，企業(yè)合并也越來越頻繁，由此產(chǎn)生的“副產(chǎn)品”——并購溢價被確認(rèn)為商譽(yù)。其次，隨著并購商譽(yù)的價值越來越大，不斷闖入公眾視線，并受到不少企業(yè)人士的青睞。其三，隨著商譽(yù)在公司資產(chǎn)中的比重一度提高，商譽(yù)減值風(fēng)險也日趨頻繁，一旦發(fā)生巨額減值，就將會對公司、對投資者、對市場帶來極為不良的影響。最后，在商譽(yù)減值風(fēng)險已經(jīng)造成大量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳，甚至不少中小投資者損失極為嚴(yán)重。因此，研究并購商譽(yù)的巨額減值問題，無論對公司、投資者還是對市場都是極具現(xiàn)實意義的。

二、影響商譽(yù)減值的主要因素

影響商譽(yù)減值的客觀因素。首先，制度因素。會計準(zhǔn)則中明確規(guī)定通過減值測試確定商譽(yù)減值與否，這里面就存在兩個方面的問題：其一，減值測試準(zhǔn)確性的隱患。其二，通過減值測試一次性計提商譽(yù)減值，往往就容易出現(xiàn)突然計提巨額商譽(yù)減值的情況。其次，市場因素。市場經(jīng)濟(jì)的變化會對企業(yè)業(yè)績造成不可避免的影響，從而影響企業(yè)計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，當(dāng)發(fā)生不利的市場環(huán)境變化時，企業(yè)出于審慎性的考慮會更傾向于計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

影響商譽(yù)減值的主觀因素。首先，盲目確認(rèn)商譽(yù)價值。管理層高估目標(biāo)公司時常常存在非理性并購決策，支付過高的對價產(chǎn)生較高溢價形成合并商譽(yù)，埋下商譽(yù)巨額減值隱患。其次，盈余管理錯位。企業(yè)的管理層主要出于“平滑利潤”、“業(yè)績大洗澡”及規(guī)避風(fēng)險等動機(jī)產(chǎn)生計提商譽(yù)減值的管理錯位。

三、A科技公司商譽(yù)減值的現(xiàn)狀及影響因素

（一）A科技公司商譽(yù)減值的現(xiàn)狀

A科技公司2008年成立于重慶，經(jīng)過8年的發(fā)展與壯大，在2016年于深圳證券交易所上市。公司主要的用戶群體是互聯(lián)網(wǎng)用戶群，其致力于為互聯(lián)網(wǎng)用戶群體提供優(yōu)質(zhì)而穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)加速服務(wù)，可以說，該公司以較高市場占有率成為網(wǎng)游服務(wù)市場的龍頭企業(yè)。公司在合并B公司之前，主營業(yè)務(wù)收入主要依賴于為互聯(lián)網(wǎng)用戶提供的互聯(lián)網(wǎng)加速服務(wù)，市場上該公司主要軟件產(chǎn)品有“網(wǎng)絡(luò)加速器”，日漸開發(fā)“手游加速器”等等軟件，有效地為廣大玩家解決了大部分游戲操作中常遇的難題：登錄慢、高延時、易掉線等。A科技公司自主研發(fā)的產(chǎn)品支持超過上萬款的網(wǎng)絡(luò)游戲，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)游戲經(jīng)歷了一段井噴式的黃金發(fā)展期，網(wǎng)友對網(wǎng)游的認(rèn)同度大為提高，新一代成長起來的青年對網(wǎng)游越來越喜愛，“網(wǎng)絡(luò)加速器”新增加注冊用戶數(shù)達(dá)到了7000萬往上，累計活躍的玩家數(shù)達(dá)到了660萬，并且顯現(xiàn)逐漸上升的趨勢。為廣大網(wǎng)友帶來更好的游戲體驗，為公司開創(chuàng)了新的發(fā)展可能。該公司主要通過互聯(lián)網(wǎng)加速服務(wù)盈利，其盈利水平占總業(yè)務(wù)的88.61%，但由于網(wǎng)易加速器等競爭者對市場的擠占，其科技所分得的互聯(lián)網(wǎng)加速服務(wù)市場的“蛋糕”越來越少。加之，網(wǎng)游業(yè)務(wù)增長放緩，新進(jìn)的網(wǎng)游用戶越來越少，讓網(wǎng)游加速器更加沒有用武之地。公司為了扭轉(zhuǎn)凈利潤下行的趨勢，開展多元化發(fā)展戰(zhàn)略，擺脫公司業(yè)務(wù)單一的障礙，于2017年以29億元收購了B公司100%股權(quán)，溢價23.7億元，隨之產(chǎn)生了同值的商譽(yù)。該年末對B公司的未來可回收現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行了評估，對該并購商譽(yù)進(jìn)行了減值測試，未發(fā)現(xiàn)該商譽(yù)有重大減值跡象，所以無需計提減值準(zhǔn)備。

（二）A科技公司高商譽(yù)減值的原因

市場監(jiān)管力度不夠。公司2018年業(yè)績預(yù)報中，并未提及商譽(yù)減值的問題，但短短兩月，商譽(yù)減值8.5億，表明業(yè)績預(yù)報商譽(yù)披露并非準(zhǔn)確。 2018年上半年B公司實現(xiàn)凈利潤0.755億元，相較于全年承諾業(yè)績2.496億元是存在較大的差距的，其業(yè)績疲軟顯而易見，在此前提下，該公司2018年全年業(yè)績預(yù)告與快報并未給市場提示，當(dāng)時是否對商譽(yù)進(jìn)行減值測試，是否存在不審慎的情況，或者進(jìn)行了減值測試而選擇了不披露。業(yè)績修正公告披露表明巨額虧損的前一周，該公司實際控制權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)讓，實際控制人脫身成功，這很難不讓人懷疑公司控制人是否刻意推遲商譽(yù)減值的披露，以為其脫身成功做準(zhǔn)備。

（三）A科技公司高商譽(yù)減值的影響因素

該公司商譽(yù)減值的原因進(jìn)行了簡要的分析，在此對商譽(yù)減值這一現(xiàn)象帶來的影響因素。首先，業(yè)績“跳水”。商譽(yù)減值對該公司最直接的影響就是會減少公司的凈利潤，導(dǎo)致公司由盈轉(zhuǎn)虧甚至出現(xiàn)更為嚴(yán)重的巨額虧損。其次，融資能力急劇下降。商譽(yù)在企業(yè)財務(wù)報表中作為一項非流動資產(chǎn)而存在，往往以其巨額的資產(chǎn)占比對企業(yè)的長期償債能力施加了不小的影響，而企業(yè)的長期償債能力又是債權(quán)人衡量企業(yè)是否值得投資的重要指標(biāo)，一旦發(fā)生商譽(yù)的巨額減值，將會惡化上市公司的融資能力，為企業(yè)的發(fā)展帶來不良影響。減值準(zhǔn)備無疑是造成了企業(yè)的融資困難的窘境的，企業(yè)發(fā)展面臨停滯不前的風(fēng)險。其三，股東利益被損害。該公司合并B公司后，高估的股權(quán)作為合并成本進(jìn)入企業(yè)財務(wù)體系，造成了企業(yè)賬面價值與實際價值的差異，進(jìn)而股價無法真實反映其實際價值，對股東而言是較為危險的。商譽(yù)帶來的資產(chǎn)泡沫使股東持有的股權(quán)虛增，這就代表著股東所持有的股權(quán)已經(jīng)在了一個危險的邊緣，虛幻的資產(chǎn)在無形之中損害了股東們的權(quán)利。其四，投資者面臨巨額損失。公司計提巨額商譽(yù)減值準(zhǔn)備，表明公司業(yè)績表現(xiàn)不良，給市場傳導(dǎo)了負(fù)面的信息，從而致使公司股價在短期內(nèi)大幅度下跌，損害大量中小投資者的利益。最后，市場經(jīng)濟(jì)動蕩。該公司由于計提巨額商譽(yù)減值而導(dǎo)致業(yè)績巨額虧損的現(xiàn)象并不僅僅是一個個例，據(jù)了解，2018年末大量的公司都對商譽(yù)計提了金額較為巨大的減值準(zhǔn)備，直接致使多家上市公司業(yè)績不理想。資本市場中大量的企業(yè)業(yè)績下滑甚至轉(zhuǎn)盈為虧，刺激廣大投資者的神經(jīng)，引起市場投資者的恐慌，市場負(fù)面情緒被不斷放大，市場經(jīng)濟(jì)的動蕩隨之而來。2019年1月31日，上交所、深交所兩個國內(nèi)主要的證券交易所已經(jīng)超百股跌停。2019年4月底，多數(shù)的上市公司年報都已經(jīng)披露完畢之時，市場的整體的走勢也呈現(xiàn)下跌趨勢。

四、A科技公司規(guī)避商譽(yù)減值風(fēng)險的對策

通過對商譽(yù)減值的影響的分析，可了解到商譽(yù)減值并不是一個無傷大雅的小問題，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，并購成為企業(yè)發(fā)展壯大的重要手段的今天，這一問題愈加不容忽視，那么如何遏制這一現(xiàn)象的發(fā)生？針對以上商譽(yù)減值的形成原因應(yīng)有如下對策：

一是改進(jìn)商譽(yù)計量方式。現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則對商譽(yù)的后續(xù)計量采用的是減值測試法。首先，對會計從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求較高，要做到準(zhǔn)確地確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組合，準(zhǔn)確估計企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，還要結(jié)合行業(yè)、市場、貼現(xiàn)率等其他的因素來對商譽(yù)是否存在減值的跡象進(jìn)行計算和判定。其次，資產(chǎn)評估具有很大的主觀性，容易給管理層進(jìn)行利潤操縱帶來可乘之機(jī)。因此，可以采取融合的方式進(jìn)行商譽(yù)的后續(xù)計量：把商譽(yù)分為兩部分，在一定的年限內(nèi)對商譽(yù)的計量采用攤銷的方式，剩余的部分通過減值測試計量。這樣的方式可以一定程度上減少主觀性，可以很大程度上抑制企業(yè)非理性收購的行為，其次也可以減少不可避免的評估人員操作失誤的情況，同時也降低了企業(yè)在面臨虧損是一次性計提大額商譽(yù)減值的可能性，而對原有減值測試的酌情保留又可以對攤銷法下固化的缺陷進(jìn)行調(diào)和。完善商譽(yù)的公允價值確認(rèn)修正。相關(guān)的部門應(yīng)當(dāng)加速完善有關(guān)的估值系統(tǒng)，提高有用數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性，同時削減估值者和企業(yè)的自主權(quán)。從事公允價值評估的從業(yè)人員與機(jī)構(gòu)都應(yīng)該增強(qiáng)自身專業(yè)知識與職業(yè)素養(yǎng)，根據(jù)真實可靠的信息實事求是地開展評估工作。

二是加強(qiáng)市場監(jiān)管。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場中出現(xiàn)了越來越多的企業(yè)并購現(xiàn)象，這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，然而，隨著并購規(guī)模的不斷擴(kuò)大，確認(rèn)的商譽(yù)金額也愈發(fā)驚人，因此在并購過程中所產(chǎn)生的商譽(yù)對市場的影響也越舉足輕重起來，相關(guān)監(jiān)管部門對并購中的系列行為進(jìn)行更加嚴(yán)密的監(jiān)管已經(jīng)迫在眉睫。首先，加強(qiáng)對高商譽(yù)并購企業(yè)的監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)對各企業(yè)并購行為的監(jiān)管，對被并購企業(yè)資產(chǎn)的評估進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，避免盲從、跟風(fēng)式的不考慮自身企業(yè)的實際情況，只為追求高合并商譽(yù)所帶來的高資產(chǎn)為動機(jī)的企業(yè)合并現(xiàn)象的產(chǎn)生。提升對第三方機(jī)構(gòu)的要求，要求其對評估中設(shè)及的各項關(guān)鍵指標(biāo)的確定以及合理性進(jìn)行重點(diǎn)披露。同時，對產(chǎn)生高商譽(yù)并購的公司進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，持續(xù)更新了解此類公司的商譽(yù)及變動，及時地發(fā)現(xiàn)并且糾正商譽(yù)相關(guān)的不良行為。其次，加強(qiáng)對商譽(yù)披露的監(jiān)管。多數(shù)公司都未按照相關(guān)的監(jiān)管要求對商譽(yù)相關(guān)的信息進(jìn)行充分披露，這就致使信息的不對稱因素更加加大，對投資者的決策而言是不利的，極易損害投資者的利益。監(jiān)管部門應(yīng)提升對第三方機(jī)構(gòu)的要求，要求其對評估中設(shè)及的各項關(guān)鍵指標(biāo)的確定以及合理性進(jìn)行重點(diǎn)披露;加強(qiáng)對商譽(yù)披露的監(jiān)管，對商譽(yù)的披露要求進(jìn)一步細(xì)化;制定適當(dāng)懲罰機(jī)制從而加大未按照相關(guān)規(guī)定對商譽(yù)信息進(jìn)行披露的企業(yè)及第三方機(jī)構(gòu)的違規(guī)成本，以此提高企業(yè)商譽(yù)信息的質(zhì)量，避免人為操縱。

三是提升公司盈利能力。公司應(yīng)該積極地面對行業(yè)未來的格局變化，了解行業(yè)現(xiàn)狀、適應(yīng)行業(yè)潮流，調(diào)整經(jīng)營策略、市場策略，在行業(yè)的變遷中永不落后。豐富自身產(chǎn)品類型，加強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力;拓展國內(nèi)市場，開發(fā)新市場，減少對國外市場的依賴，減少國際政治形勢對企業(yè)的不利影響;放大企業(yè)的出海能力以及資源優(yōu)勢，發(fā)揮公司龐大的海外用戶流量優(yōu)勢，形成強(qiáng)大的競爭力。與此同時采用成本管理與精細(xì)化管理控制成本支出等方式提高公司的盈利能力。

四是降低商譽(yù)的初始入賬價值。降低評估的主觀性。為了防止商譽(yù)初始入賬價值出現(xiàn)虛高的情況，需要提高外購商譽(yù)估值準(zhǔn)確合理性。收益法評估存在專業(yè)性、主觀性、不確定性，在進(jìn)行并購商譽(yù)的估值工作中，尤其要注重評估值的準(zhǔn)確性。在實踐中，并沒有詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)對怎樣確認(rèn)并購對價進(jìn)行明確的規(guī)定，所以在進(jìn)行并購工作中，確認(rèn)的交易額受主觀因素影響較大。首先，建立追責(zé)制度。為追求多元化的發(fā)展，當(dāng)前資本市場上出現(xiàn)了大量的高溢價并購現(xiàn)象，這里面既包含了管理層的盲目自信也存在不合理的利益訴求。在對商譽(yù)的會計處理進(jìn)行調(diào)整的同時，也需要采取行政的手段對該高商譽(yù)進(jìn)行追溯追責(zé)，當(dāng)出現(xiàn)大幅度的業(yè)績不達(dá)標(biāo)的情況時，判斷是否存在人為的決定對價的因素，如有，需要對相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)處理，這樣既是對管理層的約束，也是對企業(yè)、對投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度。其次，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制。該公司應(yīng)該注重公司內(nèi)部控制，加強(qiáng)風(fēng)險評估工作，充分地認(rèn)識到伴隨著高額商譽(yù)所形成的高減值風(fēng)險，不輕易相信被并購方管理層高額的業(yè)績承諾，理性分析被并購方報表，在對被并購方進(jìn)行深入了解的基礎(chǔ)上，充分地對并購風(fēng)險展開識別工作，做出理性的決策。

五是提高企業(yè)人才儲備。提高人才儲備，培養(yǎng)高素質(zhì)、有歸屬感的人才為企業(yè)所用，為企業(yè)的發(fā)展建言獻(xiàn)策，制定更科學(xué)更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌l(fā)展策略。通過人才帶動企業(yè)發(fā)展，一定程度上增加企業(yè)的抗風(fēng)險能力，在進(jìn)行并購決策時更加理性，在面對市場經(jīng)濟(jì)下行的宏觀環(huán)境時更能帶領(lǐng)企業(yè)走出困境甚至逆流而上。

五、研究結(jié)論

一直以來，公司作為一家網(wǎng)絡(luò)加速服務(wù)公司，以為廣大的網(wǎng)絡(luò)用戶提供優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)加速服務(wù)而備受廣大網(wǎng)絡(luò)玩家贊譽(yù)。首先，應(yīng)提升公司盈利能力。隨著近年來關(guān)聯(lián)市場的發(fā)展趨于疲軟，互聯(lián)網(wǎng)加速市場不復(fù)最初幾年的瘋狂擴(kuò)張，以及新涌入市場的強(qiáng)有力的競爭對手，企業(yè)現(xiàn)有市場被不斷壓縮等因素，業(yè)績表現(xiàn)并不理想，所以應(yīng)加強(qiáng)公司盈利能力提升。其次，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)商譽(yù)管控的人才培養(yǎng)。公司以后在實行多元化戰(zhàn)略、并購其他企業(yè)的同時，也要對其所附帶的風(fēng)險加以防范，以免樂極生悲。由此，應(yīng)急需加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)的人才培養(yǎng)。其三，企業(yè)商譽(yù)風(fēng)險監(jiān)管應(yīng)成常態(tài)。公司發(fā)展的前途是光明的，但更應(yīng)注意風(fēng)險的存在。做好商譽(yù)風(fēng)險監(jiān)管的常態(tài)工作。以促使公司能開拓更加廣闊的經(jīng)濟(jì)市場，收獲更好績效，從而為推動國民經(jīng)濟(jì)及人民生活良性發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

總之，近幾年來許多企業(yè)都因為商譽(yù)的減值計提導(dǎo)致業(yè)績的巨大落差，該項研究對市場上很多企業(yè)具有一定借鑒意義。對并購過程中的商譽(yù)風(fēng)險進(jìn)行防范與處理，需要從提高企業(yè)估值的合理性，加強(qiáng)市場監(jiān)管等方面入手，通過政策與市場兩方面對企業(yè)并購行為進(jìn)行規(guī)范管理，以引導(dǎo)企業(yè)并購工作順利、健康發(fā)展，讓企業(yè)平穩(wěn)轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略，最終走上持續(xù)、穩(wěn)健的多元化發(fā)展之路。

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