金融危機背景下企業投融資對策

張平平

【摘要】國內受到國際金融危機的影響，致使企業在運營期間出現很大的困難，遇到了很多運營風險和挑戰。在這一時代背景之下，企業管理人員要想不斷增強企業的經濟利益、競爭力和社會效益，就要強化企業投資風險的預防，并采取科學合理的金融投資策略，其對于企業的可持續發展具有積極的影響。

【關鍵詞】金融危機 企業投資 企業融資 實行對策

一、金融危機背景下制定企業投融資對策的重要性

當前我國各行各業在具體發展期間還沒有完全消除各類對經濟效益產生阻礙的不確定影響因素，所以就一定要全面分析當前企業內潛在的財務管理問題和財務風險問題，認真了解金融危機背景下企業投融資的發展現狀，并采取合理有效、針對性的措施，切實優化并解決企業投融資的困難問題，進而為企業的可持續發展奠定堅實基礎。

二、國內企業面臨的主要投資、融資風險問題

由于當前市場需求的不斷變化和發展，就會對最終收益和預期收益產生一定的影響，此時企業就需要向特定的對象進行投資，會通過現金、實物、無形資產等有價證券方式，但這些方法在施行期間無法維持企業收益的穩定性?，F階段我國企業在運行期間進行投融資時主要存在以下風險問題：

首先，不能按期對投資項目進行投資，導致無法定期獲取相應的利益;或是企業已經進行投資，但出現嚴重虧損，導致企業短時間內無法償債。其次，企業在進行投資期間并沒有出現任何虧損，但無法有效增強自己的盈利水平，且利潤率明顯低于銀行存款的利率。最后，投資項目既無虧損，利潤率也明顯高于銀行存款利率水平，但當前資金利潤率質量水平低。

三、當前企業投融資發展在金融危機下的現狀

伴隨著當前國內經濟體系的發展，帶動企業經營環境的優化與進步，因此對于企業投融資產生不利影響的阻礙因素也在不斷增加。國內按WTO的運行規則已多年，但多數國內行業在面對眾多國際化模式的企業中，尤其是處于受國際金融危機影響的時代背景之下，加劇國際企業之間的競爭力。當前國際金融危機對內向發展型企業的影響相對來說較小;對于勞動成員、勞動行為密集型企業的影響較大，對于高新企業影響小;對于沒有制定外貿發展戰略準備的企業影響較大，對于有所戰略技術準備的企業影響較小。因此不難看出，針對國內多數行業和中小型企業來說，金融危機所帶來的主要影響和挑戰是隨著市場需求量減少而激發出的發展矛盾。由于行業間競爭力的加劇導致商品價格不斷下調、增加庫存進而出現融資困難等問題。在此后的發展期間，還會發生一系列資金鏈崩斷、企業倒閉、企業破產等連鎖反應。

不難看出金融危機為國內企業的投融資帶來很大的困難和挑戰，尤其是我國一些中小型企業更加劇了融資的困難程度。雖然我國中央曾先后出臺系列幫扶政策，例如通過增加資金扶持、降低稅收率、擴大信貸優惠利率來為中小企業的發展提供幫助。其實不論是國家還是地方的幫扶政策，對于轉型企業或是中小型企業的融投資而言都包含著很大的商機，與此同時也會帶來一定的機遇。但要想最終將投融資的難題有效解決還需中小型企業自身的努力和發展。所以就要求中小型企業的管理人員和工作人員要認真研讀中小企業的投融資發展情況，通過采取高效針對性的融資策略和投資手段，進而不斷增強企業的抗壓能力，維持可持續發展。

四、金融危機背景下企業有效進行投資融資的施行策略

當前處于國內經濟危機的時代背景下，就要求我國企業管理人員和工作人員要采取綜合性強、科學、合理的投資策略和融資手段，不斷增強投融資操作的有效性和時效性。為保障企業資金獲取最大利益、維持生產經營的安全發展奠定堅實基礎。本文中提出以下幾點有效的施行策略：

第一點就是國內企業要通過合理利用期權、股權等展開投融資操作。融資期權是指企業通過利用期權這類金融工具間實現合理融資的發展目的，是一種科學性強、合理的融資途徑。企業內部通過制定相應的融資期權實行方案，并以融資期權擴大企業的生產資本，擴充生產規模，進而通過融資期權項目實現提高經濟效益、競爭力、擴大企業生產規模的目的。與此同時，通過利用期權也可將企業的發展風險有效分散。雖然當前中國期權方式發展較落后，但建議企業可通過試行職工持股方案，發動內部職工積極購買自己公司的股份等。同時還可綜合利用股權，實行抵押融資交易。這種融資的渠道主要通過銀行風險投資和其它企業即可實現。對于發展前景廣泛、風險較低的中小型企業可優先考慮使用銀行抵押貸款方式，所需成本較低;對于承擔風險較大的企業可尋找風險投資方式或是和其它企業進行股權抵押式借款，但此種方式會承擔較高的資金成本，就會對雙方提出嚴格的要求，例如要求施行相互監督權和相互財務數據管理權等。

第二點就是國內企業可利用存款進行投資、融資操作。如果企業在某銀行內有一筆存款，但企業需要更多的投資成本用于項目的發展，就可和銀行商討融資策略。在此期間企業可與銀行之間共同預算，并規劃項目的建設，評估各項風險細則;銀行要積極審批并全程參與項目的各個環節發展當中，并且要求銀行享有項目的處置權，即使投資到期之后可通過轉租、變賣等方式將項目資產進行處置，以實現挽回投資成本的目的。這一方式也將銀行投資的部分風險轉給了企業自身，因此會有效減少銀行所擔當的發展風險。

第三點就是國內企業可利用產品進行投資、融資操作。由于中小型企業為固定的消費者和消費群體提供產品和針對性的服務。此時就會涉及到消費人群和消費群體，在一段時間內先付給企業相應的錢款，并在需要消費品和服務期間以相應的數額獲取匹配的消費對象，這樣不但可以解決中小型企業發展季節性的資金短缺問題，也可以保障消費者有收益。宏觀角度而言種方式不但可以使得企業維持固定的消費群體，也可以實現消費群體和企業的雙贏。投資風險性較低對于投資者而言是最具科學、合理性的有效融資方式，此外產品融資方式作為一種合理有效的融資手段，以企業的發展前景為基礎，以合作雙方共贏為目的，因此可以看出其是一種有效的投融資使用策略。

第四點就是國內企業可利用基礎設施實行經營租賃投融資操作。市場資源的合理分配，以硬件融資的合理分配程度為發展導向，減少企業成本浪費。很多傳統企業的硬件基礎設施依舊處于未被全面有效利用的狀態。對于此，國內中小型企業可以采取短期租賃的方式將這些未被使用的設備進行租賃，進而滿足加快中小企業發展進程的目的，同時也可以增加硬件未利用企業的收益。通常企業雙方在相關部門的監督之下與當地政府部門的促進下，相互協商融資計劃和詳盡的細則內容，因此可以看出，這種投融資方式具有風險性小、操作靈活、流程簡單的特征，還可促進硬件資源得以合理應用。以宏觀角度而言可以幫助政府和企業合理利用區域資源并加以合理規劃。例如，某省市中利用原企業的廠房和設備創立新型創業培育基地，并在扶持之下獲取發展。

第五點就是雙方要成立多元化擔保組織。當前國內最為現實、快速的投融資方式是商會設立擔?；鹬贫?。行業學會提供的互助金是由企業存入同等數目的資金所構成的，對于效益較好的企業可多投，并可引入其它資金，由此實現企業之間的互幫互助，共同進行擔保。以山東省棗莊市成立的信用擔保商會為例，其由工商會組織，主要實行會員制并以非營利性為設立目的，提出中小企業可自愿加入。在此期間還要繳納一定數額的擔?；穑谫J款期間按擔保基金的5倍或是10倍比例進行放大。其是以中央和地方政府的預算撥款為主要擔保資金的來源，設立由法人資格的獨立擔保組織，要實行市場化，公開化的運作，并積極接受政府部門的監督和監管，不以盈利為目的是其主要的發展特征，并通過實施信用擔保保證企業的發展可得到保障。由此一來財政部門可實現與投保公司的團結協作，在此期間，由地方的政府部門對銀行部門作出承諾，通過聯合擔保保障責任制共同推舉中小企業的發展。此外需要擔保公司辦理手續形成法律約束，所以這一方式具有商業擔保和法律擔保的雙重優點。此外，也可將民間的資金資源合理集聚，通過成立社會化擔保機構共同分擔企業發展風險，實現增強企業凝聚力的目的。

結束語

綜合上述所言，可以看出當今國內企業由于受到國際金融危機的影響，加大了發展期間的困難程度。雖然在實行了一系列解決措施之后依舊存在些許不合理之處，相信隨著企業領導人員和工作人員的共同努力，可以更好維持企業在國內金融危機背景之下獲得更好的發展，實現增強社會效益、提高競爭力、降低企業發展風險的目的?；诖耍酒恼轮嗅槍鹑谖C下企業投融資的施行對策展開分析與論述，希望可以為相關領域從業人員提供一定指導建議。