淺析證券公司全面預算管理

潘小薇

摘要：近年來，隨著我國金融體制的不斷深化改革和完善，以及宏觀經濟形勢的不斷變化，證券公司在飛速發展的同時，也面臨越來越多的挑戰和機遇。在新形勢下，原本單一的、自上而下的、形式化的預算管理機制已經不能滿足不斷尋求創新發展且風險日益加大的證券公司，全面預算管理作為企業財務管理的一個重要手段，對提升證券公司的管理水平具有重要的意義，對于證券公司優化資源配置、引導公司實現戰略目標和經營目標起到關鍵性的作用。

關鍵詞：證券公司;全面預算管理;優化建議

一、目前證券公司預算管理的困境

（一）證券行業受經濟和市場形勢影響較大

在我國，目前證券行業尚屬于新興行業，發展還不夠成熟，盈利模式還較依賴于交易通道業務，從大部分證券公司收入結構來看，經紀業務收入、自營業務收入和投行業務收入目前還是占較大的比重，而這些業務的最大特點就是與市場形勢高度相關，容易受到行情波動的影響。市場行情好的時候，交易活躍，業務交易量激增，超預期完成預算計劃;但在行情低迷時，又會導致業務交易量萎縮，收入大幅下滑，預算完成率偏低，甚至虧損的情況。因而相比其他行業來說，證券公司的經營收入受宏觀經濟和市場形勢的影響較大，在下達預算收入指標時，高度依賴于外部環境因素的優劣，不確定性較大，增加了預算管理的難度。

（二）預算管理體系不夠完善

很多證券公司近些年都意識到預算管理的重要性，但是傳統的觀念往往將預算管理流于表面化、形式化，認為是自上而下的一種下達目標任務的方式，職責不清晰，認為預算管理僅僅是財務部門的責任，而作為執行的業務部門對預算關注較少，缺乏有效的信息反饋，無法體現全員參與的積極性和主動性。這種模式下，財務部門在編制預算過程中，由于對業務趨勢和經濟形勢缺乏判斷，對相關預算指標的合理性與可行性無法進行有效的評估，而執行部門對預算的概念和進度安排沒有一個系統化的思想，業務計劃沒有與預算管理相結合，也未能及時根據市場真實情況反饋預算執行情況，不能及時找到預算差異的原因，導致無法根據市場情況對預算方案進行及時調整，造成預算的編制、執行、調整與考核脫節，職責不清晰，最終無法發揮預算管理的作用。

二、全面預算管理基本原則

對證券公司而言，要保證預算管理的有效性，應構建全面預算管理的體系，設立預算管理的領導和決策機構，遵循“上下結合、分級編制、逐級匯總”的程序進行，讓各部門都積極主動參與到預算管理工作中。全面預算管理應堅持以下原則：

（一）戰略導向原則

圍繞公司發展戰略開展預算管理，堅持戰略規劃的導向作用，堅持市場對標管理，突出公司各項業務發展和財務成果相對于市場的增長能力。

（二）分級負責原則

明確預算管理的決策層、管理層和執行層，三者互相協調，其中決策層對預算的制定起決定性作用，統籌全局，管理層負責編制并調整預算方案，執行層應將預算執行責任明確到人，并及時反饋預算執行情況。

（三）動態調整原則

計劃周期內對外部市場及政策環境、公司經營目標及策略等因素進行定期評估，出現較大變化時，對預算計劃進行動態調整，確保預算的合理性和科學性。

（四）權責利相統一原則

明確預算管理的責任主體與職責分工，強化專業管理部門對專業項目的計劃管理，將權、責、利有機結合起來，充分發揮預算管理對經營管理活動的指導作用。

三、證券公司預算管理的優化建議

（一）構建科學的預算編制體系

要轉變傳統的思維方式，拋開預算編制僅僅是財務預算編制的觀念，全面預算管理體系應該是結合公司戰略目標和發展規劃，在預測、決策基礎上，對一定期間經營活動、投資活動、財務活動等做出的安排，是對“人、財、物”的預算，包含經營目標、財務計劃、業務計劃，以及人力資源計劃等。

1.經營目標。經營目標是公司對各部門計劃年度內工作的總體要求，是整個預算編制體系的中心思想和指導方針，是編制整個經營計劃的依據。經營目標包括定量指標和定性指標，定量指標主要圍繞公司為實現戰略目標所要達到的盈利能力指標和業務競爭力指標等，定性指標是公司要求各部門完成的重要工作事項或者需要達到的工作成效。

2.財務計劃。財務數據能真實反映企業一個經營年度的各項信息，是經營目標的重要成果體現，財務計劃包括財務收支計劃、資金計劃和資本性支出計劃等。⑴財務收支計劃包括對營業收入、費用成本支出和利潤的預算。根據業務部門對市場形勢的判斷，融合公司戰略目標，力爭各項業務收入達到經營成果目標的要求，并同時要與相關的業務規模水平相匹配;財務支出預算按照合理高效原則，根據一定的投入產出水平，為實現業務達到經營目標相匹配的合理投入來確定。⑵資金計劃是在充分考慮資金運用風險和收益的基礎上，對公司資金的配置和運用做好規劃，確保公司資金的流動性、安全性，保障公司盈利的穩健性。⑶資本性支出計劃是對資本性投資活動的預算，鑒于證券公司的經營特點，公司每年的資本性投入金額都較為龐大，包括對權益性資產、固定資產、無形資產等的投資預算。固定資產和無形資產的投資預算包括在預算期內構建、改建、擴建、更新資產的計劃編制。權益性資本預算包括在預算期內為獲得其他單位的股權和收益分配權而進行資本投資的預算。

3.業務計劃。根據公司各項業務發展的重點和具體目標，制定定性和定量指標。定量指標例如核心業務指標、市場份額、客戶數量、客戶資產等競爭力指標或規模類指標，突出公司各項業務相對于市場或者行業的增長能力;對于無法采取市場對標方式確定相對值的指標，可采取絕對值指標。其他與公司經營密切相關的但無法確切量化的工作目標，可通過定性指標描述。

4.人力資源計劃。從公司的中長期戰略規劃和短期的經營發展目標出發，根據內外部環境變化，預測公司對人力資源的需求，包括像組織架構優化、崗位設置、人員編制、團隊建設等人員規劃和人力成本預算等內容。

（二）構建科學的預算執行和調整體系

各預算執行部門應將預算計劃逐級分解，層層落實，嚴格執行，以確保年度經營目標的實現。

1.各預算執行部門應定期、及時的反映預算執行情況，實現預算實時監控和預警機制。各預算責任部門應當完善相關管理規章制度，建立健全憑證記錄或郵件留痕等，加強適時監控，對預算執行中出現的異常情況和重大事項，應及時向公司報告。針對預算執行過程中發生的問題，與相關責任部門溝通，督促其落實改進措施;對于預算執行差異較大的項目或其他異常情況，分析偏差原因并提出改進建議和措施，形成預算執行報告提交公司。

2.預算執行過程中應加強全面預算管理控制體系的建設，建立合理的審批權限制度，依托于信息技術化管理手段實現預算系統的柔性和剛性控制，全方位的控制公司的預算，加強各項費用和資本性支出的預算控制，增強防范和控制風險能力。

3.由于行業的特殊性，若由于市場環境、國家宏觀經濟政策或公司內部制度變化等客觀因素，致使預算編制基礎不成立，或者將導致預算執行結果產生重大偏差的，應及時調整預算，保證預算的科學性和權威性。但調整的事項不能偏離公司整體的發展戰略和年度經營目標，而且調整方案應在經濟上能實現最優化，重點應放在預算執行中出現的重要的、非常規的關鍵性差異方面。

（三）構建有效的預算考核體系

有效的預算考核體系是評價預算管理機制是否得以落實的關鍵，對預算執行起到保障性作用，包括對預算結果進行考核和對預算過程進行考核，考核可以分為季度、半年度、年度考核。科學有效的考核機制需要對預算的各項指標進行量化，對比實際值與目標預算值的差異，并作為衡量標準，對相關執行部門或者人員進行獎懲。對結果進行考核的同時，也應關注在全面預算的編制、執行、調整、反饋等過程有效性，為落實預算目標提供保障。

四、結語

科學有效的全面預算管理體系，是新形勢下證券公司財務管理的重要手段，完善的預算機制可以整合公司整體資源，實現資源最優化配置，降低成本并提高效率。及時跟蹤、反饋預算執行情況，能有效降低公司的風險，對公司的經營活動實施全程控制、監督和分析，推動公司實現經營目標和戰略目標。

參考文獻：

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