中國互聯網金融現狀分析及監管策略研究

蔡云菲+王旭程

【摘要】互聯網金融行業是一個發展迅速并日益壯大的大數據產業，正在不斷的影響著人們的生活方式與消費習慣。可是目前的互聯網金融行業雖有華麗的數據呈現給世人，但在其背后卻仍然有些許多需要改善的漏洞。此文中，基于對國內互聯網金融影響的研究，分析了我國互聯網金融行業的優勢及劣勢并以此為基礎提出了對于互聯網金融行業的監管策略。

【關鍵詞】互聯網金融 監管 風險影響 對策建議

一、互聯網金融的發展現狀

在日趨完善的大數據背景下，我國開啟了全新的互聯網金融模式，這與互聯網自身的特征密不可分。互聯網金融的首要特征在于突破了地域性。眾所周知，地域性的存在極大的限制了傳統金融行業快速發展，傳統金融行業很難突破地域性的特點進行全國乃至全球的信息資源配置，但是在互聯網金融背景下大量信息媒介不再僅僅被限制于某一區域，跨越了時間與空間的障礙，已然快速發展成為了全球性的巨大金融網絡，互聯網為金融全球化帶來了巨大的發展。由于互聯網技術的發展及網絡的不斷普及，互聯網金融在近些年來得到了井噴式的發展。不論是P2P信貸業務還是第三方支付業務等，都發展迅猛并對于傳統的金融業造成了沖擊。但是高速的發展與遲滯的法規的反差為廣大群眾造成了不小的損失，所以目前互聯網金融業的法規約束仍不健全并存在缺失，且行業本身發展時間短缺少自律性。這些因素導致了互聯網行業目前存在有不小的隱患風險。

去中介化是互聯網金融的第二個重要特征，在這個平臺可以提供給有消費意愿的人們相同的金融服務，但是消費者們只需要更低的成本，而不用尋求中介來咨詢或者使用投融資的相關信息。需要做的只是在互聯網金融平臺上發布準備好進行融資的項目以便尋求資金，或者在平臺上反向操作一下主動對融資項目進行篩選，找到符合心意的項目然后進行投資。如此的方式直接省去了傳統的中介行為，讓只有項目沒有資金的人和只有資金沒有項目的人更加快捷的無縫對接，極大程度上優化了資金配置。

多功能性是第三大特征，正是因為連接互聯網，可以利用對龐大數據的分析處理，再配合更接地氣的區域性的線下服務，便可以針對性的滿足各種投資者的需求，為企業等消費者提供更直接更快速的數據分析服務，將原本大量的流程化繁為簡。并且可以對消費者的選擇記錄進行記憶，更智能地挑選消費者中意的項目產品，同時預防安全方面的隱患，對交易雙方的信息都進行必要保護，提高服務、時間等操作效率。除此之外，互聯網金融還可以適當的減少甚至消除不同金融產品之間的排他性，避免減少消費者的太多選項。另外，在當下這個數據移動化的時代，現代通訊技術飛速發展，各種高端電子產品的擴散普及日常化，移動終端也終將隨處可見，諸如微信支付和支付寶支付的各種移動終端支付已經慢慢取代了傳統支付。投融資雙方只需要在家中或者辦公室動動手機或者筆記本電腦就可以做完以往出門才能完成的傳統金融業務，包括短時間內無法完成的跨區域性的業務。而互聯網金融的不斷更新最終會將金融領域的各方面零碎的思維模式整合在一起，進行有效分析從而更好的推動金融產業的開拓升級。

二、互聯網金融模式當下存在的問題

（一）對傳統金融造成沖擊

①影響日常生活中傳統銀行的存款量和存款分流。互聯網金融的出現，促使中小銀行在宣傳方面有很大的提升，彌補了這一方面的缺陷，同時也促使中小銀行制定出臺更多的便民優惠政策從而吸收資金；②商業銀行的中間業務的大量流失。如前文提到的微信支付、支付寶支付等等移動終端支付的擴散普及，在很大程度上影響到傳統金融領域的傳統業務，比如保險、代收代付、存貸款等等；③影響貨幣政策。互聯網金融本身具有的存款功能，類似一個資金池，在一定程度上能代替貨幣，并且這樣的資金池迫使傳統金融的流通方式和速度以及貨幣架構發生改變。與此同時要兼顧個人隱私，這就導致央行不能最大限度掌控貨幣情況，加大了監控難度，進而影響貨幣政策。

（二）存在違規操作

在互聯網的各大優勢下，不法分子利用法律漏洞和灰色地帶進行一些違規操作甚至構成犯罪行為，以謀取利益造成民眾的財產損失。例如在操作平臺上就存在一些巨大問題，必須承認互聯網操作平臺的跨時間空間的優勢給了投融資雙方很大的便捷。但是也有很多不法分子會趁此機會發布一些虛假的詐騙信息，利用法律漏洞牟取私利。甚至會專門建立一個釣魚網站進行非法集資籌資最后不見蹤影。這些利用互聯網金融的優勢結合法律漏洞進行牟利的操作損害了人民利益，影響金融國內市場經濟和金融環境。

（三）互聯網金融存在較大的風險

①信用風險加大。通信技術高速發展的時代背景下，如果人們要利用這樣一個平臺，就必須得在網上填寫個人信息甚至包括更加隱私的信息。但這樣一個網頁，誰能真正保證這是一個合法合規的網頁而不是上文所說的釣魚網站或者是非法集資網站？即便是國際社交軟件“臉書”也曾出現過大量用戶隱私數據泄露的事件，何況是普通的一個互聯網金融網站？當下應該沒有一個網站能百分之百保證個人信息不泄露。②風險收益傳遞性。不法分子利用互聯網金融的風險和收益可以傳遞的特點，通過各種手段不斷將風險向外發散，將收益不斷聚攏至自身，損害消費者權益不擇手段謀求私利；③自融風險。P2P自融指擁有實體的企業在線上開一個網貸平臺進行融資，再利用資金給實體企業進行輸血，與此同時風險捆綁。2014年以來被發現的問題平臺超過新增平臺，相當一部分便是此類民營的自融平臺。這類平臺從定義上而言已經偏離P2P定義，同時涉及非法集資。但是又因為和實體企業關聯，更易迷惑民眾，更具隱蔽性。如果企業經營獲利，則平臺按期付息；若經營不當，很可能會出現跑路等現象使用戶遭受損失。盡管這類自融平臺已經被禁止，但涉及互聯網金融的這類問題仍然不僅只是這一小塊而已，仍需制定相關法律法規進行完；④透明度風險。現在是講究一個透明度的社會，什么都講究透明公開，互聯網金融業亟需公開。但是現實是各大網站平臺的關鍵數據并不能坐到透明，讓民眾放心。哪怕現在法律已經明確要求第三方金融機構不能私自管理資金，但是很多平臺為了這塊巨大的利益蛋糕，仍然選擇將關鍵數據模糊化甚至不公布，利用這樣的不透明信息欺騙投資者。平臺網站的透明公開程度基本決定其可信度，只有廣大投資者在選擇之前詳細了解分析該平臺項目，那么在最后就很容易規避不法分子利用互聯網金融產生的危險；⑤技術風險。上述的信用風險、自融風險等等都屬于非系統性風險，如果投融資雙方能稍加注意，基本上能解決這樣一塊風險。但是除此之外，還有互聯網金融本身存在的系統性風險，這類風險更偏向于平臺本身存在的人們仍未徹底完美解決的技術問題。如信息存儲的安全性就不能百分之百被保證穩定，互聯網波動或者現實生活中的斷電等等就極易來不及存儲信息造成存儲失敗。而除了這些客觀因素之外，假使企業管理能及時存儲信息數據，保護了投資方的利益，但是這樣的舉措又會使融資方如企業一方增加管理成本，必將讓企業在正式使用平臺之前著實好好思考一番。

三、關于監管的建議

（一）同時進行原則性和規則性的監管

所有商業模式或多或少的都存在風險，所以把風險降到最低，盡最大可能的保護到投融資雙方的權益，就變成每個商業模式不得不面對的問題。尤其是互聯網金融這樣一個新興的創新產業，對其的監管模式又將會是一個一個必須思考的問題。對此，首先要從監管的基本思維出發，遵從“公平、公正、公開”、保護合法利益的原則，完善誠信機制，規范現有模式，防微杜漸。在原則性監管的大前提下，再搭配服務和引導的主步調，特別是初創階段的產品，更需采取原則性監管，在合法合理的前提下保證互聯網金融的創新創業，使得互聯網金融能保持長久健康的活力。同時，針對原則性的監管中存在的漏洞，還需要制定更多更詳細并完善的細則進行補充，針對不同因素如市場、政策、產品功能產生的具體問題也必須制定補充細則。要做到具體情況具體分析，達到靈活應對的目標，這樣才能更維護雙方利益，以小見大，維護互聯網金融大環境的安全穩定。

（二）明確監管主體

監管細則的要求已經給出，同時監管的主體也必須明確。當下國內的金融監管體制涵蓋了“三會一行”的監管權力，但是再往細的分就會發現這么多的監管部門實際監管的職責并不十分明確，經常會有交叉重疊或者空白的情況。在我國，互聯網金融還是一個新興的名詞，還沒有成熟的法規對其進行約束。當這方面的問題出現時，監管部門的分工不明確便會很容易造成處罰滯后或者處罰無效的結果，從而使得互聯網金融犯罪行為更加泛濫。所以，明確互聯網金融監管的主體也顯得尤為重要，加強部門建設，建立健全相關法律法規，將違法行為扼殺在搖籃。

（三）信息透明化

互聯網金融環境安全和信息透明程度密不可分。該披露的信息披露完全，使得平臺雙方可以盡可能信任對方，也能使得合法利益最大化。平臺中的企業披露的信息需要做到真實有效、全面，并且始終以消費者的權益為中心，而非自身利益為目的。如果能按照規定充分披露信息使其在民眾前透明，就可以在一定程度上維護互聯網金融交易的安全，減少不法分子使用信息不對稱的漏洞牟取私利的機會，更易穩定金融市場的穩定。不過在披露信息的時候，要注意及時保護一些商業機密和個人隱私，防止因為無心之過導致重大損失。不該透明的信息，就嚴密保護。

（四）加強自我監督

互聯網金融平臺的許多問題其實和其他許多機構類似，多少會從內部出現蛀蟲，違法違規行為也有相當一部分從內部產生。所以加強互聯網平臺內部建設顯得尤為重要。加強內部建設，除了要明確分工機構工作人員的職責和義務外，還需要注重對機構的高管的監管和培訓。上述的所有從事互聯網金融機構的工作人員還需要定期開展法律講座或者小論壇，不斷提升機構工作人員的自我素養，堅守法律底線，并且建立相對應的獎懲措施。只有互相監督，堅持自律，時刻提醒自己，才能讓自身和整個互聯網金融環境有一個良性循環。

（五）提高準入要求

現在國內互聯網金融是一個新興產業，正因如此，在前期為了鼓勵項目和平臺的出現就沒有很高的準入要求和限制。大部分的互聯網金融機構的業務還是有很大一部分偏向傳統業務的衍生，監管部門對這些的準入審核沒有非常成熟地控制，沒有對其進行適當的跟蹤審批和精細監督，沒有嚴格判斷項目平臺是否真的擁有計劃書中提及的百分百的功能。正是這些不成熟的以及不法分子滲入的項目平臺的出現，出現了后續出現的一系列的問題，造成相當一部分利益損失。所以，盡管需要平臺盡可能多地出現，但是同時也需要審批部門在審批的時候進行嚴格控制，一旦不符合要求或者有違反規章制度的機構將予以“否決”，直到機構或者項目達標再進行審核。如此在機構審批這一步上就嚴格執行，那之后的網絡安全也能得到較好的保障，用戶利益同樣也不會被損害。

四、結語

隨著現代網絡的急速發展，許多互聯網金融機構獲得了巨大收益，同時也加速了本身的更新。然而現在仍處于不成熟階段的法律法規，加上非法行為帶來的利益，使得市場的投機行為猶如雨后春筍般不斷出現，很大程度損害了用戶的利益。這些投機和違法行為在初始階段是完全可以被制止，只需要在網絡平臺更新的同時，讓對應的法律法規能及時更新，以適應和約束急速發展的互聯網金融環境，從而構建一個健康的新的金融市場。想必在不久之后，互聯網金融能很快達到一個新的高度，成為國內經濟建設的一股強有力的能量。

作者簡介：蔡云菲（1995-），女，漢族，江蘇泰州人，溫州商學院本科生，研究方向：金融學。