財務公司金融風險防控探索與實踐

朱悅

摘要：財務公司作為集團企業的一種特殊非金融機構，其對于集團企業的戰略布局、投融資及企業資源配置方面會起到一定的積極作用，同時財務公司也是我國金融體系的重要組成部分。我國加入WTO后，隨著金融體制改革的不斷深入，國內的金融市場也在逐步向外國金融企業開放，這樣在繁榮國內金融市場的同時，也為國內的金融行業，特別是財務公司帶來了一定的挑戰。本文將從財務公司存在的金融風險入手，并對財務公司金融風險的成因進行相應的分析，最終提出財務公司金融風險的防控措施。

關鍵詞：財務公司;金融風險;探索;實踐

一、財務公司存在的金融風險

（一）財務管控不力帶來的金融風險

我國財務公司的特殊性決定了，其往往隸屬于企業集團，為集團及其下屬子公司提供金融服務是較為重要的一項工作內容。行政上來說，它是集團子公司服從于集團統一管理，而這其中整個集團的經營風險對其十分重要。然而，從現實情況來看，集團企業財務管控不力給財務公司經營管理及運營帶來一定的風險。

（二）信用風險

財務公司的信用風險是指因不可預測的因素，給其帶來一定的影響，導致公司的實際收益與預計收益產生較大差異，從而來公司日后帶來收益下降的可能。信用風險對于任何一個金融類型企業來說都尤為重要，也是金融市場上所面臨的最為嚴重的風險之一。信用風險體現在貸款不能按時、足額歸還、利息到期不能償付、導致財務公司在金融市場的信用受到了嚴重質疑。可見，如何應對信用風險、建立及完善風險控制體系，對于一個較為成熟的財務公司來說至關重要。

（三）流動性風險

流動性風險是金融企業易于碰到的一種風險。對于財務公司來說雖然其具備一定的償債能力，卻無法支付到期債務及利息。流動性風險的出現，將對于企業的信用產生一定的負面影響，與信用風險有著的連帶關系。財務公司產生流動性風險的原因有以下幾個方面：1.公司為了長遠戰略打算，為了匹配資產與負債，從而被其他渠道長期占用流動資金;2.自有資金不夠雄厚，對于短期資金依賴性較高;3.同國家商業銀行相比，與外界融資的渠道及方法有限。

（四）操作性風險

操作性風險主要來自于財務公司內部，大多是因為財務公司內部控制環節存在一定的問題，內部控制程序有漏洞，造成操作性風險的產生。分析操作性風險出現的誘因來看，來源于公司內部法人治理結構欠缺、缺乏有效內部控制。如公司財務崗位設置不合理，違反崗位不相容原則等問題的存在。另外，財務人員越權審批，長期從事相同崗位而沒有進行崗位調整等問題。

（五）利率風險

財務公司多進行與投、融資相關聯的業務，利率變動風險容易給公司帶來一定的損失。導致財務公司利率風險的因素有：財務公司的負債、財務公司資產的數量、資產的類型，以及財務公司期限的不同等。利率的變動會引起資產和負債的變動，從而公司的收益和負債成本也會隨之發生變化。利率風險屬于宏觀風險因素，是金融機構面臨的最嚴重的風險之一，國內宏觀經濟的變化、世界經濟形勢的變化都會產生利率風險，如何制定應對措施來把利率風險對財務公司的影響降低到最低水平，是考驗一個財務公司風險控制水平的重要尺度。

二、財務公司金融風險的成因

（一）體制性原因

雖然我公司財務公司已發展了三十年，但是總體上來說，財務公司仍然沒有脫離集團公司的附屬性質。財務公司實質上相當于集團企業的“財務部”，或是替集團公司進行融資的“資金池”，正是因為國內財務公司的業務面相對偏窄，且難以脫離集團企業的束縛，使其無法真正做到獨立經營。而從國外發達國家來看，財務公司基本屬于市場化運作，對其以風險監督為主，而并不完全依賴于專門的法律制度，這樣反而為國外財務公司的發展提供了較為寬松的環境。鑒于上述，我國的財務公司管理應該多國外先進經驗，促進其健康發展。

（二）政策性原因

我國政府對于金融行業的管理始終報以謹慎態度，客觀地講這也符合國內目前的經濟發展情況。然而，由于國內的金融政策較為嚴謹，給企業集團財務公司的發展帶來了一定的障礙。主要體現在融資渠道單一、設立門檻較高等方面。

1.融資渠道單一。財務公司很多方面與其他金融機構有相通之處，即需要通過資本、資金的運作來獲取利益。國內財務公司的資本金來源大多是通過集團公司或是其他成員企業投入獲得。可見，融資渠道單一的特點，對于財務公司的快速發展產生了一定的抑制作用。

2.成立門檻較高。我國對于企業集團成立財務公司有著嚴格的限制，只有經營銀保監會批準方可成立。同時在運營過程中還要受到銀保監會、人民銀行及證監會的嚴格監管。同時，其在開展有關增資擴股等方面的業務也要受到相關法律規范的嚴格約束，如其開展的業務不符合相關規定，將會受到一定的懲罰。

三、財務公司金融風險防控措施

（一）加強財務管控規避金融風險

集團公司財務管控有三種模式，分別為集權型、分權型及混合型。集權型，顧名思義其一切人、財、物權力集中于集團公司。這樣管理的方式是有利于集團統一管理，增強母公司財務調控能力，確保財務公司完成母公司任務目標。缺點在于，財務公司作為集團下屬子公司缺乏主動性，從而容易造成對于發現的問題推諉、扯皮。分權型公司與集權型公司正相反。混合型介于二者之間。對于集團下屬財務公司來說，在加強其財務管控方面不能走極端，即過松或是過緊。建議應該是保持大原則宏觀性基礎上，給予財務公司一定的自主權，從而有效規避金融風險。

（二）完善公司企業法人治理結構

現代企業管理體系下，企業的所有權與經營權已經開始逐步分離，但是由于投資人與企業管理層存在信息上的不對等性，從而要求企業應該完善企業法人治理結構，在公司管理層形成一定的制約。對于財務公司來說，應該在有效推進股權改進，引入管理理念較為先進的戰略投資者參股財務公司，這樣使得財務公司在輸送新鮮血液的同時，可以有效的防范各類金融風險。同時，財務公司應該建立起較為完備的法人治理體系，股東會下成立董事會、監事會及總經理，形成董、監、高相互制約的局面。

（三）強化金融風險防范觀念

首先，從集團管理層樹立金融風險防范理念。財務公司多半需要服務于集團公司，因而集團公司的經營行為，金融風險防范理念會影響到財務公司的經營。因此，應該先從集團層面加深金融風險防范意識及理念，從源頭處把握金融風險的出現。

其次，增強公司員工風險防范理念。對于財務公司來說風險管理文化是該行業企業文化核心內容。對于財務公司來說，應該強化員工的風險防范責任意識，使其在業務開展及日常工作中牢牢樹立風險觀念。同時，企業內部對于員工金融風險的意識提升應加以適度的獎懲措施，對于那些能夠真正幫助企業防范、化解金融風險的部門及員工進行獎勵，反之予以相應的懲罰。只有這樣，使得員工能夠與企業形成一種“共患難”的模式，使其從內心深處感知到金融風險防范的重要性。

（四）完善和建立內部控制機制

內部控制機制、體系的建立對于財務公司防范金融風險顯得至關重要。財務公司應該結合自身運營特點，建立起相互制約且權責明晰的組織體系，以明確各個崗位職責，使得各個崗位乃至于職能部門之間形成相互監督、相互配合、共同發展的良好工作局面。另外，要實施決策責任制。財務公司在做出決策后，要為決策執行后產生的結果負起責任，同時監督人員要對其給出的決策方案進行監督檢查，監督決策的科學性，監督決策的落實情況。

四、總結

1987年11月14日，上海錦江集團財務公司正式成立至今，我國財務公司已走過了30多個年頭。財務公司的成立對于解決集團企業資金困難、促進我國金融行業的發展起到了一定的積極作用。然而，由于財務公司所處的外部環境及自身的內部原因，使其在經營過程中易于遭遇相應的金融風險。因此，應該在分析金融風險成因的基礎上，從完善其內部法人治理結構、強化金融風險防范理念及完善內部監督機制等各方面做起，才能有效的防范國內財務公司的金融風險，使其能夠更好的為國內實體經濟的發展，為繁榮我國金融市場發揮其應有的作用。

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