淺談財務公司協同創效

張海龍

摘要：企業集團是執行國家經濟發展戰略、貫徹國家產業政策、推動我國經濟發展方式轉變和產業結構調整的主力軍。以服務企業集團為代表的財務公司，也伴隨著實體經濟這棵大樹悄然生長，日益茁壯。財務公司也成為了企業集團產融結合首選的金融企業，特別是對于大型企業集團來說，財務公司的出現無疑對提升集團的資金管理水平，有效降低集團資金使用成本以及防范集團資金風險起到了舉足輕重的作用。產融結合逐步成為企業發展的重要路徑之一，如何最大限度地挖掘集團資金潛力，如何最大限度地降低集團財務成本，如何最大限度地發揮協同效應成為了財務公司發展永恒的主題。

關鍵詞：財務公司;協同創效;創效金額統計

公開資料顯示，世界500強企業中，有80%以上都開展了產業資本與金融資本結合的經營行為。國內許多大型的企業也在走產融結合的道路，尤其近年來，國內企業集團的財務公司數量由最初的8家快速增加到目前的253家，這一事實更有力地說明了財務公司將在企業集團的發展中的重要作用和特殊地位，并成為了我國金融體系的重要組成部分。

一、財務公司的內涵和定位

按照中國銀監會發布的《企業集團財務公司管理辦法》，監管層把財務公司定義為以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。將財務公司的經營范圍界定在企業集團成員單位，明確指出了財務公司資金的來源會嚴格限定在企業內部，同時將作用定位為“提供財務管理服務”而非“提供金融服務”，這突出了財務公司集團內部化的特點。

二、創效方式及統計方法

財務公司的資金來源和經營范圍決定了財務公司掌控了集團相當一部分或者全部的資金，財務公司在確保資金安全和日常支付外，最核心的工作就如何最大限度提升集團協同創效能力，最大程度將資金和收益留在集團內部。財務公司創效的方式主要有以下方式：

（一）資金歸集創效

企業集團以財務公司為資金歸集載體，合理設計資金歸集路徑，推動集團資金擺脫主體、賬戶以及地域的限制，將分散在各成員單位的沉淀資金加以集中，利用內源資金調劑余缺，完成集團內部金融資源的整合，充分發揮集團金融板塊的規模效益、集聚效應和協同效益。利用集團化的規模優勢和資金體量增強了與銀行存貸款利率議價的籌碼，提高了銀行主動尋求合作的積極性，同時利用銀行之間的競爭性降低了融資的風險和成本。進一步讓利降費，以優厚的資金存放條件提升成員單位資金歸集意愿，并且財務公司也可以憑借金融機構的身份通過同業存放也可獲得到較高的同業利息收入。以計息基數100億元，存款利率上浮15%、同業活期利率2%計算，常用存款創效情況匡算如表1：

（二）內部貸款讓利創效

不斷強化融資功能，加大對企業集團成員單位貸款服務力度，促進企業集團平穩發展。信貸服務能力是財務公司發揮功能作用的關鍵，財務公司需積極提升信貸投放規模，加強服務，實現信貸規模穩步上升。財務公司內部貸款業務是取之于集團用之于集團，成員單位利用在財務公司的授信情況進行內部融資，降低了成員單位對外部銀行的依賴程度;其次將貸款利息收入保留在財務公司，降低了集團整體融資費用。高效、廉價的內部資金更是激勵成員單位支持集團和財務公司的各項工作一種有效措施。在貸款利率方面，目前財務公司向成員單位提供的貸款利率均低于各銀行為成員單位提供的貸款。通過優惠存貸款利率讓利成員單位，普遍向其提供基準至下浮10%貸款利率的貸款。按照現行1年期貸款基準利率4.35為計算依據，在銀行上浮10%，財務公司下浮10%的基礎上計算利息支出，利差可以達到0.87%，即每投放10億元貸款可為成員單位節約利息費用870萬元。

（三）委貸讓利創效

加強與成員單位的溝通，為各單位盤活資金服好務，通過委貸方式提高各單位閑置資金利用率和收益率，緩解存貸雙高困境，更好地發揮財務公司“統一資金池”的平臺作用，同時可以對委貸手續費等費用按照最低標準進行收費，降低財務費用。

（四）資金市場創效

一是加大同業交流，積極拓展同業合作。在現有合作范圍基礎上，加強與各金融機構的業務往來，主動走出去對接同業業務。積極探索財銀業務合作模式與路徑，在同業存款、同業拆借、票據流轉與貼現以及信用保函等方面進一步加強金融合作，拓寬集團外部融資渠道。積極參與同業拆借市場，緩解公司資金頭寸臨時性需求，提高公司資金使用靈活性。二是緊盯市場價格，提高同業市場創收。在確保結算支付安全并優先滿足信貸投放的前提下，不斷加強營運資金管理，加強與金融同業的聯系，穩妥做好公司資金余缺的安排與補充。通過存放同業、同業拆借和投資相關理財產品實現資金的保本增值。在力保資金流動性基礎上，抓住市場機遇，最大程度提高資金收益。三是發揮金融屬性，服務集團投融資管理和資本運作。財務公司圍繞集團籌融資平臺和智庫服務功能，在金融運作方面提供全面的財務顧問及財務咨詢等高附加值服務，在利率市場化的新金融環境中，助力集團及權屬企業提升財務管理能力;針對企業集團產業鏈上下游企業展開消費信貸、買方信貸及融資租賃等業務，延伸產業鏈金融業務，開展產供銷全過程、全產業鏈的配套金融服務，助推集團產業轉型升級。

（五）票據創效

1.構建集團票據集中管理模式實現了集團“票據池”與“資金池”相輔相成，票據池的搭建，通過依托全國性商業銀行，以其全國營業網點為接口，突破了質押開票托收保證金難以歸集的瓶頸，增加了成員單位全口徑資金集中度;實現“短票換長票、大票換小票”，充分發揮票據時間價值，實現票據全生命周期集合管理;票據交由銀行保管處理，極大降低了票據異地傳輸成本，方便成員單位靈活選擇合作銀行網點，同時也滿足了集團票據集約化管理需求。財務公司也可以根據企業融資需求量及入池票據的額度，授予企業票據池質押融資授信額度，在額度內企業可申請辦理銀行承兌匯票、流動資金貸款等具體融資業務。

2.全力推廣電票業務和加大電票支付力度

隨著電票政策逐步實施，未來電票業務將是央行引導企業運用電票作為應付款、應收款工具，是降低實體經濟融資成本，解決融資難的重要手段。電票業務將是各家金融機構替代流動資金貸款的主要手段。通過辦理電票貼現業務，實現了集團變“信用”為“貨幣”的新突破，為成員單位提供了更為便捷、安全的電子支付手段。下一步，隨著電票的不斷推廣使用，將在延緩資金流出、減少營運資金占用、改善企業現金流狀況等方面發揮巨大作用。

（六）手續費、函證費等中間費用的減免

成員單位在通過銀行辦理電匯、票據、函證等日常業務時，按照銀行收費標準，都需要按照業務筆數和金額收取價值不等的手續費，通過財務公司架設的銀企直連系統，財務公司可通過一次性繳納一定的費用，成員單位享受費用免除的巨大便利，充分讓利成員單位，有效降低了財務手續費支出成本。

三、發揮財務公司的集團內部優勢，提升集團資金服務水平

資金集中管理是財務公司各項職能發揮作用的基礎，如果不實行資金集中管理，僅憑本金和外部融資來支撐業務發展，那么協同創效就會成為空談。財務公司作為企業集團內部金融服務機構，應該以創建服務品牌，塑造窗口服務為抓手，深入了解成員單位訴求，按照“效率優于銀行、價格優于銀行、質量優于銀行”的“三優”標準，不斷開展服務提升活動，提高對成員單位的金融服務標準;不斷完善系統功能，優化結算業務審批流程，做到解決燃眉之急，辦理業務為先，滿足成員單位日常需求;實現最大讓利為重，認真落實“一上一下”的存貸款利率，拿出比銀行更優質的服務，更優惠的利率，提高成員單位存款收益，降低融資成本，以實實在在的收益回饋成員單位。

綜上所述，財務公司所服務的企業集團普遍是各行業資質最好、盈利能力最強的企業實體，是代表行業先進技術和優秀管理水平的領軍者，財務公司將不斷順應企業集團發展需求，積極提升自身服務和管理水平，為企業集團及成員企業發展做出更大貢獻，互促共贏局面將進一步形成。

參考文獻：

[1]李俊.淺析企業集團財務公司對企業發展的位置和運用[J].中國經貿，2018 （13）：215-216.

[2]曹銳.國有大型企業集團設立財務公司的戰略意義[J].中國集體經濟，2016 （15）：46-47.

[3]孫華.企業集團財務公司的現狀及思考[J].上海金融，1997 （1）：37-38.