環境規制下商業銀行碳金融發展現狀分析

劉若琳 馬左崇驥

摘要：低碳經濟作為經濟發展的一種可持續發展的模式，已經廣泛被全球視為經濟目標。低碳經濟的發展必然對作為銀行主導型的我國有著更多的金融市場創新需要，對于銀行來講，創新業務機制，建設低碳型銀行成為發展的必然趨勢。由于商業銀行的投資對象相對于綠色銀行更為具體化，因此相比較來講，其具有更強的操作性。本文先對低碳經濟下碳金融的發展進行了簡要的概括和分析，其次分析低碳經濟在我國發展的必要性和碳金融的發展現狀，并以興業銀行為例對我國商業銀行開展碳金融業務做了簡潔的介紹和未來業務的較好回報做了簡要分析，最后結合目前商業銀行開展碳金融業務過程中，出現的相關問題給出自己的對策建議。

關鍵詞：環境規制;商業銀行;碳金融;發展現狀;對策建議

中圖分類號：F832.2 文獻識別碼：A 文章編號：2096-3157（2020）11-0144-02

一、前言

碳金融最早由《京都議定書》提出，是一項低碳經濟投融資活動，是一項限制溫室氣體排放的技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。自改革開放以來，我國“高污染、高耗能”產業比例居高不下，對生態環境造成了嚴重負擔。對于空氣污染問題嚴重的地區來說，勞動力大幅度流失，不但不利于一個地區的經濟發展，而且會加劇我國人口的發展不平衡。環境問題與經濟的可持續發展關聯慎密，中央銀行將綠色金融納入了“十三五”規劃中，同時從產業結構上看，近年來，第一產業在國內生產總值中所占比重較為穩定，第二產業在國內生產總值中的比重呈明顯下降趨勢，第三產業在國內生產總值中所占比重則呈穩步上升趨勢，到2020年，中國單位GDP的二氧化碳排放比2005年下降了60%～65%。基于以市場引導低能耗、低污染、低排放的綠色技術研發和創新，推動能源結構和產業結構的轉型升級的目標，通過對我國碳金融問題的探索，分析商業銀行碳金融發展中的問題，提出的對策有助于商業銀行健全風險管理制度，促進信貸結構的優化，具有理論價值和現實意義。

二、我國商業銀行碳金融發展現狀

全球氣候變暖等一系列環境問題的出現把人類推向了一個新的歷史舞臺，低碳能源的興起催生低碳經濟。目前，我國商業銀行的碳金融業務主要在綠色信貸、節能環保服務貸款、CDM項目、碳金融中間產品等方面發展并設計碳金融產品，取得了良好的經濟和環境效益。

1.綠色信貸業務

國內21家主要銀行機構所發展的綠色信貸業務保持著良好的健康發展態勢，具有以下幾個共同特點：一是綠色信貸規模不斷擴大。二是綠色信貸帶來顯著的環境效益。如：節能減碳環境效益，按照綠色信貸統計制度標明的的環境效益測算方法，節能環保項目和服務貸款每年預測可以節省標準煤2.15億噸，二氧化碳減排4.91億噸。三是信貸質量良好，貸款不良率處于低水平。如：2017年6月末，我國主要銀行的節能環保項目和服務業務的不良貸款余額為241.7億元，不良率水平為0.37%，比其他各項貸款不良率約低1.32個百分點。

2.CDM交易市場

國際碳交易市場是一個由人為規定而形成的市場，有三種交易機制：清潔發展機制（CDM）、聯合履行（JI）以及排放交易（ET）。現階段，中國已經成為世界上CER一級市場最大的供應國，批準量、注冊量、簽發量以及項目的減排量都有十分顯著增加量，我國碳金融市場正在逐步健全，碳金融市場發展潛力日益壯大。大部分銀行選擇以中間商的形式參與到CDM項目中，提供金融顧問、信息采集，幫助CDM項目完成審批等業務。市場的迅速發展要求更加快捷方便的運行機制，要求更多的金融機構加入進來，共同完善和修葺市場。

3.碳金融業務創新

目前，我國商業銀行碳金融業務創新產品有碳保理、碳基金及托管、結算業務等。在以后的完善階段，類似CDM項目的機制有可能會出現，進而可以同時推出中介服務、碳金融衍生品及其理財產品業務等，從而實現更加全面地減排;發展成熟階段，發展健全碳金融二級市場，通過與國際市場的接軌，商業銀行可以推出更多更豐富的業務。

4.以興業銀行為例

興業銀行碳金融業務廣泛，從企業到個人，目標群眾甚廣。為客戶提供綠色融資、綠色租賃、綠色信托等綠色產品和服務，推出低碳主題信用卡、綠色按揭貸款等綠色金融服務。除此之外，興業銀行積極調動各條線、各部門以及興業租賃等各個子公司，共同開發開展綠色金融服務，形成了一套全方位獨創性的綠色金融服務體系。一是綠色金融債方面：截至2019年10月底，累計發行1300億元，成為境內境外第一家完成兩個市場綠色金融債發行的中資銀行，成為商業金融機構中全球綠色金融債發行額最大的一家。二是綠色信托方面：全力打造綠色信托業務品牌，推進業務模式創新，綠色信托規模持續增長，資產收益水平提升。三是綠色租賃項目：完善綠色租賃項目環境效益庫，增加綠色租賃業務資源配置，鼓勵搭建綠色租賃業務結構。提前一年完成對外承諾的“兩個一萬”的綠色金融中期目標。截至2019年10月末，提供綠色金融融資21070億元，足以支持的項目預估可以實現在我國境內節省標準煤3001萬噸/年，減排二氧化碳28435.79萬噸/年，等同于關閉193座100兆瓦火力發電站，由此獲得的經濟效益與社會環境效益不言而喻。

三、我國商業銀行發展碳金融存在的問題

CDM和碳金融隨著國際碳交易市場的興起，逐漸進入我國。在國內流行的時間較短，尚有很大的提升和發展空間。目前只有少數商業銀行關注碳金融，其他金融機構很少涉及碳金融業務。我們通過數據的搜集和分析，發現它們普遍存在如下問題。

1.運營機制不完善，金融產品單一

運營機制的不完善會給商業銀行帶來極大負面影響，如相關企業與商業銀行尚未建立完善的信息渠道，導致信息交流不對稱;缺乏完善的內部系統程序規避和處理碳金融復雜操作模式和交易規則所帶來的風險。

與國外商業銀行對比，國內商業銀行的碳金融產品種類目前僅限于綠色信貸、低碳信用卡和CDM基金等。極大限制了客戶群體的范圍和業務的拓寬。另外，由于金融產品本身創新性低，商業銀行難以利用金融工具有效規避業務開展過程中面臨著很多風險，比如匯率波動給外匯結算所帶來的外匯風險，缺少風險評級工具來減少綠色信貸業務的信用風險。

2.中介市場發育不夠

CDM機制下的碳減排額是一種交易規則十分嚴格的虛擬商品，相關程序的開發也很復雜，銷售合同的客戶來自境內外，具有較長的合同期限，一般的機構不具備此類項目的開發和執行能力。在國外，通過中介可以實現大多數的CDM項目的評估及排放權的購買。由于國內本土的中介機構處于起步階段，難以有效的開發和消化大量的項目。另外，由于缺乏專業的技術咨詢體系，金融機構需要獨立完成評估分析，規避項目及交易帶來的風險。

3.碳金融人才緊缺

相比傳統的金融業務而言，碳金融業務依賴于同時具備金融、化工等專業知識的綜合型人才。同時這類綜合型人才不僅要熟練掌握金融基礎知識和運作規程，還要熟練掌握國家能源政策法規、產業政策，熟悉用能設備的特點，熟練編制企業能源審計、項目工程概預算制度。目前，國內缺乏這方面綜合型人才，人才的儲備和積累還不夠，導致碳金融業務開展的內部動力不足。

四、解決我國商業銀行開展碳金融業務問題的建議

我國碳金融存在問題可分為內部因素和外部因素兩類。其中內部因素有缺乏具有創新性的碳金融產品服務;碳金融業務具有高風險性，缺乏規避碳金融業務風險的機制;缺乏開展碳金融業務的人力資源和技術基礎;等等。外部因素比如滯后的低碳經濟法律法規以及制度框架建設;減排企業參與不足，匱乏碳金融業務經驗;另外碳金融業務市場不夠成熟等。但是碳金融方案是我國商業銀行為解決當前氣候變化的金融創新舉措和發展方向之一。基于此，針對當前制約商業銀行發展的因素，本文提出以下對策建議。

1.選擇合適的目標領域和客戶

目前，我國商業銀行需要提高其業務涉及客戶、風險控制戰略發展、人才結構、產品和市場開發能力等方面，同時需要提升的還有涉獵行業、資源等方面。而業務和目標領域受到它的業務指導政策的直接影響。銀行需要根據我國環保、節能減排的政策標準，選擇挑選合適的重點領域工程及合適的客戶。通過具體的商業化模式介入到投融資業務，這樣能保證碳金融業務具有良好的發展。

2.完善碳金融交易中介市場

中介機構主要負責完成CDM項目在EB框架下的項目評估與碳排放權的業務。但由于目前我國碳金融市場中介機構處于初級階段，本國大量的利潤被爭先恐后流入我國的國外中介金融機構獲取。因此，有必要在國內建立健全碳金融交易中介市場，積極培育本土能夠提供碳咨詢、節能減排服務、碳評估等服務的中介機構，提升我國碳金融中介行業的水平，從而提升企業與金融機構的議價、定價能力。

3.完善碳金融交易的法律政策制度

綠色低碳經濟的高速發展，我國需要配套完善相關的碳金融法律政策制度。由于節能減排標準影響著銀行的金融活動，因此銀行的碳金融業務需要參與到國家制定能源、環境、氣候方面的法律法規中來，同時細化減排權買賣的法律制度。另外也需要制定與國際接軌的法律制度，加大關于CDM項目稅收減免的政策扶持力度，提高商業銀行參與碳金融業務的積極性，保障碳金融業務發展的制度基礎。

五、結語

毫無疑問，低碳金融是金融業發展中未來發展方向之一，我國商業銀行實行低碳金融戰略已經是一個必然趨勢。商業銀行需要把握機遇、規避風險，建立健全的內部風險防范與控制機制，培育和引進高端碳金融人才，不斷學習研究碳金融戰略決策方法，積極開拓發展碳金融業務及其產品。在當今的綠色低碳環境下不斷地與時俱進，在低碳經濟市場中站穩腳跟。

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作者簡介：

1.劉若琳，中國石油大學（華東）經濟管理學院學生。

2.馬左崇驥，中國石油大學（華東）儲運與建筑工程學院學生。