基于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別視角的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管研究

韓澎

【摘要】近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)給人們帶來(lái)了方便與巨大利潤(rùn)的同時(shí)也聚集了很多風(fēng)險(xiǎn)，怎樣在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還能讓互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展保持活力是本文的重點(diǎn)。本文的切入點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融含有的風(fēng)險(xiǎn)以及政府的解決措施，本文經(jīng)過(guò)分析后認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該受到監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管，但是也不能抹殺互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的活躍因子和創(chuàng)新因子，所以相關(guān)部門要規(guī)范發(fā)展，正確引導(dǎo)，以此促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn) 互聯(lián)網(wǎng) 金融

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)中國(guó)金融有著質(zhì)的影響。互聯(lián)網(wǎng)的開放性提高了金融信息的透明度，也降低了交易成本，與此同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的特性也讓金融交易的風(fēng)險(xiǎn)提高。但是互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的監(jiān)管卻一直原地踏步，沒(méi)有起到實(shí)質(zhì)性的作用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融變成一個(gè)高收益與高風(fēng)險(xiǎn)兼并的行業(yè)。本文通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管希望為監(jiān)管者提供一些行之有效的措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的發(fā)展

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一直是業(yè)內(nèi)的熱點(diǎn)問(wèn)題。在國(guó)外更多的學(xué)者是站在消費(fèi)者的角度去分析問(wèn)題，例如學(xué)者M(jìn)ichel認(rèn)為由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展雖然給眾多投資者提供了機(jī)遇，但是也大大增加了投資者們受騙的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)都是不可預(yù)估的。還有國(guó)外學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)性服務(wù)是其他機(jī)構(gòu)所不能比擬的，但是在安全性上卻一直不盡人意，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)有很大的安全隱患，因此他們認(rèn)為要把更多的注意力放在監(jiān)管問(wèn)題上。

在國(guó)內(nèi)的學(xué)者們大多是從宏觀的角度上去分析研究，互聯(lián)網(wǎng)金融下的貨幣流通速度加快，因此在制定實(shí)施貨幣政策是難度不斷增加，網(wǎng)絡(luò)信息安全問(wèn)題也非常嚴(yán)重，因此應(yīng)該盡快建立監(jiān)管制度。國(guó)內(nèi)外學(xué)者看法不一，筆者認(rèn)為要首先摸清楚互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管兩者之間的聯(lián)系，根據(jù)實(shí)際提出有效的措施，最終目的在于促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)類別

嚴(yán)格意義上講雖然我國(guó)并沒(méi)有把互聯(lián)網(wǎng)金融算作是金融機(jī)構(gòu)的范疇，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)確實(shí)是金融，因此也就無(wú)可避免的面臨著和商業(yè)銀行相同的問(wèn)題，即信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等等。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是在金融行業(yè)中最棘手的問(wèn)題。不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融，就連商業(yè)銀行在進(jìn)行業(yè)務(wù)時(shí)也要首先考慮業(yè)務(wù)對(duì)象的信用問(wèn)題。商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)是貸款，如果由于業(yè)務(wù)對(duì)象的失信而導(dǎo)致銀行壞賬，銀行自身就會(huì)蒙受損失。但是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱此種現(xiàn)象的存在，這類問(wèn)題也始終無(wú)法完全避免。除此之外借款人的經(jīng)濟(jì)狀況也不是常年保持穩(wěn)定，信用狀況也會(huì)忽高忽低，風(fēng)險(xiǎn)也就由此產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是如此，融資者的信用狀況無(wú)法保證，嚴(yán)格意義上互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)不屬于金融機(jī)構(gòu)的范疇，在信息收集與征信系統(tǒng)上還不如商業(yè)銀行，所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)重。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于市場(chǎng)價(jià)格的不平穩(wěn)，尤其是匯率的波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響很大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融同樣如此，本質(zhì)上一樣是資金的流動(dòng)，因此在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上同樣會(huì)受到價(jià)格波動(dòng)的影響，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)的資金需求是不能預(yù)計(jì)的，如果銀行沒(méi)有充分的資金來(lái)滿足市場(chǎng)需求，就會(huì)遭受損失。例如銀行的長(zhǎng)期貸款過(guò)多，如果存款人都集中一個(gè)時(shí)間段來(lái)取款時(shí)，就會(huì)使得銀行資金的流動(dòng)性不足，嚴(yán)重情況下還可能使得銀行倒閉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融同樣如此，如果將存款人的資金都投入到市場(chǎng)，使得背后無(wú)法形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就可能導(dǎo)致投資者無(wú)法從網(wǎng)絡(luò)上提現(xiàn)的問(wèn)題。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融由于自身特性相比于商業(yè)銀行還會(huì)面臨更多問(wèn)題。例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。隨著全民網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來(lái)，網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題層出不窮，尤其是涉及到金融方面，風(fēng)險(xiǎn)類型更加多樣化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的媒介是網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題也可以分為網(wǎng)站安全問(wèn)題與軟件安全問(wèn)題兩種類型。對(duì)于網(wǎng)站來(lái)說(shuō)難免會(huì)受到黑客的攻擊。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，受黑客攻擊嚴(yán)重的情況下，僅僅一個(gè)星期中國(guó)境內(nèi)就會(huì)有多至六十萬(wàn)臺(tái)的計(jì)算機(jī)主機(jī)遭到攻擊。由此可見(jiàn)安全問(wèn)題十分嚴(yán)重。

（五）道德風(fēng)險(xiǎn)

在缺乏監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)面臨許多道德風(fēng)險(xiǎn)，例如常見(jiàn)的網(wǎng)貸。以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，這一網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展在初期確實(shí)迅速，但是根據(jù)數(shù)據(jù)分析，其發(fā)展并非一帆風(fēng)順。根據(jù)2015年數(shù)據(jù)顯示此網(wǎng)貸平臺(tái)在全國(guó)共分布有2568家，倒閉478家，倒閉的幾率達(dá)到將近百分之二十，而且這個(gè)數(shù)據(jù)也在不斷提高。風(fēng)險(xiǎn)的逐漸增加導(dǎo)致P2P資金條斷裂，沒(méi)有充足的流動(dòng)資金，最終關(guān)閉，導(dǎo)致投資者們蒙受損失。而其中導(dǎo)致P2P倒閉的重要原因之一就是道德風(fēng)險(xiǎn)。

（六）操作風(fēng)險(xiǎn)

此類風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)于金融客戶?；ヂ?lián)網(wǎng)是近幾年發(fā)展起來(lái)的新興技術(shù)，由于手機(jī)電腦等網(wǎng)絡(luò)媒介的普及，互聯(lián)網(wǎng)得此發(fā)展。客戶在使用第三方支付平臺(tái)時(shí)，很容易出現(xiàn)輸錯(cuò)信息，輸錯(cuò)賬號(hào)等錯(cuò)誤，這也就提高了客戶的使用成本。除此之外手機(jī)病毒，電腦木馬等鏈接比比皆是，這些都是使客戶遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)因素，所以操作風(fēng)險(xiǎn)也是應(yīng)該考慮的重要問(wèn)題。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管建議

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以發(fā)展迅速，很大一部分原因在于互聯(lián)網(wǎng)的低成本，利用資金聚集來(lái)解決規(guī)模、信息等方面的不平衡，以此來(lái)吸引客戶，提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?？偠灾?，互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展還是要依靠其成本優(yōu)勢(shì)以及包容性優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融所面向的客戶對(duì)象也要轉(zhuǎn)為普遍性，更多的服務(wù)于基層群體；除此之外虛實(shí)結(jié)合，發(fā)展線下經(jīng)濟(jì)。

（一）完善信息披露制度

短期內(nèi)行之有效的方法就是完善信息制度并加強(qiáng)監(jiān)管。完善信息披露制度的目的在于平衡信息對(duì)稱，由于信息的不對(duì)稱，就很容易產(chǎn)生信息詐騙的現(xiàn)象。如此由于信息制度的完善，市場(chǎng)的各個(gè)主體都能夠在同一時(shí)間內(nèi)了解到市場(chǎng)動(dòng)態(tài)而規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，使金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。除此之外完善信息披露制度還能夠讓投資者更加信任金融市場(chǎng)，提高此行業(yè)的信譽(yù)值，良好的信譽(yù)是行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。進(jìn)行信息披露就需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)公開相關(guān)信息，這一方面就需要進(jìn)行法律規(guī)定，促使其強(qiáng)制執(zhí)行；作為監(jiān)管方也要擦亮眼睛，注意甄別，為了一己私利互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難免會(huì)在其中摻雜虛假數(shù)據(jù)；除此還要建立懲罰制度，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，就要依法進(jìn)行處理例如暫停營(yíng)業(yè)或者曝光信息等，防微杜漸。

（二）動(dòng)態(tài)持續(xù)進(jìn)行監(jiān)管

短期間歇的金融監(jiān)管是治標(biāo)不治本的方法，因此要將監(jiān)管力度持續(xù)下去。尤其是在對(duì)規(guī)模較大的金融企業(yè)以及第三方支付平臺(tái)，由于其規(guī)模大小，一旦發(fā)生違約行為，必定會(huì)使市場(chǎng)受到大的損失。監(jiān)管過(guò)程中還要保持監(jiān)管的靈活性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展保持警惕，定期評(píng)估，持續(xù)監(jiān)管。由于動(dòng)態(tài)監(jiān)管會(huì)耗費(fèi)大量的成本，也會(huì)降低金融市場(chǎng)的發(fā)展活力。因此只對(duì)一些行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，一些規(guī)模較小的企業(yè)進(jìn)行信息披露制度進(jìn)行監(jiān)管。

（三）健全相關(guān)法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要保障就是完善的法律體系。通過(guò)強(qiáng)制性的法律規(guī)定能夠明確交易雙方的義務(wù)責(zé)任，從而在根本上杜絕惡劣競(jìng)爭(zhēng)，野蠻生長(zhǎng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。依照統(tǒng)一監(jiān)管的規(guī)則，不管是進(jìn)行線上活動(dòng)，還是線下的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只要涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都要按照相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。所以在法律層面上修改《證券法》，《商業(yè)銀行法》都是現(xiàn)實(shí)的需要。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由于發(fā)展迅速，本身行業(yè)的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)還未具體確定下來(lái)，或多或少會(huì)存在一些混亂因素。所以在法律層面上強(qiáng)行制定標(biāo)準(zhǔn)在現(xiàn)如今一定程度上能夠?yàn)槠湟?guī)范發(fā)展提供保障。

（四）以市場(chǎng)為導(dǎo)向，引導(dǎo)其健康發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)未來(lái)的發(fā)展方向還是要按照市場(chǎng)需求來(lái)進(jìn)行，例如現(xiàn)在中小企業(yè)融資難，融資慢等問(wèn)題十分突出，因此互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可以把經(jīng)營(yíng)方向放在這方面，掌握社會(huì)熱點(diǎn)，把握實(shí)施問(wèn)題，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)步。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)上來(lái)分析現(xiàn)在還有很多互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展還在初級(jí)階段。對(duì)其過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管可能會(huì)妨礙到發(fā)展與制度創(chuàng)新。所以在監(jiān)管的同時(shí)也要發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的作用，促進(jìn)穩(wěn)定與活力之間的平衡。以市場(chǎng)需求為前提，因此監(jiān)管部門也要明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，為其健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。在監(jiān)管過(guò)程中，面對(duì)一些剛剛起步的金融企業(yè)要放寬限制，允許其試錯(cuò)，鼓勵(lì)企業(yè)不斷創(chuàng)新，大膽邁步。

（五）建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)

此舉目的在于分擔(dān)監(jiān)管任務(wù)，促進(jìn)金融行業(yè)的自律行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)相比于監(jiān)管部門更加近距離的接觸市場(chǎng)行情，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，能夠讓金融行業(yè)從本身開始進(jìn)行規(guī)范，有效的發(fā)揮市場(chǎng)導(dǎo)向作用。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，確實(shí)能夠促進(jìn)其快速發(fā)展，降低了成本。但是如果不進(jìn)行監(jiān)控規(guī)范，任其自由發(fā)展，必定會(huì)給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)埋下隱患。在監(jiān)管過(guò)程中也要保持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力與市場(chǎng)穩(wěn)定兩者之間的平衡，避免因噎廢食。監(jiān)管的最終目的還是要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要結(jié)合具體實(shí)際狀況，根據(jù)實(shí)際作出判斷。

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