從源頭上降低小微企業融資成本的對策分析

張印

摘 要 小微企業是社會主義市場經濟的毛細血管，其發展程度與我國的國計民生息息相關。小微企業面臨的資金問題之中，最突出的就是融資成本問題。小微企業的融資難、融資貴問題，極大地影響到了小微企業的發展。為小微企業融資提供便利是我國一項比較重要的經濟工作之一，但我國小微企業融資仍然存在諸多困難亟待解決。根據小微企業出現融資難問題的原因，指出能夠從源頭上解決問題的方式，對促進小微企業發展、進一步促進我國經濟的整體發展而言，具有積極意義。

關鍵詞 小微企業 融資成本 融資對策

一、前言

在我國的社會大環境下，促進小微經濟發展、為小微企業的融資提供便利，已經是一項比較重要的國家政策之一。但即使在這一大環境下，小微企業的發展和融資仍然存在一定的問題，這就需要從多方面對此進行解決。而從根源上來說，小微企業的融資困難是由于企業自身的不足、融資機構的重視程度不足和國家政策尚存在缺陷，因此，想要從源頭上解決這一問題，也需要這三方面的配合。

二、小微企業的融資問題

（一）企業信用不足

信用是獲取融資的核心點，企業的信用度將直接決定企業的未來發展以及市場地位。當前，國內小微企業普遍存在著信用基礎薄弱的問題，多數企業財務管理缺乏透明化，且管理制度不健全，甚至有部分企業建立雙重賬簿，以此逃避稅收或相關部門的檢查，致使小微企業領域內部偷稅漏稅事件頻繁發生。另外，部分小微企業為獲取更高的短期利益，用仿冒品或造假等方式獲取利潤。多種惡意行為在小微領域中出現，導致小微行業整體的信用缺失，嚴重限制其融資能力。國內小微企業信用缺失主要表現為政策性信用問題、市場性信用問題、公益性信用問題等。[1]這些問題的出現，導致以商業銀行為主的信貸機構不得不加強對小微企業貸款標準的審核，由此也增加了小微企業的銀行貸款的難度和成本。

（二）缺少融資渠道

在當前經濟環境下，能夠為小微企業提供的融資渠道數量較為有限。小微企業借助證券上市渠道、股票上市渠道等大型企業的傳統融資模式，獲取資金支持的可能性基本上是零，因此商業銀行的融資才是小微企業的主要融資渠道。但是由于小微企業較難達到商業銀行的借貸標準，在向銀行尋求融資支持時，大多數時候并沒有合適的抵押物，而小微企業自身的信用問題，也致使其融資能力低。因此，多數小微企業多會選擇民間借貸，這就意味著增加了成本投入，同時可供小微企業選擇的融資渠道也相對較少。另外需要關注的是，網絡平臺對小微企業融資方面較為友好，成本能夠得到一定程度的控制，但網絡平臺誠信度參差不齊，風險性反而比銀行借貸的方式大得多。[2]

（三）金融機構限制

這里的金融機構，一般來說默認為銀行。國有銀行基于利益與風險的考量，更愿意借貸給國有企業而非小微企業。國家對國有企業與小微企業借貸的管理機制存在不一致性，導致給小微企業放款過程中銀行需要承擔過多的風險，由此銀行便會提高對小微企業放貸的審核，最終導致小微企業難以得到商業銀行的貸款支持。國內商業銀行體系并未實現真正的市場化與商業化，盡管信貸政策逐漸增加了對小微企業的貸款，但是基于風險考慮，國有商業銀行沒有真正對小微企業放寬政策，而是將發展方向定為大企業方面，由此導致針對小微型小微企業的信貸服務大量縮減。另外國內部分金融機構雖然有意識與小微企業合作，但是基于其資金能力有限，對小微企業的支持程度有限。在當前政策背景下，銀行為小微企業提供貸款服務所獲得的利潤相對較低，且存在的風險較高，為避免風險一般不會選擇規模較小的小微企業。

（四）缺少政策支持

多年來政府方面一直探究建立小微企業信用擔保的途徑，輔助小微企業突破融資困難的局面，雖然在近幾年部分小微企業已經得到政府政策支持的信用擔保，但是此體系仍然存在著一定的不足之處，導致其不能夠完全改善這一困難局面。當前國內小微企業信用擔保公司多是經由地方政府財政給予資金支持，政府干預現象嚴重，信用擔保中心的管理者在作決策時多會受到政府的影響。[3]而當地政府財力有限，也導致了對小微企業的資金支持顯得力不從心。另外，當前國內小微企業的服務機構缺少集中管理，信用評估體系尚不健全，缺少個人信用評估能力，此類因素的存在導致小微企業的融資環境受到影響。國內小微企業服務機構處于建設期間，僅有經濟較為發達的城市成立了小微企業服務體系，普遍地區不存在針對小微企業的信用服務機構。國內資產評估與信用評估行業存在著缺少公眾認可的評估機構、評估市場混亂、評估結果存在修改行為、評估費用過高等客觀問題，導致評估結果缺乏公信力，可作為借鑒依據的意義不高。就小微企業的經營特征分析，其信用在一定程度上歸屬于企業所屬者個人信用，而當前，社會中個人信用評估市場較為混亂，沒有一個較為完善的社會信用評估機制為小微企業提供信用擔保或信用評估，由此增加了金融機構向小微企業放款的風險。信用是小微企業獲取融資的核心條件，而這種配套服務顯然在國內并未完善，由此也提升了小微企業的融資難度。

三、我國解決小微企業融資成本問題的實踐

近年來，我國已經開始更加重視小微企業的融資成本問題，開始逐漸采取措施，嘗試降低小微企業融資的成本。政府對小微企業的信貸問題提供服務大多開始于我國較為貧困的農村地區，最開始是以“扶貧”的名義為小微企業提供融資服務。企業幾乎不需要任何擔保條件和抵押物，但利率仍然屬于偏高的范疇中，融資成本高的問題完全沒有得到解決。而伴隨著互聯網技術的發展，利用網絡平臺進行融資，對小微企業而言也是一個能夠降低融資成本的選擇，但互聯網同樣存在一定的問題，從法律、安全、程序等方面都有一定的疑慮。小微企業在互聯網平臺融資的安全性得不到保證，因而實際上，小微企業融資問題仍然沒有得到根本性的解決。[4]

四、從源頭上降低小微企業融資成本的方法

（一）加強企業信用管理

任何一種形式的經濟組織在市場中發展都不可避免地面臨一定的風險，而小微企業更是要關注在經濟市場中所面臨的風險。就小微企業融資問題而言，信用是融資的核心條件，只有確保企業的信用才能夠保障其獲取到合理的融資。小微企業在經營過程中應該將信用風險管理融入整個經營管理制度中，而就小微企業的信貸信用特點來看，其不僅僅涉及企業方面的信用，同時也涉及企業法人的個人信用，因此在確保企業信用風險的同時，也需要確保企業發展的個人信用在可控制范圍內。小微企業加強信用方面的管理，是直接提高小微企業融資成功率、降低企業融資成本的方式。利用較高的個人和企業信用額度，能夠進一步提高對銀行進行融資的成功率，能夠以更加可靠和保險的方式進行融資。endprint

（二）拓寬企業融資渠道

小微企業為謀求更高規模的發展，勢必需要得到較多的流動資金支持，而單一的融資渠道一方面不能夠確保企業的資金需求量，另一個方面也可能存在著潛在的風險，無論基于何種方向的考慮都應該擴展小微企業的融資渠道。首先可以發展融資租賃與保理業務。融資租賃是一種比較適合于我國小微企業選擇的融資渠道，一方面能夠緩解企業資金壓力，另一個方面能夠維持技術上的先進性。[5]另外，也可以嘗試開展小微企業債券。當前普遍小微企業的發展模式已經逐步完善，且經營狀況良好，可以考慮取消發行債券的主體資格限制，在小微企業符合發行條件的情況下，準許其發行企業債券，以此作為小微企業的一項融資渠道。

（三）改善融資機構運作模式

國內銀行金融產品較少，且政策監管較嚴，經營機制不能夠完全適應經濟發展的需求，由此也導致了小微企業融資難的問題。基于此，需要推動金融體制的改革，轉變長期以來國有銀行的壟斷局面，規范發展地方性中小金融機構。同時可以改善融資機構，主要是銀行的運作模式。開發創新股份制商業銀行及城商行及地方性銀行等中小銀行的融資模式，為小微企業提供更加完善的融資服務，降低小微企業的融資門檻。采取有助于小微企業進行融資的模式改革時，可以在地方區域性中小銀行進行試點，針對小微企業的融資情況，開發新的融資模式、新的審批方式、新的利率定價模式。當前金融機構方面對小微企業融資起到的限制因素主要是利率管制，由此在改善金融服務體系方面，可考慮取消利率的嚴格管制，使小微企業能夠得到更多的融資渠道。銀行方面可依照經營成本向不同用戶收取不同標準的利率費，由此鼓勵銀行擴展信貸項目，將更多資金投放在具有發展前景的小微企業項目上，由此推動小微企業的發展，也提升了銀行方面業務的多元化發展進程。[6]

（四）改善國家融資環境

小微企業當前已經成為我國經濟市場中不可缺少的一股力量，為小微企業提供更好的發展環境，便能夠使其發揮更高的價值。同時，市場經濟屬于競爭經濟，需要確保其競爭環境的公平性才能夠實現真正的競爭。[7]在投資審核、融資服務、財政稅收、經濟技術協作等方面，對小微企業應該同樣對待，實現公平競爭。同時也可以采取相應的政策，例如為提供小額貸款的貸款機構提供政策方面的支持，減免其稅收，以降低運營成本，最終能夠起到降低小微企業融資成本的效果。相應的，對小微企業以及為小微企業提供融資服務的相關機構提供稅收優惠，從結果上也有利于小微企業發展，增加稅收，最終有助于國家的整體發展情況，促進社會經濟發展。[8]

五、結語

我國小微企業融資難的問題根深蒂固，從根本上來說，是小微企業自身的弱勢導致利率融資困難，而融資機構追求利益的本質也為小微企業的融資增添了困難，同時國家政策支持上的不足，也是導致這一問題出現的原因之一。要從源頭上解決小微企業融資困難的問題，需要小微企業自身、融資機構和國家政策三方面的配合。

（作者單位為中國民生銀行天津分行）

參考文獻

[1] 潘媛媛.我國大型商業銀行支持小微企業融資問題研究[D].北京交通大學，2017.

[2] 吳可，施文先.貨幣政策降低小微企業債務融資成本的效果分析[J].會計之友，2016，05（20）：52-54.

[3] 鄭璐.小微微企業融資困境與對策[D].天津師范大學，2016.

[4] 楊來法.小微企業融資成本存在的問題及對策——基于許昌市企業端融資費用支出分析[J].決策探索（下），2016，09（01）：46.

[5] 王韶慎.互聯網金融下小微企業融資模式研究[D].對外經濟貿易大學，2015.

[6] 李曉東，艾忠巖，苑秀軍，張純杰，吳恩慧.降低涉農小微企業融資成本對策探究——以慶安縣為例[J].黑龍江金融，2015，11（10）：24-25.

[7] 陳歡.株洲市小微企業融資問題研究[D].湖南工業大學，2015.

[8] 段應碧.從源頭上降低小微企業融資成本[A].中國智庫經濟觀察（2014年下半年）[C]. 2015：4.endprint