農地抵押貸款發展中國家經驗及啟示

高名姿 陳東平

一、引言

由于信息不對稱，農戶信貸中廣泛存在信貸配給現象 （Stiglitz and Weiss， 1981）［1］。 緩解農戶面臨的信貸約束，中央政府將希望寄予農村產權制度改革和農村土地經營權抵押貸款 （下文簡稱 “農地抵押貸款”）①學界對經營權是債權還是物權，以及相應的貸款是基于債權的質押貸款還是基于物權的抵押貸款有爭論，本文對此不作討論，沿用國內學界的普遍用法，稱之為 “抵押貸款”。，出臺了一系列政策推動農地抵押貸款金融產品創新。自2009年中國人民銀行和銀監會聯合下發文件②銀發 〔2009〕92號 《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》。，首次明確提出 “有條件的地方可以探索開辦土地經營權抵押貸款”以來，中央政府和相關部門陸續出臺了一系列政策文件支持農地抵押貸款試點。2016年，中國人民銀行、銀監會、保監會、財政部、農業部聯合印發了 《農村承包土地的經營權抵押貸款試點暫行辦法》，進一步擴大了試點范圍，明確試點要求，推動農地抵押貸款金融產品創新的規范運行和有序發展。

在各級政府積極推動農地抵押貸款金融產品創新的同時，相關問題研究亦成為學界熱點，學者們從農地抵押貸款的需求特征、供給意愿、實現路徑、潛在風險、法律配套和支持措施等方面對農地抵押貸款相關問題做了豐富的研究 （于麗紅等，2015；黃惠春、李靜，2013；曾慶芬，2014；楊奇才等，2015；曾大鵬， 2017）［2-6］，也有學者總結了發達國家農地抵押貸款經驗 （羅劍朝等，2015）［7］。……