科研單位并購中的財務整合及風控

吳文考

摘要：在新時代背景下，我國科研單位的內外環境發生了巨大變化，為了能夠更好地適應當前的市場環境，科研單位并購成為一種重要的趨勢，這不僅可以為科研單位創造更多的經濟效益;同時也可以為整個社會謀求更多的福利，而財務整合關系并購成敗，本文從財務管理目標、財務機構職能、財務會計人員等方面對科研單位并購中的財務整合及風控措施做出相關分析。

關鍵詞：科研單位并購;財務整合;風控

為整合科技力量，創造更多的經濟效益，現下越來越多的科研單位，開始走并購的路線，而在科研單位并購的過程中，財務整合是十分重要的環節，有效的財務整合，有助于健全財務運作體系，促使并購戰略意圖得到有效的貫徹，但并購中的財務整合，也存在諸多的風險因素， 為此科研單位并購中，一定要對財務整合和風控措施做出深入的探索研究。

一、科研單位并購中的財務整合內容

在科研單位并購過程中，財務整合是一項十分重要的內容，是科研單位并購后系統優化的必要條件，也是實現企業由無序到有序轉變的必要措施，同時財務整合后所產生的協同效應也可促使科研單位規模效益得到壯大，具體的財務整合內容主要包括以下幾個方面。

（一）財務管理目標整合。財務管理目標是企業財務工作的起點和終點，對于企業而言，財務目標指引著企業財務理論體系的構建，并會對財務預算決策實施產生影響，不同的企業單位有不同的財務管理目標，因此在科研單位并購過程中，財務整合必須要保證財務管理目標契合一致，不能單方追求利益最大化，要從整體利益角度出發整合財務管理目標[1]。如現代財務理論認為，股東財富最大化也是企業價值最大化的保證，是財務工作中財務管理目標的最佳選擇，因此在科研單位并購過程中，要以股東利益最大化為標準整合財務管理目標，這樣才能為并購的科研單位長期穩定發展奠定堅實基礎，從而確保科研單位并購中財務的安全，提高其風險控制的質量和水平，進而實現科研單位的長遠發展，同時也推動科研單位綜合實力的提高。

（二）財務機構職能整合。不同的單位組織性質各有不同，因此所構建的財務組織機構也各有不同，而在科研單位并購過程中財務整合工作，就必須要站在整體的角度，將雙方的財務組織機構整合在一起，建立一支更加高效的財務管理隊伍。具體在這個過程中，要做到兼顧整體的同時，對原體系做出協調，要確保整合的財務機構隊伍是與自身經營發展、財務工作情況相適應的。如若是并購的科研單位會計核算工作量較大，那么所整合的財務組織機構也應該有較大的規模，并且要保證內部分工明確細化，按照不同的職能明確劃分。而若是并購的科研單位經營業務簡單、業務核算量相對較少，那么就可以組建小型的財務機構，內部分工也可以相對粗獷一些，但要明確權責，確保各職務相互制約，在發生財務管理問題時，避免相互扯皮的問題出現[2]。另外需要注意的是，無論是大型科研機構還是小型科研機構并購整合，組建的財務組織機構都應該滿足精簡、高效的原則，要避免出現崗位重疊的問題，從而造成人力、物力資源的浪費。此外，要建立統一的指揮控制體系，注意集權與分權程度適用，這樣才能更好的保證并購的科研單位各項經濟資源得到充分合理的利用，確保科研單位的長遠有效發展和進步。

（三）財務會計人員整合。在科研單位并購過程中，財務整合工作往往比較注重資產、負債、股份等方面的整合，卻極易忽視人力資源的價值。如過往曾經對來自世界各國的190位高層管理人員進行調查，其中76%的高層管理人員都認為人力資源整合是最為重要的，若是人力資源整合不力，會導致企業人心渙散，使企業競爭能力下降，因此在科研單位并購過程中，財務工作整合必須要加大財務會計人員的整合。具體而言，在整合過程中需要著重考慮并購方及被購方所處的位置及規模，如若是被并購企業的規模較大，則可以采用財務人員統一上收的管理方法，以此確保機構與人員之間的統一;而若是并購企業規模較大，則可以實施財務人員派出制度，并通過建立科學的績效考核體系，實現對財務人員的有機整合，從而使優秀的員工保留下來，實現雙方員工的密切合作，這樣才能確保并購的科研單位獲得更強的競爭能力，進而實現科研單位的長遠發展和進步。

（四）財務管理制度整合。在科研單位并購過程中，財務整合除要做好機構和人員的整合工作外，制度的整合也是至為重要的，這是并購科研單位對被并購科研單位實施有效財務控制的關鍵基礎，結合過往的管理工作經驗，筆者認為財務制度是一種自主性的選擇制度，是企業根據自身實際需求和總體目標，選擇有利于自身發展的財務政策，因此不同的科研單位在并購前，財務制度會有一定的差異，這樣在雙方合并為一個企業群體時就會存在一定出入，因此科研單位并購過程中的財務制度整合，歸根結底是對雙方一系列財務政策的科學選擇，所選擇的財務制度，要確保并購雙方的利益得到實現。一般情況下，企業的財務制度包括核算制度、內部控制制度、股利分配制度、融資投資制度、信用管理制度等，由于在科研單位并購過程中，財務賬簿，憑證管理，會計科目，會計報表等都需要做出統一，因此在選擇財務制度時，就應該結合統一的會計程序及報表編制作出相應的整合，這樣才能確保并購后的科研單位合理有效運行。

（五）財務存量資產整合。科研單位并購過程中的關鍵內容就是盤活存量資產，降低運營資本，促使經濟結構得到協調，這樣才能夠更好的擴大市場份額，實現雙方內部資源得到優化配置，以此為企業的競爭力和長遠發展提供保障，因此在科研單位并購過程中，財務整合應以存量資產整合作為重點，這樣才能夠為資產運行效率提升做出保障。具體而言，科研單位的資產包括有形資產和無形資產兩個方面，首先，有形資產的整合主要是指對優良資產和不良資產做出有效的使用和配置，將好的資產留下，及時清理不良債權和不良投資，這樣可以促使企業的資產得到優化，從而實現資產的高效率運行。其次，對于科研單位而言，無形資產的整合也是十分重要的，單位的無形資產以科研技術為主，對這些資產進行整合時，要從企業的長遠目標和市場形勢出發，為雙方前沿尖端的科研技術做出整合，以此研發高效的科研產品，創造更高的社會效益和經濟效益。

（六）財務信息管理整合。在現代企業管理中，對財務信息管理系統有較高的要求，準確有效的財務信息，可以為企業正確的決策提供依據和保障，并防止不良情況發生，為此在科研單位并購整合財務工作中，加大財務信息整合也是十分必要的[3]。如科研單位并購整合后，應建立完善的財務信息系統，確保信息能夠準確通暢的傳遞到管理層中，并通過財務信息管理系統的構建，暢通雙方的財務工作交流，及時發現科研單位并購后出現的財務問題，并針對性的提出解決措施，這樣才能夠確保并購后的科研單位得到更加穩健的運行發展。

二、科研單位并購中財務整合風控措施

在科研單位并購過程中，財務整合情況關系整個并購過程的成敗，由于財務整合過程中涉及多種要素，因此在整合過程中就極易出現各種風險，對于科研單位而言，若是想要得到長遠的運行發展，對相應的風險作出防控是十分必要的，對此筆者提出以下幾個方面的建議。

（一）融資風險防控。對于科研單位而言，并購是需要支付大筆費用資金的，因此在這個過程中，需要進行并購費用融資，而這就極易引發融資風險問題。通常情況下，科研單位為籌措足夠的并購資金，會采用股權融資和債務融資兩種方式，而不同的融資方式會對企業的資本結構產生影響。為了能夠有效的規避融資風險，筆者建議科研單位可以結合自身的實際發展情況，采取適合自身的融資手段，確保企業的資產負債率處于良好的水平，這樣才能防止資金運轉不良，為科研企業的長久運行經營提供保障。

（二）建立財務風險預警體系。首先，應加強對科研單位并購的實際情況進行分析，并確定財務分析指標體系，結合實況建立相關的財務預警模型。其次，應對所建立的財務預警模型進行實踐分析，是否存在不足之處，并結合實際情況及時對其改進和完善。與此同時，可將以往的風險預警經驗數據融入到風險預警體系中，避免以往財務風險問題的發生，同時也實現對風險預警體系的不斷完善，進而保證科研單位并購后資產質量的管理與分析。再次，為了保證資金的流動性，應結合科研單位并購的實際情況加強資金管理控制，并結合實際情況，建立健全的財務監督和財務控制機制，加強對科研單位并購的各項財務情況進行分析和控制，及時發現財務工作中的不足，以及對其問題作出相關的控制，有效規避財務風險因素[4]。

（三）估計偏誤防控。通過上文介紹可知，科研單位在并購過程中，需要對財務資產進行整合，而在這個過程中，就極易出現估算偏誤所引發的風險。如若是對負債情況和資產評估出錯，就可能會使企業的資本結構出現問題，并對企業的盈利能力產生影響，因此在科研單位并購過程中，必須要嚴防估計偏誤風險問題發生。具體而言，造成估計偏誤的原因主要有兩點，一是信息收集人員收集到的信息不足或不全，由于信息收集是一個耗時耗力的過程，因此信息收集中難免會出現紕漏;二是因被并購的科研單位報表信息不清晰，編制的財務報表存在暗箱操作行為，致使報表信息不真實。針對于此，為避免估計偏誤風險問題發生，建議收集人員盡可能的全面收集信息，同時做好價值評估工作，如可以選用專業的評估人員，成立專門的專家小組對估計信息做出準確的衡量，并采取多種估值方法，避免估計偏誤風險發生。

三、總結

在經濟市場環境下，越來越多的科研單位，選擇走并購之路，以此更好的整合科技力量，拓寬經濟效益，但這都是以成功的并購重組為前提條件的，而在這個過程中，財務整合便是決定科研單位成功并購的關鍵要素，只有做好財務整合工作，并有效的控制財務整合風險，這樣才能真正的為科研單位的長遠發展做出保障，為此今后還需不斷對此做出探索研究。

參考文獻：

[1]劉錄敬，于寧寧.企業并購中財務風險分析及其防范——以A公司并購B公司為例[J].現代商貿工業，2019，40（31）： 85-88.

[2]李崇瑛.企業并購的財務風險識別及并購后的財務整合探討[J].納稅，2019，13（22）：86+88.

[3]羅迎春.國有企業并購后控股企業財務整合問題及對策[J].商業會計，2019 （12）：117-119.

[4]陳慧麗.企業并購中財務整合及風控研究[J].財會學習，2018（23）：65-66.