國內外海洋金融研究綜述

趙培陽 杜軍

關鍵詞：海洋金融;海洋經濟;融資模式;金融缺口;金融支持

基金項目：2016年度廣東省哲學社會科學“十三五”規劃項目：“‘一帶一路戰略下我國沿海省份基礎設施投資效率及其綜合效應研究”（項目編號：GD16XYJ07）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年1月6日

一、引言

21世紀是海洋的世紀。當前，海洋成為了人類實現可持續發展的重要戰略空間。它不僅是世界各國增強國際競爭力的戰略制高點，還是彰顯國家綜合實力、維護國家安全的重要屏障。海洋經濟的發展對社會經濟的發展影響巨大。一方面海洋經濟極大地促進了國民經濟的發展;另一方面海洋環境污染阻礙了海洋經濟的發展。海洋經濟的發展必然需要大量資金的投入，海洋金融是推動海洋經濟發展的杠桿。因此，海洋經濟的發展離不開海洋金融的支持。但是，由于海洋投資具有規模大、周期長、風險高等特點，造成了資金短缺、融資困難、海洋金融服務能力不足等問題。作為支持海洋經濟發展的核心力量，海洋金融如何更好地服務海洋經濟的發展，這個問題值得深入探討。

然而，目前我國學術界對于海洋金融的研究相對較晚，有關海洋金融的研究比較鮮見，并且沒有形成系統的研究，在研究方法上大部分都停留在定性研究方面，關于定量的研究幾乎沒有。國外在研究金融支持海洋經濟方面比較早，但是針對海洋金融的研究實屬罕見。本文在系統梳理國內外已有研究的基礎上，首先分析了海洋金融的概念，其次分析了海洋金融對海洋經濟的影響，最后在分析現有研究基礎上對未來研究進行了展望。

二、海洋金融的概念內涵

海洋金融，在國內外研究中比較鮮見，目前都沒有形成系統的研究，關于海洋金融的概念內涵仍沒有達成一致，給出明確含義的學者更是很少。但是，當前學者們主要都是把海洋金融置身于產業金融的范疇之內。所謂產業金融，是基于特定產業，并為特定產業服務的所有金融活動的總稱。基于產業金融的角度提出海洋金融的概念：從狹義上看，海洋金融就是運用資金來為海洋產業提供融資，如海洋漁業信貸、船舶制造或者遠洋運輸的投融資等。從廣義上看，海洋金融應該是服務于海洋經濟發展的一切金融活動的總稱，包括了海洋信貸、保險、信托、證券以及海洋保護區的可持續性融資、地區間的金融合作等。朱孟進等 （2015）認為海洋金融是指在海洋產業政策下，依托海洋產業，并為海洋產業服務的所有金融活動的總稱，包括融資、保險、結算、衍生品交易等金融手段。因此，海洋金融本質上是一種產業金融，海洋金融存在的意義主要是促進海洋產業的發展。

海洋金融是海洋經濟發展的助推器，海洋產業的發展離不開海洋金融的大力支持。因此，為了更好地推進海洋金融服務海洋經濟發展的步伐，政府應在市場發揮決定作用的基礎上，適當采取政策性干預措施，建立并維護良好的市場發展環境，促進人才、資本、企業等要素的集聚，完善基礎配套設施，全面推動海洋強國建設的進程。

三、海洋金融對海洋經濟發展的影響

海洋經濟的發展需要海洋金融的支持，海洋金融對海洋經濟發展具有重要的影響。為了更加全面地認識海洋金融服務于海洋經濟相關情況，本文將從金融環境、融資模式、金融支持這三個視角來分析海洋金融對海洋經濟的影響。

（一）金融環境。（1）政府需要進行適當的干預，從宏觀上進行把控，制定正確的金融政策來引導海洋金融的規范發展。歐盟為了糧食安全和經濟發展，特制定政策對可持續發展的水產養殖進行資助，以此來最大限度地提高養殖產品的質量，同時也提高了資源利用率;（2）海洋金融機構和金融中介作為信貸機構，對海洋經濟發展起著關鍵作用。巴庫-第比利斯-杰伊漢輸油管道（BTC）是世界上主要的能源項目之一，其中，近70%的管道成本資金來自于美國進出口銀行、日本進出口銀行、國際金融公司和歐洲復興開發銀行。銀行在支持海洋經濟發展中長期處于主導地位，然而，服務于海洋經濟發展的海洋金融總是受到諸多因素的制約，因此應該建立專業化的海洋金融機構等多項措施來保障海洋強國建設的進程。

（二）投融資模式。（1）政府投融資模式。政府投融資，主要是政府為了宏觀調控，以政府信用進行籌集資金的活動。政府籌資一般以政策性籌資為主，具有籌資快、可靠性高、操作簡單的優點?？夏醽喺睾ｉ_發項目（KCDP）是肯尼亞海岸的一個大中型發展項目，他的完成是由肯尼亞政府通過向世界銀行貸款進行支持的。政府投融資具有國有性質，具有市場個體所沒有的優勢;（2）市場投融資模式。市場化投融資是企業以企業信用或項目收益為基礎，進行股票發行等籌資活動。市場融資的渠道有：發行債券、發行股票、商業貸款、項目融資等，市場融資具有融資速度慢、操作復雜、可靠性差等特點。雖然港口基礎設施對各國貿易和旅游至關重要，但是最好不要采用港口融資，因為其融資成本很高。除了港口融資，還有船舶融資。在希臘，針對船舶融資，希臘航運公司采用了金融創新，融資工具包括：新形式的銀行貸款、銀團貸款、IPO、租賃、高收益債券、私募股權融資等。這些融資工具極大地促進了希臘海洋經濟的發展。這些市場化融資進一步推動了各國海洋強國的進程。

（三）金融支持。（1）海洋產業中的金融支持。海洋經濟的發展需要海洋金融的支持，海洋金融服務于海洋產業發展的方方面面，主要集中在能源產業等方面。Pentland Firth海洋能源項目于2007年成立，包含有世界上最好的潮汐能資源之一。該項目主要是為設備開發商、投資者、公用事業公司和供應鏈提供關鍵聯系，然后支持發展全球重要的海洋能源產業，并為當地和國家經濟發展提供重大利益，并呼吁投資者將重點放在此項目。海洋金融的支持激發了海洋產業的活力，海洋產業的優化升級反過來也促進了海洋金融的發展;（2）海洋保護中的金融支持。隨著人們對海洋認識的提高，海洋被開發的力度也隨之加大。伴隨著的就是生物量減少、多樣性減少、生態系統遭到破壞、環境壓力逐步增加，亟須采取海洋保護措施。菲律賓在海洋保護區建設的經驗上，著重強調要與市政府合作，重視政府和捐助機構在規劃和管理中的作用，創造性地利用金融機制支持海洋保護區網絡，并提出網絡和多部門合作，從而獲取海洋保護的可持續融資。

總之，海洋經濟的發展亟須海洋金融的支持。本文從金融環境、投融資模式和金融支持三個視角分析了海洋金融對海洋經濟發展的影響。從本質上說，金融環境、投融資模式和金融支持也是一個良性的循環，良好的金融環境有助于投融資的聚集，健康的投融資發展有助于涉海企業等取得海洋金融的支持，充足的資本又能更好地促進穩定的金融環境。海洋經濟的發展已經成為現代社會經濟發展的新的增長點，金融資本的支持對海洋經濟發展具有十分重要的意義。

四、研究總結及未來研究展望

本文從海洋金融的概念內涵、海洋金融對海洋經濟發展的影響對現有文獻進行梳理。研究發現雖然現階段已取得了一定的研究成果，但是由于海洋金融研究的時間不長，仍存在著許多局限。因此，在該領域依然存在許多尚待解決的問題：

（一）界定海洋金融的概念內涵。通過對已有文獻的梳理可知，學術界對于海洋金融的概念內涵仍然沒有達成一致。雖然陳虹橋（2017）、朱孟進等（2015）都對海洋金融進行了定義，但都局限于產業金融的角度，不具有全面性。未來應該對海洋金融的概念進行清晰的界定，明確海洋金融的維度。

（二）海洋金融的專業化研究。現有文獻關于海洋金融的研究比較鮮見，海洋金融沒有專業化。當前，許多文獻研究都是從海洋經濟發展中的金融支持的角度來進行的，從本質上來說，就是資金在海洋經濟發展中的簡單應用，不是專門的海洋銀行的支持，不是專門的海洋基金公司的支持，不是專門的海洋金融信貸公司的支持。而只是金融機構或金融中介的一個部門，甚至一個方向或模塊來支持涉海企業的發展。未來，學者們可以從這個角度進行更多的學術研究，以此引起國家對海洋金融的重視，進而促進海洋金融的專業化研究。

（三）海洋金融服務海洋經濟發展的模式。海洋金融作為海洋經濟發展的核心力量，它在服務海洋經濟發展中也有適合自己的發展模式，本文只談到了海洋金融對海洋經濟發展的影響，尚未涉及海洋金融服務海洋經濟發展的模式。因此，在未來的研究中，學者們可以圍繞這個方面進行展開，是政府主導的模式更適合呢？還是市場主導的模式更切合實際呢？還是采取“政府引導+市場需求”的模式呢？以上問題都將成為未來學者們研究的重點。

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