我國上市公司獨立董事制度的缺陷與完善

摘 要：在當前我國公司治理結構中，獨立董事制度在上市公司治理、運作以及信息披露等多個方面起到重要作用，這在一定程度上促進了我國資本市場發展。但獨立董事制度在我國發展時間較短，在立法上未針對其作出太多規定，缺乏完善的相關制度，從而便造成其缺乏獨立性，嚴重阻礙到我國上市公司的發展。鑒于此，本文對獨立董事制度概念及發展進行分析，在該基礎上分析其發展應用中的問題及缺陷，并提出完善措施，旨在促進我國資本市場健康發展。

關鍵詞：獨立董事制度;上市公司;缺陷;完善措施

獨立董事制度作為現代公司治理組成，主要是指在董事會中對獨立董事進行設立，從而達到監督與權力制衡制度?，F階段，在上市公司治理與規范中，獨立董事制度起到了重要的作用，通過監管董事會與公司股東方式來避免對中小股東利益進行侵害的目的，并在公司經營中提出指導性建議與意見。但目前該項制度在實施中存在一定問題與缺陷，亟需予以完善。

一、獨立董事制度概念及發展

1.概念

獨立董事也可稱之為外部董事及獨立非執行董事，現階段關于獨立董事定義還存在一定爭議，但其特征如下：

（1）在公司經營及管理中獨立董事并不會直接參與。也就是說在當前我國公司結構中，股東會仍舊作為公司權力中心，董事會僅僅只是作為決策部門，在針對重大決策及議案時需由董事們召開董事會進行投票通過，然后再向股東會負責。盡管獨立董事為董事會的成員之一，其享有董事權力及履行義務，但無法直接參與到公司的經營管理中，也無法給出公司經營方案，僅僅是在董事會中以自身專業領域提出建議或參與公司決斷。

（2）外部性特征。獨立董事能夠有效監管公司的內部掌控權，其作為關鍵職能可對公司董事會內部予以有效監管。但需要注意的是，為了能夠充分的發揮其監管作用，就必須使其最大限度的發揮其所具有的監管作用。也就是說，只有確保其獨立于公司的內部環境前提下才能充分地發揮出監管作用就必須要讓其在一定程度生能夠獨立于公司的內部環境。主要體現在如下幾個方面：第一，作為上市公司的獨立董事不可于公司內部同時擔任其他管理職務;第二，固定薪酬，不可參與到公司分紅中，且績效考核不參與公司的分紅，不以公司的盈虧狀況作為績效考核。這兩方面特征是獨立董事不同于其他一般的顯著特征，也是獨立董事能夠保持中立的關鍵。

2.發展

二十世紀40年代，獨立董事制度提出的目的在于避免管理層或者大股東對公司內部予以控制，進而在整體上損害公司的利益。隨后在70年代因爆發上市公司內部丑聞，使得人們開始加強對獨立董事制度的關注程度，并在實際應用過程中加以完善，在歐美國家逐漸得到完善及確立。隨著近年來我國全球經濟的一體化，也逐漸完善建立起現代企業管理制度，如今在世界上大多數國家已經建立了獨立董事制度，該項制度的確定能夠在一定程度上確保上市公司決議的合法性與合章性，同時還能確保決議的公允性、穩定性以及有效性，避免對中小股東利益的侵犯以及避免大股東的為所欲為等?，F階段，我國在經濟體制改革的過程中，逐漸形成并完善市場經濟，上市公司也更多得引入西方現代企業管理機制，但在實際管理過程中仍然存在較為問題及缺陷。

二、缺陷分析

1.職權有名無實

現階段的上市公司中獨立董事處于架空狀態，大股東并不將其放在眼里，從而造成其與一般董事相比并無明顯差別。在公司中董事長作為一把手，對于公司重大的決策與年度報告只能予以聽取、審議以及批準，也就是缺乏否決權與執行權，其權利只有表決權。

2.缺乏健全激勵機制

根據我國證監會的相關規定，針對于獨立董事的薪酬標準而言，其需由薪酬與考核委員會的共同決定。但因在該項規定中沒有對委員會的設立予以強制性要求，同時也未明確規定薪酬的具體尺度，進而造成上市公司的薪酬不一致。除此之外，也會導致其在對監管職責予以履行過程中，當獨立董事與公司大股東利益沖突時，獨立董事為躲避風險通常采取回避或直接辭職。除此之外，也造成其承擔風險與自身薪酬不符，但過高的物質獎勵又會在一定程度上滋生惰性。因各上市公司不同的盈虧狀況與經營規模，也會影響獨立董事薪酬，盡管在《指導意見》中予以獨立董事的津貼予以了明確確定，但津貼標準需由董事會制定預案股東大會審議通過，所以便會造成與大公司相比，小公司獨立董事所付出的勞動能力無異但卻無法拿到高額津貼，長時間必然會影響其工作的積極性。同時在知情權被限制的前提下，獨立董事難以準確且有效的洞悉所在職上市公司在日常經營過程中是否存在造假違規以及違法亂紀等不良情況，一旦問題公司被查處則會增加獨立董事所承擔責任。

3.缺乏健全的約束機制

減少獨立董事道德風險的主要措施在于建立約束機制，當前造成一部分獨立董事在企業中未做到勤勉盡責的根本原因就在于缺乏一個健全的約束機制，主要體現在如下幾個方面。第一，法律約束不健全?！吨笇б庖姟分胁⑽疵鞔_獨立董事瀆職，也就是說缺乏一個明確依據針對獨立董事所參與決策的重大失誤以及不作為狀況，風險均由上市公司承擔。因而造成一部分獨立董事缺乏參與董事會重大決策及監督職能行使的積極性。第二，考核及評審機制不健全。目前并未對獨立董事考評辦法予以明確，進而造成一部分獨立董事在日常工作中得過且過。第三，缺乏公眾監督意識?，F階段我國還缺乏一個成熟的資本市場，在主體監督作用中公眾的參與度還不夠明顯，即便放任自流獨立董事也不會遭到公眾譴責，進而對社會形象與聲譽造成影響。

4.缺乏明確的行權途徑

與非獨立董事相比，在《指導意見》中賦予了獨立董事更多職權，但因缺乏一個明確的行權途徑，進而在一定程度上增加履行職責難度，影響了其效力。例如，獨立董事能夠借助外部機構對公司的情況進行調查，但對審計工作進行操控時較為復雜，對于如何確保上市公司過程順暢有效未予以明確的規定，最終便會導致獨立董事除非到達萬不得已的地步才會行使該權力。

三、發展措施

1.培養董事市場

現階段，對于我國的國內上市公司而言，多聘用的是經理人與知名學者，其中大部分為學者，盡管其具備較強的專業知識與理論基礎，但因缺乏一定的經營管理經驗，加上事務繁忙難以在公司管理中投入過多地精力。而對于獨立董事而言，其不僅需要全面的掌握并熟知金融、管理、法律以及財會等方面的專業素養，同時還需要擁有豐富的管理經驗，從而才能確保其能夠在上市公司董事會經營決策中發揮作用。而在選擇獨立董事時盡可能地聘用具有一定聲譽公司經理人，主要目的在于其能夠為公司的日常經營提出建設性意見，且能獲得董事會的其他成員尊重。但因我國的市場經濟處于轉型時期，極其缺乏企業家資源，因而便需要最快速度地擴充獨立董事的數量，定期開展獨立董事的培訓班，培養后備人才。時機成熟時便開展開放式的獨立董事資格認證制度，并可建立相應的檔案管理以及績效公示制度，在此基礎上建立個人信譽與社會評價體系，最終確保市場的有序競爭。

2.完善激勵機制

第一，建立薪酬行業標準。有相關研究表明，關于獨立董事的報酬應該與任職企業的業績掛鉤，但若將其報酬納入至企業的內部機制，則會使其卷入到企業的內部人才隊伍，如此不僅無法達到激勵目的反而還會威脅到股東的利益。鑒于此，這就表明對于獨立董事而言，在建立報酬機制時需盡可能地將其獨立于任職企業。與此同時還需要注意的是，在制定獨立董事薪酬標準時的決定對象不應該為監督對象，而是按照企業規模以及監管難度由獨立董事協會或自律組織、證券監管部門設計，上市公司需嚴格按照相關要求遵照執行。而面對管理難度大以及風險大的上市公司而言，因獨立董事承擔會相應的承擔更多的責任，所以在薪酬上也需高于一般公司。

第二，建立聲譽激勵機制。建立健全獨立董事的評級制度，也就是表彰在實際工作中表現優異的獨立董事，公布違規及失信記錄的未盡職盡責且無能力的獨立董事，同時直接公開取消不負責任或拒不改正錯誤獨立董事的任職資格。除此之外，針對在實際工作中存在具有弄虛作假行為者，除了取消任職資格外還需經證監會對其予以公開處罰，甚至追究其法律責任。

3.建立約束機制

（1）考核約束。需由監管部門建立考核制度，在證券監管部門中納入獨立董事的監督工作，并在定期檢查上市公司內容中，中國證監會還需增加關于獨立董事專項考核內容。

（2）市場約束。建立人才市場，盡可能的多地豐富當前我國上市公司在對獨立董事進行選擇的渠道，實行優勝劣汰制度。

（3）法律約束。嚴懲不貸違規人員以實現威懾所有參與者，站在立法的角度來約束獨立董事的相關行為，從而在根本上促進董事的規范意識。

4.落實各項措施

（1）建立追究制。對于提名人而言，其不僅對于提名對象需承擔責任，同時對于提名對象的任職期間獨立性具有監督責任，若提名人在提名過程中提出并不具備任職資格者則需受到相應的違規處罰。

（2）建立審核監督制度。禁止上市公司或股東之間與獨立董事的利益關系，一經發現則需限時更換，情節嚴重者則需進行嚴格市場禁人。

（3）修訂提名制度?，F階段，對于我國的上市公司而言已經廣泛的設立了獨立董事，并對于已經設立了獨立董事公司相應將提名權轉交給現任獨立董事或者公司董事會提名委員會進行提名，在審核候選人任職資格與獨立性后再提交給公司的股東會進行審議。公司董事會與股東、監事會等均可以向提名委員會推薦候選人，同時提名委員會也可向社會公開征集。

四、討論

綜上所述，獨立董事制度在我國已經運行了十多年的時間，在完善公司治理結構方面獨立董事制度盡管發揮了一定的積極作用，但也看到實際應用中存在較多的問題及缺陷。鑒于此，為了能夠最大限度地發揮該制度的有效性，就必須從我國的實際出發，對現行的獨立董事制度予以大力的改革及完善，從而確保獨立董事制度能夠真正地符合我國的國情，具有中國特色。

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作者簡介：

王光瑩（1983～ ），男，漢族，河南信陽人，碩士，助教，研究方向：經濟法。