企業營運資金管理芻議

李亞楠

摘? 要：在企業的資金結構當中，營運資金屬于具有活力的一部分，其運轉的效率決定了企業的生存和發展現狀。從會計角度上進行分析，營運資金指的是企業在某一時間段之內流動資金與流動負債之間的差額，主要由現金、有價證劵、應收賬款以及存貨等構成，這些部分周轉的效率以及資金的占有余額直接影響了企業的經營收益，同時還對企業的生產以及經營的規模起到了一定的制約作用。本文將指出現階段企業營運資金管理當中存在的問題，并提出針對性的優化措施。

關鍵詞：企業發展;營運資金管理;優化措施

一、引言

企業的營運資金主要是用來研究企業的償債能力，以及對企業的財務風險進行評估。如果企業的營運資金量過大，則反映出企業的資產利用率有待提高，反之如果企業的營運資金過低，則說明固定資產的投資依賴于短期債務融資，企業的經營發展也會受到影響，所以說營運資金的管理是企業財務管理中重要的組成部分。在現階段我國許多企業在營運資金的管理方面還存在著許多缺陷，資金運營能力較低，資金短缺等問題依然存在，導致企業的經營效益受到了嚴重的影響。

二、現階段企業營運資金管理當中存在的問題

（1）運營效率較低

目前在我國許多企業當中，其營運資金的效率較低，流動資金的周轉速度較慢，并且與商業信用使用之間存在著較大的差距。導致這一現象發生的原因主要是企業對應收賬款的管控力度不嚴，賬面應收賬款的數額較大，回收周期較長，導致發生呆死賬的概率較大。同時許多企業對市場占有率以及銷售業績的關注力度過大，但是卻忽視了對應收賬款的管理，導致實際現金流不斷減少，使得企業的營運資金使用效率不斷降低。其次許多企業對市場產品的需求沒有進行準確的把握，導致生產的產品結構不合理，許多產品生產之后大量滯銷;生產組織協調差，導致原材料在生產過程中存在積壓的現象，進一步使得產品的賬面價值不斷增高，可變現能力不斷下降，嚴重影響了流動資金的周轉速度。

（2）營運資金短缺

企業要想快速的發展壯大，需要充足的資金作為基礎，但是外部經濟形勢以及市場的競爭力度不斷加大等原因，使得企業在發展過程當中難以擁有足夠的經營資金。現階段我國的市場經濟處于快速發展的階段，各行各業之間的競爭壓力不斷加大。在市場競爭力度不斷加大，企業的銷售利潤不斷下降，墊資現象不斷增多的背景之下，企業經營資金短缺的風險不斷增高。再加上現階段許多生產型企業還在不斷的擴大生產規模，所以需要更大量的固定資金作為投資，一旦投資管理存在問題就會導致營運資金短缺，最終限制了企業的發展規模。

（3）營運資金結構不合理

許多企業在擴大固定資產投資規模的時候，沒有足夠的運營資金作為基礎導致企業長期負債的比例不斷上升，營運資金的占用比例卻在不斷下降，嚴重影響到了企業的正常生產經營活動。并且企業的營運資金短缺，還會影響到企業的盈利能力，使得企業的盈利能力大大下降。一旦企業的資金結構不合理的現象長期存在，就會導致企業的資金鏈發生斷裂，進而加大財務管理的風險，影響到企業的經營和發展。

（4）信貸資金的比重過大

對于我國許多企業來說，銀行的短期借貸屬于主要的融資渠道。企業通過銀行的短期借貸進行融資，可以保證資金的充足，進而為企業提供更多的短期資金，并且一般的銀行借貸都具有較高的彈性，可以隨借隨還。但是其資金的成本也較高，限制條件也較多。許多企業在信貸資金的管理上還存在著缺陷，在對營運資金進行管理的時候缺乏科學性的規劃，使得擴大經營的過程中，資金籌措與應用不匹配的現象仍舊存在。許多企業在向銀行大量借款的同時，沒有對營運資金的使用時間和使用需求量進行合理的安排，使得信貸資金在一段時間內存在閑置現象，降低了信貸資金的使用效率，并且使得企業的資金成本加大，財務風險也隨之增加。

三、針對現階段企業營運資金管理當中存在的問題提出的優化措施

（1）合理確定貨幣的持有量，進一步提高資金的利用水平

在確定貨幣持有量的時候，要對合理的現金持有量進行進一步確認，從而針對每年每月的現金收支情況，編制相應的計劃表。在編制年度計劃表的時候，需要根據各銷售合同的付款條件進一步確認現金流入量，而在確定現金支出量的時候需要結合各存貨的采購計劃，勞務支出費用以及預測的支付期間進行綜合考慮，才可以最終測算出現金的盈余或者缺口。必要的時候還應當針對現金盈余情況編制相應的盈余資金支出計劃表，從而充分的利用在集團的股票以及債券的投資，其他公司資金拆借以及擴大企業的生產規模的方面。而在編制月收支計劃表的時候，需要根據每個月具體的資金供給以及需求情況進行針對性編制，從而對現金基本的儲備安全儲備以及正常儲備進行確認，以進一步提高資金的使用效率。

（2）逐步完善金融市場，拓寬企業的融資渠道

在我國的金融環境之下，政府已經對中小企業的貸款進行了大力的支持，以便緩解中小企業資金匱乏的現狀。企業想要進一步發展，還需要從自身做起，在營運資金的籌措方面盡可能實施多渠道融資。企業籌措資金的渠道不僅僅包括了長期籌資，并且還有許多短期銀行借貸，短期融資，商業信用票據貼現以及銀行承兌等許多形式，這些形式雖然可以緩解當下企業資金匱乏的現狀，但是還是存在著一定的缺陷。財務人員在選擇拓寬企業融資渠道的時候一定要對相應

的融資渠道進行仔細的分析和比較，從而選擇最合理的籌資組合，盡可能多的使用流動負債，同時還要關注到企業的清償能力，保證企業的信用，從而進一步擴大企業的收益。此外，當前許多商用信用的使用率不斷降低，應付賬款屬于一種無需貸款合理的應用應付賬款，可以促進企業的發展，對于大型的企業來說，運用商業信用的效率較高，但是許多中小型企業的應付賬款則會受到限制，所以商業信用的利用率較低。

（3）優化企業的資金結構，保持償債能力平衡

企業在擴大固定資產規模的時候，應當根據自身的經營情況，綜合考慮資金成本，企業的盈利能力以及未來償還的現金壓力等因素對流動負債和長期負債的比例進行合理安排，從而滿足企業的資金需求，維持流動資產與流動負債的比例，進一步節約資金，保持償債能力的平衡。其次，企業還應當在規劃營運資金和長期投資所需要的資金需求量與使用量比例的時候，保證相關管理工作的科學性，避免占用營運資金時間過長的情況發生。最后還應適當的加快營運資金的周轉周期，最大限度提高營運資金的利用效率，避免由于長期投資的現象增加而使得營運資金的數額減少，影響到企業的盈利能力，限制了企業的發展。

（4）加強采購供應管理，合理應用商業信用資金

當企業的付款周期比收款周期較長的時候，業務數量就會明顯增多，從供貨商獲得的無息貸款數量也會隨之增加，企業就能夠更好的運用應用資金，進一步擴大企業的經濟效益。所以采購部門在申請付款同時，應當對本公司銷售回款的速度加大關注，從而在保證公司信譽度的基礎之上，提高營運資金的使用效率。其次，企業在發展的過程中，還需要保證有穩定的供貨商與之建立長期合作，保證企業的穩定發展。

四、結束語

企業營運資金是否充足，關系到企業的發展和企業的生產規模。在企業的經營和發展階段，財務管理人員應當加大對營運資金管理的關注度，保證企業在發展的過程當中有足夠的營運資金作為基礎。企業擴大融資渠道，需要建立在對融資渠道充分了解的基礎之上，在對不同的融資渠道進行分析之后，還需要結合企業的償債能力以及盈利能力進行綜合分析，保證企業的信譽度，進一步完善對營運資金的管理。

參考文獻

[1]徐華亞.營運資金管理相關問題[J].納稅，2019（09）.

[2]張朔，臧建玲.企業營運資金管理問題研究[J].山西農經，2017（21）.

[3]劉超.我國企業營運資金管理研究綜述[J].商場現代化，2015（17）.