現(xiàn)金流量分析對企業(yè)財務狀況的影響

馬曉玲

【摘要】現(xiàn)金流量是企業(yè)理財?shù)暮诵?，科學地分析和利用現(xiàn)金流量信息，可以避免權責發(fā)生制下人為調節(jié)利潤而帶來的利潤虛假性，是否擁有正常的現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提，加強對現(xiàn)金流量的分析和管理意義十分重大。

【關鍵詞】現(xiàn)金流量；持續(xù)經(jīng)營；重要影響

一、現(xiàn)金流量的涵義和意義

現(xiàn)金流量的涵義：現(xiàn)金流，又稱現(xiàn)金流轉或現(xiàn)金流動，是指企業(yè)在一定會計期間按照收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。企業(yè)在銷售商品、提供勞務或借人資金等形成現(xiàn)金流入，而企業(yè)為了生存、發(fā)展，必定會發(fā)生購買原材料、支付工資、購建固定資產(chǎn)、償還到期債務等日常經(jīng)營活動，形成企業(yè)現(xiàn)金的流出。如果企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流來面對這些業(yè)務的支出，就難免會發(fā)生支付危機。為了追求最大限度的平衡，保持現(xiàn)金流的通暢，企業(yè)必須注重現(xiàn)金流的分析，對企業(yè)的現(xiàn)金資源進行合理配置。

二、現(xiàn)金流量分析的作用

目前企業(yè)財務狀況分析中，對現(xiàn)金流量的分析主要是通過編制現(xiàn)金流量表進行的。

（一）能說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出

現(xiàn)金流量表將企業(yè)現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并按流入和流出項目分別加以反映。同樣，企業(yè)經(jīng)營活動中的其他涉及現(xiàn)金流入流出業(yè)務也可以分別歸人以上現(xiàn)金流量之中，并在現(xiàn)金流量表中適當反映。因此，通過現(xiàn)金流量表能夠清晰地反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原因，即企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又走向哪里。

（二）有助于客觀評價企業(yè)整體財務狀況

企業(yè)編制會計報表的一個主要目的，就是通過報表反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務狀況，為決策層提供有效的信息。通過現(xiàn)金流量表的編制和分析現(xiàn)金流量，可從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個方面評價企業(yè)的財務狀況。

1.經(jīng)營活動。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，主要是銷售商品和提供勞務收到的現(xiàn)金，代表企業(yè)正常獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)的大部分現(xiàn)金都來源于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入，充足的現(xiàn)金能為企業(yè)帶來一些不同尋常的購買機會，為企業(yè)帶來額外的收益。銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入情況，能從一個側面反映企業(yè)財務狀況。現(xiàn)金流入越多越好，流出越少越好，這樣才能加速企業(yè)的資金周轉，增強抵御各種風險的能力，不至于在一些突發(fā)事件上導致驚慌失措。

2.投資活動。投資活動的現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)與投資有關的現(xiàn)金流入流出情況?，F(xiàn)代企業(yè)講究投資的多元化，企業(yè)多元化投資的目的，是在保證資產(chǎn)安全完整的前提下，分散投資風險，獲取最大收益。對企業(yè)來說，投資支付了大量現(xiàn)金，雖有效地利用了企業(yè)閑散資金，同時又必須承擔各種投資風險，如果企業(yè)能取得預期的相應現(xiàn)金回報，就會對企業(yè)的財務收支狀況產(chǎn)生積極的影響，反之，企業(yè)投資失敗，就會對財務狀況產(chǎn)生不良后果。

3籌資活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，主要是吸收權益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，反映了企業(yè)利用資本市場籌資能力，間接地反映了企業(yè)的財務狀況。因為投資者和債權人在投資之前，必然會認真考慮投資風險問題，只有被認為財務狀況良好的公司，投資者才會樂于投資。企業(yè)籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，從側面反映出企業(yè)財務狀況良好或具有良好的發(fā)展前景；反之，則很可能是財務狀況惡化的表現(xiàn)。

因此，現(xiàn)金流量表從經(jīng)營、投資和籌資三個不同方面全面反映了企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，有助于投資者和決策者對企業(yè)的財務狀況進行客觀的評價。

三、多表并看，結合資產(chǎn)負負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量，全面、綜合地反映企業(yè)財務狀況

資產(chǎn)負債表、利潤表及現(xiàn)金流量表構成了企業(yè)完整的會計報表信息體系，現(xiàn)金流量表是連接資產(chǎn)負債表和利潤表的紐帶，利用現(xiàn)金流量表內的信息與資產(chǎn)負債表和利潤表相結合，可以評價企業(yè)的償債能力、支付能力、獲現(xiàn)能力、收益品質，發(fā)展能力等，進而了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性，判斷和評價企業(yè)的財務狀況，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，幫助投資者、債權人、經(jīng)營者及其他有關方做出正確的決策。現(xiàn)僅從企業(yè)的償債能力和盈利質量上說明現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表和利潤表的結合分析。

（一）結合現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表分析企業(yè)償債能力

償債能力是指企業(yè)償還各種債務本息的能力，一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。在傳統(tǒng)的財務分析中，主要是通過流動比例和資產(chǎn)負債率來分析企業(yè)的償債能力的，但這兩項指標所提供的則務信息具有一定的局限性，它僅反映了企業(yè)債務償還的保證程度，不能反映償債支付的時效性，因此，許多公司賬面L存在大量可用來償債的資產(chǎn)，但其現(xiàn)金支付能力卻很差，以至于無力償還債務而被迫破產(chǎn)。所以，對企業(yè)來說，真正能用來償還債務的是現(xiàn)金。因此，只有在資產(chǎn)負債表的基礎上，充分結合現(xiàn)金流量表信息才能客觀地分析和評價企業(yè)的償債能力。

（二）結合現(xiàn)金流量表與利潤表分析企業(yè)償債能力盈利質量

多年來，利潤表在企業(yè)財務報表體系中一直居于顯要地位，利潤也成為各方面考核企業(yè)管理層業(yè)績、衡量企業(yè)盈利能力的重要指標。但利潤是按權責發(fā)生制計算出來的，由于賒銷等原因，企業(yè)一定期間內獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有相應的現(xiàn)金流入。在權責發(fā)生制下，賒銷形成的應收賬款被確認，同時，銷售收入被確認，而應收賬款的回收面臨風險，難免會發(fā)生壞賬損失，使賒銷款項不能轉化為現(xiàn)金，結果造成企業(yè)資產(chǎn)虛增，賬面利潤夸大。虛增的盈利并不能給企業(yè)帶來真實的現(xiàn)金流入。現(xiàn)金流量作為收付實現(xiàn)制核算的結果，不受財務會計政策調整的影響，是對企業(yè)經(jīng)營狀況的如實反映。通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤的比較可以評估企業(yè)收益的品質，所以判斷企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，現(xiàn)金流量比利潤更為重要。

綜上分析，企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，對現(xiàn)金流量的分析，可初步得出企業(yè)日常運作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐。一個企業(yè)的賬面利潤再高，如果沒有相應的現(xiàn)金流量依然無法進行正常的經(jīng)營活動，甚至會使財務狀況惡化，最終導致公司破產(chǎn)?？梢?，現(xiàn)金流量的分析對現(xiàn)代企業(yè)財務分析有著較大的影響，加強對現(xiàn)金流量的分析和管理意義十分重大。

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