金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的困境及對策研究
——以泰州市為例

劉玥翰 周 晨 姚曉蓮 錢 樂 錢 麗

一、引言

在整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史長河中，不難發(fā)現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，實體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)固發(fā)展對國民經(jīng)濟(jì)起著保障作用。人類社會依賴實體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行生產(chǎn)活動和發(fā)展，隨著我國改革開放以來金融業(yè)的高速發(fā)展，金融對社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用，金融產(chǎn)生于實體經(jīng)濟(jì)支付結(jié)算的需要,發(fā)展于實體經(jīng)濟(jì)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，而金融通過融資、支付結(jié)算、降低風(fēng)險、宏觀調(diào)控等功能來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。根據(jù)最近幾年的相關(guān)數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)制約實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個不可忽視的原因就是實體經(jīng)濟(jì)與金融兩者之間關(guān)系出現(xiàn)了失衡，社會上的某些企業(yè)棄實投虛以及社會資本脫實向虛等現(xiàn)象起此彼伏。

二、泰州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的背景與現(xiàn)狀

（一）泰州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的背景

2016年3月25日《長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展規(guī)劃綱要》提出，支持泰州開展大健康產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展試點。泰州將以醫(yī)藥城為基礎(chǔ)，專注融合醫(yī)學(xué)素養(yǎng)，帶動健康食品、健康旅游發(fā)展，加快由生物醫(yī)藥向全產(chǎn)業(yè)鏈的大健康產(chǎn)業(yè)拓展，力爭泰州市到2020年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破4000億元，打響“健康城市”品牌，匯聚實體經(jīng)濟(jì)源頭的活水。

2016年11月25日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行總行等十四部委聯(lián)合印發(fā)《江蘇省泰州市建設(shè)金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級改革創(chuàng)新試驗區(qū)總體方案》，正式賦予泰州市國家級金融改革試點資格。作為江蘇省唯一獲批國家級金改試點的地區(qū)，泰州市也是全國首家以金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級為改革內(nèi)容的地區(qū)。

2018年9月4日下午，泰州市人行、商務(wù)局、金融辦聯(lián)合舉行人民幣跨境結(jié)算便利化“綠色通道”試點政策發(fā)布會。經(jīng)人民銀行總行同意，泰州市從8月份開始在全國率先開展人民幣跨境結(jié)算便利化“綠色通道”試點。該次試點堅持人民幣跨境業(yè)務(wù)“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化”的導(dǎo)向，鼓勵優(yōu)質(zhì)可信、守法自律、長期穩(wěn)定、實體生產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)入“綠色通道”。

（二）泰州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀

1.企業(yè)征信融資E網(wǎng)通服務(wù)平臺

泰州市抓住金融改革的機(jī)遇，搭建企業(yè)征信融資E網(wǎng)通服務(wù)平臺。該平臺首創(chuàng)的“全流程、全覆蓋、全線上”的超前設(shè)計，為政銀企三方提供“一網(wǎng)式、一站式、一鍵式”金融服務(wù)，為民營企業(yè)和中小企業(yè)提供融資新平臺。例如泰興市航天電器有限公司是一家民營企業(yè)，專門生產(chǎn)軍用光電連接器及電纜組件。該公司在該平臺上獲得了全省第一筆軍民融合貸款，極低的貸款利率和不需要擔(dān)保抵押的優(yōu)惠極大地降低了財務(wù)成本，解決了企業(yè)的燃眉之急。

2.聚焦生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新

醫(yī)藥高新區(qū)內(nèi)的企業(yè)可以憑借支付命令函當(dāng)場辦理結(jié)匯并完成支付手續(xù)，大大節(jié)省了時間成本。此外，泰州市還設(shè)立運(yùn)行大健康股權(quán)O2O投融撮合平臺，構(gòu)建形成“1+10”的產(chǎn)業(yè)投資基金體系，集中資金要素，定向支持、精準(zhǔn)發(fā)力，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，調(diào)整結(jié)構(gòu)。例如針對醫(yī)藥高新區(qū)生物醫(yī)藥這一特色產(chǎn)業(yè)，由政府主導(dǎo)，市場運(yùn)行，“孵化+天使”助推科技成果落地轉(zhuǎn)化，“創(chuàng)投+保險”支持企業(yè)成長、“債權(quán)+股權(quán)”扶持企業(yè)做大、“資本+重組”引導(dǎo)企業(yè)做強(qiáng)，泰州市致力于將醫(yī)藥高新區(qū)發(fā)展成為引領(lǐng)生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械的產(chǎn)業(yè)。

3.政策優(yōu)惠激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的積極性，助推中小微企業(yè)的健康發(fā)展

泰州市政府不斷完善對銀行、保險、天使投資、融資擔(dān)保等金融和類金融機(jī)構(gòu)支持科技型小微企業(yè)發(fā)展的獎補(bǔ)機(jī)制。目的是解決中小微科技企業(yè)融資“最先一公里”、打破中小微科技企業(yè)融資擔(dān)保難的困境、分擔(dān)中小微科技企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險、拓寬融資渠道。例如對銀行機(jī)構(gòu)當(dāng)年發(fā)放的三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)貸款增量部分給予最高3‰的獎勵，單個銀行機(jī)構(gòu)最高100萬元。還有泰州市財政每年撥2000萬元專項資金，用于彌補(bǔ)銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放科技信貸產(chǎn)生的損失，分擔(dān)保險機(jī)構(gòu)支持中小微企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險。

三、泰州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)存在的困境及原因分析

（一）在金融的大力支持下，實體經(jīng)濟(jì)依舊發(fā)展乏力

金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，實體經(jīng)濟(jì)依賴于金融的大力支持，但是實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好與壞并不能全都?xì)w因于金融，金融僅只是外部因素,關(guān)鍵還是要看實體經(jīng)濟(jì)本身是否健康。雖然國家注入實體經(jīng)濟(jì)的資金比較可觀，并且從整個市場的流動性和銀行信貸供給來看,市場并不缺資金，但是實體經(jīng)濟(jì)“虛不受補(bǔ)”，充沛的貨幣資金沒有激發(fā)實體經(jīng)濟(jì)對商品和服務(wù)需求的增長，實質(zhì)上沒有形成經(jīng)濟(jì)效益的增長。

造成這一困境的原因有如下幾個方面：一是企業(yè)以前過度擴(kuò)張，盲目投資導(dǎo)致如今攤子過大，資金周轉(zhuǎn)不靈。二是企業(yè)沒有及時適應(yīng)時代的發(fā)展，沒有及時對企業(yè)進(jìn)行升級和轉(zhuǎn)型，產(chǎn)能過剩造成虧損。三是原材料、勞動力等生產(chǎn)成本上升，企業(yè)的盈利空間被壓縮,也有匯率波動等因素形成的財務(wù)風(fēng)險。四是低端層次企業(yè)競爭力弱，容易被社會淘汰。

（二）金融的供給層次鮮明，弱化了服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的功能

首先金融服務(wù)存在巨大的城鄉(xiāng)差異，城市和農(nóng)村在金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和類別，供給的規(guī)模上存在天壤之別。其次企業(yè)取得融資的主要手段是以銀行為中介的間接融資，忽略了直接融資的資本市場的功能，并且部分中小企業(yè)很難從銀行獲得融資。金融的供給層次鮮明加上融資手段的缺失，導(dǎo)致企業(yè)融資渠道比較狹窄，弱化了金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。

（三）金融服務(wù)與實體經(jīng)濟(jì)都缺乏創(chuàng)新力

金融機(jī)構(gòu)制度創(chuàng)新落后，國有大型銀行機(jī)構(gòu)的服務(wù)理念仍然停留在“總—分—支”的管理鏈條模式，未能對市場的變化做出及時的反應(yīng)。同時其產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新不夠，新推出的金融產(chǎn)品品類少，推廣力度不大，產(chǎn)品不能及時為人所知，產(chǎn)品供給也不能完全適應(yīng)客戶需求。如果將金融服務(wù)的視野僅局限于資金支持，就會很容易將金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)簡單化為無條件滿足企業(yè)的資金需求，這會束縛金融本身全面的發(fā)展，會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以面對復(fù)雜的市場變化。

四、應(yīng)對泰州市金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)困境的對策

（一）建設(shè)好中心城市的金融服務(wù)區(qū)，為服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)打下基礎(chǔ)

金融服務(wù)區(qū)是展示城市形象的重要載體，是城市的核心地帶，在金融改革中發(fā)揮著重要的作用，因此泰州市在明確自己的功能定位外，還要加大招商力度，吸引更多金融資源來投資。除此之外，更要有超前規(guī)劃意識，提前規(guī)劃城市的商業(yè)布局、交通路線等，使金融服務(wù)區(qū)成為更加合理的中央商務(wù)區(qū)。

（二）建設(shè)好征信體系，提供優(yōu)質(zhì)的發(fā)展環(huán)境

征信體系的建設(shè)是金融改革的基礎(chǔ)工程，能夠為中小型企業(yè)打造干凈、優(yōu)質(zhì)的融資環(huán)境，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)放貸的信心。泰州要推進(jìn)征信體系的健全，選用重點人才為體系服務(wù)，加快歸集和整合數(shù)據(jù)的速度，讓金融機(jī)構(gòu)和中小型企業(yè)都放心。

（三）把握住金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，進(jìn)一步支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

泰州作為金融改革的試點區(qū)域，要把握住金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心。由于經(jīng)濟(jì)實體的主體是企業(yè)，因此泰州市應(yīng)該進(jìn)一步確定自己的功能定位，打通金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的屏障，著力解決中小微企業(yè)融資難等問題。

（四）以國家級醫(yī)藥高新區(qū)為重要載體，積極探索創(chuàng)新，加速生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

2017年7月28日，國家外匯管理局正式批復(fù)在泰州醫(yī)藥高新區(qū)開展國內(nèi)首個資本項目收入兌換便利化試點，到11月底已有14家企業(yè)獲試點備案。在政策優(yōu)惠的情況下，泰州要以國家級醫(yī)藥高新區(qū)為重要載體，與各類金融機(jī)構(gòu)合作以獲得新藥的研發(fā)資金，從而推動創(chuàng)新，加快生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。