雙重競(jìng)爭(zhēng)約束下中國(guó)商業(yè)銀行績(jī)效變化研究

應(yīng)展宇 張夏晗

一、引言

改革開(kāi)放，尤其是1992年社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制確立以來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)所處的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)生了巨大的改變：一方面，銀行同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從改革開(kāi)放之初的1家(中國(guó)人民銀行)增加到2018年年底的4 588家(含銀行類(lèi)4 131家)(1)參見(jiàn)銀保監(jiān)會(huì)2019年公告。的同時(shí)，國(guó)有大型銀行在貸款與存款市場(chǎng)上的集中度不斷下降；另一方面，在金融市場(chǎng)快速發(fā)展背景下，由直接融資所引發(fā)的金融脫媒現(xiàn)象持續(xù)推進(jìn)，銀行業(yè)在全社會(huì)資金流向格局中的地位呈下降態(tài)勢(shì)(參見(jiàn)圖1)。

圖1 中國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)環(huán)境情況

資料來(lái)源：融資增量數(shù)據(jù)來(lái)自CEIC；其他數(shù)據(jù)來(lái)源于銀監(jiān)會(huì)年報(bào)。

在同業(yè)與跨業(yè)雙重競(jìng)爭(zhēng)并存且相互強(qiáng)化的背景下，中國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式出現(xiàn)了較為明顯的變化，且業(yè)務(wù)模式變化在導(dǎo)致其收入結(jié)構(gòu)改變的同時(shí)，也使得銀行的整體績(jī)效呈現(xiàn)出新的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。現(xiàn)實(shí)地看，就當(dāng)前中國(guó)銀行業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)而言，盡管以手續(xù)費(fèi)及傭金收入為主的非利息收入占總收入的比重在不斷上升，但這一業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)對(duì)于銀行整體績(jī)效的改進(jìn)卻不太理想，銀行資產(chǎn)回報(bào)率自2011年以來(lái)總體呈下降態(tài)勢(shì)(參見(jiàn)圖2)。這一現(xiàn)象引起了我們的思考：既然非利息業(yè)務(wù)對(duì)銀行績(jī)效的影響是消極的，那么銀行為什么還要持續(xù)提高非利息收入的比重？銀行收入結(jié)構(gòu)中利息收入與非利息收入的相對(duì)變化又如何影響銀行績(jī)效？……