基于現金流量的制造業企業財務危機預警應用研究

徐颯

摘要：本文以制造業為例，分析了以現金流量為基礎的制造業企業預警機制指標構建模式，然后從指標選取與模型建構維度，探討了財務危機預警機制的應用問題，旨在通過現金流量信息提取來促進管理計劃得到更高效的落實，進一步增強其市場競爭能力。

關鍵詞：現金流量；制造業；財務危機預警；應用對策

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）012-0250-01

在經營管理過程中，為更好地加強財務管理，促進企業經濟效益不斷提升，制造業企業應以現金流量為基礎，科學構建、合理應用財務危機預警機制，以防范財務風險，提高資金利用水平，增強企業在國內外市場的核心競爭力。

一、當前制造業上市公司財務危機預警存在的問題

（一）缺乏有效的財務危機預警機制

雖然上市公司監管較為嚴格和規范，但是大多數都未真正建立相應的財務危機預警制度。其中有部分上市公司盡管獨立建立有相應財務危機預警機制，但是內部對于該危機預警機制重視程度嚴重不足，導致在實際管理當中，并沒有嚴格執行財務危機預警機制，因此也就難以對財務危機進行準確預警。

（二）預警系統結果不準確

通常財務危機預警都必須嚴密結合企業本身的實際發展情況來進行建立，要科學合理化分析當前現有的財務數據，只有這樣才能真正獲取到真實可靠的預警信息。但是其中部分的制造業上市公司大都只是單純的生搬硬套相應的財務危機預警模型來進行計算，因而很容易致使預警結果的準確性受到影響。

（三）預警時效性差

財務危機預警必須具備相應的時效性，只有這樣企業才能對發展計劃進行實時的調整，只有這樣才能切實有效地防范相應財務危機問題的產生。然而，在實際當中一些制造業上市公司在財務危機預警工作方面存在較為明顯的滯后性，體現出相對較差的時效性特點。所以，時效性差的問題成為當下需要解決的重要問題之一。

（四）缺乏對非財務信息的關注

主要體現為一些利益即得者為了能夠充分保障自身利益而選擇主動選擇大力精準的財務信息，最終將由此致使信息獲取的單一化。企業財務信息以外的非財務信息也應當強化關注，如近年來國家持續加強對安全環保的治理，企業安全環保管理水平的相關指標也應強化關注，因為此類信息也將直接或間接影響到企業的日常經營和發展，甚至關乎企業的存續命脈，多數制造業上市公司財務危機預警都很容易忽略外界非財務信息，從而影響危機預警的準確性。

二、基于現金流量信息的制造業企業財務危機預警機制的構建

計算過程中要綜合考慮系統的自身情況和可能會產生環境因素的問題，以更準確地判斷在財務系統運行中是否存在經濟風險問題，以及制造業企業所制定投資管理計劃的可行性，達到最佳控制管理效果。然后，再建立現金流量結構模型，以準確了解到當前發展計劃中所存在的不合理現象。現金流量結構模型的建立，要隨著現金支出以及收入情況變化及時的整理，這樣發展期間所遇到的各項問題均衡得到合理控制。通過現金流量變化，對當前企業所開展的各項投資建設計劃進行綜合分析，了解投資計劃的穩定性是否會因此受到影響。當制造業產生嚴重的波動時，企業的財務現金流動情況是否具有債務償還能力，在財務能力范圍內有目標有規劃的開展工作計劃，進而達到調整效果，預防財務危機現象發生。現金收益能力分析主要是結合市場風險來進行，現金收益情況也直接反應了制造業企業投資項目在市場環境下的競爭能力，以及所制定投資決策的正確性。部分現金收益并不是長期的，經過一段時間的市場變化，可能會出現負增長情況，需要對現金收益的質量進行綜合分析，深入了解當前存在問題，并對質量下降或者存在嚴重安全隱患的收益項目進行宏觀調控，以更高效地預防解決發展中所遇到的現金流動問題。

三、基于現金流動的制造業企業財務危機預警機制應用

（一）確定財務危機預警機制的重要地位

要想加強制造業財務預警機制的應用與完善，首先要在企業內部明確財務風險關系的重要性，相關的企業負責人要牽頭組織財務預警機制的構建、完善以及實施。同時企業內部也要財務預警機制進行組織完善，確保對企業的每一步經營活動做到有效、及時、科學的預先分析，將分析結果及時反饋到企業領導當中。要對企業日常經營活動中的預警風險及時做出響應，從而為企業的健康發展服務。

（二）立足實際改善財務預警機制

不同行業的經營模式、經營水平差別很大，即便是相同行業相近經營水平企業之間的內部經營水平、財務管理制度也會存在較大差別。因此在制造業財務預警機制構建的過程中首先要考慮自身企業的實際情況，強化自身企業中重要評價指標，弱化甚至去除不適用于自身企業的指標，從而保證預警機制的可以科學有效地對企業存在的問題進行預警。

（三）編制財務危機預警機制可行性檢測

對于所制定的財務系統預警機制，投入使用前要對其可行性展開綜合分析。當預警編制體系應用中出現不合理的情況時，要及時進行解決，從根源上提升問題的解決能力，尤其是針對現金流動能力下降以及支付能力不足的情況，在制定各部門之間現金流動利用計劃時，要考慮現金被調動使用后，制造企業生產計劃是否可以順利進行，制定預警機制要在不影響正常生產計劃進行以及財務經濟收益前提下開展。這樣才能幫助解決當前所存在的問題，從而達到企業管理的最佳效果。有關運行控制管理中的財務風險規避能力，要體現出現金流量信息的作用，將其應用在預警機制制定中。

四、結語

綜上所述，制造業企業應結合實際情況，建立現金流預算體系，加強現金流量管理，以宏觀控制經營活動，提高資金使用科學性和利用效率，合理分配流動資金和固定資金，確保企業戰略目標順利實現。